Dopo molti ritardi nella liquidazione e diverse cause legali, l'incidente del furto di Mt. Gox è finalmente entrato nella fase di risarcimento e si prevede che i suoi creditori riceveranno la prima serie di rimborsi a marzo di quest'anno. Negli ultimi nove anni, l'impennata del prezzo del Bitcoin ha costretto anche i creditori di Mt.Gox a ottenere un considerevole "reddito inaspettato" dopo anni di "lock-up passivo".

Ma ciò che attualmente preoccupa maggiormente i creditori è qual è il vero stato finanziario di Mt. Gox? Come verrà pagato esattamente il risarcimento? Quando riceverò il rimborso? Inoltre, una volta rilasciati i quasi 140.000 Bitcoin utilizzati per ripagare i creditori, il mercato correrà il rischio di essere distrutto?

Metodo di rimborso di Mt. Gox: rimborso base e rimborso proporzionale

Dalla presentazione della richiesta di liquidazione fallimentare alla definizione del piano di compensazione e, infine, alla preparazione del rimborso, il furto di Mt.Gox durato nove anni sta finalmente giungendo al termine.

Secondo il bilancio di Mt.Gox del 2019, i suoi debitori detenevano circa 142.000 Bitcoin (BTC), 143.000 Bitcoin Cash (BCH) e 69 miliardi di yen (circa 510 milioni di dollari). Un creditore ha rivelato che il bilancio di Mt.Gox non è cambiato molto da allora. Gli ultimi dati di Token Unlocks, aggiornati al 6 marzo, mostravano che Mt.Gox deteneva oltre 137.000 Bitcoin, per un valore totale di 3,08 miliardi di dollari.

Secondo l'annuncio pubblicato sul sito web ufficiale di Mt.Gox, i creditori devono registrarsi e scegliere un metodo di rimborso entro il 10 marzo 2023 per ricevere il risarcimento, e la scadenza per il risarcimento è il 30 settembre 2023. Se la registrazione e l'accredito non vengono completate entro la scadenza, i creditori non potranno ottenere un rimborso forfettario anticipato e perderanno il diritto di recuperare parte del credito in criptovaluta, il pagamento tramite rimessa bancaria o la rimessa tramite un fornitore di servizi di trasferimento fondi. Inoltre, dovranno presentare la documentazione richiesta alla sede centrale di Mt.Gox Co., Ltd. e potranno accettare rimborsi solo in contanti in yen giapponesi.

L'ultimo piano di rimborso fornito da Mt.Gox ai creditori include un rimborso base e un rimborso proporzionale. Il rimborso base consente di pagare in yen i primi 200.000 yen richiesti da ciascun creditore, mentre il rimborso proporzionale offre ai creditori due opzioni flessibili: il "rimborso forfettario anticipato" o il "rimborso intermedio e rimborso finale". Tra queste, il metodo di rimborso forfettario consente ai creditori di ottenere solo un risarcimento parziale (i fondi bloccati sulla piattaforma al momento dell'attacco hacker erano circa il 21%). Per la parte eccedente i 200.000 yen, i creditori possono scegliere una combinazione di BTC, BCH e yen oppure pagare l'intero importo in valuta legale. Secondo un creditore, il rapporto è di circa il 71% in criptovaluta e il 29% in contanti.

Ad esempio, i maggiori creditori di Mt. Gox, Bitcoinica e MGIF, hanno optato per un piano di pagamento una tantum e hanno scelto di ottenere i loro crediti fallimentari principalmente in Bitcoin piuttosto che in valuta legale. Ciò ha anche notevolmente ridotto le preoccupazioni del mercato riguardo alla vendita di un'ingente quantità di Bitcoin da parte di Mt. Gox per pagare un risarcimento in valuta legale. Va notato che i crediti richiesti da questi due principali creditori rappresentano circa un quinto del totale.

Il metodo "rimborso intermedio e rimborso finale" prevede un rimborso maggiore rispetto al precedente, ma solo il pagamento intermedio verrà effettuato il 30 settembre, mentre il pagamento finale verrà effettuato negli anni successivi. Alcuni creditori possono continuare ad attendere l'esito della causa se desiderano ottenere una quota maggiore di rimborso, il che significa che devono attendere più a lungo per ricevere il pagamento. MGIF ha dichiarato in un memorandum del 2022 che questo processo potrebbe richiedere dai cinque ai nove anni.

Vale la pena sottolineare che, poiché i creditori devono registrarsi e designare un exchange che riceva i fondi per loro conto, e ogni exchange prevede tempistiche diverse per l'elaborazione dei pagamenti, anche i tempi di ricezione del risarcimento variano. Ad esempio, BitGo effettuerà i pagamenti entro 20 giorni, mentre Kraken potrebbe richiedere 90 giorni per il processo di pagamento, ecc.

Il mercato delle criptovalute non subirà una svendita concentrata

Nel 2014, Mt.Gox, il più grande exchange al mondo che un tempo rappresentava il 70% del volume di scambi di Bitcoin, è stato esposto ad attacchi hacker. Un totale di 100.000 Bitcoin e 750.000 Bitcoin degli utenti sono stati rubati (200.000 Bitcoin sono stati successivamente recuperati e 60.000 Bitcoin sono stati venduti). I beni degli utenti sono "spariti" da un giorno all'altro e Mt.Gox ha dichiarato bancarotta tre giorni dopo. Ricordando questo "incidente di Mentougou", molti investitori sono ancora spaventati.

All'epoca, il prezzo di Bitcoin era di circa 800 dollari, ma molti anni dopo è salito alle stelle, raggiungendo un picco di oltre 50.000 dollari. Anche al prezzo attuale di 17.000 dollari, è aumentato di oltre 21,8 volte rispetto al 2014. Con un tasso di rendimento così elevato, è difficile garantire che molti creditori sceglieranno di vendere e prelevare denaro. Attualmente, il numero di Bitcoin disponibili su Mt. Gox rappresenta il 21,6% dell'attuale volume giornaliero di scambi di Bitcoin (632.000). Quindi, una quantità così grande di Bitcoin avrà un impatto sul mercato?

A questo proposito, Ivan Kachkovski, stratega di UBS, ha affermato che l'imminente rimborso del debito di Mt. Gox potrebbe non destare preoccupazioni per i prezzi di Bitcoin. Mt. Gox offre ai creditori una varietà di metodi di rimborso e opzioni temporali, e la maggior parte dei creditori crede ancora nelle criptovalute, quindi è improbabile che vendano Bitcoin. Tuttavia, l'opzione di pagamento una tantum anticipata di Mt. Gox per il rimborso legale indurrà l'exchange a vendere Bitcoin per raccogliere la liquidità necessaria e potrebbe trasformare in realtà "le preoccupazioni di lunga data sul fatto che i rimborsi di Mt. Gox danneggeranno i prezzi di Bitcoin".

Sebbene il numero di creditori e di Bitcoin da risarcire per la prima volta sia ancora sconosciuto, si prevede che Mt. Gox impiegherà del tempo per completare tutte le statistiche sui dati, e i metodi di rimborso dei creditori sono diversi e a più fasi, e alcuni potrebbero persino impiegare diversi anni per ottenere un risarcimento maggiore. Ciò significa che il rilascio di questa parte di Bitcoin potrebbe non essere molto concentrato e non avrà un impatto di mercato altrettanto concentrato.