章魚同學Nikki

比特币从12.6万美元的高点掉头向下，整整回调了40%。这到底是“技术性深蹲”，还是传说中的“四年减半死咒”又回来了？现在不仅亚股在涨、黄金在飙，连马斯克的xAI都搞出了1.25万亿的合并大动作.

既然全球市场回暖，钱为什么不进币圈？这两天亚洲股市疯了，MSCI亚指创下去年6月以来最大涨幅，三星、海力士领头冲锋。背后的逻辑很简单：AI热潮重燃。 马斯克刚投下一枚核弹，SpaceX正式宣布合并xAI，打造万亿级的天基算力引擎。这就好比,大家发现隔壁村的黄金和高科技农场都在疯狂分红，谁还会守在那个随时可能“塌房”且不产生利息的虚拟货币里呢？ 

这次被套牢的，真的还是那帮韭菜吗？这是一场专门针对富人精英的无声收割。 数据显示，通过ETF入场的买家平均成本是8.4万美元，而现在的价格只有7.8万左右。这意味着，那些所谓的“聪明钱”，平均账面亏损已经逼近10%。这就像是你满怀信心跟着大佬去团购顶级学区房，结果房子还没盖好，周边房价先打了个九折。当这群追求稳健的长期资本发现，比特币竟然跟所有避险资产脱钩，以前是美元弱、地缘乱，它就涨；现在呢？似乎只剩下一片死寂。

除了AI，还有谁在抢钱？看看特朗普的Vault 计划，砸120亿美元建立战略矿产储备，稀土板块瞬间高潮。

发现了吗？钱正在流向看得见、摸得着、能改变生产力的领域。 比特币如果守不住7.45万美元的支撑位，下方就是心理防线的崩塌。如果说2025年冲上12万靠的是故事，但现在故事讲完了，新的催化剂还没出现，市场已经陷入了价格跌—买家看戏—信心更低的死循环。

如果你是想进去捞一把就走的短线客，现在绝不是理想的入场时机。但对于真正的长期持有者来说，这种连华尔街机构都开始怀疑人生、甚至想割肉的恐慌时刻，往往预示着一个相对低点的窗口。

为什么比特币不仅没冲向15万，反而众目睽睽之下一度插针到75500美元。为什么在这个全世界最需要避险的时刻，避险资产却集体消失了？当关税大棒满天飞，连实物黄金也跟着跳水。难道在这个乱局中，连避险本身也变成了一种昂贵的泡沫吗？

很多人看不懂，乱局不该涨金子和大饼吗？ 别忘了，现在的比特币不再是极客手里的玩具，而是机构手里的高风险筹码。

关税预期直接推强了美元，而CME又在此时把黄金保证金上调。 结果就是，机构为了填补全球杠杆头寸的缺口，被迫卖出最有流动性的黄金去换现金。一定要记住，在真正的金融海啸来临时，所有资产都会先变成现金。 这种连环清算让黄金成了提款机，而大饼成了牺牲品。

这种“去杠杆”的阵痛有多惨烈？
过去 24 小时内，抛售潮导致整个加密市场总市值瞬间蒸发了约 1110 亿美元。同期全网有大约 16 亿美元 的头寸被清算——而且大部分发生在短短四个小时内。这消失的16亿，本质上就是那些在高位博弈“利好”的多单杠杆，在关税利空的重锤下，被市场集体处决了。

既然避险失效，这是否意味着我们要重塑资产配置逻辑？
4700的黄金和7万5的大饼，谁更具性价比？到了这个时候，就不能单纯看涨跌了。如果说黄金是旧信任的盾牌，比特币就是新信用的长矛。

现在的双杀，本质上是全球资金在混乱中进行的一次“风险再平衡”。这种回调不是牛市的终结，而是身份危机后的重新排队。

你们认为，现在的现金为王只是暂时的避风港，还是一个长期的紧缩信号？

就在周五，金银市场爆发了自1980年以来最惨烈的“大屠杀”，如果你手里有黄金或白银，昨晚你可能失眠了，白银一天崩了31%，黄金创下史上最大单日美金跌幅。这种比空气币还夸张的波动，为什么会发生在最稳健的贵金属身上？答案似乎都指向了一个名字Kevin Warsh。

特朗普正式提名他为下一任美联储主席。这时候你可能会问：不就是换个发号施令的人吗？市场至于吓成这样？我们可以把美联储想象成一个帮主人举办派对的管家。

之前的管家鲍威尔比较圆滑，大家觉得哪怕通胀高点，他也会继续放音乐、发免费酒水（降息），所以大家疯狂买入黄金避险，赌的就是“货币贬值”。

但Warsh不同，上一个文章我就说过，他是圈子里出名的铁公鸡。他的逻辑很简单：只要通胀不归位，我就断水断电（加息/缩表）。 那么当大家发现这位神似教导主任的人要推门而入时，第一反应是什么？就是撤资。

过去几个月，全球资金涌入金银，做的是贬值交易，赌的是美元会烂掉。结果他一出场，美元指数原地起飞，创下数月最大涨幅。这就好比你买了一堆保险防意外，结果发现意外根本不会发生，那你交的巨额保费（溢价）自然就成了泡沫。但更诡异的是：如果只是换个主席，为什么连工业用的铜也跟着跌？难道这也全是散户在恐慌？

并不是。这背后不仅是预期的反转，更是流动性的枯竭。再加上美联储内部现在上演的“宫斗剧”：现任主席鲍威尔正因为翻修大楼的陈年旧账被司法部调查，他说是政治恐吓。而特朗普正试图全面清洗美联储的鸽派势力。这是否意味着贵金属的牛市彻底终结了？

目前市场预测，沃什要在6月才正式上任。在这之前，目前黄金依然守在4700美金。 你觉得一个强美元时代真的要回来了吗？还是这只是特朗普压低通胀筹码的心理战？

过去 24 小时内金价表现相当惊心动魄，从最高约 5,626美元快速下杀，跌幅一度接近 5%。比特币跌到了 82,000 美元 附近，创下两个月新低。

这两天全球市场的走势，让很多投资者看傻了眼。原本预期美联储会持续降息，结果美股、国债、黄金、比特币竟然罕见地集体下跌。为什么黄金在这种动荡时期都失效了？

市场目前正在消化一个极具争议的消息，川普可能提名Kevin Warsh担任下一任美联储主席。ta是谁？ 他曾是美联储理事，在金融界人尽皆知。虽然他最近为了迎合川普的政治需求，公开支持降息，但市场并没有忘记他长期以来的鹰派本色。博彩平台Polymarket显示他获选的概率飙升至80%。

如果川普真的任命了一位披着羊皮的鹰派，那么我们预期中的降息周期，是不是要提前收场了？这就是为什么美债收益率上涨、美元延续涨势的原因，大家都在降低对宽松政策的预期。

就在金融市场为美联储人选纠结时，地缘政治直接扔出了一个炸弹。据报道美军已在中东部署了 10 艘军舰。伊朗方面也明确发出警告：如果美国发动攻击，伊朗将立即袭击美国在中东的军事基地甚至是航空母舰。

通常地缘战争爆发的时候，金价应该起飞，为什么这次黄金反而下滑近 5%？可以说明当前的美元走强和收益率上升，已经强大到足以盖过避险情绪的支撑。

目前的情况给我的感觉就是： 老板（特朗普）想找个听话的会计（Warsh）来降利息，结果这个会计以前是出了名的铁公鸡，债主们（市场）吓得赶紧先把手里的欠条给卖了。如果Warsh上台后转向强硬，加上中东战火推高油价导致通膨复燃，我们手里的资产还有避风港吗？

目前的死穴很明确：只要美元继续强势，黄金和比特币就难有出头之日。而中东那 10 艘军舰一旦真的动手，油价飙升带来的二次伤害，会让美联储更不敢降息。

别再问我黄金还能不能买了

首先你要搞清楚，现在到底是谁在买？主流声音会告诉你：这是各国央行在去美元化，是在为法定货币体系的终结做准备。连传奇投资人Ray Dalio都说，这是重大冲突下的必经之路。但如果央行真的在疯狂搬空黄金，为什么我们在贸易数据里，却看到了完全相反的信号？

我们要看数据。伦敦是全球金银交易的中心，英国海关的数据就是央行购买量的体温计。虽然 2022 年后央行购买量确实翻倍，但到了11 月，英国的黄金出口量竟然同比暴跌了 80%。中国虽然是头号买家，但 11 月从英国进口的黄金总量还不到 10 吨，远低于平均水平。如果真正的刚需大户都在收手，为什么金价还能维持在高点？

这里存在一个理性的逻辑：各国央行也嫌黄金贵了。

当金价上涨，黄金在储备中的市值占比会自动升高。例如波兰，原本想把黄金占比提高到 30%，但因为金价太高，这个目标竟然自动快达成了，他们自然会放慢购买脚步。其实主权购买这股最强动力，其实已经在撤退的边缘。

既然出口在跌，黄金去哪了？
答案是：它们留在了伦敦的金库里。为什么买了黄金不运回国？第一个原因是为了流动性。只要金子不出伦敦，随时可以在帐面上变现；一旦运走，要额外付出鉴定和运输成本。第二个原因，根据 伦敦金银市场协会的数据，12 月金库里的黄金增加了 199 吨。

在历史规律中，当金库储备大幅增加、出口量却极低时，通常说明主权国家的买入已经走到了尽头。
说难听一点，现在买黄金的人，根本没打算把黄金放到他们的国库里，他们只是买了一张叫未分配帐户的凭证。它拥有的只是对金库的一种债权。感觉现在的强势，更像是由市场惯性支撑的拜金宗教。大家不再关心美元崩不崩溃，只关心有没有下一个投机客愿意花更高价买走我手里的这张凭证。

2026年开局大作，币安实盘聪明钱包第一名呕心沥血撰写，让你对交易，有更落地的理解。

为什么你做交易赚不到钱，或许，你在这里可以找到答案

作为数字黄金的比特币没有跟着起飞，依然徘徊在 88,000 美元下方，过去一周还跌了约 4%。

为什么当世界感到不安时，资金疯狂涌入黄金，却对比特币保持警惕？长期以来，我们习惯把比特币当作避险工具。但看过最近的数据你会发现，加密货币难以融入宏观避险交易。当美元走软、风险上升时，股票和贵金属在涨，比特币却远低于 10 月的高点。

现在疑惑的是，那比特币现在到底是被当作数字黄金，还是仅仅被看作一种对流动性极度敏感的高风险股票？不少分析师认为比特币目前表现不如金属，技术面趋势仍然看跌。

如果说比特币还在纠结，那以太坊更像是在经历一场撕裂。数据显示，机构投资者上周从以太坊撤资超过 6.3 亿美元。但奇怪的是，现货以太坊 ETF 却在周一转为 1.1 亿美元的资金流入。如果机构在恐慌撤退，为什么 ETF 的投资者反而觉得这是买入良机？不难看出市场内部存在明显分歧：有人在积极减持，有人却在为反弹做准备。这种博弈，往往发生在 3000 美元这种关键的心理支撑位。

如果你只盯着圈内新闻，就容易看错方向了。现在的走势，更多取决于本周美联储的利率决定，以及美股「七大巨头」的财报。这听起来像股票的事，但实际上，它影响的是全球风险资产的信心底线。

为什么 Nvidia、微软一旦涨不动，比特币往往也会跟着跌？过去一到两年，全球牛市的核心叙事只有一个：AI。如果这些巨头的财报显示：
• AI 投入巨大
• 但利润兑现不及预期

那么市场会做一件事——杀估值、降风险、回收流动性。随之而来是，当科技股开始被“去泡沫”，比特币这种被归类为高风险资产的品种，凭什么可以独善其身？

所以当大资金从科技股撤退时，往往也会同步降低加密资产敞口。这不是阴谋，而是资产配置的数学结果。

Emas telah menembus 5000 dolar, ini adalah angka yang belum pernah dilihat dalam sejarah manusia.

Banyak orang yang bereaksi pertama kali adalah: "Apakah masih bisa mendapatkan uang dengan membeli emas sekarang?"
Sebelum itu, saya ingin meminta semua orang untuk memikirkan satu pertanyaan: Mengapa di tahun 2026 yang sangat maju secara teknologi, manusia akhirnya harus kembali bersembunyi di balik logam kuning ini yang "tidak bisa dimakan, tidak bisa digunakan"?

Jika kita melihat keuangan global sebagai sebuah pertandingan, lawan emas sebenarnya adalah kredit. Minggu lalu, harga emas mencatatkan kenaikan mingguan terbesar sejak 2008. Sementara itu, apa yang terjadi?
· Amerika Serikat sedang menghadapi masalah "Pulau Greenland" dan perselisihan tarif dengan sekutunya;
· Departemen Kehakiman secara luar biasa sedang menyelidiki ketua Federal Reserve;
· Pasar obligasi Jepang juga bergejolak akibat rencana pengeluaran.
Ini menimbulkan pertanyaan kedua: Ketika dolar yang diakui paling aman di seluruh dunia, serta reputasi lembaga di baliknya mulai retak, apakah bank sentral global dan uang pintar memiliki pilihan yang lebih baik selain beralih ke emas?

Para ahli dari Goldman Sachs dan JPMorgan Chase telah menyebutkan satu kata: "ketidakpastian".

Dulu kita merasa, dunia memiliki aturan. Namun, apa yang terjadi baru-baru ini—dari konflik geopolitik hingga kebijakan yang tidak konsisten antara negara besar—semuanya melepaskan sinyal: aturan lama sedang tidak berlaku.

Nah, pertanyaan ketiga muncul: Jika bahkan kekayaan kertas seperti dolar, euro, dan yen mulai membuat orang merasa tidak nyaman, maka sebagai aset yang "tidak memerlukan dukungan siapa pun", di mana sebenarnya batas nilai emas? Sejarah mengajarkan kita, setiap kali tatanan dunia baru dibangun dalam kesakitan, emas seringkali adalah satu-satunya titik jangkar.

Melihat perak menembus 100 dolar, emas menembus 5000 dolar, banyak orang akan merasa cemas, bahkan merasa telah melewatkan kesempatan untuk kaya. Namun, saya ingin mengajak semua orang untuk memikirkan pertanyaan terakhir: Jika kenaikan harga emas mencerminkan penyusutan kredit global, apakah daya beli dari aset lain yang kita miliki masih ada?

Ini mungkin bukan lagi soal "apakah bisa mendapatkan uang", tetapi soal "bagaimana agar tidak menyusut".

TikTok akhirnya tidak perlu diblokir lagi, Trump secara pribadi turun tangan untuk "memadamkan api"!

Semua orang mengira ini adalah kemenangan bagi Amerika, atau kekalahan bagi ByteDance. Tapi apakah kamu sudah melihat detail kesepakatannya? Ini bukan pemisahan, ini benar-benar sebuah pertempuran pertahanan kekayaan yang layak menjadi buku teks.

Mengapa TikTok yang awalnya hampir dijatuhi hukuman mati, tiba-tiba valuasinya melambung kembali menjadi 5000 miliar USD?
Yang menarik dari hal ini adalah, ByteDance tidak "menjual diri", melainkan mendirikan perusahaan patungan. ByteDance memegang 19,9% saham, yang merupakan batas maksimum yang diizinkan oleh hukum Amerika. Yang lebih penting adalah, TikTok masih menguasai e-commerce, iklan, dan pemasaran yang paling menguntungkan, yang tetap berada di tangan ByteDance. Bisa dibilang, ByteDance dengan sedikit pengorbanan kekuasaan nama, berhasil mendapatkan kembali valuasi yang meningkat hingga ratusan miliar USD, serta seluruh pasar Amerika.

Lalu pertanyaannya, apa sebenarnya yang didapat oleh para investor patriotis hebat yang disebut Trump?
Daftar ini sangat menarik, seperti Oracle, Silver Lake Partners, Dell... tidak mengejutkan, semua ini adalah sekutu Trump. 80% saham perusahaan patungan diambil oleh sekelompok kapitalis Amerika ini. Ini bukan menyelesaikan masalah keamanan, ini adalah tentang membagikan dividen akhir tahun. Para raksasa ini tidak datang untuk beramal, mereka menggunakan nama kepatuhan untuk memberikan TikTok kartu hijau permanen Amerika, sambil mengambil komisi dari bisnis yang bernilai ratusan miliar di masa depan.

Tetapi apakah masalah algoritma yang paling dikhawatirkan orang, benar-benar terpecahkan?
Banyak orang khawatir algoritma akan dipangkas, tetapi kesepakatan tersebut sangat jelas: algoritma masih diberi lisensi dari ByteDance, hanya saja perlu dilatih ulang di lingkungan cloud Amerika milik Oracle. Otak tetap otak yang sama, hanya saja dimasukkan ke dalam sebuah rumah kaca yang dibuat di Amerika untuk diamati. Kompromi semacam ini, sebenarnya memberi kedua belah pihak jalan keluar. Para hawkish mungkin tidak senang, tetapi para pebisnis sangat senang. Semua orang lebih memilih untuk terus berdagang dengan China, daripada benar-benar memutuskan hubungan.

Apa sinyal baru yang tersembunyi di balik transaksi ini bagi hubungan China-Amerika?
Pencapaian kesepakatan TikTok menandakan kembalinya era transaksi besar. Meskipun ketegangan geopolitik semakin meningkat, pada akhirnya semua harus tunduk pada kepentingan. ByteDance menggunakan waktu untuk mendapatkan ruang, Trump menggunakan kebijakan untuk mendapatkan prestasi dan kantong uang sekutunya, semua orang mendapatkan apa yang mereka butuhkan.

Apakah TikTok kini benar-benar aman, atau hanya mendapatkan masa percobaan selama tiga tahun?

总结得非常到位！美债被抛售导致收益率飙升，反过来又在压制科技股和加密货币，

下篇

这就是这篇新闻最值得关注的地方。

日本利率一涨，美国30年期国债收益率也跟着冲到了4.9%。 这说明日本不再是全球的廉价水龙头了。 当这股高息浪潮从日本扩散到全球，所有的风险资产，无论是美股还是加密货币，都会面临重新估值的压力。

职业交易员现在都在博弈高市交易：他们看好银行股受益，但同时也在防范日元和日债的进一步波动。

在我看来，日本债市的这次“撤梯子”，其实是全球大放水时代的终结信号。 宏观逻辑变了，你的投资策略就得跟着变。

你觉得日本这次是能“明智支出”渡过难关，还是会成为2026年第一只引爆市场的黑天鹅？ 把你的看法打在评论区

一个沉寂了近20年的数据，最近突然打破了纪录。

日本40年期国债收益率，自2007年以来首次冲破了4%的大关。大家可能觉得，40年太遥远，4%也不算高。但你要知道，日本是全球债务压力最大的国家，这个数字的变动，其实是在给全球的资金成本重新定价。 为什么在这个节点，市场开始集体抛售日本国债？

这背后最直接的推手，是日本新首相高市早苗即将推行的政策。 她打算在2月大选前，释放两个信号：
一是投入1350亿美金搞财政刺激，
二是暂停征收两年的食品消费税。

站在政府的角度，这是想通过撒钱+减税来换取经济增长，用增长来稀释债务。 但在投资者的眼里，这就像是一个负债率已经很高的大型企业，又要加大杠杆去扩张。 那么问题来了，市场为什么不再像以前那样，无条件支持日本政府的借贷？

以前日债有人买，是因为利率低、预期稳。 但现在，日本的债务已经达到GDP的250%，而且政府还在寻求扩大支出。 这就导致了一个问题：长期的接盘侠不够用了。 传统的买家，比如人寿保险公司和养老基金，现在要求的「溢价」越来越高。大家不再愿意为了那么点儿利息，去承担未来40年的风险。

当原本最稳定的国债地基开始晃动，会不会影响到我们手里的资产呢？

下篇我们继续说

见过买东西不给钱，还反手收人关税的吗？
川普为了买下格陵兰岛，直接对欧盟是抡起了关税大棒。结果岛还没买到手，币圈的小伙伴先集体给川普“随了份子”。

这两天我听到最多的质疑就是：黄金冲到4600创新高，BTC怎么跌破9万3了？说好的数字黄金，关键时刻怎么就掉链子了？

论避险，BTC现在的火候确实还没练成黄金那种见惯了大风大浪的老江湖体质。 面对这种足以掀翻全球贸易桌子的超级飓风，BTC目前表现得更像是一个高杠杆的科技股。只要风吹草动，大家第一反应是先跑。

但这真的代表BTC不行了吗？

过去24小时，8.6亿美金灰飞烟灭！这分明是华尔街在强制给市场断奶！5亿美金的杠杆头寸，在1小时内被定点清除。庄家就是趁着关税这种利空，把那些追高、拉满杠杆、想一夜暴富的散户直接踢出局。作为一个DCA玩家，反而觉得这种去杠杆的过程，是牛市最健康的重置。

但我发现了一个极度关键、却没人讨论的话题：比特币的期权持仓量，历史上第一次超过了期货！

全网期权持仓已经冲到了750亿美金，比期货整整多出了140亿。

> 这代表什么？期货是赌大小，输了直接被撤梯子爆仓；
> 而期权更像是买保险。

你看Deribit上，光是赌10万美金破位的买路钱就压了20个亿。说明大户他们在对冲风险，也在更隐秘、更稳健地布局10万美金的目标。作为一个长期Holder，我依然看好这个赛道的底层逻辑。

最近市场还有一种声音是，认为比特币今次会跌破矿工的成本价，那矿工的成本价究竟是多少？今年会彻底走熊吗？记得点个关注，我们下一个文章接着说

Laporan keuangan TSMC kembali mengguncang, saham teknologi bangkit bersama! Namun, semua orang, jangan hanya fokus pada apakah harga chip naik atau tidak, yang benar-benar menentukan ketebalan dompetmu di tahun 2026 bukanlah grafik K, melainkan buku besar yang baru saja dipublikasikan oleh beberapa "pemangsa puncak" di Wall Street hari ini.

Mengapa pasar sedang naik, tetapi akunmu justru menyusut?
Laporan keuangan TSMC memang merupakan suntikan semangat, langsung mengangkat saham teknologi yang lemah. Dan apakah kalian sudah menyadari? Ketika nada Trump terhadap Iran sedikit melunak, harga minyak yang sebelumnya meroket langsung padam.

Tapi apakah kamu pikir krisis telah teratasi? Lihatlah apa yang dilakukan Goldman Sachs, Morgan Stanley, dan BlackRock, para rubah tua ini. Ini adalah contoh tipikal dari berita baik yang habis. Tahun lalu semua orang gila-gilaan membeli saham bank, sekarang kinerjanya sangat baik, mereka justru mundur lebih dulu. Ini menunjukkan bahwa uang pintar sudah mulai mencari medan pertempuran berikutnya.

Ini membawa kita pada tokoh utama hari ini: ETF
Baru berusia 35 tahun, ETF sudah menggeser reksa dana tradisional, dengan ukuran melambung hingga 13.5 triliun dolar AS. Mengapa bisa sekuat ini? Karena efisiensinya tinggi, pajaknya rendah, seperti melepaskan sekumpulan hiu putih besar ke dalam kolam, khusus untuk memangsa reksa dana tua yang lamban. Tapi masalahnya, jika ETF sebaik itu, mengapa ETF yang kamu beli justru membuatmu meragukan hidupmu?

Karena banyak ETF yang memang dirancang untuk menguras kantongmu:
Perangkap leverage: Dana yang melakukan short tiga kali lipat, terdengar menggiurkan, sebenarnya memiliki kerugian yang sangat besar. Ada satu dana terbalik yang mengalami kerugian 99,99% dalam 15 tahun! Semua berkat terus menerus menggabungkan saham untuk bertahan hidup.
Penipuan dividen: Jangan terpedaya oleh tingkat dividen 46%. Ada satu ETF Tesla yang tampaknya memberikan dividen, tetapi total hasilnya bahkan belum mencapai setengah dari kepemilikan saham dasarnya. Ini seperti mengambil sumsum tulangmu untuk membuat sup, dan kamu masih merasa supnya lezat!
Panen hotspot: Begitu kamu melihat nama-nama yang mencolok seperti komputasi kuantum atau antarmuka otak-mesin, itu berarti pasar sudah mencapai puncaknya, mereka sedang menunggu kamu untuk masuk dan mengambil alih.

Skala aset BlackRock baru saja menembus 14 triliun! Larry Fink sangat cerdik, sambil mengurangi karyawan, ia juga secara gila-gilaan berinvestasi di dana pribadi yang tidak transparan dan investasi alternatif. Apa artinya ini? Artinya, para pemain di tingkat atas sudah tidak melibatkan orang biasa. Mereka bermain di level yang lebih dalam, lebih tidak transparan, bahkan tanpa grafik K.

Jika kamu ingin bangkit di dunia kripto atau saham AS pada tahun 2026, hanya mengandalkan kerja keras dan membaca berita tidak akan cukup. Dalam ekosistem ini, jika kamu tidak bisa melihat siapa pemburu.

BTC Kembali ke Tantangan 96.000 Dolar AS! Mengapa Saya Menyarankan Anda Jangan Bermain Koin Kecil?

Sekarang pasar berada di sekitar 95.000 dolar AS dan berfluktuasi. Hari ini saya tidak datang untuk memprediksi naik turun, saya ingin menunjukkan sesuatu yang lebih dalam. Apakah Anda menyadari? Dulu, saat Anda membeli koin kecil, bahkan jika terjebak, biasanya bisa keluar dari kerugian dalam waktu satu atau dua bulan. Tapi pasar kini telah berubah. Baru saja saya melihat laporan yang menyatakan bahwa tahun 2025 adalah titik peralihan. Dulu, kenaikan harga koin kecil bisa bertahan dua bulan (yaitu 45-60 hari), namun sekarang rata-rata masa hidupnya hanya 20 hari.

Jadi, jika Anda masih menggunakan pola pikir 'pegang saja tanpa bergerak' seperti dua tahun lalu saat bermain koin kecil, Anda bukan sedang berinvestasi, melainkan menjadi korban terakhir bagi para pemain besar yang masuk dan keluar cepat.

Mengapa orang-orang tidak lagi tertarik bermain koin kecil?
Karena pembersihan besar-besaran bulan Oktober tahun lalu membuat semua orang ketakutan. Para pemain ritel kini sudah lebih cerdas, mereka menyadari bahwa harapan pada koin kecil telah pupus, dan dana kini berlari dengan cepat kembali ke Bitcoin dan Ethereum. Data menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar kripto global naik 300 miliar dolar AS sejak awal tahun ini. Dana dari mana? Semua berasal dari para investor yang menukar 'saham sampah' mereka menjadi 'saham blue-chip'.

Pesan 'dampak nuklir' terpenting datang dari Federal Reserve dan Senat AS.
27 Januari, AS akan membahas Rancangan Undang-Undang Struktur Pasar Kripto. Ini adalah langkah untuk mengubah dunia kripto dari tempat yang semrawut menjadi institusi yang teratur. Jangan lupa, keluarga Trump sendiri sedang terlibat dalam kedalaman pasar kripto, ini sudah menjadi rahasia terbuka.

Sekarang semua orang sedang bertaruh, setelah Trump kembali menjabat, dia akan langsung menandatangani undang-undang ini. Masa jabatannya masih tiga tahun, dan saat ini seluruh dunia kripto hampir menggunakan杠杆 maksimal, bertaruh pada masa emas tiga tahun ke depan.

Dari presiden hingga tahanan, siapa sangka bahwa Nicolas Maduro, yang dulu menguasai cadangan minyak terbesar di dunia, kini duduk di pusat penahanan Brooklyn.

Kawan lama yang dulu dianggap sebagai jalan keluar oleh rezim Maduro, namun justru memilih berdiri di sisi otoritas AS saat kritis—Tether.

Bolívar dalam dekade terakhir mengalami inflasi ganas hampir 10.000.000%. Uang yang Anda belanjakan untuk sekarung tepung pagi hari, bisa hanya cukup untuk membeli satu biskuit di sore hari.

Titik balik yang mengubah kondisi sulit ini terjadi pada 2019–2020. Seiring peningkatan sanksi keuangan dan minyak AS terhadap Venezuela, saluran penyelesaian dolar perusahaan minyak nasional Venezuela banyak diputus, dan sistem perbankan tradisional praktis lumpuh.

Dalam konteks ini, stablecoin mulai diperkenalkan ke rantai perdagangan energi, digunakan untuk sebagian transaksi minyak, guna menghindari sistem perbankan yang dikenakan sanksi.

Di kalangan rakyat biasa, popularitas USDT justru lebih sederhana dan kejam. Dalam dekade terakhir, jika Anda menyimpan tabungan dalam Bolívar, yang Anda lihat bukan bunga, melainkan kekayaan yang terus menguap.

Untuk bertahan hidup, masyarakat lokal mulai mengubah uang mereka menjadi USDT yang diikat 1:1 dengan dolar AS. Warga menggunakan USDT untuk membayar sewa, membayar gaji, membeli kebutuhan pokok, bahkan membayar jasa potong rambut. Di banyak daerah, USDT secara nyata menjadi "dolar rakyat".

Di mata Wall Street, Tether selalu menjadi alat berisiko tinggi untuk menghindari sanksi. Namun dalam pertarungan ini di Venezuela, Tether menunjukkan sisi yang sangat berbeda.

Rezim Maduro mengira bahwa tanpa menggunakan bank dolar dan tanpa melalui SWIFT, mereka bisa menghindari pengawasan AS. Tapi mereka melewatkan satu hal: blockchain adalah buku besar terbuka.

Anda bisa membayangkan USDT sebagai dolar digital yang dapat dilacak dan dapat dibekukan. Setiap transaksi meninggalkan jejak permanen di blockchain.

Akibatnya, Tether mulai bekerja sama dengan AS dan lembaga penegak hukum internasional, membekukan alamat dompet yang diduga terlibat dalam transaksi ilegal atau upaya menghindari sanksi.

Ini bukan pelabuhan aman? Ini justru seperti pemasangan pemantauan real-time bagi regulator.

Mengapa Tether berubah menjadi baik?
Karena ia sedang memainkan catur besar: ia ingin menjadi bersih dan legal. Dengan diberlakukannya undang-undang stablecoin oleh AS tahun lalu, Tether menyadari bahwa jika tidak segera meluncurkan token komersial yang sesuai aturan khusus untuk warga AS, ia bisa terusir dari pasar oleh pesaing lama seperti Circle.

Bisakah Guru Kucing membuat skin ini?

8 triliun dolar! Siapa bilang Ethereum mati suri? Itu karena kamu hanya melihat permukaannya saja!

Q4 2025, Ethereum secara diam-diam mencatat volume transfer sebesar 8 triliun dolar, setara dengan menggandakan GDP Swiss selama satu tahun hampir 10 kali!

Mengapa, jumlah alamat aktif harian melampaui 10 juta, volume transfer melonjak dua kali lipat dibandingkan kuartal kedua, namun harga kripto tetap stagnan?

Bisa dikatakan Ethereum saat ini dalam posisi sulit: di satu sisi data di blockchain sedang meriah, di sisi lain pemegang kripto kesal melihat harga yang tidak bergerak. Hari ini kita tidak akan memihak, mari kita uraikan fenomena 'aneh' ini.

Saya menyebutnya 'paradoks infrastruktur'. Ethereum seperti lokasi emas di Manhattan. Beberapa tahun lalu, tanahnya mahal dan sering macet, sehingga orang-orang memilih pergi ke pinggiran kota. Tapi sekarang Ethereum telah memperlebar jalan, membangun gedung lebih tinggi, tidak lagi macet, dan biaya transaksi turun drastis.

Lalu mengapa volume transfer 8 triliun dolar tidak bisa menyelamatkan harga kripto?

Intinya, Ethereum saat ini berada dalam strategi margin tipis tapi volume besar. Meskipun efisiensi jaringan meningkat seratus kali lipat, biaya layanan yang dipungut turun hingga seribu kali lipat. Kondisi ini, di mana pertumbuhan volume tidak diikuti pertumbuhan pendapatan, adalah kenyataan di balik harga kripto yang lemah saat ini.

Lalu mengapa investor besar (institutional) tetap bertahan di Ethereum?

Karena bagi para pemain besar di dunia keuangan, 'konsensus' adalah hukum fisika paling kokoh. Meskipun rantai lain lebih cepat, selama mereka belum melewati ujian tekanan ekstrem senilai ratusan miliar dolar AS, institusi tidak berani menaruh uang besar di sana. Lihat saja RWA (aset nyata), 65% aset global yang dipindahkan ke blockchain berada di sini. BlackRock, Franklin... para raksasa ini tidak bodoh; di hadapan dana triliunan dolar, kecepatan hanyalah nilai tambah, bukan faktor utama.

Pada bulan Desember, jumlah alamat aktif harian melampaui 10 juta, dengan 2,23 juta transaksi per hari.

Data tidak pernah bohong. Infrastruktur sudah dibangun sampai depan pintu rumah. Ledakan aplikasi Ethereum akan terjadi dalam dua tahun ke depan. Secara pribadi, saya berpendapat bahwa saat ini adalah periode di mana 'harga' dan 'nilai' paling jauh terpisah.

Namun, jika kamu masih menunggu Ethereum membawamu menjadi kaya dalam semalam, mungkin kamu salah tempat. Tapi jika kamu sedang membangun posisi untuk menguasai hak penyelesaian keuangan selama sepuluh tahun ke depan, Ethereum tetap tak tergantikan sebagai raja.

Hari Pertama Tahun Baru, Dolar Pertama-tama Memberi Anda Secangkir Air Dingin!
Dolar turun 8% sepanjang tahun 2025, mencatat rekor tertinggi dalam 8 tahun. Tapi ini baru permulaan, yang akan kita hadapi selanjutnya adalah teka-teki yang jauh lebih gila: siapa presiden baru Federal Reserve, yang secara langsung menentukan apakah uang Anda terus menyusut atau malah rebound!

Mengapa Dolar begitu lemah?
Sederhananya, ini adalah permainan psikologis sebelum kepergian lebih awal. Dolar saat ini seperti perusahaan besar yang tahu akan mengganti pimpinannya, semua orang merasa Trump akan menunjuk seorang 'pembuat likuiditas besar' untuk menggantikan Powell. Semua orang berspekulasi bahwa presiden baru akan segera menurunkan suku bunga secara drastis. Ditambah lagi, tarif impor besar-besaran yang dilakukan Trump pada bulan April, membuat dolar belum bisa pulih hingga kini.

Fokus utama sekarang berada pada dua pria bernama 'Kevin'.
→ Hassett, tokoh dekat Trump, dia adalah tipe pendukung penurunan suku bunga. Jika dia naik, dolar kemungkinan besar akan terus turun, benar-benar akan ada pelonggaran likuiditas.
→ Warsh, pria ini lebih seperti pihak yang menyeimbangkan. Kabar terbaru menunjukkan dukungan terhadap Warsh sedang melonjak. Jika akhirnya dia yang menang, dolar bahkan bisa mengalami rebound setelah mencapai titik terendah. Ini seperti memilih pelatih—apakah pilih yang suka menyerang, atau yang ahli bertahan, harapan pemain (pasar) akan sangat berbeda.

Saya ingin mengingatkan satu detail: semua orang sedang memprediksi dolar akan turun, dan ini telah berlangsung selama 9 tahun. Tapi hasilnya? Dalam 9 tahun terakhir, dolar naik sebanyak 6 tahun! Konsensus pasar sering kali tertinggal. Saat semua orang mengira dolar akan turun, justru saat itulah awal dari pembalikan arah.

Pergerakan dolar bulan Januari akan lebih menakutkan

Apakah dolar yang melemah baik atau buruk bagi dunia kripto?
Ingat satu logika sederhana: dolar adalah 'penentu harga' aset global. Jika dolar melemah karena pergantian kepemimpinan Fed, dan terus mengalami pelonggaran likuiditas, maka aset seperti Bitcoin yang merupakan 'emas digital' akan menjadi pelarian alami. Saat orang tidak lagi percaya pada mata uang fiat, uang akan mengalir deras ke pasar kripto. Tapi saya harap Anda tidak hanya fokus pada Bitcoin. Jika presiden baru Fed adalah seorang 'penganut teknologi', selain penurunan suku bunga, sikapnya terhadap regulasi kripto bisa jadi kabar besar yang benar-benar mengguncang pasar.

Pergantian pimpinan dolar pada 2026 ini, dengan selisih waktu yang ada, bisa menjadi kesempatan besar bagi kita dalam dua tahun ke depan.

Selamat Tahun Baru, mari kita bersama-sama menikmati keuntungan dari gelombang besar pertama di awal tahun ini!

Hari ini adalah 26 Desember, dengan lebih dari 27 miliar dolar AS opsi Bitcoin dan Ethereum di Deribit yang akan jatuh tempo.

Dapat dikatakan, pasar kripto hari ini sedang bersiaga penuh, karena ukuran opsi yang jatuh tempo di Deribit kali ini mungkin merupakan penyesuaian paling krusial tahun ini, sekitar 27 miliar dolar AS, yang hampir setengah dari total posisi terbuka mereka. Jumlah opsi call mendekati tiga kali lipat dari opsi put, sehingga tampaknya pasar lebih cenderung bullish.

Tapi intinya: pasar tidak memperhatikan apakah lebih banyak call atau put, tetapi ke arah mana penyelesaian harga akan terjadi.

Apa artinya titik paling menyakitkan (maximum pain) berada di mana?
BTC berada di sekitar 95.000, ETH di sekitar 3.000. Artinya, jika harga mendekati titik ini, penjual opsi akan merasa paling nyaman, sementara pembeli opsi akan merasa paling kesulitan. Oleh karena itu, selama periode jatuh tempo, aktivitas hedge, liquidasi, dan perpanjangan posisi oleh institusi akan menarik harga secara signifikan.

Sekarang fenomena paling jelas di pasar adalah perpanjangan posisi.

Banyak institusi memindahkan posisi mereka ke kontrak Januari untuk mengurangi risiko akhir tahun, sehingga Anda akan melihat data jangka pendek bergerak naik turun secara fluktuatif.

Bulan Januari tahun depan, apakah bearish atau bullish?

Meskipun dalam transaksi besar-barang terbaru, opsi bearish sekitar 30%, tetapi tidak berarti sentimen pasar secara keseluruhan berubah menjadi bearish. Institusi sering menggunakan opsi bearish untuk hedge, mengunci risiko turun; saat jatuh tempo mendekati, mereka juga bisa menyerahkan sisa posisi kepada pihak yang bersedia menerimanya, sehingga data terlihat lebih bearish, tetapi pada dasarnya ini adalah manajemen risiko.

Yang lebih menarik: volatilitas justru turun. Volatilitas implisit 30 hari Bitcoin (DVOL) kini sekitar 42%, jauh lebih rendah dari 63% pada akhir November, menunjukkan pasar mungkin tidak meledak seperti yang diperkirakan banyak orang, dan penyelesaian bisa berjalan lebih teratur. Karena drama sebenarnya terjadi setelah jatuh tempo, aliran dana, lebih penting daripada harga.

Berikutnya, saya akan memantau dua rentang: di atas, taruhan bullish terkonsentrasi di BTC 100.000 hingga 116.000; di bawah, taruhan terbesar untuk penurunan tetap di 85.000. Untuk Ethereum, fokusnya ada di atas 3.000.

Cara institusi menangani posisi ini mungkin akan menentukan bagaimana awal tahun 2026 berjalan.

Hari ini juga merupakan hari ke-14 dengan kondisi 'ekstrem takut', jika The Fed menunda pemotongan suku bunga pada kuartal pertama 2026, aset berisiko mungkin mengalami tekanan lagi. Bahkan ada suara yang mengatakan, jika tidak ada pemotongan suku bunga, BTC bisa turun ke 70.000.