Negli ultimi due giorni, il mercato è davvero sceso in un modo allarmante.
Oggi, il Bitcoin ha toccato il minimo di 70.140 dollari, a un passo dal superare il livello di 70.000.
Ethereum ha toccato il minimo di 2.060 dollari, anch'esso quasi perdendo la soglia psicologica di 2000.
Quindi oggi, non parliamo di emozioni, ma di dati, e parliamo anche delle possibili tendenze future.
Uno, il mercato azionario è in oscillazione, mentre il mercato delle criptovalute sta 'crollando'.
Iniziamo a guardare l'esterno.
Negli ultimi due giorni, anche il mercato azionario non è stato tranquillo:
Il Nasdaq è sceso del 1,5% ieri sera.
Il giorno di negoziazione precedente è sceso di un ulteriore 1,4%.
Nel mercato azionario americano, una caduta dell'indice di oltre l'1% in un solo giorno è già considerata un aggiustamento piuttosto brusco.
Ma è importante notare che—
Attualmente, l'indice Nasdaq non ha ancora superato il minimo del 20 novembre 2025 di 21.850 punti.
Pertanto, da una prospettiva strutturale, il mercato azionario può essere considerato solo come: un'oscillazione laterale in un intervallo alto!
Ma nel mercato delle criptovalute?
Posso descriverlo con quattro parole: è straziante da vedere!
Due, Bitcoin & Ethereum: 'caduta libera' di 20 giorni.
Bitcoin (BTC)
Picco del 15 gennaio: 97.000
Attuale minimo: circa 70.000
Calano circa il 27% in 20 giorni.
La chiave è:
👉 Negli ultimi 20 giorni, quasi non ci sono stati rimbalzi significativi, solo un calo continuo.
Ethereum (ETH)
Picco del 15 gennaio: 3300.
Attuale minimo: circa 2000.
Calano oltre il 39% in 20 giorni.
Se pensi che 'questo sia esagerato', allora diamo un'occhiata alla storia precedente.
Tre, dopo il 2022, il Bitcoin ha mostrato situazioni di calo superiore al 25% in 20 giorni.
Ho conteggiato alcuni casi tipici in cui il Bitcoin ha subito un calo superiore al 25% dopo 22 anni:
1️⃣ 2025.11.11
107.000 → 80.600, 10 giorni, calo del 25%
2️⃣ 2024.7.29
7w → 4.9w, 6 giorni, calo del 30%
3️⃣ 2022.11.6
21.000 → 15.000, 4 giorni, calo del 28%
4️⃣ 2022.6.7
3.1w → 1.7w, 12 giorni, calo del 45%
5️⃣ 2022.5.5
4w → 2.6w, 8 giorni, calo del 35%
6️⃣ 2021.11.10
67.000 → 42.000, 24 giorni, calo del 37%
Se guardi attentamente, noterai:
Tra 6 eventi, 4 si sono verificati nel mercato ribassista del 2022.
Quello del 10 novembre 2021 è stato l'inizio della valanga di mercato ribassista.
Quattro, dopo un crollo, ci sarà un 'rimbalzo a V'?
Ho anche esaminato una questione specifica:
👉 Questo tipo di crollo di oltre il 25% in un breve periodo, ha visto successivi rimbalzi di grande entità?
La risposta potrebbe deludere molti:
Quasi nulla.
In questi casi, la tendenza più comune dopo un crollo è solo una: oscillazione laterale, per digerire i titoli!
Non ti tirerà su direttamente a nuovi massimi.
Quindi, in sintesi:
Quando si conferma l'arrivo di un 'mercato ribassista', il primo rimbalzo è spesso una finestra di uscita, piuttosto che un segnale di acquisto.
Cinque, questo movimento in realtà non è stato improvviso.
Non eviterò questo punto:
👉 Ho già avvisato del rischio di questo movimento nella comunità all'inizio di novembre.
All'epoca, il Bitcoin si trovava intorno a 11w.
Anche se non siamo andati al massimo, quella posizione era già un'area di uscita molto comoda e sicura.
Sei, ci saranno nuovi minimi?
Questa è la domanda più importante per tutti, la discuterò in tre punti.
1️⃣ Breve termine: rompere di nuovo non sarà facile.
Attualmente, l'indice di paura & avidità = 11.
Rispetto a prima:
16 dicembre: 10
16 novembre: 9
Quindi, attualmente, il 10 è già un valore molto basso e il prezzo di 7w è un punto di riferimento positivo, difficile da superare nel breve termine!
2️⃣ ETF: non ci sono stati deflussi di panico.
Dal 16 gennaio in poi, la situazione di deflusso dell'ETF Bitcoin non è stata affatto esagerata:
16 gennaio: -390 milioni
20 gennaio: -470 milioni
21 gennaio: -580 milioni
30 gennaio: -500 milioni
La maggior parte del tempo, ci sono deflussi modesti di circa 100 milioni.
E negli ultimi due giorni—il tasso di deflusso è chiaramente diminuito.
Esaminiamo anche la situazione generale degli afflussi e deflussi:
2024.10 – 2025.1
2025.4 – 2025.7
Questi due periodi hanno visto afflussi ETF estremamente concentrati, mentre il prezzo del Bitcoin si muove principalmente nell'intervallo di 60.000–100.000.
Cosa significa questo?
👉 Il Bitcoin vicino a 7w è già al di sotto della fascia di costo medio di detenzione dell'ETF.
Se il prezzo scende sotto 70.000, il prezzo a cui acquisterai sarà—anche inferiore al costo della prima tranche di 'investimento negli ETF', perché dal marzo 2024, il prezzo del Bitcoin ha già raggiunto i 60.000 dollari!
3️⃣ Lungo termine: siamo già entrati nella 'zona di valore'.
Guardando da un periodo più lungo:
Il Bitcoin ha già registrato 5 candele rosse consecutive nel mese.
Storicamente, non si sono mai verificati più di 4 candele rosse consecutive.
Diamo un'occhiata a Boll:
Nell'ultimo mercato ribassista, la linea Boll ha toccato il lato inferiore = fondo di fase.
Attuale linea Boll inferiore = circa 56.000.
In altre parole:
👉 5.6w è il limite teorico, non necessariamente raggiunto.
Se passiamo da 124.000 a 56.000:
Calo di circa il 54%.
E il massimo calo precedente è stato del 76%, e ogni massimo ritracciamento nel mercato ribassista si sta restringendo.
Sette, vari indicatori hanno dato la stessa risposta.
AHR999 = 0.37
Tempo sotto 0,45: solo 570 giorni.
Tempo sopra 0,45: 4913 giorni.
Rappresenta meno del 10%.
Prezzo di spegnimento del miner.
Il prezzo attuale è già vicino o addirittura al di sotto del costo di spegnimento dei miner mainstream.
E nel mio articolo di venerdì scorso,
(A quale prezzo il Bitcoin è considerato economico? I costi di mining, microstrategia, AHR999 hanno dato la stessa risposta) ho già fatto un calcolo, e coincide quasi con il prezzo del Bitcoin pubblicato da F2POOL pochi giorni fa!
La conclusione finale:
Non è il momento di scommettere sulle emozioni, ma di investire in valore.
Non è un invito a scommettere tutto.
Non è un invito ad acquistare al ribasso.
Ma è:
👉 Iniziare a posizionarsi in modo frazionato, razionale e a lungo termine.
Il mercato darà un'altra opportunità per scendere ancora?
È possibile.
Ma, guardando da tre dimensioni: storia, costi, indicatori—
Questa fascia è già degna di iniziare ad inserire i proiettili nel caricatore.$BTC
