Negli ultimi due anni ho vissuto e respirato il mercato delle altcoin.
Ma resta un mistero:
La tanto attesa "stagione delle altcoin" del 2021 non si vede da nessuna parte.
Qui spiegherò perché e offrirò suggerimenti per ottimizzare la tua strategia altcoin.
Cominciamo col definire la "stagione delle altcoin".
Definizione: quando le altcoin superano in performance $BTC, aumentando vertiginosamente il loro valore su tutta la linea.
È un periodo in cui il mercato delle altcoin prospera, sostenuto da un sentimento euforico.
Immaginatelo come una marea crescente che solleva tutte le barche.
Ecco cosa succede durante una stagione positiva delle altcoin: dà una spinta a quasi tutti i settori.
La forza trainante? Un'ondata di liquidità che si riversa sul mercato.
Tracciare il flusso di liquidità:
Storicamente, questa fonte di liquidità proveniva da due fonti principali:
1. Nuovi afflussi dal commercio al dettaglio tramite CEX
1. Deflussi da BTC su CEX ad Altcoin su CEX
La liquidità poi si diffonde lungo la scala MC, proseguendo lungo la curva del rischio.
Gli OG conoscono bene questa dinamica e spesso la chiamano "la strada verso la stagione delle altcoin".
Effetti Lalapalooza:
Nel 2021 la strada verso la stagione delle altcoin era chiara, ma ora manca.
Penso che le ragioni siano varie e siano il risultato di diversi fattori che si verificano insieme.
Da sola, ciascuna variabile non è abbastanza potente da cambiare molto.
Tuttavia, se combinati e puntati nella stessa direzione, gli effetti sono enormi.
Il famoso investitore Charlie Munger descrive tali effetti come effetti Lalapalooza.
Bene, quali sono gli effetti combinati in questo caso?
Ne vedo diversi e farò del mio meglio per spiegarli:
1. Sovraccarico del progetto:
Il mercato è inondato di liquidità, ma è sopraffatto dall'estrema saturazione dei progetti.
Immaginate più barche nell'oceano di quante un'onda possa sollevare.
Solo alcuni settori, come l'intelligenza artificiale o l'economia SOL, hanno risentito della vera ondata di una "stagione alternativa".
Ciò che un tempo era una marea crescente che sollevava tutte le barche si è trasformato in un gioco di rotazione selettiva.
2. Diluizione dei token: un freno a mano nascosto
La diluizione dei token, in particolare a causa degli sblocchi dei token, ha soffocato la stagione alternativa del 2021.
Questo fattore, spesso trascurato, assorbe una quantità significativa di afflussi organici.
Non importa quanto sia buona la tecnologia, se l’offerta supera la domanda è difficile che il prezzo salga
Questi progetti hanno un flottante medio di circa il 14%, con 70 miliardi di dollari in attesa di essere sbloccati.
Cosa succede quando si combinano una saturazione eccessiva con eccessi di offerta?
Risposta = condizioni difficili per una stagione alternativa.
3. La spada a doppio taglio dell'adozione:
L'aumento dell'adozione di TradFi è un fattore negativo.
Da un lato, aumenta la credibilità delle criptovalute;
Dall'altro, inonda lo spazio di menti acute.
Avere più talento può sembrare vantaggioso, ma in realtà aumenta l'efficienza del mercato.
Se più persone intelligenti si affidano alle criptovalute, diventa più difficile trovare un vantaggio.
4. ETF Bitcoin: una nuova dinamica
Sì, hai letto bene.
L'approvazione degli ETF BTC ed ETH ha cambiato le regole del gioco per le altcoin.
Prima degli ETF, il canale di accesso principale per BTC era tramite T1-CEX.
Questo è stato fantastico per le altcoin, perché ha attenuato l'effetto a cascata della liquidità.
Gli investitori potrebbero facilmente abbandonare Bitcoin e sperimentare le altcoin.
Questa volta gli acquirenti sono diversi.
Chi acquista BTC tramite ETF ha un percorso meno diretto verso i mercati delle altcoin.
Lo stato attuale dell'UX on-chain merita un post tutto suo...
5. La tempesta perfetta: l'effetto Covid-19
Perché il 2021 è stato così straordinario per gli alt? Molto dipendeva da circostanze uniche.
Con il lockdown in atto, sia il flusso di denaro che il tempo trascorso davanti allo schermo sono stati eccezionalmente elevati.
Ciò ha creato le condizioni perfette affinché le criptovalute potessero attrarre gli investitori al dettaglio.
Considerata la rarità di tali condizioni, è ragionevole considerare il 2021 come un'eccezione.
Tutti sono ancora “ubriachi” per l’euforia del 2021; una carota molto, molto fuori dalla nostra portata.
Breve riepilogo:
La discussione è stata molto densa, quindi analizziamola:
1. Il mercato delle altcoin è passato dalla fase di marea crescente a quella di rotazione.
2. Man mano che il mercato affina il suo intelletto, trovare un vantaggio richiede più impegno.
3. La saturazione dei progetti, unita a un'eccedenza sostanziale dell'offerta, sta prosciugando la liquidità.
4. Il percorso tradizionale verso la stagione delle altcoin è interrotto, in gran parte a causa degli ETF BTC ed ETH.
Punti pratici:
Questo contenuto copre molti argomenti, quindi rendiamolo fruibile:
1. Tenere d'occhio le valutazioni completamente diluite (FDV) e i tassi di saturazione.
2. Prestare molta attenzione agli sviluppi degli ETF e ai settori con un forte coinvolgimento istituzionale, come gli RWA.
Nei prossimi due anni queste dinamiche potrebbero essere diverse e forse più favorevoli.
3. In un mercato inondato di altcoin, non guardare solo ai valori in USD. Confronta le valutazioni delle altcoin con $BTC.
Non ha senso detenere attività con un rischio più elevato per ottenere rendimenti inferiori.
Valutare il comportamento delle altcoin rispetto a Bitcoin può fornire una misura più chiara della loro forza.
4. Sforzati di più per raggiungere il tuo limite.
Non si tratta solo di accrescere i tuoi beni, ma di migliorare le tue conoscenze, le tue competenze e la tua rete di contatti.
Conclusione:
Le opportunità nel mercato delle criptovalute sono numerose, ma richiedono più impegno e una nuova prospettiva.
Il panorama cambia rapidamente e il successo sarà favorito da chi saprà adattarsi rapidamente.
Si prega di notare che questo contenuto non costituisce consulenza finanziaria, ma semplicemente le mie intuizioni personali.
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