Punti principali

  • Gli utenti possono sviluppare migliori strategie di gestione del rischio conoscendo i vari scenari in cui le posizioni possono essere costrette a liquidare.

  • Quando si fa trading su Binance Futures, la liquidazione viene sempre eseguita al prezzo mark anziché all'ultimo prezzo.

  • Il prezzo di liquidazione si comporta diversamente nella modalità margine incrociato e nella modalità margine isolato.

Binance Futures consente agli utenti di fare trading con leva finanziaria, ovvero gli utenti possono stabilire una posizione fornendo un margine iniziale. Sebbene questa caratteristica sia interessante, espone anche gli utenti al rischio di liquidazione forzata.

Per evitare perdite, è importante essere consapevoli dei vari scenari in cui una posizione può essere liquidata. Queste situazioni vengono spesso fraintese quando si negoziano contratti di criptovaluta. Questo articolo spiegherà tre malintesi comuni sulla liquidazione forzata.

1. Eseguire la liquidazione forzata al prezzo indicato

Quando fai trading su Binance Futures, potresti aver riscontrato due prezzi diversi: Ultimo prezzo e Prezzo di riferimento. Ultimo prezzo si riferisce all'ultimo prezzo negoziato di un contratto, mentre Mark Price si riferisce al valore equo stimato di un contratto.

Gli utenti dovrebbero prestare attenzione al divario tra il prezzo di riferimento e il prezzo di liquidazione, poiché la liquidazione avviene sempre al prezzo di riferimento. L'esecuzione di una liquidazione al prezzo indicato impedisce picchi di prezzo e combatte anche la manipolazione del mercato. E se la liquidazione forzata viene eseguita all’ultimo prezzo, anche se l’asset sottostante non ha ancora raggiunto il prezzo di liquidazione, leggere fluttuazioni del prezzo su Binance porteranno a una liquidazione forzata non necessaria.

Gli utenti che detengono posizioni lunghe devono prestare attenzione che il prezzo di riferimento del contratto non sia inferiore al prezzo di liquidazione, altrimenti le loro posizioni saranno costrette a essere liquidate. Gli utenti che detengono posizioni corte devono prestare attenzione se il prezzo di riferimento del contratto non supera il prezzo di liquidazione, altrimenti perderanno il proprio margine.

Passa dall'ultimo prezzo al prezzo di riferimento, o dal prezzo di riferimento all'ultimo prezzo, tramite l'app Binance Mobile come mostrato di seguito.

Se utilizzi la versione desktop, passa dall'ultimo prezzo al prezzo contrassegnato o dal prezzo contrassegnato all'ultimo prezzo, come mostrato di seguito.

2. Variazioni dei prezzi della liquidazione forzata

A rigor di termini, il prezzo di liquidazione della posizione rimane invariato. Tuttavia, a causa dei cambiamenti dinamici nell’accordo di liquidazione forzata, esistono alcune eccezioni al prezzo di liquidazione.

I. Posizione completa e posizione isolata

Il prezzo di liquidazione del contratto è diverso nella modalità di posizione incrociata e nella modalità di posizione isolata. Poiché queste differenze vengono spesso ignorate nel mercato dei contratti, gli utenti spesso scoprono che il prezzo di liquidazione è cambiato o che l'ordine Stop Loss non è riuscito a proteggere la posizione dalla liquidazione.

Nella modalità margine incrociato, tutte le posizioni aperte condividono l'intero saldo del margine. Se detieni più posizioni, il prezzo di liquidazione continuerà a cambiare in base alla performance delle tue posizioni. Per comprendere più a fondo, esaminiamo i principi fondamentali dell’accordo di liquidazione forzata, vale a dire:

Margine di mantenimento > Saldo margine

In

Saldo del margine = saldo del portafoglio + profitti e perdite non realizzati

Secondo la formula di cui sopra, quando i saldi dei margini vengono condivisi tra più posizioni aperte in modalità margine incrociato, P&L non realizzati influenzeranno il saldo del margine. Pertanto, il prezzo di liquidazione continuerà a cambiare con l’andamento della posizione.

Nella modalità di posizione isolata, il prezzo di liquidazione rimane invariato. È il saldo del margine assegnato a una singola posizione.

Passa dalla modalità Margine Incrociato alla modalità Margine Isolato tramite l'App Binance Mobile come mostrato di seguito.

Passa dalla modalità Margine Incrociato alla modalità Margine Isolato tramite Binance Desktop come mostrato di seguito.

Nella modalità margine incrociato, i trader possono evitare la liquidazione forzata prestando molta attenzione al rapporto di margine. Quando il rapporto di margine raggiunge il 100%, significa che alcune delle tue posizioni potrebbero essere costrette a essere liquidate perché il saldo del portafoglio è inferiore al margine di mantenimento. Mentre il margine incrociato consente di distribuire il rischio su tutte le posizioni, il margine incrociato è generalmente più difficile da gestire e mette a rischio tutti i fondi del portafoglio.

II. Tasso di finanziamento

Il prezzo di liquidazione può variare anche a causa del Tasso di finanziamento. Secondo la formula della liquidazione forzata, se il saldo del portafoglio cambia, anche il saldo del margine potrebbe risentirne. I tassi di finanziamento rappresentano solitamente una piccola percentuale di una posizione, ma possono aumentare durante i periodi di volatilità. Aggiungilo al saldo del tuo portafoglio o sottrailo dal saldo del tuo portafoglio e il prezzo di liquidazione cambierà.

Il tasso di finanziamento si riferisce all'importo pagato tra gli utenti su ciascun lato del contratto (lungo e breve) ogni 8 ore. I tassi di finanziamento aiutano a mantenere un equilibrio tra i prezzi del mercato contrattuale e i prezzi del mercato spot. Binance non guadagna denaro tramite commissioni di finanziamento.

III. Modifica dell'importo del margine

Inoltre, se aumenti o diminuisci la tua posizione aumentando o diminuendo il tuo margine, il prezzo di liquidazione potrebbe cambiare. Inoltre, se aumenti o diminuisci le tue posizioni per modificare il Rapporto margine di mantenimento, anche il prezzo di liquidazione potrebbe cambiare.

Nota: nella modalità posizione incrociata, quando il saldo disponibile del conto cambia, cambierà anche il prezzo di liquidazione della posizione. Finché non riduci il saldo disponibile, la modifica della leva finanziaria non influirà sul prezzo di liquidazione del contratto. Oltre al saldo del portafoglio, la modifica della posizione, del prezzo di apertura o dell'importo del rischio della posizione modificherà anche il prezzo di liquidazione.

3. Spese di liquidazione assicurativa

Gli utenti spesso riferiscono che le perdite superano le aspettative quando viene eseguita la liquidazione forzata. Questo perché dopo la chiusura forzata della posizione contrattuale, le commissioni di liquidazione dell'assicurazione verranno addebitate e aggiunte al Fondo assicurativo. Il fondo assicurativo liquida i saldi negativi nei portafogli e garantisce i profitti degli investimenti per tutti gli utenti.

Le spese di liquidazione dell'assicurazione sono calcolate come segue:

Commissione di liquidazione assicurativa = valore nominale della posizione x Tasso di liquidazione forzata

Per verificare se hai pagato la commissione di liquidazione assicurativa, vai su Cronologia delle transazioni contrattuali e fai clic su Liquidazione forzata.


Gli utenti possono ridurre la possibilità di liquidazione forzata attraverso una varietà di strategie, come il monitoraggio del margine, l'utilizzo di ordini stop-loss o la riduzione dell'importo della leva finanziaria.

Si prega di leggere i seguenti articoli per saperne di più:

(Blog) Nozioni di base sui contratti di criptovaluta: cos'è una liquidazione forzata e come evitarla?

(Blog) Come ridurre la probabilità di liquidazione forzata

(Articolo di supporto) Principio della liquidazione forzata del contratto di negoziazione

(Articolo di supporto) Accordo di liquidazione forzata