La decisione odierna sul tasso di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti e la successiva conferenza stampa del Federal Open Market Committee (FOMC) potrebbero compensare il giorno più importante di quest’anno per il prezzo del Bitcoin.

A marzo, la Fed aveva aumentato il tasso di interesse di riferimento di altri 0,25 punti base (bps). All’epoca, i banchieri centrali lasciavano aperti i prossimi passi. Il presidente della Fed Jerome Powell ha chiarito che ulteriori rialzi dei tassi “potrebbero essere appropriati” e che la decisione “dipenderà dai dati”.

Previsti 25 pb nonostante forti venti contrari

Più recentemente, l’indice dei prezzi al consumo (CPI) ha sorpreso al rialzo con un calo annualizzato al 5,0% (dal 6,0%), ma l’inflazione core si sta rivelando molto vischiosa. Ciononostante, il mercato prevede che l’aumento del tasso di 0,25 punti base di oggi sarà l’ultimo di questo ciclo.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, l’89% dei partecipanti al mercato ritiene che la Fed farà questa mossa oggi, nonostante ieri abbia dovuto affrontare forti venti contrari provenienti dalla politica statunitense. I membri del Congresso a guida democratica hanno invitato la Fed a sospendere gli aumenti dei tassi.

Dieci senatori e rappresentanti, guidati dalla senatrice Elizabeth Warren, hanno espresso preoccupazione per la strategia di politica monetaria della Fed in una lettera al presidente della Fed Jerome Powell lunedì e hanno esortato a evitare "una recessione che uccide posti di lavoro e schiaccia le piccole imprese".

Un ulteriore argomento contro il proseguimento di una politica aggressiva è il fatto che il ciclo di rialzo dei tassi più veloce nella storia della Fed ha causato profonde crepe nel sistema bancario statunitense. Dopo il crollo della Silicon Valley Bank, della Signature Bank e della First Republic Bank, ieri numerose altre banche regionali statunitensi sono precipitate in territorio negativo.

La lettera di Kobeissi @KobeissiLetter

Inoltre, il recente crollo della First Republic Bank aggrava la stretta creditizia: un calo dei prestiti bancari a causa di un improvviso restringimento dei depositi bancari. Come riportato ieri dall'AP, le attività valgono meno delle passività nella metà delle 4.800 banche statunitensi.

“È inquietante. Migliaia di banche sono sott’acqua”, ha affermato il professor Amit Seru, esperto bancario dell’Università di Stanford. “Non dovremmo fingere che si tratti solo della Silicon Valley Bank e della Prima Repubblica. Gran parte del sistema bancario statunitense è potenzialmente insolvente”.

Questo è un altro motivo per cui il mercato continua a smascherare il bluff di Powell. Secondo CME FedWatch, il mercato ritiene che la Fed non solo farà una pausa dopo la riunione di oggi, ma taglierà anche i tassi due volte quest'anno, a differenza della Fed, che nel suo ultimo dot plot prevede un tasso terminale del 5,0% entro la fine dell'anno.

Analisi Bitcoin: come prepararsi

Un aumento del tasso di 25 punti base è già scontato dal mercato e non si prevede che possa martellare il prezzo del Bitcoin. Quando la decisione sul tasso di interesse viene annunciata alle 14:00. EST (20:00 CET), non ci si dovrebbe aspettare una grande volatilità, che arriverà con la conferenza stampa. L'unica eccezione è una grande sorpresa: una pausa anticipata. Tuttavia, questo scenario sembra estremamente improbabile.

Per questo motivo, tutti gli occhi saranno puntati sulla conferenza stampa del FOMC alle 14:30 EST (20:30 CET). Probabilmente la dichiarazione più importante di Powell sarà se la Fed metterà in pausa i tassi di interesse a giugno. In tal caso, si prevede che il mercato Bitcoin reagirà immediatamente in modo rialzista. Se Powell negasse questa affermazione o affermasse che dipende dai dati, sarebbe ribassista.

Un altro focus sarà sulla questione dei tagli dei tassi di interesse entro la fine dell’anno. Soprattutto se Powell sottolineasse che la Fed manterrà i tassi di interesse elevati fino al 2024, sarebbe piuttosto ribassista per Bitcoin. La domanda sarà se Powell o il mercato avranno torto, e chi si ritirerà per primo.

Sono attese altre importanti dichiarazioni sulla crisi bancaria statunitense e sulle aspettative di un atterraggio morbido (recessione). Entrambi questi argomenti hanno il potenziale per spostare il prezzo del Bitcoin.

Nel frattempo, i trader dovrebbero fare attenzione alla mossa iniziale, poiché spesso inizialmente va nella direzione sbagliata. Come ha spiegato l’analista Ted (@tedtalksmacro), le coperture vengono generalmente liquidate subito dopo l’annuncio. Di solito c'è un breve impulso su/giù quando queste posizioni vengono liquidate, e poi il movimento "reale" si verifica quando le posizioni vengono riacquistate, motivo per cui il prezzo poi scende/sale di nuovo.

Una volta rimosso l’interesse short, il mercato spot assume il controllo del movimento vero e proprio. "Qui è dove vuoi seguire cosa stanno facendo i CVD e se è diverso da come si muovono i criminali. […] dopo la conferenza stampa dovremmo essere in grado di valutare la situazione in modo più chiaro poiché le coperture verranno allentate", consiglia Ted.

Al momento della stesura di questo articolo, il prezzo del Bitcoin era pari a 28.623 dollari.

fonte: newsbtc

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