Autore: Bixin Ventures

Prefazione

DeFi Summer è apparsa nel settore delle criptovalute nel 2020. Bitcoin ed Ethereum hanno raggiunto livelli record nel 2021, poi NFT è diventato popolare. Tutti sono pieni di aspettative per la blockchain nel 2022. Ma guardando indietro al passato, scopriamo che il settore delle criptovalute è stato molto accidentato nell’ultimo anno.

All’inizio del 2022, per far fronte all’inflazione, molti paesi in tutto il mondo hanno iniziato a inasprire le politiche monetarie e fiscali e il contesto macroeconomico ha continuato a deteriorarsi. È difficile per il settore delle criptovalute restare solo. L’ecosistema Terra si è rapidamente disintegrato a metà anno. Anche alcune grandi istituzioni (come Three Arrows Capital, Celsius, Blockfi, ecc.) hanno subito liquidazioni a catena e fallimenti. /L'incidente del temporale di Alameda ha persino portato un gran numero di clienti a subire pesanti perdite e il mercato blockchain ha continuato a fluttuare.

Nonostante il cupo contesto macroeconomico, gli operatori hanno dimostrato una perseveranza e uno spirito combattivo ammirevoli. Gli sviluppatori continuano a promuovere l’innovazione e Bixin Ventures e altri investitori scoprono costantemente progetti eccezionali e investono ingenti somme di denaro per sostenere lo sviluppo del settore. Mentre un anno difficile volge al termine, Bixin Ventures rivedrà il suo recente portafoglio di investimenti per consolidare ulteriormente i suoi principi di investimento e ricorderà a se stessa di non dimenticare la sua intenzione e missione originaria di promuovere lo sviluppo del settore.

Il nostro manifesto degli investimenti

Aderendo ai principi di investimento di "decentralizzazione", "nessun accesso" e "autonomia". Riteniamo che la tecnologia decentralizzata possa migliorare la proprietà personale di risorse come i dati. Con il progresso della tecnologia, anche la governance e il potere decisionale verranno trasferiti dai partecipanti centralizzati a un gruppo di persone più ampio e decentralizzato, stimolando pienamente la creatività e la partecipazione individuale.

Sulla base dei principi fondamentali, ci concentriamo sulle seguenti direzioni:

  • Progetti infrastrutturali che promuovono l'applicazione su larga scala delle reti Web3

  • Strumenti e applicazioni innovativi con modelli economici sostenibili che coinvolgono miliardi di utenti attivi

Come società di investimento, cresceremo insieme ai fondatori, sfruttando al tempo stesso le nostre competenze e risorse nella regione Asia-Pacifico per aiutare i team imprenditoriali a crescere, anche con l’espansione globale.

Gli eventi più emozionanti del 2022:

▐ Infrastruttura blockchain

L’infrastruttura blockchain è onnicomprensiva e ricca di connotazioni, ma alla fine devono raggiungere un obiettivo: come astrarre l’infrastruttura blockchain sottostante in modo che gli utenti finali non possano percepirne l’esistenza. Le applicazioni guideranno l’adozione della blockchain da parte di utenti su larga scala e l’obiettivo dell’infrastruttura blockchain è garantire che le varie esigenze di queste applicazioni possano essere soddisfatte.

L1

Layerone (la catena pubblica sottostante) è la base su cui sono costruite tutte le altre applicazioni e continuerà a interessarci in futuro. Nell’ultimo anno abbiamo investito in:

(1) Due catene pubbliche che supportano il linguaggio Move: Aptos e Sui I team provengono dal team Diem con un profondo accumulo tecnico. Abbiamo incubato Starcoin, la prima catena pubblica che utilizza il consenso POW del linguaggio Move, e abbiamo acquisito molta esperienza nel processo. Usiamo queste preziose esperienze per distribuire e allocare risorse per gli sviluppatori per supportare lo sviluppo di questi due ecosistemi.

(2) Catena pubblica di privacy Mina, stanno costruendo un livello di sicurezza con funzioni di privacy per Web3, riducendo al contempo i requisiti di potenza di calcolo dei partecipanti al nodo, aumentando così il grado di decentralizzazione.

(3) Abbiamo inoltre partecipato al finanziamento di Scroll, un ecosistema L2 basato sulla tecnologia ZK-rollup. Riteniamo che la tecnologia a prova di conoscenza zero sarà la chiave per ottenere una privacy senza fiducia.

(4) Per scalare il livello di disponibilità dei dati su larga scala, abbiamo investito in Subspace Network, una blockchain modulare altamente scalabile che funge da livello di infrastruttura condivisa per i costruttori in tutto l'ecosistema.

Stiamo anche lavorando su varie blockchain L1 per aiutarci a comprendere questa nicchia, puoi saperne di più tramite il collegamento ipertestuale sopra.

Tenendo conto dei diversi focus di ciascun progetto blockchain, riconosciamo che esistono molti modi diversi per scalare le blockchain:

(1) Ethereum L2 fornisce un'alternativa più economica e veloce a L1 e mantiene gli attributi decentralizzati. Naturalmente, gli utenti possono anche scegliere di depositarsi direttamente su L1, se lo desiderano.

(2) Il design della blockchain di Cosmos è incentrato sull'interoperabilità, dando così vita a un ecosistema della catena di applicazioni. Ciascuna catena di applicazioni gestisce il proprio set di validatori per gestire la sicurezza economica e, allo stesso tempo, attraverso la connessione del protocollo di comunicazione inter-blockchain (IBC). .

(3) L'emergere di Alternate Layer in Solana, Avalanche e Luna nel 2021, così come il forte interesse degli investitori in Aptos e Sui, due nuove catene pubbliche sviluppate sulla base del linguaggio Move, dimostrano anche che il settore è impegnato a raggiungere livelli elevati prestazioni e throughput elevato. domanda di blockchain ad alto volume e a basso costo.

middleware

Man mano che la blockchain sottostante si sviluppa, prevediamo che emergano alcune nuove tendenze che potrebbero portare opportunità nei seguenti segmenti:

(1) Lo stato della rete aumenterà e richiederà una maggiore gestione

(2) Aggiungere valore economico on-chain più sicuro

(3) Connessioni più forti con il mondo Web2 faciliteranno il trasferimento dei dati da off-chain a on-chain

(4) Gli utenti desiderano trasferire in modo sicuro valore tra diverse blockchain e la domanda di interoperabilità aumenterà

(5) Migliore cura dei beni personali

Pertanto, riteniamo che le soluzioni di storage decentralizzate, le soluzioni di staking decentralizzate, gli oracoli senza autorizzazione, i bridge trustless e le soluzioni di portafoglio non custodito giocheranno ciascuno un ruolo importante in queste tendenze.

Di conseguenza, abbiamo investito in:

(1) Arweave, una rete di archiviazione decentralizzata che utilizza lo spazio su disco inattivo

(2) Swell Network, un protocollo di staking ETH liquido, senza autorizzazione e non custodito

(3) Switchboard, un oracolo senza autorizzazione che consente la creazione di origini dati ad alte prestazioni da qualsiasi API

(4) Layer Zero, un protocollo di interoperabilità a catena intera che supporta la comunicazione a catena incrociata

(5) Gnosis Safe, una piattaforma di gestione delle risorse digitali che consente schemi multi-firma

(6) Meson Network, un mercato della larghezza di banda su Web3, mira a integrare a basso costo le risorse di larghezza di banda inutilizzate degli utenti a coda lunga e a monetizzarle.

(7) Safeheron, un fornitore di tecnologia multi-party computation (MPC) e Trusted Execution Environment (TEE) che migliora la sicurezza dell'hosting

(8) Bitkeep, un portafoglio di valuta digitale multicatena decentralizzato, si impegna a fornire agli utenti servizi di gestione delle risorse digitali one-stop sicuri e convenienti.

(9) BloXroute, una rete blockchain di trasmissione e distribuzione di contenuti ad alte prestazioni distribuita a livello globale. Similmente a CDN, BloXroute ha creato la tecnologia BDN originale per fornire servizi BDN accelerati per transazioni on-chain per i trader Defi su Ethereum e BSC.

Abbiamo inoltre ulteriormente incubato:

(1) OneKey, una soluzione di portafoglio hardware alternativa per Ledger e Trezor

(2) Openblock è un portafoglio MPC Gli utenti non hanno bisogno di conservare parole mnemoniche e possono ripristinare i propri account attraverso mezzi social.

Un altro ambito degno di attenzione sono quelli progetti di elaborazione dati on-chain, come servizi di indicizzazione, chiamate API, ecc., che sono molto importanti per gli sviluppatori di applicazioni.

▐ Livello di applicazione

Tornando al livello dell'applicazione, crediamo che la progettazione incentrata sull'utente e il valore aggiunto debbano essere il nucleo della logica sottostante. Analogamente al modo in cui le app consumer Web2 hanno gradualmente ottenuto l'adozione di massa dopo l'iterazione dell'interfaccia utente/UX del prodotto, riteniamo che le app Web 3 debbano rendere l'esperienza dell'utente quanto più fluida e diretta possibile. Ad esempio, le difficoltà nell'esperienza di un nuovo utente possono includere: l'ottenimento di criptoasset, il processo di registrazione dell'applicazione, la necessità di verifica multi-firma, ecc. In particolare, l’incapacità di interagire con la maggior parte delle app sui dispositivi mobili è un enorme punto dolente, con conseguente incompatibilità con la base di utenti esistente.

DeFi

La prima ondata di Defi Summer ha mostrato una domanda reale per tali prodotti, ma la disponibilità sul mercato di massa rimane una questione chiave irrisolta.

DES

Non c’è dubbio che la domanda di scambi decentralizzati sia in aumento, soprattutto dopo l’esplosione degli scambi centralizzati. La maggior parte del volume degli scambi avviene attualmente sui CEX semplicemente a causa della loro maggiore disponibilità. In questo caso, la prossima ondata di prodotti DeFi dovrà avere un’usabilità simile o superiore per attirare più utenti, in particolare quelli non nativi crittografici.

Di conseguenza, abbiamo investito in:

  • Il protocollo Drift, uno scambio decentralizzato ad alte prestazioni su Solana, sostituirà il modo in cui le persone eseguono operazioni e scambi su CEX. La prossima versione Drift v2 includerà diversi nuovi prodotti come spot swap e prestiti.

  • Pontem è uno studio di sviluppo su Aptos e ha lanciato prodotti come Liquidswap, il più grande modello AMM DEX su Aptos, e Pontem Wallet è un portafoglio incentrato sul consumatore che non solo ha una buona esperienza utente e commissioni basse, ma anche It inoltre integra perfettamente la maggior parte delle applicazioni nell'ecosistema Aptos.

Derivati

Allo stesso modo, crediamo che i derivati ​​on-chain e decentralizzati siano il futuro. Il problema di fondo è l’attuale mancanza di infrastrutture mature affinché queste applicazioni possano prosperare come applicazioni centralizzate. Come accennato in precedenza, i progressi compiuti a livello infrastrutturale potrebbero diventare un punto di svolta nello sviluppo dei derivati ​​decentralizzati.

Di conseguenza, abbiamo investito in:

  • Arrow Market, il protocollo di opzioni del mercato finanziario decentralizzato su Avalanche, mira a democratizzare l'intero canale di negoziazione delle opzioni, dal market making all'intermediazione fino alla compensazione e al regolamento.

  • Rage Trade, la piattaforma di trading perpetuo ETH più liquida e la stablecoin farm su Arbitrum. In particolare, Rage Trade è alimentato da Layer Zero, che consente loro di unificare la liquidità di più catene.

  • Struct Finance, una piattaforma di derivati, offre agli utenti un modo per personalizzare i prodotti sui tassi di interesse e combinarli con altri prodotti disponibili nell'ecosistema per creare prodotti strutturati premium.

Moneta stabile

Un’economia decentralizzata richiede stablecoin decentralizzate. Il temporale LUNA non solo ha annunciato la fine delle stablecoin algoritmiche, ma ha anche ulteriormente enfatizzato la domanda del mercato di stablecoin veramente decentralizzate. Sebbene attualmente esistano diversi gradi di decentralizzazione in termini di modelli di stablecoin, riteniamo che il settore continuerà a innovare e a lavorare verso questo obiettivo finale.

Di conseguenza, abbiamo investito in:

  • Thala è un protocollo stablecoin sovra-collateralizzato e a reddito stabile, supportato da un paniere di asset on-chain. La sua diversificata garanzia di derivati ​​di staking di liquidità, token di pool di liquidità, token di ricevuta di deposito e RWA ne garantisce la natura decentralizzata e resistente alla censura senza compromettere l'efficienza del capitale.

gioco

Ora che abbiamo sperimentato l’ultima ondata di giochi P2E abilitati alla criptovaluta, crediamo che la prossima ondata di giochi si concentrerà sullo sfruttamento della tecnologia blockchain per migliorare l’esperienza di gioco, sia nella proprietà delle risorse di gioco o nell’interoperabilità o anche nello spazio degli eSport.

Di conseguenza, abbiamo investito in:

  • Shrapnel, un prossimo sparatutto in prima persona AAA basato su Avalanche. Il gioco è alimentato da strumenti di nuova generazione guidati dalla comunità, costruiti su blockchain per fornire una vera proprietà.

  • Star Atlas, un metaverso di gioco di nuova generazione che incorpora blockchain all'avanguardia, elaborazione in tempo reale, videogiochi multiplayer e tecnologie finanziarie decentralizzate.

  • Midnight Evergreen è una piattaforma per una serie di giochi AAA autoprodotti e di terze parti creati per diversi utenti. Cercano di integrare NFT nella classica esperienza di gioco in modo da migliorare l'esperienza.

NFT

Siamo ancora nelle fasi iniziali del ciclo di sviluppo NFT, con la prima vera ondata di mania NFT che inizierà con PFP nel 2021. Gli NFT entreranno nei campi dell’arte, della musica, dello sport, della cultura pop, dei marchi, ecc., guidando la prossima ondata di adozione da parte dei consumatori mainstream, e anche l’importanza della proprietà decentralizzata delle risorse digitali sarà più ampiamente accettata.​

Di conseguenza, abbiamo investito in:

  • Few and Far, la piattaforma di esperienza Web3 di prossima generazione, includerà NFT, DeFi, giochi e altri progetti nell'ecosistema NEAR.

contatto sociale

Ora è il momento migliore per Web3 Social per sostituire le attuali piattaforme di social media. La proprietà dei dati, la portabilità, la trasparenza e la resistenza alla censura rendono i principali progetti sul percorso sociale del Web 3 sempre più accattivanti. Inoltre, consentire agli utenti di possedere veramente i contenuti cambierà l’attuale struttura di potere tra piattaforme e creatori di contenuti.

Abbiamo investito in:

  • Solcial, un social network decentralizzato basato su Solana. Solcial consente a chiunque di condividere contenuti in modo completamente senza autorizzazione, evitare la censura e premiare equamente gli utenti e i creatori di contenuti.

  • Planet, uno strumento gratuito e open source per la pubblicazione e il monitoraggio dei contenuti web. Planet non si affida a server centralizzati, ma utilizza IPFS per la distribuzione dei contenuti peer-to-peer.

Stile di vita e intrattenimento

Web3 può aiutare le persone a integrare scene di vita in applicazioni di intrattenimento in modo più creativo. Disporre di tali dati sbloccherà nuovi scenari applicativi e anche le applicazioni per gli utenti C-end avranno nuovi sviluppi.

Abbiamo investito in:

  • Gritti, un'app social lifestyle basata su Web3 che aiuta gli utenti a raggiungere i propri obiettivi di esercizio e a mantenere uno stile di vita sano.

Ecco alcuni degli studi che abbiamo condotto nel 2022:

Studi speciali

"Solana Pay e il futuro dei pagamenti Web3"

"Un tuffo nel profondo delle valanghe e delle sottoreti"

"La prossima dura battaglia: la battaglia per il ridimensionamento di Ethereum"

"L'importanza degli aggregatori di staking nell'era PoS"

"Cosmos Insights: focalizzato sull'interoperabilità"

"Il futuro delle stablecoin"

"La fattibilità a lungo termine di Solana"

"Analisi completa del linguaggio Move: Javascript di Web3"

"Resistenza alla censura di Bitcoin ed Ethereum"

"GenesysGo: un importante e trascurato fornitore di infrastrutture su Solana"

"Dati approfonditi sul mercato NFT e scoperta di nuove tendenze nell'iterazione del mercato NFT"

Approfondimento del portafoglio

"Bixin Ventures: perché investiamo in Mina"

"Il punto di svolta del trading perpetuo: il protocollo Drift"

Analisi del portafoglio: Sui guidato da Mysten

"Structure.fi: portare azioni, ETF e altri asset reali sulla blockchain attraverso la tokenizzazione"

"Bixin Ventures: perché investire nella nuova catena pubblica Aptos di prossima generazione?" 》

"Analisi del portafoglio: centralino"

Revisione e prospettive

Bixin Ventures ha iniziato a investire attivamente con capitale proprio circa 18 mesi fa e ora conta più di 20 dipendenti in Cina, Stati Uniti, Singapore, Europa orientale e altri luoghi. Siamo al fianco dei grandi fondatori e partecipiamo ai loro round di finanziamento. Mentre il mercato entra in una fase stagnante e i team imprenditoriali si concentrano sullo sviluppo di applicazioni, speriamo di continuare a supportare team più imprenditoriali. Siamo inoltre orgogliosi dello sviluppo del nostro team di ricerca interno, che ci ha reso un investitore migliore in questo ambito.​

Guardando al 2023, speriamo di fornire un’assistenza più mirata al nostro portafoglio esistente e cercheremo e coinvolgeremo attivamente i gestori post-investimento per il supporto interno.

——————

Profilo dell'autore della colonna:

Concentrarsi sugli investimenti in progetti in fase iniziale che accelerano l'innovazione Web3.0 (https://bixinvc.com/).

Dichiarazione: L'autore di questo articolo conserva il copyright. Si prega di indicare la fonte del testo originale durante la ristampa. Gli articoli scritti dai editorialisti di ChainCatcher sono opinioni indipendenti dell'autore e non rappresentano la posizione di ChainCatcher.