TL;DR (RIPRENDI)
Un ordine di mercato ti consente di acquistare o vendere istantaneamente un asset finanziario al miglior prezzo attualmente disponibile. Gli ordini di mercato prendono il prezzo degli ordini limite dal book degli ordini. Ciò significa che non puoi essere sicuro al 100% del prezzo che otterrai. Lo slippage può verificarsi quando ottieni un prezzo diverso da quello previsto.
Gli ordini limite differiscono dagli ordini di mercato in quanto possono essere generati in anticipo con un determinato prezzo. Lo scambio evaderà il tuo ordine solo al prezzo specificato o migliore. Puoi generare facilmente ordini di mercato su Binance nella visualizzazione dell'exchange (TradingView). È necessario fare clic su [Mercato] nella scheda [Spot].
I principali vantaggi degli ordini a mercato sono la loro semplicità, immediatezza, efficienza e la possibilità, nella maggior parte dei casi, di essere interamente completati. Tuttavia, gli ordini di mercato presentano degli svantaggi dovuti al rischio di slippage e al fatto che è necessario essere presenti durante l'esecuzione.
Introduzione
Il trading è più complesso della semplice decisione di acquistare o vendere. Quando acquisti o vendi qualsiasi asset finanziario, che si tratti di criptovalute, azioni o forex, ti imbatti in diversi tipi di ordini. Dagli ordini Fill or Kill agli stop-limits, gli ordini di mercato sono tra i più semplici e sono spesso utilizzati dai principianti. Vediamo allora cosa sono gli ordini a mercato e come funzionano.
Definizione di ordine di mercato
Un ordine di mercato è un ordine di acquisto o vendita immediato al miglior prezzo disponibile. Ha bisogno di liquidità per essere riempito, il che significa che viene eseguito sulla base degli ordini limite già creati nel book degli ordini. Se desideri acquistare o vendere istantaneamente al prezzo di mercato corrente, impostare un ordine di mercato è la soluzione migliore. Diciamo ad esempio che il prezzo di BNB sta aumentando rapidamente e desideri acquistare la moneta il prima possibile. Sei disposto ad accettare il prezzo di mercato purché tu possa acquistare immediatamente BNB. In questo caso stabilisci un ordine di mercato sulla borsa di tua scelta.
Come funziona un ordine di mercato
A differenza degli ordini limite generati nel book degli ordini, gli ordini di mercato vengono eseguiti istantaneamente al prezzo di mercato corrente. Ogni mestiere ha sempre due facce: quella del maker e quella del taker. Quando crei un ordine di mercato, stai prendendo il prezzo fissato da qualcun altro. Ad esempio, una borsa abbina un ordine di mercato di acquisto al prezzo ask più basso nel book degli ordini. Al contrario, un ordine di mercato di vendita verrà abbinato al prezzo di offerta più alto nel book degli ordini.
Come abbiamo accennato, gli ordini di mercato richiedono che lo scambio disponga di liquidità nel portafoglio ordini per soddisfare la domanda immediata. Poiché l’ordine di mercato preleva liquidità dallo scambio, dovrai pagare commissioni più elevate per essere un market taker. Lo schema delle commissioni di Binance mostra chiaramente le differenze tra le commissioni dei creatori e degli acquirenti.
Esempio di ordine di mercato
È molto più semplice comprendere la relazione tra un market maker e un market taker attraverso i numeri, quindi diamo un'occhiata a un esempio. Immaginiamo che tu voglia acquistare 1 BNB e che il prezzo di mercato attuale sia di circa 370 dollari USA (USD). Accedi a Binance e apri la coppia BNB/BUSD. Per creare il tuo ordine di acquisto sul mercato, inserisci 1 nel campo della quantità e fai clic su [Acquista BNB].
Dopo aver creato il tuo ordine, la borsa analizza il portafoglio ordini. Questo registro contiene ordini limite con una quantità e un prezzo specifici per l'acquisto e la vendita di un bene. In questo caso, il tuo ordine di mercato per l'acquisto di 1 BNB al prezzo di mercato (noto anche come prezzo spot) verrà abbinato nel book degli ordini con l'ordine con limite di vendita più basso.
Come puoi vedere, l'ordine con limite di vendita più basso elencato nel libro è 1,286 BNB a 371,40 BUSD. Il tuo ordine di acquisto sul mercato acquisterà 1 BNB dei 1.286 BNB offerti, al prezzo spot di 371,40 BUSD.
Ma supponiamo che tu voglia acquistare 500 BNB al prezzo di mercato corrente. L'ordine limite di vendita più economico disponibile non ha il volume necessario per riempire completamente il tuo ordine di mercato di acquisto. Il volume rimanente del tuo ordine di mercato verrà automaticamente abbinato al successivo miglior ordine limite di vendita, avanzando attraverso il book degli ordini fino al completamento dell'intero ordine. Questo processo è chiamato slippage ed è il motivo per cui paghi prezzi e commissioni più alti (o ricevi un prezzo inferiore) come market taker.
Ordini di mercato vs. Ordini limitati
Ricapitolando brevemente, gli ordini limite sono ordini di acquisto o vendita di una certa quantità di attività finanziarie a un prezzo prestabilito (o migliore). Puoi anche scegliere se la borsa può evadere parzialmente l'ordine limite o se deve evaderlo completamente. In quest’ultimo caso, se l’exchange non riesce a evadere completamente il tuo ordine, non lo eseguirà nemmeno.
Gli ordini di mercato possono essere eseguiti solo con ordini limite esistenti. Non tutti vogliono prendere il prezzo disponibile sul mercato quando fanno trading o investono, quindi un ordine limite è una buona alternativa. Puoi utilizzare gli ordini limite per pianificare le tue operazioni in anticipo senza dover essere presente quando l'ordine viene eseguito.
A parte queste differenze fondamentali, gli ordini di mercato e gli ordini limite sono appropriati per diverse attività e obiettivi di trading. Gli ordini limite sono solitamente i migliori da utilizzare:
1. Quando il prezzo di un asset è molto volatile. La creazione di un ordine di mercato in un mercato molto volatile può generare risultati inaspettati. Il prezzo può cambiare tra il momento in cui crei l'ordine e il momento in cui viene eseguito. Queste piccole variazioni possono fare la differenza tra realizzare un profitto o una perdita per gli arbitraggisti. Un ordine limite garantisce che otterrai il prezzo desiderato o uno migliore.
2. Quando un asset ha poca liquidità. In questo caso, l’utilizzo di un ordine di mercato può causare uno slippage. Ciò si verifica quando è presente un basso volume di market maker nel book degli ordini e il tuo ordine non può essere eseguito facilmente attorno al prezzo di mercato corrente. Quindi ti ritroverai con un prezzo di vendita medio inferiore o un prezzo di acquisto medio più alto del previsto. Un ordine limite, d'altro canto, non verrà eseguito completamente se la diapositiva porta il prezzo al di fuori del limite.
3. Se hai già una strategia. Gli ordini con limite non richiedono alcuna interazione da parte tua per iniziare a essere riempiti e puoi crearli in anticipo. Ciò significa che le tue strategie possono essere eseguite anche se non stai facendo trading attivamente. Non puoi fare lo stesso con gli ordini di mercato.
Quando utilizzare un ordine di mercato?
Come abbiamo visto, gli ordini a mercato sono pratici quando completare l’ordine è più importante che ottenere un prezzo specifico. Ciò significa che dovresti utilizzare gli ordini di mercato solo se sei disposto a pagare un costo più elevato a causa dello slippage. In altre parole, gli ordini di mercato sono utili se hai fretta.
È possibile che a un certo punto ti sia stato superato un ordine stop-limit e avessi bisogno di acquistare o vendere il prima possibile. Quindi, se devi effettuare immediatamente un'operazione o scappare da un problema, gli ordini di mercato sono molto pratici.
Ora, se sei nuovo nel mondo delle criptovalute e desideri acquistare altcoin con il tuo Bitcoin, evita di utilizzare ordini di mercato perché potresti finire per pagare più del necessario. In questo caso, probabilmente è meglio un ordine limite.
Quando si negoziano asset molto liquidi e uno spread bid/ask ristretto, un ordine di mercato ti darà un prezzo vicino al prezzo spot previsto. Gli asset con uno spread più elevato hanno maggiori probabilità di causare slippage.
Come creare un ordine di mercato su Binance
Supponiamo che tu voglia creare un ordine di mercato per acquistare 2 BNB. Dopo aver effettuato l'accesso al tuo account Binance, vai su Exchange View (TradingView). Scegli il mercato BNB che desideri (ad esempio, BNB/BUSD), individua la scheda [Spot] e seleziona [Mercato]. Successivamente, imposta 2 BNB come importo che desideri acquistare, quindi fai clic sul pulsante [Acquista BNB].
Ora vedrai un messaggio di conferma sullo schermo e il tuo ordine di mercato verrà eseguito.
Vantaggi dell'utilizzo di un ordine di mercato
A seconda della situazione, l’utilizzo di un ordine di mercato presenta tre vantaggi principali:
1. Gli ordini di mercato sono facili da usare. Se desideri negoziare una valuta molto liquida con una grande capitalizzazione di mercato, come Bitcoin o ETH, un ordine di mercato è un'opzione abbastanza sicura da cui trarre vantaggio.
2. Puoi acquistare o vendere la quantità di asset che desideri. Se hai bisogno di chiudere tutte le tue posizioni o aprirne una nuova il prima possibile, un ordine di mercato ti garantisce quasi sempre che puoi farlo.
3. Puoi fare trading immediatamente. Potresti avere un tempo limitato per eseguire un'operazione, ad esempio poco prima dell'orario di chiusura. Puoi essere certo che il tuo ordine di mercato sarà quasi sempre il modo più veloce per effettuare le tue operazioni.
Svantaggi dell'utilizzo di un ordine di mercato
Sebbene la forza di un ordine di mercato risieda principalmente nella sua velocità, presenta dei limiti per quanto riguarda il controllo che ti offre. I suoi principali svantaggi derivano dai seguenti fatti:
1. Potresti riscontrare uno slittamento elevato con risorse a basso volume. Potresti finire per pagare più del previsto o ricevere molto meno. Senza un volume sufficiente nel portafoglio ordini, il tuo ordine aumenterà o diminuirà attraverso gli ordini già creati.
2. Non puoi pianificare le tue operazioni in anticipo. Non è sempre possibile essere davanti allo schermo pronti a fare trading. Se il mercato si muove contro la tua strategia di trading mentre dormi o non sei disponibile, non sarai in grado di creare un ordine di mercato. D'altra parte, puoi utilizzare un ordine limite o stop-limit per pianificare in anticipo.
Per ulteriori informazioni sugli ordini limite, vedere: Cos'è un ordine limite?
Per ulteriori informazioni sugli ordini stop-limit, consulta: Cos'è un ordine stop-limit?
Conclusioni
Un ordine di mercato offre il metodo più semplice per acquistare e vendere attività finanziarie. È l’opzione migliore per entrare o uscire immediatamente da un mercato. Tuttavia, ha lo svantaggio di perdere il livello di controllo di cui puoi godere con altri tipi di ordini. La soluzione migliore è valutare la situazione specifica in cui ti trovi e capire quando è meglio utilizzare un ordine di mercato o un altro tipo di ordine.