4 ottobre 2024

6°Commercio

Con l'inizio di ottobre, il mercato delle criptovalute ha sperimentato una significativa flessione, amplificando il sentiment ribassista e attirando un afflusso di venditori allo scoperto che scommettevano su ulteriori cali dei prezzi. Di conseguenza, alcune criptovalute sono ora sull'orlo di una potenziale compressione allo scoperto a causa dei crescenti squilibri nell'interesse aperto, uno scenario attualmente dominato dalle posizioni corte.

Tra i casi più degni di nota ci sono Sui (SUI) e Celestia (TIA), che hanno visto i loro tassi di finanziamento negativi salire alle stelle, secondo i dati di CoinGlass. Il 4 ottobre, i venditori allo scoperto di SUI e TIA pagavano rispettivamente un sorprendente tasso percentuale annuo (APR) del 71,54% e del 124,88% ai detentori di posizioni lunghe.

Cosa sono i tassi di finanziamento e perché stanno aumentando?

I tassi di finanziamento sono essenzialmente pagamenti periodici effettuati tra trader long e short, progettati per mantenere i contratti futures vicini al prezzo effettivo di un asset. Quando un lato del mercato è eccessivamente affollato, i tassi di finanziamento si adeguano, spesso punendo i trader su quel lato della scommessa. Quando il tasso di finanziamento di una criptovaluta diventa fortemente negativo, significa che i venditori allo scoperto sono la maggioranza e devono pagare i detentori di azioni lunghe per mantenere le loro posizioni.

Nel mercato attuale, i tassi di finanziamento per SUI e TIA mostrano una significativa asimmetria tra le prime 30 criptovalute con il più alto interesse aperto, indicando una forte inclinazione verso un sentiment ribassista. Un simile scenario suggerisce spesso che i trader hanno puntato molto su un ulteriore calo dei prezzi. Quando questo squilibrio diventa troppo pronunciato, il costo del mantenimento di posizioni corte può aumentare, costringendo alla fine gli short-seller a chiudere le loro posizioni. Se la domanda aumenta improvvisamente, questo può innescare quella che è nota come una "short squeeze", in cui gli short-seller si affrettano a riacquistare gli asset, facendo salire ulteriormente i prezzi.

Sui (SUI) e il potenziale per una breve compressione

Sui (SUI) ultimamente è stato sulle montagne russe. Il 2 ottobre ha raggiunto un massimo storico di interesse aperto di $ 502,28 milioni mentre veniva scambiato a $ 1,85, un balzo ampiamente attribuito a un forte aumento delle posizioni corte. Mentre più trader scommettevano contro SUI, i tassi di finanziamento sono diventati altamente negativi, dimostrando quanto fosse diventato sbilanciato il sentiment del mercato. $SUI

Questa tendenza ribassista è continuata e, entro il 4 ottobre, il tasso di finanziamento di SUI ha raggiunto un minimo storico, con il prezzo del token sceso a $ 1,69. Questo drammatico aumento delle posizioni corte, combinato con un grave squilibrio nel tasso di finanziamento, potrebbe preparare il terreno per una stretta allo scoperto, soprattutto se la domanda di SUI dovesse improvvisamente aumentare. Uno scenario simile si è verificato all'inizio di agosto, quando uno squilibrio analogo ha portato a un sostanziale aumento dei prezzi, cogliendo di sorpresa gli short-seller.

Ad aumentare la complessità, Sui ha recentemente sbloccato oltre 100 milioni di $ in token acquisiti, un evento che ha sollevato dubbi sul fatto che i capitalisti di rischio stessero cercando un'uscita conveniente. Con così tanti token acquisiti ora sul mercato, i trader al dettaglio potrebbero inavvertitamente fornire la liquidità di cui i principali investitori hanno bisogno per incassare, un altro potenziale fattore scatenante per una volatilità inaspettata.

Celestia (TIA) e i suoi tassi di finanziamento estremamente negativi

Anche Celestia (TIA) si trova in una situazione precaria, con uno dei tassi di finanziamento negativi più estremi attualmente osservati sul mercato, quasi il -125% secondo i dati più recenti. Questo squilibrio è apparentemente diventato uno stato normale per TIA, riflettendo un mercato fortemente dominato da venditori allo scoperto. I tassi di finanziamento storici mostrano che Celestia ha sperimentato squilibri ancora più gravi in ​​passato, spesso seguiti da un picco drammatico nei prezzi con lo svolgersi di compressioni allo scoperto. $TIA

Per molti versi, gli alti tassi di finanziamento negativi indicano quanto i trader siano disposti a scommettere sul continuo declino di TIA. Tuttavia, più questi tassi diventano sbilanciati, più è probabile che si verifichi un'inversione improvvisa. Se emergesse una nuova domanda, coloro che sono short potrebbero trovarsi sotto pressione, il che porterebbe a un brusco movimento verso l'alto mentre si affrettano a coprire le loro posizioni.

Cosa significa per i trader

Per SUI e TIA, l'attuale contesto di mercato è precario. L'aumento delle vendite allo scoperto, combinato con tassi di finanziamento negativi insolitamente elevati, potrebbe benissimo predisporre entrambi i token a short squeeze, con il potenziale aumento inaspettato dei loro prezzi.

Tuttavia, i trader dovrebbero prestare attenzione. Il drammatico aumento delle posizioni corte spesso segnala che gli asset potrebbero essere stati ipercomprati nel recente passato o che stanno semplicemente affrontando un sentiment di mercato negativo. Ad esempio, SUI ha recentemente sperimentato un'impennata dei prezzi di oltre il 100% in un breve periodo, suggerendo uno scenario di ipercomprato che da allora ha attirato gli short-seller che scommettono su una correzione. Nel frattempo, TIA continua a essere dominata da un umore ribassista che persiste da luglio.

La realtà è che uno short squeeze non è una garanzia, e dipende molto da un cambiamento di sentiment e da un innesco per un nuovo interesse all'acquisto. Senza questi fattori, SUI e TIA potrebbero continuare il loro attuale downtrend, con i trader ribassisti che mantengono il controllo.

La natura imprevedibile del mercato delle criptovalute implica che i trader debbano rimanere informati e pronti ad adattare le proprie posizioni man mano che le dinamiche cambiano. Un dato significativo, un cambiamento normativo o persino un acquisto improvviso di whale potrebbero facilmente cambiare le sorti, trasformando quella che sembra una configurazione ribassista in un'opportunità per rapidi guadagni. In tempi di elevata volatilità come questi, avere una strategia flessibile e comprendere entrambi i lati del mercato può fare la differenza.

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Disclaimer: Il contenuto di questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. Gli investimenti in criptovalute sono altamente volatili e possono portare a perdite finanziarie sostanziali. Esegui sempre le tue ricerche e consulta un consulente finanziario qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Le opinioni espresse sono esclusivamente quelle dell'autore e non rappresentano le opinioni dell'editore o dei suoi affiliati. Investire in criptovalute comporta rischi intrinseci e le performance passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Si prega di prestare attenzione.

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