zeroxkyle

$RKLB

Pembaruan Pendapatan Kuartal 2 - Saya memposting ini lebih dulu di Subs; Pembaruan untuk yang belum punya warna dari agen AI saya.

Judul: pendapatan rekor, kejutan strategis besar, tapi EPS meleset dan panduan margin lebih lemah.

Pendapatan
• Kuartal 2 2026: $234.1M
• vs Konsensus: Menang +$2.4M
• YoY: +62%

EPS (GAAP)
• Kuartal 2 2026: -$0.08
• vs Konsensus: Meleset -$0.02
• YoY: -

Margin Kotor GAAP
• Kuartal 2 2026: 36.1%
• vs Konsensus: -
• YoY: vs 32.1%

Margin Kotor Non-GAAP
• Kuartal 2 2026: 41.5%
• vs Konsensus: -
• YoY: vs 36.9%

Adj. EBITDA
• Kuartal 2 2026: -$8.8M
• vs Konsensus: Lebih baik dari yang dipandu
• YoY: vs -$27.6M

Backlog
• Kuartal 2 2026: $2.36B
• vs Konsensus: Rekor
• YoY: +137%

Panduan Q3:
Pendapatan $250M–$265M (rekor lain)
Tapi margin kotor GAAP turun ke 29–31% (akuisisi Mynaric/Motiv memberi beban)
Kerugian Adj. EBITDA melebar menjadi -$17M hingga -$23M

-------------------------------------------
Kenapa saham anjlok

Tiga hal menghantam sentimen:

- EPS meleset (-$0.08 vs -$0.06 yang diharapkan) - opex GAAP membengkak menjadi $142M (+34% QoQ) akibat integrasi akuisisi dan percepatan Neutron

- Panduan margin kotor turun - panduan margin kotor GAAP Q3 menjadi 29–31% vs 36% di Kuartal 2, dipicu bisnis yang dibeli dengan margin lebih rendah

- Pembakaran kas makin cepat - FCF Kuartal 2 sebesar -$110M; manajemen mengatakan arus kas positif terjadi 18–24 bulan setelah penerbangan pertama sukses Neutron (Neutron ke landasan Q4 2026, jadi paling awal pertengahan 2028)

-------------------------------------------
Kisah yang lebih besar - ini adalah kuartal transformatif. Beck melakukan gebrakan penuh ke integrasi vertikal:

- Mengakuisisi Iridium (~$870M pendapatan tahunan, konstelasi satelit 66 unit, 2.5M pelanggan). Menciptakan perusahaan luar angkasa tier-1 yang bisa “self-launch” - membangun, meluncurkan, DAN mengoperasikan konstelasinya sendiri. Penutupan pertengahan 2027 menunggu persetujuan.

- Menutup akuisisi Mynaric (laser comms) dan Motiv
Menandatangani kontrak baru senilai $1B+ pada Kuartal 2 dan setelah kuartal, termasuk: kontrak Space Force Flatellite $397M (SB-AMTI - pelacakan ancaman udara dari luar angkasa)

(LANJUTKAN DI BAWAH)

Emas terus meroket lebih tinggi.

Akan berbicara besok!

GM. AM Market Thoughts

- RKLB Earnings anjlok semalam. Seperti kata labubu di bawah, jangan pernah bertaruh pada ER terasa seperti pelajaran yang juga harus aku pelajari karena aku tidak mengambil profit yang cukup 😂 masih punya 1/2 posisi saya

- Emas benar-benar kabur - aku memborong beberapa di sini.

- Sekali lagi, PA ini mengonfirmasi apa yang aku bilang tadi malam:

" Kita masih berada di fase 'perlambatan musical chairs' dan kamu bisa merasakannya di pasar - rotasi jauh lebih cepat, profit diambil. Lingkungan saat ini memang sulit. Di masa seperti ini aku suka punya lebih banyak kas, lalu bersabar. Ingat, kas adalah sebuah posisi. Dan itu, serta zoom out dan tetap bertahan pada long inti kamu."

Jujur saja, menurutku langkah yang tepat adalah mengonsolidasikan diri ke beberapa posisi saja dan kemudian menahannya. RKLB adalah trade yang menghasilkan uang. Sekarang aku akan fokus pada Emas.

Tapi yang paling penting juga adalah mengetahui apa yang TIDAK boleh disentuh. Aku merasa semikonduktor tidak menawarkan risk/reward yang menarik di sini - memori dipompa, lalu dibuang. fotonik dipompa, lalu dibuang. Tidak ada aset yang sedang tren di sini - aset-aset ini cocok untuk trade, tapi astaga, PA-nya benar-benar kejam dan aku tidak tertarik untuk memegang apa pun

Saya pikir pada akhirnya pasar tidak punya pilihan selain menjual memori, optik yang panjang dalam "jangka pendek." Faktanya, beberapa dana lindung nilai (hedge funds) tampaknya sudah memiliki posisi seperti ini.

Ada tiga alasan utama.

1. Dengan ETF leverage Korea yang efektif sudah mati, LP sedang berlomba melakukan penebusan, yang bisa memunculkan tambahan penjualan dari arus (sell on flow).

2. Nvidia melemahkan (nerf) HBM Rubin Ultra dan merespons dengan optik, mengikat beberapa rak bersama. Jadi, bahkan jika performa per rak Rubin Ultra tidak lebih unggul daripada Rubin, pada level klaster optik memungkinkan klaster Rubin Ultra mempertahankan keunggulan atas klaster Rubin. Ini tetap berlaku bahkan jika kelemahan HBM Rubin Ultra adalah masalah pasokan, bukan masalah permintaan.

3. Mulai terbentuk konsensus bahwa harga memori akan mencapai puncaknya dalam dua kuartal ke depan.

Untuk orang-orang yang ingin skripsi:

$GOLD.US

Terlihat bagus.

10 Pelajaran yang Saya Pelajari dari 18 Bulan Berdagang Saham

1. Valuasi adalah fungsi dari dua hal - EPS atau Fwd P/E; Anda bisa merangkum gagasan apa pun ke salah satu dari dua ini - pastikan Anda sedang bertaruh yang mana, dan miliki pembatalan (invalidation) yang jelas untuk itu

2. Eksekusi mengerjakan 80% pekerjaan dari sebuah transaksi. Sebuah ide tidak ada artinya tanpa eksekusi yang baik. Dan cara terbaik untuk mengeksekusi selalu menggunakan limit scale order melewati level-level tertentu. Selain itu, JANGAN pernah batalkan limit order Anda, terutama stink bids Anda

3. Menjual untuk menghindari penurunan dengan alasan apa pun hanya menambah cara untuk salah. 1 - apakah penurunan itu terjadi, 2 - kapan harus masuk lagi, 3 - apa yang harus dilakukan dengan uang saat Anda menunggu

4. Rugi uang adalah hal terburuk bukan karena Anda kehilangan uangnya, tetapi karena Anda kehilangan kesempatan berikutnya.

5. Jika turun karena alasan yang tidak terkait saham (mis. makro), biasanya itu pembelian yang bagus - makro tidak dapat diketahui dan tidak mungkin diprediksi bagi kebanyakan orang, dan seharusnya dianggap sebagai kebisingan

6. Value trap itu nyata. Invalidasi berdasarkan waktu itu penting - jika sesuatu tidak naik setelah sejumlah waktu tertentu, Anda harus menilai ulang. Pasar selalu benar.

7. Anda sebaiknya memeriksa akun Anda sesuai frekuensi ketika Anda melakukan trading. Jika Anda punya horizon waktu investasi selama sebulan, jangan memeriksanya setiap hari.

8. Menjual untuk menghilangkan P&L merah, lalu mengevaluasi apakah perlu masuk lagi, adalah cara yang bagus untuk "reset secara psikologis"

9. Bertindak cepat untuk mempertahankan uang Anda, bertindak lambat untuk membuat uang Anda bertambah. Kebanyakan orang melakukan kebalikannya - lambat untuk melindungi, cepat untuk mencari uang

10. Seperti kata Jesse Livermore, "Intinya bukan begitu saja membeli setermurah mungkin atau short di harga tertinggi, tetapi membeli atau menjual pada waktu yang tepat.

Saat beberapa operasi trading saham saya diberikan, Anda akan melihat saya melakukan trading pertama saya… ketika dorongan pergerakannya begitu kuat sampai seolah-olah harus terus berlanjut."

Ingin memberi kalian kejelasan tentang kinerja saya sejauh ini;

Saat ini, portofolio saya terbagi menjadi dua akun—satu untuk manajemen aktif penuh, dan yang lainnya untuk kas. Alasannya murni mental: saya merasa jauh lebih mudah untuk melakukan sizing ketika saya tahu bahwa saya tidak sedang bermain dengan "akun penuh" saya.

Berikut statistiknya:
- Kinerja kedua akun, digabung, 1Y: +96.85% (sempat mencapai ~120.4%)
- Kinerja kedua akun, digabung, 3M: +30.34% (sempat mencapai ~117%)

Dan yang paling penting, saat ini saya sedang trading aktif sebesar 27% dari total saya. Saya merasa strategi ini *benar-benar* bekerja dengan baik untuk saya. Ini memungkinkan saya melakukan sizing tanpa merasa emosional karenanya.

Mengenai saham yang saya pegang (long), dengan urutan berdasarkan ukuran, adalah:
RKLB > TE > CBRS > NBIS > DOCN > http://3696.HK

Sedang mencoba mencari lebih banyak nama untuk saya long. Saya cukup suka DELL dan ALAB hari ini—pasang beberapa bid.

Ingin memberi kalian kejelasan tentang kinerja saya sejauh ini;

Saat ini, portofolio saya terbagi menjadi dua akun—satu untuk manajemen aktif penuh, dan yang lainnya untuk kas. Alasannya murni mental: saya merasa jauh lebih mudah untuk melakukan sizing ketika saya tahu bahwa saya tidak sedang bermain dengan "akun penuh" saya.

Berikut statistiknya:
- Kinerja kedua akun, digabung, 1Y: +96.85% (sempat mencapai ~120.4%)
- Kinerja kedua akun, digabung, 3M: +30.34% (sempat mencapai ~117%)

Dan yang paling penting, saat ini saya sedang trading aktif sebesar 27% dari total saya. Saya merasa strategi ini *benar-benar* bekerja dengan baik untuk saya. Ini memungkinkan saya melakukan sizing tanpa merasa emosional karenanya.

Mengenai saham yang saya pegang (long), dengan urutan berdasarkan ukuran, adalah:
RKLB > TE > CBRS > NBIS > DOCN > http://3696.HK

Sedang mencoba mencari lebih banyak nama untuk saya long. Saya cukup suka DELL dan ALAB hari ini—pasang beberapa bid.

Terima kasih Binance telah mengizinkan saya untuk memposting di umpan. Saya di sini untuk mengajarkan kalian bagaimana cara berdagang - narasi & teknis.

Ikuti saya untuk lebih banyak pembaruan tentang perdagangan teknis dan perdagangan naratif - saya akan meluncurkan artikel pertama saya segera!