Oggi continueremo a parlarne in ordine. È anche un exchange decentralizzato, Balancer. Il nome del token è BAL. Il suo valore di mercato attuale è di 170 milioni di dollari USA e la sua classifica è di circa 140+. Quest'anno è in calo. Dopo aver terminato la mia ricerca, penso ancora che contenga qualche innovazione, quindi diamo un'occhiata.
Balancer è un gestore di portafoglio non custodito, un fornitore di liquidità e un sensore di prezzo. Balancer è un protocollo di trading automatizzato di market-making con proprietà di autobilanciamento che genera portafogli ponderati e sensori di prezzo. Balancer capovolge il concetto di fondo indicizzato: invece di pagare un gestore di portafoglio per riequilibrare il tuo portafoglio, riscuoti commissioni dai trader, che riequilibrano il tuo portafoglio seguendo opportunità di arbitraggio.
Lo scambio decentralizzato di bilanciamento fornisce principalmente due servizi, vale a dire la piattaforma di trading decentralizzato e di pool di liquidità.
Il token del protocollo Balancer è il token di governance nativo BAL e il pool di capitale Balancer è la sua attività principale. Finché gli utenti sono disposti a fornire liquidità al pool di capitale Balancer, possono ottenere incentivi tramite token BAL open source e può essere utilizzato da chiunque senza restrizioni. Crea un pool di liquidità all'interno della piattaforma.
Attualmente, i pool di capitale del Balancer sono suddivisi in tre tipi di protocolli, vale a dire pool privati, pool condivisi e pool intelligenti:
✔Piscina privata: la piscina privata appartiene a 1 proprietario e il proprietario della piscina privata può fornire liquidità e diritti e interessi completi al pool di capitale. Il proprietario può modificare in qualsiasi momento la funzione di scambio del pool di fondi e i suoi parametri principali.
✔Shared pool: tutti i parametri principali dello shared pool rimangono invariati: i token, i pesi e le commissioni di transazione del capital pool sono parametri che non possono essere modificati. I creatori di pool condiviso non hanno alcun privilegio e chiunque può aggiungere liquidità al pool condiviso. Il Balancer utilizza anche BPT - Balancer Pool Token per tracciare la proprietà della liquidità del pool.
✔Pool intelligente: questo è un tipo di pool privato. Questo tipo di pool di fondi utilizza contratti intelligenti come meccanismo di gestione e controllo. I pool intelligenti possono accettare liquidità da chiunque. Questo tipo di pool di fondi utilizza BPT per tracciare la proprietà dei fondi.
Il "pool intelligente" del Balancer ha cinque variabili principali che possono essere modificate dinamicamente dal controllore della liquidità (o dalla persona che ha creato il pool di liquidità).
Token approvati: progettati per controllare i token che possono essere tenuti nel pool durante la vita del pool di liquidità.
Imposta peso: controlla il peso dei vari asset crittografici nel pool di liquidità, ovvero la percentuale dei vari asset detenuti nel pool di liquidità rispetto al valore totale del pool di liquidità.
Commissioni di cambio: configura le commissioni di cambio (o commissioni di transazione) per un pool di liquidità specifico, che influisce sui rendimenti che i fornitori di liquidità ricevono da un pool specifico.
Limita i fornitori di liquidità (LP): questo parametro consente al controller del pool di liquidità di autorizzare gli indirizzi Ethereum, il che significa che solo i fornitori di liquidità autorizzati possono aggiungere liquidità al pool (vale la pena ricordare che, Balancer richiede che il suo pool intelligente abbia proprietà di pool pubblico, il che significa che chiunque può fornirgli liquidità).
Importo massimo di capitale depositato nel pool di liquidità: questo parametro controlla l'importo massimo di capitale depositato nel pool di liquidità.
Al di fuori dello smart pool, gli utenti possono costruire una rete di contratti intelligenti che interpreterà i dati delle transazioni in tempo reale e regolerà i parametri del pool di liquidità per soddisfare le esigenze degli utenti. In sostanza, questa soluzione renderà più semplice per gli utenti utilizzare l’infrastruttura del pool di liquidità Balancer pur avendo un controllo quasi completo sul funzionamento del pool di liquidità, soprattutto quando si tratta di eseguire operazioni. Se il controllore desidera gestire manualmente il pool di liquidità durante il processo di negoziazione, i parametri possono anche essere modificati manualmente invece di lasciare che l'algoritmo controlli i parametri del pool di liquidità.
In qualità di cofondatore dell'exchange decentralizzato Balancer, Fernando Martinelli spera di portare maggiore liquidità nel campo della DeFi.
Il bilanciatore consente alle sue coppie di trading (chiamate pool) di essere composte da più token, ovunque tra 2 e 8, con ciascun token che ha una quota arbitraria diversa del pool (dal 2% al 98%). Questo è diverso dal modo in cui gli AMM 50/50 (come Uniswap) si basano sull'equazione x*y=k, poiché consente diversi e variabili schemi di perdita permanente ed efficienze di capitale a seconda del caso d'uso specifico.
Per abbinare le operazioni, utilizza un sistema che preleva in modo intelligente liquidità da più pool per trovare automaticamente il miglior prezzo disponibile dalla gamma di pool disponibili. Il sistema si chiama Smart Order Routing (SOR).
I pool di bilanciamento sono molto personalizzabili e consentono a chiunque di creare un pool con commissioni personalizzate (che vanno dallo 0,00001% al 10%).
Questa commissione è divisa tra gli istituti che forniscono liquidità al pool (chiamati fornitori di liquidità). Inoltre, addebitare effettivamente commissioni a tasso zero è un vantaggio rispetto a concorrenti come SushiSwap, le cui tariffe bassissime possono essere un disincentivo per cose come il trading ad alta frequenza.
Ciò consente a Balancer di offrire un ETF di fondi indicizzati autobilancianti, in cui agisci come fornitore di liquidità quando i prezzi delle attività costituenti dell'ETF cambiano inevitabilmente. In un ETF inverso, vieni ricompensato quando l'ETF si ribilancia, invece di pagare i gestori di portafoglio per mantenerlo l'ETF è equilibrato.
Questo perché i partecipanti al mercato sono incentivati a riequilibrare i propri portafogli al fine di sfruttare le opportunità di arbitraggio. Le loro commissioni sono commissioni pagate a te come investitore nel fondo.
I premi si presentano sotto forma di token Balancer Pool (BPT) per quel pool specifico, consentendo la componibilità. È possibile creare un pool di bilanciamento all'interno di un pool di bilanciamento. Ciò potrebbe soddisfare le esigenze dei prodotti che desiderano essere aggregati in molti prodotti diversi, immagina un progetto che tokenizzi gli immobili e abbia pool di bilanciamento separati per ciascuna città: la versione combinata di quel pool potrebbe rappresentare l'intero stato.
modello di market maker
Per riscriverlo in una forma più user-friendly, qui assumiamo che ci siano solo 3 tipi di risorse nel pool (cioè t = 3), che è quello che sembra. Quindi, attraverso la deformazione, possiamo effettivamente ottenere la deformazione la formula uni.
Il suo modello non verrà discusso in dettaglio qui (se vuoi saperne di più su questa formula puoi consultare il white paper sul suo sito ufficiale). Andiamo direttamente alla conclusione qui. In effetti, è anche una variante di uniswap (x*y=k). Può creare pool di risorse di più risorse e può essere in proporzioni diverse. Puoi interpretarlo come un aggiornamento di uni ., gestisce e incentiva l'interazione tra fornitori di liquidità, pool di liquidità e trader attraverso due obiettivi principali: ribilanciamento dei pool di fondi e individuazione del miglior prezzo tra pool di fondi. Il bilanciatore consente di personalizzare i rapporti degli asset per ciascun pool di liquidità invece del 50% contro il 50% per ciascun asset. Ciascun pool di liquidità può stabilire le proprie commissioni di transazione, premiando i fornitori di liquidità che subiscono perdite temporanee a causa delle fluttuazioni del valore delle attività nel pool.
Piscina intelligente LBP
Il modello di prezzo a doppia valuta di Uniswap significa che anche piccoli volumi di scambi possono causare enormi fluttuazioni di prezzo, portando a una scoperta dei prezzi irragionevole. Inoltre, questo modello non è adatto come meccanismo di distribuzione dei token perché i bot possono rubare transazioni ai membri della comunità e ripetere scenari di pump-and-dump.
Inoltre, questo modello richiede finanziamenti significativi da parte del team Genesis (dopo tutto, il restante 50% deve essere in token maturi come ETH)
Per risolvere questo problema, Balancer offre i cosiddetti Liquidity Boot Pools (LBP): pool intelligenti a breve termine che modificano dinamicamente il peso dei token (ad esempio, i token ETH/$ 2%/98% cambiano in token ETH/$ 98%/2%) , consentendo ai fondatori di creare pool di bootstrap di liquidità con pochissimo capitale. Di conseguenza, il prezzo del token ha continuato a subire una pressione al ribasso durante tutta la vendita. Quando questo è combinato con una domanda di acquisto moderata, il prezzo rimarrà stabile durante tutta la vendita perché gli utenti/bot delle balene non acquisteranno immediatamente.
Nuove funzionalità V2: Asset Manager
Le AMM tradizionali gestiscono il capitale in modo inefficiente perché gran parte della coppia rimane inutilizzata (non abbastanza scambi per estrarre l’ultima oncia di liquidità).
Per sfruttare appieno il potenziale di queste risorse, BalancerV2 introduce un nuovo concetto rivoluzionario chiamato Asset Manager.
Il gestore patrimoniale, uno smart contract esterno designato dal pool di fondi, ha il pieno controllo sui token del pool di fondi.
Pertanto, i gestori patrimoniali possono prestare token non utilizzati ai protocolli di prestito, aumentando il rendimento del pool investendo fondi quando non vengono utilizzati come liquidità di trading.
Rappresentazione visiva dei blocchi di capitale inattivi nel pool di capitale, sfrutta i protocolli di prestito per ottenere entrate aggiuntive.
La cosa più entusiasmante è che Balancer ha collaborato con Aave per costruire il primo asset manager!
Asset Manager è una nuova funzionalità AMM innovativa che mostra la potenza della componibilità della DeFi.
Con queste ultime funzionalità, i fornitori di liquidità di Balancer possono guadagnare entrate da 3 posti:
-BAL per l'estrazione di liquidità
-Commissioni di cambio ottimizzate e dinamiche
-Gestore patrimoniale
Situazione degli investimenti e dei finanziamenti
Ha raccolto 3 milioni di dollari da Acomplice e Placeholder nel marzo 2020 e un nuovo round di finanziamento di serie A per un totale di 12 milioni di dollari da Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Alameda Research e Pantera Capital nel febbraio 2021.
Economia simbolica
La prima ora di emissione è il 23-06-2020, l'offerta massima è 96.150.704 BAL BAL, l'offerta attuale è 58.974.248 BAL e il tasso di circolazione attuale è del 54,1%. Il prezzo attuale della valuta è di circa 3,2 dollari USA e il prezzo valutario più alto della storia è di 74 dollari USA (nel 2021). In termini di distribuzione dei token, possiamo vedere che i fondatori hanno preso gran parte delle monete, il 22,5%. attualmente il 45% delle monete è sbloccato. E il TVL della catena attualmente conta 700 milioni di dollari USA, il che è ancora accettabile. Rispetto all'università, il TVL dell'università è di 3 miliardi di dollari USA, ma il suo valore di mercato è di 2,5 miliardi di dollari USA, quindi il valore di mercato di BAL è di soli 170 milioni di dollari USA. .
Infine, riassumiamo che questo progetto BAL di scambio decentralizzato è ancora innovativo in una certa misura, ad esempio, il suo concetto di pool intelligente e la strategia di adeguamento del pool dinamico e flessibile sono molto ponderati, così come le nuove funzionalità di V2 sono innovative basate su uni Si dice che il TVL sulla catena sia diminuito, in realtà è diminuito della metà. Non è come altri progetti che sono diminuiti del 90%, perché il prezzo di ETH è stato dimezzato. è ancora in crescita e l'attuale valore di mercato è molto basso, quindi il potenziale è ancora buono. La situazione specifica dell'acquisizione di token è ancora nel pianeta.