Scritto da: Ignas |
Compilato da: Shenchao TechFlow
Ogni mercato rialzista porta nuovi modi per emettere token e comprendere queste tendenze può essere la strategia più redditizia.
Questo ciclo è guidato dalla tendenza dei lanci di punti, con progetti come Jito e Jupiter in testa alla tendenza.
Tuttavia, poiché gli speculatori acquisiscono attivamente punti, i benefici che ricevono dai lanci aerei sono inferiori al costo dell’investimento, facendo sì che il ritorno sull’investimento (ROI) diventi rapidamente negativo.
Tuttavia, il meccanismo dei punti è solo un’evoluzione della nostra ricerca del modo migliore per emettere token sul mercato.
Dai fork Litecoin BTC che richiedono l'utilizzo di macchine PoW, alle ICO, all'estrazione di liquidità nella DeFi, i modelli sono chiari: con ogni ciclo, l'emissione di token diventa sempre più semplice e le valutazioni continuano a salire.
Il lancio di token ad alto FDV lascia poco spazio a nuovi acquirenti e segnala il declino del sistema a punti.
Ora, credo che il mercato si stia correggendo.
Le valutazioni dei token a bassa circolazione sono diminuite a causa della mancanza di interesse da parte di nuovi acquirenti, ma nuovi token vengono ancora lanciati come se fosse il 2023: raccolgono fondi per vecchi meccanismi e progettano TGE.
I termini del lock-in limitano il loro potenziale di crescita. Un TGE che non si adatta alla nuova meccanica non funzionerà molto bene.
Più lentamente ti adatterai alle nuove emissioni di token, più a lungo durerà la mania delle monete meme. Le monete meme sono l'antitesi dei token VC perché non hanno uno scopo reale, nessuna entrata e nessun prodotto futuro.
Monete meme a parte, un cambiamento degno di nota è che il mercato sta tornando al meccanismo “prima del punto”: protocolli come Eigenlayer si stanno muovendo verso “incentivi programmati”, segnalando il ritorno dell’estrazione di liquidità.
Stiamo assistendo anche all’aumento delle cosiddette vendite pubblico-private: su piattaforme come @echodotxyz e @legiondotcc è possibile partecipare e investire in accordi con la partecipazione di VC.
Ciò significa valutazioni più basse e periodi di lock-up, proprio come nell’era delle ICO, ma la partecipazione a questi accordi richiede anche alcune risorse sociali:
Su @echodotxyz devi essere invitato o accettato per entrare a far parte di un gruppo esclusivo.
Su @legiondotcc puoi partecipare a transazioni basate sulla reputazione social o on-chain. Le tue speculazioni possono dimostrare che sei “degno” di unirti ai ranghi degli influencer e dei VC.
Tuttavia, a causa del numero limitato di partecipanti, questi metodi non possono risolvere tutti i problemi di emissione dei token.
@CoinList ha "risolto" questo problema randomizzando l'accesso alle allocazioni ICO. Stranamente, Coinlist è stato lanciato anni fa, quindi abbiamo chiuso il cerchio!
Tuttavia, credo che l’accesso basato sul merito sia superiore perché in questo modo sei incentivato a costruire la tua reputazione all’interno o all’esterno della catena.
Pertanto, assicurati di condividere attivamente i tuoi progetti preferiti sui social media poiché ciò potrebbe portare a distribuzioni di token per te. Eigenlayer e Avail sono solo due esempi della crescita del modello yap-to-earn.
Un'altra tendenza che potrebbe essere in aumento è “Patron Sales” lanciata da @infinex_app. Infinex combina un sistema di punti con ICO basate sul merito, in cui è necessario guadagnare punti per partecipare all'ICO.
In particolare, per la prima volta negli ultimi anni, è diventato sempre più difficile partecipare alle vendite di token, segnando un cambiamento rispetto all’estrazione di liquidità, all’equa emissione e ai meccanismi di punti.
Sembra che ci siamo finalmente resi conto che la semplice distribuzione di token gratuiti non crea davvero una comunità!
Tuttavia, altre tendenze sono più aperte a tutti. Le rune su Bitcoin vengono emesse semplicemente pagando le commissioni di transazione e rimangono trasparenti anche con la funzionalità pre-mine (opzionale).
Affrontano la mancanza di trasparenza nei round di VC, nelle prevendite, nei token a bassa circolazione e nelle offerte di monete meme.
Le rune possono offrire il modello di emissione di token più equo. Paghi solo le commissioni di transazione Bitcoin, che, insieme alla velocità inferiore di Bitcoin, prevengono l'emissione eccessiva e la concentrazione del portafoglio, a differenza di altre blockchain.
Un esempio è il token GIZMO•IMAGINARY•KITTEN, che è stato coniato gratuitamente e ora viene scambiato a 26 volte il suo prezzo di quotazione iniziale.
Ovviamente, Runes non ha capacità di contratto intelligente, il che gli impedisce di essere un token con usi pratici, ma sempre più BTC L2 può aggiungere queste funzionalità.
Stiamo sperimentando anche altri modelli di conio:
Tap-to-earn: popolare in molti paesi in via di sviluppo, la sua popolarità sembra essere in calo.
Token comunitari/sociali: la tecnologia degli amici è stata la pioniera di questo modello, ma monetizzare la comunità tramite token su Farcaster/Lens è una tendenza in aumento (ad esempio $DEGEN).
Servizi di convalida attivi: AVS supportato da un protocollo di restaking aumenta l'utilità del token (ad esempio rsENA x Symbiotic e restaking MKR), sebbene attualmente la maggior parte dei token AVS siano emessi come token VC. Si spera che presto innoveranno l’emissione di token.
Stanno arrivando altri modelli, il che è un buon segno!
Il nostro obiettivo è identificare e partecipare a questi nuovi eventi di emissione di token. Provali tutti e vedi quale ti fa guadagnare soldi rispetto allo sforzo che ci metti.
Uno di questi modelli (forse uno che non ho menzionato qui e che non è ancora emerso) diventerà la nuova tendenza calda e, quando lo farà, potrebbe essere un buon momento per investire.
