1. Introduzione
L'attuale DEX è completamente trasparente e chiunque può vedere il saldo dell'utente e la cronologia delle transazioni. Per soddisfare le esigenze degli investitori valutari in termini di anonimato e privacy delle transazioni, Renegade sta sviluppando una soluzione basata sul calcolo multi-party (MPC) e zero-. prova della conoscenza. Un nuovo tipo di scambio decentralizzato (DEX) - una versione on-chain di un dark pool che fornisce agli utenti la completa privacy delle transazioni, ovvero trading di dark pool decentralizzato, progettato per prevenire front-running, sandwiching e arbitraggio statistico, ecc. comportamento per migliorare l’esecuzione dei prezzi nella DeFi.
2. Il mercato delle criptovalute necessita del trading in dark pool
Il dark pool trading esiste da tempo nella finanza tradizionale. Negli scambi tradizionali, le informazioni sugli ordini di grandi dimensioni verranno divulgate dalle società di trading ad alta frequenza (il trading ad alta frequenza (HFT) è una strategia che utilizza algoritmi programmati per eseguire transazioni. (In poche parole, è così). fornisce liquidità estremamente elevata nel mercato e riscuote i pedaggi derivanti dalla fornitura di liquidità) Dopo aver rilevato o rilevato, le società di trading ad alta frequenza si affideranno a tipi di ordini speciali o hardware/software che sono migliori delle grandi istituzioni/banche. Si affrettano ad acquistare e vendere posizioni in primo luogo, e infine venderli a grandi trader istituzionali per ottenere profitti, mentre i grandi trader istituzionali affrontano perdite. Al fine di proteggere i grandi trader istituzionali dall'essere "fugati" dalle società di trading ad alta frequenza (HFT), i dark pool hanno continuato a svilupparsi e il trading di dark pool ha rappresentato quasi un terzo del volume totale degli scambi nel mercato azionario statunitense. .
Nel trading del dark pool, acquirenti e venditori vengono accoppiati in modo anonimo per condurre transazioni di grandi dimensioni. Questo tipo di operazione di trading è opaca. I prezzi bid e ask e l'identità del quotatore non verranno visualizzati, quindi la strategia di trading e la posizione non lo saranno divulgati e i dettagli delle transazioni eseguite non saranno divulgati al pubblico, il che è molto vantaggioso per gli investitori istituzionali.
Vantaggi del trading di Dark Pool
1. Attraverso il dark pool trading, i grandi istituti di investimento possono ridurre l’impatto del sentiment del mercato e nascondere le proprie intenzioni al pubblico generale degli investitori.
2. Il prezzo di transazione è più ottimizzato e acquirenti e venditori possono ottenere prezzi di transazione più soddisfacenti rispetto al mercato aperto (gli acquirenti acquistano a un prezzo inferiore e i venditori vendono a un prezzo più alto).
3. Non ci sarà alcuno slittamento. La maggior parte delle transazioni del dark pool completano transazioni di grandi dimensioni a un prezzo prestabilito e i trader possono completare l’intera transazione al prezzo previsto.
A causa dei vantaggi sopra menzionati delle dark pool, e poiché il mercato delle criptovalute continua a svilupparsi, gli investitori istituzionali e i detentori di criptovalute ad alta rete rappresentano una percentuale crescente del mercato, la domanda degli investitori per l'anonimato delle transazioni e la liquidità diventa sempre più alta. Per soddisfare le esigenze di cui sopra, il dark pool trading decentralizzato, come nuovo protocollo di scambio di massa di criptovalute, è destinato a prosperare in futuro. In effetti, ora ci sono molti scambi centralizzati che forniscono ai clienti strumenti di trading di dark pool a pagamento. Il trading di dark pool è un nuovo percorso oltre il trading aggregato e l'AMM: non solo fornisce un luogo adatto per i grandi investitori istituzionali per fare trading, ma aiuta anche a migliorare. la liquidità dello scambio.
3. Architettura MPC-ZKP di Renegade
La differenza fondamentale tra Renegade e tutti gli altri scambi (centralizzati e decentralizzati) è che lo stato viene salvato localmente. Invece che i saldi e gli ordini siano mantenuti da un server centrale (come Binance) o da migliaia di server distribuiti (come Uniswap), tutto lo stato Renegade è gestito dai singoli trader.
Quando un trader vuole eseguire un'azione sul proprio portafoglio (depositare monete, regolare una partita, ecc.) deve conoscere il suo vecchio portafoglio e il nuovo portafoglio e inviare tre informazioni allo smart contract:
1. Impegno per un nuovo portafoglio.
2. Due "invalidatori" per i loro vecchi portafogli per evitare la doppia spesa nei vecchi portafogli.
3. Prova a conoscenza zero: gli impegni sono calcolati correttamente, gli invalidatori sono calcolati correttamente, il vecchio impegno esiste da qualche parte nell'albero Merkle globale e le modifiche dal vecchio portafoglio al nuovo portafoglio sono valide (ad esempio l'utente non ha aumentato arbitrariamente il proprio saldo ).
Il contratto intelligente mantiene un albero Merkle globale contenente tutti gli impegni precedenti, nonché una serie di invalidatori che mostrano i portafogli precedenti.
Meccanismo di commit-rivelazione
Utilizzando un meccanismo di commit-reveal, il protocollo consente la completa privacy del portafoglio (ovvero, nessuna informazione sul portafoglio viene divulgata sulla catena) mantenendo la piena coerenza dello stato e prevenendo attacchi di doppia spesa.
Fondamentalmente, Renegade è solo una rete di comunicazione p2p composta da molti relè indipendenti che comunicano costantemente ed eseguono MPC l'uno sull'altro man mano che nuovi ordini entrano nel sistema. I relè non prendono mai in custodia le risorse e hanno semplicemente accesso alla visualizzazione dei portafogli per calcolare gli MPC a coppie.
Pertanto, implementando questo framework MPC-ZKP attraverso SNARK collaborativi, il protocollo crea un DEX che è sia completamente atomico (ovvero nessuna parte può uscire dopo l’esecuzione di MPC) che completamente privato, sia pre che post-negoziazione.
Per maggiori dettagli, consultare il white paper completo di Renegade:
https://docs.renegade.fi/getting-started/whitepaper/
4. Caratteristiche di Renegade
Oltre a evitare il rischio di controparte presente negli scambi centralizzati e nei desk OTC, il servizio di trading dark pool di Renegade risolve anche molti problemi dell'attuale mercato spot DEX, fornendo in definitiva agli utenti prezzi migliori e migliore esecuzione:
1. Privacy pre-transazione. Nessuno può vedere i dettagli dell’ordine dell’utente finché la transazione dell’utente non viene abbinata. Per le transazioni di grandi dimensioni che hanno un maggiore impatto sul mercato, Renegade può nascondere i dettagli dell'ordine dell'utente (prezzo, quantità, direzione, ecc.) e l'utente è anche anonimo.
2. Privacy post-transazione. Dopo che un ordine è stato eseguito, solo la controparte sa quali asset sono stati scambiati. Ciò impedisce a terze parti di tracciare e copiare le strategie di trading degli utenti.
3. MEV minimo. Poiché i validatori possono vedere solo prove a conoscenza zero di transazioni valide, i produttori di blocchi non possono pre-eseguire, rieseguire o inserire le transazioni.
Per impostazione predefinita, Renegade viene scambiato al prezzo medio ottimale calcolato sulla base della teoria del libro degli ordini anonimo, senza market maker per lo spread trading. Tuttavia, Renegade può anche eseguire selettivamente ordini corrispondenti per consentire la completa scoperta dei prezzi e una migliore fornitura di liquidità.
5. Potenziali utenti di Renegade
Dati i diffusi problemi di perdita di informazioni negli attuali sistemi DeFi, molti diversi tipi di trader potrebbero vedere miglioramenti dei prezzi su Renegade:
1. Creatore del mercato. Se un market maker è long su un asset e un altro market maker è short sullo stesso asset, il trading desk può compensare in modo anonimo le due posizioni l'una con l'altra, bilanciando la posizione senza dover sostenere lo spread di un'operazione quotata in borsa.
2. Acquirente di ordini OTC. Gli acquirenti possono effettuare ordini direttamente nel dark pool al prezzo medio senza dover sostenere le spese di spread OTC.
3. Acquirente dell'ordine AMM. I trader che trasferiscono più di 5.000 dollari alla volta tramite DEX on-chain spesso hanno un impatto significativo sui prezzi, vengono presi nel mezzo dai marcatori MEV e subiscono perdite a causa dell'arbitraggio. Con Renegade, è sempre garantito che le operazioni vengano eseguite al prezzo medio.
4. Nativi crittografici attenti alla privacy. Renegade rimane completamente anonimo, il che significa che nessuna terza parte può vedere i dettagli sulle transazioni o sulla cronologia dei pagamenti.
6. Token e avanzamento del progetto
Il progetto Renegade attualmente non dispone di informazioni sui token. Renegade è attualmente in un testnet interno e il rilascio del testnet pubblico è previsto nel secondo trimestre del 2023.
7. Squadra centrale
Christopher Bender: fondatore di Renegade.
Ha studiato matematica pura e informatica a Berkeley, USA. Mi occupo di machine learning, Accel Scholars e ricerca sull'intelligenza artificiale di Berkeley a Berkeley. Ha lavorato presso Nuro e Tesla Autopilot. C’è stato un tentativo di allineare gli incentivi politici creando mercati nei beni cittadini: CityStocks. Un port di Tornado Cash è stato collegato a Solana, dando vita alla prima applicazione a conoscenza zero sulla rete Solana: Otter Cash. E-mail: chris@renegade.fi
Joseph Kraut: fondatore di Renegade.
Studia informatica a Berkeley, USA, Email: joey@renegade.fi
Esperienza di sviluppo in più progetti su Github: https://github.com/joeykraut
8. Informazioni sul finanziamento
Secondo le informazioni pubbliche del 20 febbraio 2023, Renegade ha annunciato il completamento di un round di finanziamento iniziale da 3,4 milioni di dollari, guidato da Dragonfly Capital e dall'ex CEO di AngelList Naval Ravikant, Balaji Srinivasan e Lily Liu, Tarun Chitra di Robot Ventures e Marc di All'investimento hanno partecipato anche Tagomi Bhargava e Lev Livnev di Symbolic Capital Partners.
9. Collegamenti correlati
Sito ufficiale: https://renegade.fi/
Twitter: https://twitter.com/renegade_fi
sottostack: https://renegadefi.substack.com/
Su Github: https://github.com/renegade-fi
Libro bianco: https://renegade.fi/whitepaper.pdf
Discord: https://discord.com/invite/renegade-fi
E-mail: chris@renegade.fi