Le opzioni hanno sempre un aspetto un po' intellettuale, che può intimidire i principianti che hanno appena iniziato con il trading di criptovalute. In effetti, le opzioni non sono difficili e presentano vantaggi che i contratti (criminali) non possono eguagliare. Le opzioni sono l'unico strumento derivato che può potenzialmente generare profitti senza fare affidamento sull'aumento o sulla diminuzione dei prezzi spot. Parliamone in dettaglio.

[Cosa sono le opzioni di criptovaluta? 】

Le opzioni su criptovaluta sono un tipo di derivato finanziario che conferisce al titolare il diritto di acquistare o vendere una criptovaluta a un prezzo predeterminato in un determinato momento o periodo futuro. Le opzioni possono essere suddivise in due tipologie principali:

Opzione call: l'acquirente ha il diritto di acquistare la criptovaluta a un prezzo concordato in futuro. Una volta che l'acquirente dell'opzione esercita l'opzione, il venditore dell'opzione deve adempiere all'obbligo di vendere lo spot.

Opzione put: l'acquirente ha il diritto di vendere la criptovaluta a un prezzo concordato in futuro. Una volta che l'acquirente dell'opzione esercita l'opzione, il venditore dell'opzione deve adempiere al proprio obbligo di acquistare lo spot.

Gli elementi chiave di un contratto di opzioni includono il prezzo di esercizio, la data di scadenza e il premio. L'acquirente paga un premio per acquisire l'opzione, mentre il venditore riceve il premio e si assume l'obbligo di esercitarlo alla scadenza del contratto.

Ad esempio, supponiamo che tu acquisti un'opzione call su Bitcoin con un prezzo di esercizio di $ 30.000 e una data di scadenza tra un mese. Se il prezzo del Bitcoin sale a 35.000$ un mese dopo, puoi scegliere di acquistarlo per 30.000$, ottenendo un profitto di 5.000$. Tuttavia, se il prezzo non raggiunge il prezzo di esercizio, puoi scegliere di non esercitare l'opzione e perdere solo il premio.

Quindi, come vengono fissate le royalties? È generalmente influenzato dalle cinque lettere greche, di cui non parleremo qui. Un principio è che quanto maggiore è la volatilità implicita di un’opzione, tanto più costoso sarà il premio dell’opzione, e viceversa.

Pertanto, gli acquirenti si aspettano una volatilità implicita più elevata e i venditori si aspettano una volatilità implicita inferiore. Questo è ciò che diciamo spesso, gli acquirenti sono una volatilità lunga e i venditori sono una volatilità corta.

Inoltre, ci sono alcune strategie di combinazione, strategie delta neutral, strategie di arbitraggio, ecc., che possono realizzare profitti indipendentemente dall'aumento e dalla diminuzione dei prezzi spot. Puoi leggerli e studiarli tu stesso.

[Che cos'è un contratto perpetuo di criptovaluta? 】

I contratti perpetui di criptovaluta (future perpetui) sono un altro tipo di derivati ​​finanziari che consentono ai trader di scambiare criptovalute con leva finanziaria, ma a differenza delle opzioni, i contratti perpetui non hanno data di scadenza. I trader possono mantenere una posizione indefinitamente fino a quando non scelgono di chiuderla.

I contratti perpetui si basano su un meccanismo di tasso di finanziamento per rimanere in sincronia con il prezzo dell’attività sottostante. Il tasso di finanziamento è un meccanismo di pagamento periodico che si adegua in base alla domanda e all'offerta di posizioni lunghe e corte. I long pagano i short o i short pagano i long per allineare il prezzo del contratto al prezzo spot. Questo meccanismo garantisce che il prezzo del contratto perpetuo non si discosti troppo dal prezzo spot.

Ad esempio, se avessi un contratto perpetuo Bitcoin aspettandoti che il suo prezzo aumentasse, compreresti utilizzando la leva finanziaria. Quando il prezzo di mercato aumenta, puoi realizzare profitti chiudendo la tua posizione. Ma se i prezzi scendono, potresti dover affrontare perdite maggiori a causa della leva finanziaria.

Tuttavia, esiste una deviazione tra il prezzo contrattuale e il prezzo spot e possono verificarsi fenomeni come l'inserimento di pin, che comportano maggiori rischi.

[Vantaggi delle opzioni crittografiche rispetto ai contratti perpetui crittografici]

Sebbene le opzioni su criptovaluta e i contratti perpetui siano entrambi strumenti di trading di derivati ​​ad alto rischio e leva elevata, presentano alcune differenze significative nei metodi di trading e nella gestione del rischio. Le opzioni presentano evidenti vantaggi rispetto ai contratti perpetui:

1. Perdite limitate
L'acquirente di un'opzione crittografica paga solo un premio per ottenere i diritti sul contratto senza incorrere in ulteriori rischi di perdita. Se le condizioni di mercato sono sfavorevoli all'acquirente, questi può scegliere di non esercitare l'opzione e la perdita massima è limitata al premio pagato. Nel trading a contratto perpetuo, i trader potrebbero dover affrontare enormi perdite a causa dell’esistenza della leva finanziaria, che potrebbero persino portare alla liquidazione del conto.

2. Strategie flessibili
Le opzioni crittografiche non possono essere utilizzate solo per una visione di mercato unica rialzista o ribassista, ma possono anche essere utilizzate per formare una strategia di spread del mercato rialzista attraverso strategie combinate come l'acquisto di opzioni call at-the-money e la vendita out-of-the-money. opzioni call monetarie; vendita di opzioni put e vendita di opzioni call, formazione di strategie straddle, ecc.) per ottenere un'espressione complessa delle aspettative del mercato. Le opzioni consentono una gestione del rischio e strategie di copertura più sofisticate, come le opzioni coperte e le put protettive, difficili da ottenere con i contratti perpetui.

3. Guadagna valore dal tempo
Il prezzo di un'opzione crittografica dipende non solo dal prezzo dell'asset sottostante, ma anche dal valore temporale. Ciò significa che anche se il prezzo di mercato non raggiunge immediatamente il prezzo di esercizio dell'opzione, il valore temporale dell'opzione può comunque offrire potenziali opportunità di profitto al venditore. I contratti perpetui non hanno questa caratteristica del valore temporale e il fatto che siano redditizi o meno dipende interamente dalla fluttuazione del prezzo dell'attività sottostante.

4. Più adatto ai trader senza leva finanziaria
Le opzioni di criptovaluta consentono ai trader di partecipare al mercato a basso costo senza dover sostenere l'intero costo di acquisto dell'asset sottostante. Al contrario, i contratti perpetui di solito richiedono l’uso della leva finanziaria per ampliare le posizioni e non sono abbastanza amichevoli per i trader con una minore propensione al rischio.

5. Strategie di copertura e protezione
I contratti di opzione possono offrire ulteriori opportunità di copertura. Ad esempio, gli investitori possono proteggere i propri asset spot dal rischio di ribasso acquistando opzioni put. Questa strategia protettiva rende le opzioni un potente strumento per gestire il rischio durante i periodi di elevata volatilità del mercato. La funzione principale dei contratti perpetui è quella di perseguire profitti attraverso la leva finanziaria, e i metodi di controllo del rischio sono relativamente limitati.

In breve, le opzioni e i contratti perpetui hanno ciascuno caratteristiche diverse e sono adatti a diverse strategie di trading e preferenze di rischio. I principali vantaggi delle opzioni crittografiche sono il rischio di perdita controllabile, l'elevata flessibilità strategica, l'arbitraggio della volatilità e l'esistenza di un valore temporale, che le rendono migliori per la gestione del rischio e la copertura dei profitti quando il mercato è volatile. Inoltre, il reddito stabile del flusso di cassa dei venditori di opzioni è anche un grande vantaggio delle opzioni e molti hedge fund utilizzano questo metodo per aumentare il proprio reddito. Si può dire che i trader di opzioni liberano dall’ansia di salire e scendere e possono davvero sostenere le loro famiglie attraverso il trading di opzioni.

Per saperne di più sulle opzioni, benvenuto nel mio articolo su Binance Square.