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$BTC | Il Bitcoin Risk Metric è la scala di posizione del ciclo normalizzata da 0 a 1 di Benjamin Cowens. L'output qualitativo: vicino a 0 nei fondi di ciclo profondi, vicino a 1 ai picchi di euforia del ciclo, si sviluppa attraverso il centro. La metodologia divulgata pubblicamente ha retto attraverso i cicli del 2021 e del 2025 senza revisioni importanti della formula.

Il Risk Metric storico si ancorano a infrazioni di ciclo documentate:
- picco del ciclo 2017-12: 0.90
- picco del ciclo 2021-03: 0.78
- fondo del ciclo 2015-09: 0.00
- fondo del ciclo 2022-12 (collasso di FTX): 0.06

Schema: i picchi stampano costantemente un Risk superiore a 0.78, i fondi sotto 0.10. La fascia centrale da 0.10 a 0.78 è di metà ciclo e non genera segnali tattici da sola.

Dove il Risk Metric differisce dagli indicatori binari come il Pi Cycle: continuo e graduato, nativamente adatto a funzioni di dimensionamento della posizione come "se il Risk è inferiore a 0.20 dimensiona 100 percento; se da 0.20 a 0.40 dimensiona 70; se da 0.40 a 0.60 dimensiona 40; se da 0.60 a 0.80 dimensiona 15; se sopra 0.80 solo vendita".

Per i residenti australiani, la funzione di dimensionamento della posizione sopra deve essere incapsulata nella logica di idoneità allo sconto CGT di 12 mesi prima di diventare azionabile con capitale reale. Un lettura di Risk di 0.85 con un pacchetto al mese 10 del suo hold di 12 mesi è quasi sempre meglio mantenere per il superamento dell'idoneità di 2 mesi piuttosto che vendere immediatamente. L'asimmetria del 47% di margine massimo a 23.5% di tasso scontato supera l'alpha tattico dalla vendita 2 mesi prima.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-risk-metric/

#SatoshiMacro #BitcoinRiskMetric #CycleAnalysis #Bitcoin

$BTC | Band della Rainbow Chart al momento: HODL.

La Rainbow Chart è una regressione logaritmica con nove zone a bande colorate da "Massima Bolla" (rossa, in alto) fino a "Praticamente un Saldo di Fuoco" (blu profondo, in basso). È il visual ciclo più condiviso su crypto Twitter e quello di cui mi chiedono di più - quindi vale la pena essere precisi su cosa fa e cosa non fa.

Cosa fa: offre una lettura visiva rapida su dove si trova il prezzo rispetto alla base della regressione logaritmica a lungo termine. La banda HODL (verde, dove siamo ora) copre storicamente la porzione più ampia del tempo del ciclo - circa il 35-40% dei giorni di trading dal 2013. Le due bande superiori (FOMO + Massima Bolla) coprono circa l'8-12% dei giorni, raggruppate ai vertici del ciclo.

Cosa non fa: prevedere nulla. La Rainbow Chart è stata utilizzata per giustificare ogni previsione sbagliata dal 2013 perché le bande sono un visuale, non un modello probabilistico.

Ho eseguito questo con capitale reale dal mercato orso del 2018 fino al vertice del ciclo del 2025. La Rainbow è utile come ancoraggio del sentimento (quando crypto Twitter urla "siamo nella Massima Bolla" e il grafico mostra HODL, quello è il segnale alpha). Non è utile come strumento di timing tattico.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-rainbow-chart/

#BitcoinRainbowChart #CycleAnalysis #SatoshiMacro

$BTC | Introducing the SatoshiMacro Model (SMM)

A quantitative Bitcoin cycle confluence model. 48 signals across 6 weighted tiers, distilled into a single 0-100 cycle position score.

The 6 tiers:
- Cycle Timing & Mass Psychology (30%): halving cycle position, power law deviation
- Valuation (25%): Mayer Multiple, MVRV Z-Score, Pi Cycle Top, NUPL
- Sentiment (20%): Fear & Greed, funding rates, open interest, Coinbase premium
- Rotation (10%): BTC dominance, altseason index
- Miner (10%): Puell Multiple, hash ribbons, hashrate vs peak
- Macro (5%): DXY, M2, yield curve, VIX

Lookahead-free expanding-window percentile rank. USD/AUD currency toggle. Calibrated 7-of-7 in-zone across BTC cycle inflections from 2013 through 2022.

Built by a former institutional trader who traded allocated capital at a Sydney prop firm.

100% free. No paywall, no email gate.

Full methodology + interactive gauge + 48-signal panel:
https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model/

#Bitcoin #CycleAnalysis #OnChain #SatoshiMacro #SMM

$BTC | Deviamento dalla regressione del valore equo secondo la Power Law: +18% ad oggi.

Il modello della Power Law si adatta al log-prezzo di BTC rispetto al log-tempo dalla genesi. La pendenza della regressione si attesta attorno a 5.8 sull'intero dataset 2010-2026. Il valore equo al giorno d'oggi, considerando i giorni dalla genesi, si aggira attorno ai 95k USD; il prezzo spot è di 112k USD. Quindi il prezzo sta scambiando a 18% sopra la linea del valore equo della power-law a lungo termine.

Contesto storico. Il picco del novembre 2021 ha raggiunto un +180% sopra la linea della power-law. Il dicembre 2017 ha toccato un +220%. Il dicembre 2013 ha segnato un +280%. I minimi dei cicli hanno stampato tutti un -50% a -65% sotto la linea (il dicembre 2018 ha registrato -62%, il novembre 2022 ha toccato -55%).

Dove siamo: ben sopra la linea, ma lontani dall'euforia. La lettura del +18% è coerente con una posizione di metà ciclo "non più economica, non ancora costosa". Ciò che utilizzo per prendere decisioni di dimensionamento, non per segnali di ingresso/uscita - a +18% sopra la linea sto operando con dimensionamenti incrementali più piccoli rispetto a quanto farei a -40% sotto la linea.

Classificatore di posizione, non previsore. La pendenza della Power Law cambia se cambia la struttura della domanda; il layer di domanda ETF post-2024 è il più grande cambiamento strutturale di questo ciclo, e la ricalibrazione della pendenza lo incorpora.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-power-law/

#BitcoinPowerLaw #CycleAnalysis #SatoshiMacro

$ETH | Introduzione a SMM-ETH: Un Modello Quantitativo del Ciclo di Ethereum

Un modello di confluenza del ciclo quantitativo di Ethereum. 23 segnali attraverso 6 livelli ponderati (5 su 6 attivi; Tier 2 Validator/Staking in attesa), distillati in un singolo punteggio di posizione ciclica da 0 a 100.

I 6 livelli:
- Tempistica del Ciclo & Psicologia di Massa (30%): posizione ciclica di ETH post-merge, deviazione dalla legge di potenza di ETH-fit
- Valutazione (25%): regressione della legge di potenza specifica per ETH, Mayer Multiple, NUPL
- Sentiment (20%): Paura & Avidità, proxy di rischio ampio per le criptovalute, premio Coinbase
- Rotazione (10%): percentile del rapporto ETH/BTC, dominanza di BTC inversa, indice di altseason
- Miner / Validator (10%): PENDING - Integrazione API di staking di Beaconcha.in + Etherscan in corso
- Macro (5%): DXY, M2, curva dei rendimenti, VIX (condiviso con SMM-BTC)

Differenziante specifico per ETH: il livello di Rotazione è l'ancora del modello. Il percentile del rapporto ETH/BTC cattura la dinamica della fase finale del ciclo di ETH che i modelli puramente BTC trascurano.

Classifica percentuale a finestra espandibile senza lookahead. Attivazione della valuta USD/AUD. Calibrato 4 su 5 in zona attraverso le inflessioni cicliche di ETH dal 2018 al 2022.

Creato da un ex trader istituzionale. Compagno di SMM-BTC.

100% gratuito. Nessun paywall, nessuna barriera email.

Metodologia completa + indicatore interattivo:
https://satoshimacro.com/tools/crypto/satoshimacro-model-eth/

#Ethereum #ETH #CycleAnalysis #SatoshiMacro #SMMETH