Autore:Futuro
Prospettive di mercato dei derivati
I dati provengono da DeFiLlama
Al momento, il mercato DeFi ha ancora molto spazio di crescita ed è lontano dalle dimensioni previste dal mercato.
La dimensione del mercato finanziario decentralizzato è stimata a 46,61 miliardi di dollari nel 2024 e si prevede che raggiungerà i 78,47 miliardi di dollari entro il 2029.
Secondo i dati raccolti da coinmarketcap:
Ci sono 500 DEX spot sul mercato, ovvero circa 2 volte il numero di CEX spot.
Tuttavia, ci sono solo 16 derivati DEX, ovvero meno di 1/6 del numero di derivati CEX.
Su CEX, il volume degli scambi di derivati è 7 volte maggiore del volume degli scambi spot.
Tuttavia, nei DEX, il volume degli scambi di derivati è alla pari con il volume degli scambi spot.
La scala di negoziazione del DEX è solo dell’11,8% del CEX e i derivati DEX hanno un grande potenziale.
Cos'è uno scambio centralizzato
La natura di uno scambio centralizzato (CEX) è simile a quella di un istituto finanziario come una banca. Le transazioni vengono rilevate dal sistema interno dello scambio centralizzato. Gli utenti devono depositare fondi sul conto di scambio e lo scambio agisce come un manager per gestire i fondi.
Vantaggi degli scambi centralizzati:
Interattività: CEX tende ad avere un'esperienza più fluida.
Regolamento: l'introduzione della verifica KYC mira a prevenire attività fraudolente.
Trading con margine: consente agli utenti di prendere in prestito denaro per aumentare i profitti.
difetto:
Sicurezza dei fondi: i beni degli utenti sono archiviati in CEX, quindi dovranno affrontare rischi come attacchi di hacker e appropriazione indebita di fondi.
Selezione limitata dei token: i token per il trading possono essere selezionati solo da CEX, il che potrebbe non essere sufficiente per soddisfare le esigenze di trading degli utenti.
Tariffe: gli utenti devono pagare varie tariffe.
Cos'è uno scambio decentralizzato
Gli scambi decentralizzati (DEX) sono una delle componenti importanti del campo DeFi, con l'obiettivo di consentire agli utenti di scambiare direttamente criptovalute con l'aiuto della blockchain e dei suoi algoritmi senza passare attraverso altri intermediari, il che significa la sicurezza dei fondi degli utenti. La sicurezza e l'anonimato sono notevolmente aumentati, il che risolve il problema degli attacchi hacker alle piattaforme centralizzate.
Nel sistema finanziario tradizionale, le transazioni vengono rilevate dagli intermediari e il processo di transazione è opaco. Al contrario, poiché la decentralizzazione si basa su contratti intelligenti per eseguire automaticamente gli accordi, il processo di transazione e il flusso di capitale sono estremamente trasparenti.
Vantaggi degli scambi decentralizzati:
Sicurezza: il rischio di attacchi hacker viene eliminato e gli utenti gestiscono le proprie chiavi private.
Trasparenza: le transazioni pubbliche possono essere visualizzate e verificate sulla blockchain da chiunque.
Selezione dei token: potrebbe esserci una gamma più ampia di token su DEX.
Nessuna autorizzazione richiesta: aperto a qualsiasi utente del portafoglio, nessuna verifica KYC richiesta.
Commissioni: le commissioni sono basse.
difetto:
Complessità: può essere più difficile da utilizzare per gli utenti inesperti.
Velocità di transazione: la velocità con cui un DEX elabora le transazioni dipende dalla velocità di esecuzione sulla catena.
Funzionalità: i DEX tendono ad avere meno funzionalità dei CEX, come il trading assicurativo o l'acquisto di token in valuta fiat.
Tipo DEX
I tre tipi più comuni di DEX includono il DEX del book degli ordini, i market maker automatizzati (AMM) e gli aggregatori DEX.
Market Maker automatizzato (AMM):
AMM è un modello DEX popolare. Questo modello è diverso dal sistema del book degli ordini. AMM utilizza algoritmi anziché sistemi di trading per completare il market making per gli utenti. Gli utenti ricevono una parte delle commissioni di transazione fornendo liquidità. Il prezzo degli asset nell'AMM è determinato algoritmicamente in base alla proporzione di token nel pool. L’AMM ha le caratteristiche di elevata efficienza, trasparenza e bassi costi di manutenzione e allo stesso tempo abbassa la soglia per il market making. Sebbene i market maker automatici forniscano liquidità istantanea, i fornitori di liquidità affrontano anche rischi come slippage e perdite temporanee.
Portafoglio ordini DEX:
Il book degli ordini viene scambiato abbinando gli ordini di acquisto e di vendita sul mercato. Inoltre, può anche limitare le transazioni. Il portafoglio ordini è ideale per i mercati liquidi e può ridurre il rischio di slippage. Al contrario, è più difficile completare le transazioni quando la liquidità è insufficiente e si devono affrontare rischi come il front-running.
Aggregatore DEX:
Trova il miglior percorso di trading attraverso algoritmi e riduci i costi di transazione.
Tipologie di derivati decentralizzati
contratto futures
I contratti futures decentralizzati hanno date di scadenza fisse. I contratti perpetui sono progettati per simulare l'esperienza di negoziazione dei tradizionali contratti futures, ma senza date di scadenza o requisiti di consegna obbligatori. Sono la tipologia più comune di contratti derivati DeFi.
Tuttavia, il contratto perpetuo DEX deve risolvere i limiti prestazionali della blockchain. L’ulteriore sviluppo del mercato dei contratti perpetui richiede la risoluzione dei due problemi principali della bassa liquidità e dell’elevata latenza sulla catena. L’elevata liquidità può ridurre lo slittamento, rendere il processo di transazione più fluido e ridurre le perdite degli utenti. La bassa latenza può consentire ai market maker di quotare prezzi più stretti, consentire l’esecuzione rapida delle transazioni e migliorare la fluidità del mercato.
contratto di opzione
Le opzioni si riferiscono a contratti standardizzati che consentono agli utenti di acquistare o vendere un asset a un prezzo specifico in un momento specifico.
Le opzioni perpetue sono un prodotto finanziario innovativo, come le opzioni perpetue, non hanno una data di scadenza o di regolamento e gli utenti possono mantenere le posizioni a tempo indeterminato. Rispetto alla negoziazione a contratto, la negoziazione di opzioni elimina il rischio di liquidazione dell'acquirente e limita le perdite.
Fufuture utilizza il trading di opzioni perpetuo, che è molto amichevole per i trader e risolve i problemi di liquidità e ritardo causati dalle limitazioni delle prestazioni sulla catena.
Come utilizzare Future per migliorare la sicurezza delle transazioni e divertirsi durante le transazioni?
1. Presentazione del progetto
1. Cos'è il futuro?
Fufuture è la prima piattaforma di opzioni perpetue decentralizzata basata sulla valuta al mondo, un progetto progettato per ridurre il rischio del trading di derivati DeFi. Attraverso una rete di trading decentralizzata con giochi non cooperativi istituita sotto la guida del concetto di equilibrio di Nash, combinata con il meccanismo del doppio pool di liquidità (Dual Liquidity Pool) più importante del settore, è stato creato un nuovo prodotto opzionale nel settore DeFi: le opzioni perpetue basate sulla valuta creato.
Una delle caratteristiche principali del protocollo Fufuture sono le opzioni perpetue decentralizzate basate sulla valuta.
Fufuture supporta tutti i token come margine, comprese le criptovalute e gli asset tokenizzati. La piattaforma Fufuture supporta gli utenti nell'utilizzo di opzioni perpetue per il trading di derivati, supportando la leva finanziaria da 25 a 500 volte. Il progetto si basa sulle principali catene pubbliche e attualmente supporta BNB Chain, Base, Polygon, OPBNB Chain e Arbitrum.
Il progetto ha caratteristiche significative come zero slippage, nessuna liquidazione, leva elevata ed elevata liquidità. Consente ai trader di opzioni di godere di un'esperienza di prodotto opzionale con perdite veramente limitate e profitti illimitati, abbassando efficacemente la soglia di ingresso e il rischio nel campo DeFi. I rischi sconosciuti stabiliscono un nuovo punto di riferimento per il settore DeFi, ovvero la creazione di un percorso di derivati DeFi a basso rischio e ad alta sicurezza.
2. Architettura del prodotto
1) Principali modalità di trading
A differenza delle tipologie di transazioni presenti sul mercato, il protocollo di derivati decentralizzati Future utilizza il meccanismo di liquidità decentralizzata P2DP (Peer to dual pool). Questo meccanismo sostituisce il pool di liquidità unico dell’Automated Market Maker (AMM) con un modello che combina pool di liquidità privati e pubblici. Il modello è un meccanismo decentralizzato che unisce pool di liquidità privati e pubblici. L'ordine viene prima completato con un determinato pool privato attraverso l'algoritmo di corrispondenza casuale degli ordini sulla catena al prezzo indicato dall'oracolo. Solo quando la liquidità del pool privato è insufficiente, l'ordine verrà spostato nel pool pubblico come pool di liquidità di riserva. Il primo richiede maggiore solidità patrimoniale, capacità di quotazione e gestione della posizione e di solito serve i market maker istituzionali, mentre il secondo è aperto a tutti gli utenti. Questo nuovo meccanismo di liquidità risolve con successo i tre principali problemi dell’AMM.
Gli ordini vengono eseguiti principalmente tramite un algoritmo di corrispondenza casuale degli ordini sulla catena che utilizza i prezzi degli oracoli e specifici pool di liquidità privati. Solo quando il pool privato ha liquidità insufficiente, gli ordini vengono trasferiti al pool pubblico, che funge da pool di riserva. Questo approccio innovativo alla liquidità affronta con successo tre sfide principali associate alle AMM:
1. Ridurre il rischio di controparte
Ogni pool di liquidità privato ha un indirizzo di portafoglio indipendente, rendendo i dettagli dell'ordine chiaramente visibili. Ciò aiuta a calcolare il rischio di posizione ed eseguire la copertura esterna. Poiché i pool di liquidità privati sostengono la maggior parte del rischio di controparte, il rischio di passare ai pool pubblici è ridotto al minimo. Essendo un pool unico aperto a chiunque per fornire liquidità, un pool pubblico distribuisce rischi e benefici, riducendo così il rischio di controparte sostenuto dai singoli utenti.
2. Maggiore profondità del mercato
Recuperando i prezzi dagli oracoli, il modello del doppio pool di liquidità garantisce che sia i pool privati che quelli pubblici contribuiscano alla liquidità del mercato. Il pool di liquidità fornisce una leva finanziaria 10 volte superiore (tasso di margine del 10%), amplificando efficacemente la profondità del mercato e ottimizzando l’utilizzo del capitale.
3. Ridurre le perdite temporanee
Rispetto agli AMM, la differenza tra il prezzo fornito dall’oracolo e il prezzo di mercato è significativamente inferiore, il che si traduce in una significativa riduzione delle perdite temporanee derivanti dalle transazioni di arbitraggio.
2) Innovazione fondamentale
Perdite limitate, profitti illimitati
Le opzioni perpetue di Fufuture utilizzano commissioni di finanziamento predeterminate per mantenere le posizioni degli investitori a intervalli fissi, un approccio che aiuta a limitare le potenziali perdite.
Eliminare il rischio di liquidazione forzata
Le opzioni sostenibili future consentono ai trader di pagare solo commissioni di finanziamento giornaliere per mantenere le proprie posizioni, proteggendoli dallo stress della volatilità del mercato
norma valutaria
I trader possono scambiare qualsiasi risorsa digitale e qualsiasi token on-chain può essere utilizzato come margine per il trading di indici BTC/ETH.
Trading con slippage zero
Con il suo sistema proprietario di corrispondenza degli ordini ad alte prestazioni, Future garantisce un trading a zero slippage e garantisce prezzi di esecuzione che corrispondono perfettamente alle aspettative dei trader, consentendo ai trader di eseguire le proprie strategie di trading in modo accurato.
Trading con leva elevata
La piattaforma di opzioni sostenibili di Fufuture offre agli utenti rapporti di leva finanziaria da 25X a 500X, combinando perdite limitate per creare maggiori profitti.
Meccanismo del doppio pool di liquidità
La ripartizione dei rischi tra market maker professionisti e market maker generali attraverso "pool di liquidità pubblici" e "pool di liquidità privati" mantiene la liquidità e la stabilità del mercato, creando un ambiente commerciale più equo e trasparente per i partecipanti.
Rete blockchain decentralizzata attraverso la teoria dei giochi non cooperativi
Una rete blockchain decentralizzata basata sull’equilibrio di Nash è una teoria dei giochi completamente non cooperativa. Ciò rende Future un mercato di trading di opzioni intrinsecamente privo di rischi, sicuro, stabile e aperto e sostenibile.
Prezzi precisi
Utilizzando concetti matematici come processi stocastici, volatilità ed equazioni alle derivate parziali, si ottiene un prezzo approssimativo con un margine di errore di solo 0,05‰.
Combinando questi elementi, la piattaforma Future può fornire un ambiente di trading sicuro, efficiente, flessibile ed equo per gli appassionati di derivati finanziari di tutto il mondo.
3. Regole commerciali
Non esiste un requisito di capitale minimo per i trader per aprire una posizione. Questa è la dimensione di transazione più bassa in tutta la DeFi e può scambiare transazioni con leva finanziaria di 25-500 volte. La piattaforma Future attualmente supporta più di 140 coppie di trading e supporterà più token Utilizza l'indice BTC/ETH come margine.
4. Stato del progetto
Fufuture è la prima piattaforma di trading di opzioni perpetue decentralizzata basata su valuta al mondo.
Dal lancio del piano di quotazione degli asset a coda lunga in aprile, l’attuale valore dei TVL ha superato i 12 milioni di dollari.
Dal suo lancio alla fine di novembre 2023, il volume cumulativo delle transazioni della piattaforma Future ha raggiunto 62 milioni di BTC e 100 milioni di ETH.
2. Modello token FUTURO
1. Ecosistema e comunità 50%
Cooperazione commerciale 10%
Fondotinta 35%
Consulente 5%
2. Utilizzo dei token
Gli usi principali delle monete FUFUTURE sono i seguenti:
1. Gestione del riacquisto e della distruzione delle commissioni
Come token della piattaforma di trading, FUFUTURE è uguale a Binance Coin (BNB). La piattaforma utilizza parte del profitto derivante dalle commissioni di gestione per riacquistare e distruggere i token di governance.
2. Fare un impegno
I partecipanti ottengono i biglietti promettendo gettoni di governance e, allo stesso tempo, viene valutata la classifica delle commissioni di gestione. Se disponi di una classifica, puoi ottenere premi in gettoni di governance e i gettoni di governance possono essere ritirati in qualsiasi momento.
3. Ultimi progressi e spazio dell'immaginazione futura
1. Futuro aggiornamento della versione
Nell'attuale versione Fufuture V1, il trading è stato completamente decentralizzato e attualmente supporta il trading di opzioni perpetuo. La versione V2 sarà completamente ottimizzata, aggiungendo funzioni come ordini limite e aggiornamenti in tempo reale dei prezzi di mercato Oracle.
Fufuture utilizza prodotti opzionali basati sulla valuta. Il gruppo di utenti target di questo prodotto sono i 540 milioni di possessori di valuta in tutto il mondo. Le caratteristiche del prodotto dei prodotti opzionali, che non presentano rischi di liquidazione e perdite basse e profitti elevati, migliorano notevolmente il tasso di vincita e tasso di fidelizzazione degli utenti commerciali.
2. Il contributo del futuro al settore
I prodotti con opzioni perpetue risolvono il problema degli alti rischi nelle transazioni di derivati finanziari nel settore e forniscono agli appassionati di derivati finanziari globali un prodotto di trading a basso rischio e ad alto rendimento.
Per gli asset a coda lunga, la piattaforma Future fornisce una piattaforma di opzioni perpetue priva di rischi e di libero scambio, che riduce la circolazione delle monete di progetto nel mercato secondario, aumenta gli attributi delle materie prime dei token di progetto e aumenta il prezzo delle monete di progetto.
Il team di Fufuture è un team ambizioso Il team citato nel white paper: i valori fondamentali di Fufuture vanno oltre i semplici prodotti o servizi finanziari. Il futuro aspira a creare non solo uno strumento, ma una forza trasformativa in grado di rimodellare il panorama del campo DeFi.
4. Tasso di finanziamento
Le commissioni di premio del Fufuture oscillano con le fluttuazioni di BTC/ETH, tra l'1% e l'1,7%. Quando il mercato oscilla violentemente, anche il premio addebitato verrà adeguato di conseguenza.
Riassumere
Mercato potenziale enorme
Il mercato potenziale dei contratti perpetui e dei derivati è molto più ampio di quello del trading spot. A giudicare dal TVL di Future e dal volume degli scambi negli ultimi due mesi, il progetto di opzioni perpetue sulla piattaforma Future ha una base di utenti molto ampia.
Alto tasso di rendimento
I derivati tendono ad avere rendimenti più elevati rispetto al trading spot, grazie al trading di opzioni ad alta leva finanziaria.
Elevato tasso di fidelizzazione degli utenti
Il nuovo concetto di trading potrebbe cambiare il panorama futuro del trading di derivati. A giudicare dagli attuali dati di trading, circa il 30% degli utenti sceglie di rimanere sulla piattaforma Future per continuare a negoziare opzioni perpetue.
Potenziare gli asset a coda lunga
Riduce efficacemente la circolazione del mercato secondario della valuta del progetto.
Tassi di finanziamento flessibili
Bilanciare i costi di transazione di entrambe le parti in modo che entrambe le parti abbiano relativi margini di profitto.
Fufuture ha attualmente lanciato opzioni perpetue basate su valuta e in futuro lancerà anche prodotti finanziari come contratti perpetui basati su valuta, futures e opzioni standard, supportando coppie di trading come materie prime, cambi e indici. Fufuture si impegna a guidare il percorso dei derivati decentralizzati, fornendo strumenti di copertura per entità globali e aiutando i clienti industriali globali a evitare il rischio di fluttuazioni dei prezzi e dei tassi di cambio.
