Binance Research sostiene che il mercato delle criptovalute stia attraversando una transizione strutturale, spostandosi da un trading di momentum a breve termine guidato dai retail verso una fase sempre più influenzata dal capitale istituzionale e dall'allocazione strategica a lungo termine. Nonostante un periodo debole per gli asset digitali alla fine del 2025, la società afferma che le dinamiche di mercato fondamentali suggeriscono l'insediamento di un ciclo di adozione più maturo.

Secondo il rapporto, l'approvazione degli ETF a contanti sul Bitcoin negli Stati Uniti all'inizio del 2024 ha segnato l'inizio di una seconda ondata di adozione istituzionale. Questa fase è caratterizzata da una partecipazione più profonda da parte delle istituzioni finanziarie tradizionali, che non agiscono più solo come canali di distribuzione, ma stanno iniziando a creare prodotti di investimento in criptovalute da sole. Le recenti presentazioni di ETF da parte di Morgan Stanley per Bitcoin e Solana sono citate come chiara evidenza di questo cambiamento, potenzialmente spingendo concorrenti come Goldman Sachs e JPMorgan a seguirne l'esempio.

Binance Research evidenzia inoltre forze macroeconomiche più ampie che potrebbero beneficiare i mercati delle criptovalute nel 2026. L'elevata concentrazione e le valutazioni elevate tra le azioni di grandi dimensioni nel settore tecnologico statunitense hanno aumentato i rischi di overcrowding, incoraggiando gli investitori a cercare diversificazione al di fuori delle azioni di mega-cap. In questo contesto, gli asset digitali potrebbero attrarre un'allocazione istituzionale aggiuntiva come parte di portafogli più diversificati.

Il rapporto osserva che i rischi regolamentari e legati agli indici, inclusi i timori che le società di tesoreria delle criptovalute potrebbero essere escluse dai principali benchmark come l'MSCI Index, si sono recentemente attenuati, riducendo la probabilità di vendite forzate in tutta la filiera.

Infine, Binance fa riferimento al dibattito in corso sul ciclo quinquennale di Bitcoin. Alcuni partecipanti al mercato sostengono che la diffusa credenza in un calo ciclico potrebbe rivelarsi autolesionista, con una pressione di vendita precoce che rompe il pattern tradizionale e lascia il 2026 meno vincolato dalle aspettative storiche del ciclo.