🚨 AVVISO: Una Grande Tempesta Si Sta Preparando
Un blocco del governo degli Stati Uniti è ora altamente probabile alle 12:00 AM ET domani, quando i fondi scadranno.
I mercati di previsione come Polymarket e Kalshi stanno valutando circa un 86% di possibilità di un blocco.
Se ciò accade, non è solo teatro politico — è un blackout dei dati.
Ecco cosa significa realmente per i mercati:
• Rapporto Occupazionale (NFP):
Il Bureau of Labor Statistics è colpito da un blocco. Se questo si protrae, il rapporto mensile sui Non-Farm Payrolls viene ritardato. Nessun dato occupazionale, nessuna chiara lettura sul mercato del lavoro.
• Dati Inflazionistici (CPI / PPI):
La raccolta dati CPI rallenta o si ferma. Questo significa che perdiamo visibilità su se l'inflazione si sta raffreddando o riaccelerando — proprio quando i mercati sono più sensibili ad essa.
• PIL & PCE:
Il Bureau of Economic Analysis di solito interrompe le operazioni. Nessun aggiornamento sul PIL, nessun PCE — l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed.
• Rapporti CFTC:
Il rapporto Commitment of Traders (CoT) si ferma. Questo è uno dei pochi modi in cui vediamo come sono posizionate le grandi istituzioni. Quella trasparenza scompare.
• Attività SEC:
La SEC si chiude principalmente, a parte le azioni di enforcement d'emergenza.
• IPO e M&A:
Le nuove IPO e le approvazioni di fusioni vengono ritardate. Gli affari si bloccano. Le tempistiche si allungano. L'incertezza aumenta.
Storicamente, i blocchi del governo riducono ~0.1% a 0.2% della crescita del PIL per ogni settimana in cui durano.
Più dura, più i mercati prezzano un "sconto di incertezza."
Le azioni non amano scambiare alla cieca.
Non si tratta di panico.
Si tratta di riconoscere quando il flusso di informazioni si interrompe — e la volatilità tende a riempire il vuoto.
Continuerò a monitorare gli sviluppi e ad aggiornare man mano che le cose evolvono.
Ho studiato macroeconomia per oltre 10 anni e i grandi movimenti di mercato raramente provengono da un solo titolo.
Provengono da una pressione che si accumula silenziosamente, per poi rilasciarsi tutta in una volta.
Questo è uno di quei momenti in cui rimanere all'erta.