交易员Rocky

Satu, gambaran besar pasar: Puncak terkonfirmasi, tren pasar bearish jelas
Penilaian inti laporan: Puncak Oktober telah menyelesaikan puncak siklus pengurangan kali ini, penurunan yang dimulai dari puncak tersebut menunjukkan karakteristik dorongan (impulsif), yang berarti tren periode waktu yang lebih tinggi telah berubah menjadi pasar bearish. Setiap rebound harus dianggap sebagai koreksi dalam pasar bearish, dan tren pasar bearish ini kemungkinan akan berlanjut hingga paruh kedua tahun 2026.
Verifikasi pola sejarah: Dalam setiap siklus pengurangan sebelumnya, besaran penarikan selalu melebihi 70%, yang memberikan referensi sejarah untuk penyesuaian mendalam saat ini.
Dua, perspektif komposit mingguan dan harian: Dikuasai oleh bearish, rebound koreksi terbatas

1. 15分钟级别
- 裸K与波浪：价格从2,436.40高点回落，经历了一段5浪下跌至2,105.55低点，随后展开反弹，当前处于下跌后的调整浪中。最新的K线呈现弱势整理形态，尚未出现明确的反转信号。
- 缠论：下跌过程中形成了清晰的笔结构，2,105.55低点构成了一个小级别一买，但后续的反弹力度较弱，未能突破上方关键阻力位，说明多头力量暂时不足。
- 量能：反弹阶段成交量未有效放大，近期下跌时成交量有小幅放量，表明当前市场情绪偏空，空头力量仍在主导。
- 指标：RSI(6)=36.10，处于弱势区间；MACD的DIF与DEA仍在零轴下方，且柱状体为负，进一步确认了短期弱势格局。
2. 1小时级别
- 裸K与波浪：从3,067.27高点开始的下跌趋势明确，目前处于大C浪下跌过程中。2,105.55低点是近期的重要支撑位，但价格并未在此处形成有效企稳，仍有继续下探的风险。
- 缠论：下跌走势已延伸出多个线段，目前尚未出现背驰信号，说明下跌动能尚未完全耗尽。
- 量能：下跌过程中成交量相对稳定，反弹时量能不足，反映出资金追涨意愿不强。
- 指标：RSI(6)=27.16，已进入超卖区间，但未出现明显的背离或拐头迹象；MACD持续在零轴下方运行，弱势特征明显。
3. 4小时级别
- 裸K与波浪：从3,402.28高点开始的下跌，目前处于大级别的调整浪。价格跌破前期关键支撑位后，进入了加速下跌阶段，2,105.55低点是本轮下跌的重要低点。
- 缠论：下跌走势中，中枢不断下移，目前的下跌笔力度仍较强，尚未出现明显的背驰，需要等待次级别的背驰信号来确认底部。
- 量能：下跌过程中成交量阶段性放量，说明有资金在低位进行抄底，但后续的反弹量能不足，表明市场信心尚未恢复。
- 指标：RSI(6)=29.47，接近超卖区间；MACD的DIF与DEA在低位有金叉迹象，且柱状体为正，暗示可能存在短期反弹机会，但需关注后续量能是否配合。
4. 日线级别
- 裸K与波浪：从4,957.68高点展开的大级别下跌，目前处于主跌浪阶段。价格已跌破前期重要支撑位，市场情绪极度悲观。
- 缠论：日线级别上，下跌走势呈现出明显的趋势性，中枢持续下移，尚未出现背驰信号，意味着下跌趋势可能仍将延续。
- 量能：下跌过程中成交量保持较高水平，显示出资金的出逃意愿较强；近期成交量有所萎缩，可能是下跌动能衰竭的信号之一。
- 指标：RSI(6)=16.89，处于严重超卖状态，存在技术性反弹需求；MACD持续在零轴下方运行，且柱状体为负，表明中期趋势依然偏空。
5. 周线级别
- 裸K与波浪：从历史高点4,957.68开始的下跌，目前处于周线级别的大调整浪。价格已回吐了前期大部分涨幅，长期均线呈现空头排列。
- 缠论：周线级别上，下跌走势形成了多个大级别中枢，目前的下跌笔力度仍然较强，需要等待周线级别的背驰信号才能确认长期底部。
- 量能：周线级别成交量在下跌过程中持续放量，说明市场抛压沉重；近期成交量有所减少，可能是下跌接近尾声的信号。
- 指标：RSI(6)=19.71，处于超卖区间；MACD在零轴下方持续运行，弱势格局未改。
结论:
- 短期（15分钟-1小时）：市场处于弱势整理阶段，价格有继续下探的风险，需关注2,105.55支撑位的有效性。若跌破该支撑，可能会引发新一轮的加速下跌。
- 中期（4小时-日线）：存在技术性反弹需求，但量能不足制约了反弹高度。上方阻力位关注2,234.58和2,307.37，若无法突破，市场仍将延续下跌趋势。
- 长期（周线）：下跌趋势尚未结束，需等待周线级别的背驰信号或明确的反转形态出现，才能确认长期底部的机会。
形态方面注意⚠️
1. 15分钟级别
- 形态特征：价格从2,436.40高点回落至2,105.55低点后，形成了一个小型的下降旗形整理形态。旗面整体呈略微向上倾斜，这是下跌趋势中的弱势整理信号。
- 缠论结合：旗形整理对应缠论中的小级别中枢震荡，当前价格处于中枢下沿附近，若跌破2,105.55低点，将确认旗形向下突破，打开新的下跌空间。
- 量能配合：整理期间成交量持续萎缩，突破时若出现放量，将增强形态的有效性。

2. 1小时级别
- 形态特征：从3,067.27高点开始的下跌过程中，价格走出了清晰的阶梯式下跌形态，每次反弹高点都低于前高，低点也不断创出新低，形成了一系列下降的阻力线和支撑线。
- 缠论结合：阶梯式下跌对应缠论中的下跌趋势延伸，每个台阶都是一个下跌笔，目前尚未出现笔的背驰，意味着下跌动能仍在延续。
- 关键形态：近期在2,105.55低点附近尝试构建小双底形态，但右底的成交量明显不足，且未突破颈线位2,269.04，形态有效性存疑。

3. 4小时级别
- 形态特征：价格跌破前期重要支撑位后，形成了头肩顶形态的右肩下跌段。从3,402.28高点到2,105.55低点的下跌，是头肩顶形态破位后的延续走势。
- 缠论结合：头肩顶的破位对应缠论中最后一个中枢的向下离开，目前的下跌笔力度较强，需要等待次级别的背驰来确认短期底部。
- 量能配合：头肩顶破位时成交量显著放大，反映出市场的恐慌性抛盘，后续反弹量能不足，也印证了形态的有效性。

4. 日线级别
- 形态特征：从4,957.68高点开始的下跌，形成了一个大型的下降通道，价格沿通道下轨持续下行。近期价格跌破了通道下轨，进入加速下跌阶段。
- 缠论结合：下降通道的下轨跌破，对应缠论中日线级别下跌趋势的延伸，目前的下跌笔尚未出现背驰，需要等待日线级别的底分型确认。
- 关键形态：日线图上出现了三连阴的看跌形态，且成交量有放大迹象，表明空头力量仍在主导市场。

5. 周线级别
- 形态特征：周线图上，价格从历史高点回落，形成了双顶形态，颈线位在2,776.77附近。跌破颈线位后，价格进入了长期下跌趋势，目前处于双顶形态的量度跌幅目标位附近。
- 缠论结合：双顶形态的破位对应缠论中周线级别中枢的向下离开，目前的下跌笔力度仍然较强，需要等待周线级别的背驰信号才能确认长期底部。
- 量能配合：双顶形态破位时成交量持续放量，显示出资金的出逃意愿较强，近期成交量有所萎缩，可能是下跌动能衰竭的信号之一。

一、裸K视角：极端超跌后的技术性停顿

- 趋势结构：价格从2,394.82 USDC高点快速跳水，连续大阴线放量下跌，24小时跌幅达9.37%，空头力量集中释放。
- 关键支撑：2,105.55 USDC（今日最低点）是当前核心支撑，也是本轮下跌的重要心理关口。
- 关键阻力：2,218.37 USDC（近期小平台低点）是短期强压位，反弹时需重点关注。
- K线形态：触及2,105.55 USDC后出现小阳线缩量整理，属于超跌后的技术性停顿，但尚未出现“阳包阴”“早晨之星”等明确反转形态，多头动能极弱。

 

二、波浪理论视角：子浪5延伸下跌

结合前期走势，当前处于大级别A浪的子浪5延伸下跌阶段：

1. 子浪1：2,394.82 → 2,282.00 USDC（急跌）
2. 子浪2：2,282.00 → 2,345.64 USDC（弱势反弹）
3. 子浪3：2,345.64 → 2,218.37 USDC（主跌浪）
4. 子浪4：2,218.37 → 2,280.00 USDC（震荡整理）
5. 子浪5：2,280.00 → 2,105.55 USDC（延伸下跌，当前阶段）

后续推演

- 子浪5跌幅已达7.7%，RSI（9.13）进入极端超卖区间，符合“延伸浪末端易引发反弹”的规律。
- 若价格在2,100-2,150 USDC区间企稳，将开启B浪反弹，目标位看2,218.37-2,250 USDC（子浪4高点附近）。

 

三、缠论视角：下跌离开段背驰

从缠论中枢与背驰角度分析：

1. 下跌中枢：前期在2,282.00-2,345.64 USDC区间形成了一个15分钟级别的下跌中枢。
2. 离开段背驰：价格跌破中枢后进入离开段（子浪5），当前离开段的下跌力度与前一段相比，出现量能缩量+RSI底背离，表明空头动能正在衰竭。
3. 关键节点：若价格在2,105.55 USDC支撑位企稳，并出现“底分型”形态，可确认背驰成立，开启一笔反弹；若跌破支撑，则背驰失效，下跌趋势将延续。

 

四、交易策略参考

1. 做多条件（需同时满足）

- 裸K出现阳包阴或吞没形态，且成交量放大。
- 价格站稳2,150 USDC，并突破2,200 USDC阻力位。
- 缠论出现明确的底分型信号。
- 止损位：2,105.55 USDC（今日最低点）下方。

2. 做空条件（需同时满足）

- 价格跌破2,105.55 USDC支撑位，且收出大阴线。
- 目标位：2,000 USDC整数关口。
- 止损位：2,150 USDC上方。

3. 观望建议

当前处于子浪5末端的缩量企稳阶段，虽有背驰迹象，但无明确反转信号，最稳妥的策略是观望等待形态确认，避免盲目抄底或追空。