1. Introduzione di base al protocollo MUX
Il protocollo MUX è uno scambio di derivati decentralizzato distribuito su cinque catene pubbliche, tra cui Arbitrum, Optimism, BSC, Avalanche e Fantom. Il meccanismo generale è simile al noto scambio GMX, ma non è un normale progetto Fork, ma presenta innovazioni uniche.
La gamma di investimenti dietro questo progetto è piuttosto lussuosa, tra cui Binance Labs, Multicoin Capital e FENBUSHI CAPITAL. Guarda l'immagine qui sotto per i dettagli👇
⚠️Speculazione irresponsabile, MUX potrebbe essere elencato su Binance
2. Funzioni di base del protocollo MUX
Il protocollo MUX ha le caratteristiche di base di concorrenti simili, incluso 👇
Supporta una leva finanziaria fino a 100x
Zero Price Impact, non devi preoccuparti della deviazione del prezzo quando apri una posizione
Il compenso viene pagato per intero, la dimensione del pool può supportare il maggior volume di scambi possibile e il rischio è basso
Sulla base dei tre punti precedenti, il protocollo MUX è alla pari con i prodotti esistenti sul mercato, ma c'è ancora una certa distanza per superare i progetti leader esistenti. Pertanto, il protocollo MUX presenta due vantaggi unici rimanenti.
3. Vantaggio 1: condivisione della liquidità multi-catena
Come accennato in precedenza, MUX è un progetto multi-catena e i suoi prodotti possono essere utilizzati su catene pubbliche come Arb/OP/BSC/Avax/Fantom. Sebbene anche il progetto principale GMX sia basato su Arb e Aavx, il pool $GLP tra le due catene non può condividere la liquidità, rendendo impossibile massimizzare l’efficienza del capitale.
Tuttavia, cosa significa che il pool di liquidità di MUX (MUXLP) può scambiare ciò che è necessario?
Ad esempio, quando un trader apre una posizione su Arbitrum, ma il pool della catena pubblica non è abbastanza profondo, non importa. Perché il protocollo MUX può prendere in prestito la liquidità delle altre 4 catene pubbliche per garantire il successo della transazione🏅️
4. Vantaggio 2: aggregatore di negoziazione di contratti
MUX Protocl non è solo una piattaforma di trading a contratto perpetuo, ma ha anche una funzione aggregatore incorporata, che è diversa dai normali concorrenti.
Si presume che la funzione di "condivisione della liquidità multi-catena" non possa ancora soddisfare le esigenze degli utenti per l'apertura di posizioni, ovvero la somma della liquidità delle cinque catene non è sufficiente. Il protocollo MUX può comunque garantire transazioni fluide per gli utenti🤝
Il protocollo MUX distribuirà le transazioni che non può intraprendere ad altri scambi di contratti, come GMX/Level FInance, per garantire l'esperienza dell'utente sulla piattaforma. Simile al posizionamento funzionale degli ordini di distribuzione da 1 pollice su Uniswap.
Comprendi semplicemente che se non vuoi fare confronti e cerchi uno scambio con sufficiente liquidità, puoi fare trading direttamente su MUX. Oltre a mobilitare la liquidità di 5 catene pubbliche, MUX collabora anche con altri scambi per garantire che le transazioni possano procedere senza intoppi.
5. Economia dei token: quattro token
Devo dire che MUX ha quattro gettoni, il che a prima vista potrebbe lasciarti sbalordito. Si prega di consultare la spiegazione👇
$MUXLP: Il certificato del pool di liquidità, simile a $GLP;
$MCB: valuta della piattaforma, liberamente circolante;
$MUX: la versione bloccata della valuta della piattaforma non può essere scambiata sul mercato;
$veMUx: L'unico token che può godere della condivisione della piattaforma, convertito da $MCB e $MUX;
Per capire semplicemente, $MCB/$MUX/$veMUX sono essenzialmente una valuta di piattaforma e possono essere convertite l'una nell'altra. Puoi vedere l'immagine qui sopra per i dettagli.
Se credi davvero nelle prospettive dello scambio MUX, puoi bloccare $MCB/$MUX fino a 4 anni per ottenere $veMUX.
Bloccato per 4 anni: 1 $MUX/$MCB = 1 $veMUX
Bloccato per 1 anno: 1 $MUX/$MCB = 0,25 $veMUX
E così via...
Al momento della stesura di questo articolo, il 48,2% delle monete della piattaforma è stato bloccato su $veMUX, con un tempo di blocco medio di 812 giorni. Il motivo per cui un gran numero di utenti è disposto a bloccare le proprie posizioni è che solo i possessori di token $veMUX possono condividere i profitti della piattaforma, non $MUX/$MCB.
6. Economia dei token: partecipazione agli utili
Le entrate derivanti dalle commissioni del protocollo MUX nelle ultime 24 ore ammontano a circa 75.000 dollari USA, un dato complessivo buono. Per i dettagli specifici si rimanda al pannello dati ufficiale.
https://stats.mux.network/public/dashboard/13f401da-31b4-4d35-8529-bb62ca408de8
Il fatto che un token sia una valuta aerea dipende dalla possibilità di condividere i profitti della piattaforma 💰 Il modello di condivisione dei profitti dello scambio del protocollo MUX è il seguente 👇
Profitto del 70%: distribuito a MUXLP (fornitore di liquidità)
Profitto del 30%: acquista MUXLP perché "il protocollo ha liquidità"
Vale la pena ricordare che attualmente circa il 30% della liquidità di MUXLP è costituita da “liquidità di proprietà del protocollo”. Pertanto, questa "liquidità di proprietà del protocollo" potrà anche condividere il 70% dei profitti della piattaforma e verrà distribuita ai possessori di $veMUX.
Calcolato in base al rapporto tra la "liquidità di proprietà del protocollo" e il 30%, $veMUX può in definitiva ottenere circa il 21% della quota di profitto della piattaforma. Il diagramma della relazione specifica può essere trovato nella figura seguente👇
7. Confronto tra le tre principali borse
Per esplorare ulteriormente se MUX è sottovalutato, ho riassunto i dati importanti di MUX, GMX e Level Finance e ho ottenuto il seguente grafico 👇
L'attuale rapporto prezzo/utili del protocollo MUX è equivalente a quello di GMX, che si trova a un livello di valutazione normale. Tuttavia, considerando che il valore di mercato della circolazione totale di MUX è ancora piccolo, pari a soli 78 milioni di dollari USA. C’è un enorme spazio di crescita per il futuro e non si può escludere un’ulteriore espansione del mercato.
Vale la pena ricordare che Level Finance sulla catena BSC ha un eccellente "rapporto prezzo-utili" di redditività e potrebbe essere un progetto sottovalutato. Tuttavia, potrebbe anche essere perché Level Finance adotta la strategia del "transaction mining" per attirare un gran numero di utenti che effettuano ordini frequentemente, il che costituisce un reddito reale non organico. Dovremmo continuare a prestare attenzione alle tendenze future.
Il grafico organizza anche i tassi di rendimento LP dei tre principali scambi. Attualmente, solo il pool GLP di GMX ha una maggiore liquidità, quindi il rendimento medio annualizzato è inferiore, solo del 24,26%. I pool di liquidità delle altre due piattaforme sono più piccoli, e i rendimenti annualizzati ottenuti da una condivisione equa sono più alti, rispettivamente del 60% e del 76%.
Accogliete con favore le critiche e le correzioni di tutti🙏
Autore: CH/TalkChain
