张无忌wepoets

冰火岛期权笔记｜2026-07-18
① 现货焦点
BTC $63,868（+0.1%）｜ETH $1,839（-1.3%）
BTC周末窄幅盘整，价格基本持平于63.9K附近。ETH继续回调跌1.3%至1,839，BTC/ETH比价回升至34.7x。17JUL26到期后市场进入周末缩量震荡模式，BTC在63-64K区间整理。
② Deribit盘口
BTC：
Vol PCR 0.81 | OI PCR 0.46
Vol PCR维持在偏多区间。OI PCR降至0.46，Call持仓优势持续扩大——OI端Call已接近Put的2倍。
近端基差约+0.03%（BTC-19JUL26），期货平价。
近月ATM IV约31-33%（24JUL26 64000 straddle）｜HV 34.3%｜IV/HV≈0.93
IV在周末缩量中维持在较低水平。
ETH：
Vol PCR 0.75 | OI PCR 0.55
ETH Vol PCR 0.75，Call端仍占优。OI PCR 0.55。
近端基差约+0.11%（ETH-24JUL26），小幅升水。
近月ATM IV约42-45%（24JUL26 1825 straddle）｜HV 45.7%｜IV/HV≈0.93
ETH IV同样有折价，临近24JUL26到期前IV有所压缩。
③ 成交集中点
BTC最大的故事是31JUL26 Call OI继续暴增——70000-C和72000-C今日再次各成交超10,000张：
CALL端（31JUL26 Call继续天量加仓，7AUG26也开始布局）：
BTC-31JUL26-72000-C：约10,602张，IV 36.1%（OI从11,231暴增至21,132）
BTC-31JUL26-70000-C：约10,263张，IV 33.8%（OI从17,651暴增至27,399）
BTC-7AUG26-70000-C：约986张，IV 33.1%（8月7日到期，新主力）
BTC-31JUL26-67000-C：约636张，IV 32.7%
BTC-31JUL26-75000-C：约635张，IV 40.4%
BTC-7AUG26-72000-C：约623张，IV 33.9%
BTC-7AUG26-75000-C：约601张，IV 36.4%
BTC-24JUL26-66000-C：约509张，IV 31.3%
PUT端（24JUL26和31JUL26 Put保护）：
BTC-31JUL26-60000-P：约519张，IV 37.8%
BTC-24JUL26-58000-P：约497张，IV 41.8%
BTC-24JUL26-60000-P：约497张，IV 38.0%
31JUL26 Call OI两日累计增幅惊人：70000-C从8,100增至27,399（+19,299），72000-C从几乎为零增至21,132。这是本轮反弹以来最大规模的Call集中建仓。同时7AUG26（下下周五）的70000/72000/75000 Call已有明显布局，资金开始向8月滚动。
ETH今日Put成交为主，资金在回调中增加保护：
PUT端：
ETH-24JUL26-1550-P：约6,051张，IV 64.3%
ETH-19JUL26-1600-P：约5,466张，IV 82.3%（明日到期）
ETH-24JUL26-1600-P：约5,050张，IV 58.9%
CALL端：
ETH-18JUL26-1875-C：约4,922张，IV 35.5%（今日到期）
ETH-24JUL26-1825-C：约4,424张，IV 42.5%（Straddle）
ETH-31JUL26-2350-C：约3,891张，IV 59.2%（新增2350行权价）
ETH资金在回调中集中在PUT端（1550-1600防守），同时24JUL26 1825 Straddle双向往来活跃。31JUL26-2300-C昨日19,525张大单后，今日新增2350行权价成交3,891张，说明看涨博弈向更高行权价延伸。
④ DVOL/IV分位
BTC DVOL 36.33，30日分位约4%（低位）。近月ATM IV约31-33%，HV约34.3%。IV/HV≈0.93，IV在周末缩量中维持低位。
ETH DVOL 48.94，30日分位约5%（同样低位）。近月ATM IV约42-45%，HV约45.7%。IV/HV≈0.93。
两个币种的DVOL在周末盘整中变化不大，整体处于近月低位。
⑤ 一句判断
BTC 31JUL26 Call OI两日暴增：70000-C从8,100增至27,399，72000-C从接近零增至21,132，这是机构级大规模看涨押注；OI PCR降至0.46说明Call持仓已接近Put的2倍。周末BTC价格虽仅小幅盘整，但Call端筹码积累持续加速，市场在为7月底前突破70K重注押仓。
⑥ 今日策略观察
BTC：31JUL26 Call天量OI积累，看涨趋势强化
结构：持有 BTC-31JUL26-65000-C，卖出 BTC-31JUL26-72000-C（Call Spread）
逻辑：31JUL26 Call OI两日暴增近20,000张，70000-C OI已达27,399，市场看涨共识极强。24JUL26到期前仍有降波空间。7AUG26 Call已有布局，说明资金看好中期趋势延续。
风险：若BTC跌破62K需重新评估；24JUL26到期前注意调仓波动。
ETH：回调至支撑区间，卖出Put收集时间价值
结构：卖出 ETH-24JUL26-1750-P，买入 ETH-24JUL26-1650-P（Put Credit Spread）
逻辑：ETH回调至1,839但PUT端在1550-1600区间有密集保护，1750上方是安全区间。24JUL26下周五到期Theta加速有利卖方。Put Credit Spread可在方向偏中性的格局下收取权利金。
风险：若ETH跌破1,700将面临亏损。控制仓位。
⑦ 风险提示
周末流动性低，注意突发消息对低IV环境的冲击
BTC 31JUL26 Call端OI集中度极高（70000-C OI 27,399张，72000-C OI 21,132张）
24JUL26下周五到期，Gamma集中风险渐近
非投资建议，只记录市场结构。

BTC守住64k，ADA领涨4%，周末行情平稳开局
币安投研日报 | 2026-07-18
周末大盘走得稳。BTC报64,053美元，守住64k关口，全天波动不到1%。恐惧贪婪指数27，仍在恐惧区间。市场情绪冷但价格不跌，典型的缩量企稳特征。
50%的币种翻绿，走势趋于均衡。总市值2.27万亿美元，24小时成交量466亿美元，典型的周末缩量行情。
Cardano ADA
24小时涨4.09%，报0.1675美元，成交额3.85亿美元。ADA是今天最亮眼的大盘币。Cardano协议升级预期持续发酵，加上CLARITY法案听证会期间监管利好叙事升温，资金提前布局。站稳0.165后短期目标看0.18。
Ondo ONDO
24小时涨2.38%，报0.3717美元，成交额1.46亿美元。ONDO本周累计涨幅12.74%，成为周涨幅冠军。RWA赛道的资金流入没有停——BlackRock BUIDL基金持续扩张，Ondo作为代币化国债龙头继续受益。周末缩量行情下仍有近1.5亿的成交，关注度不减。
Zcash ZEC
24小时涨2.89%，报545.95美元，成交额3.79亿美元。ZEC本周累计涨9.11%，连续多周走强。隐私赛道在监管趋紧的背景下持续获得资金关注。成交量稳定在市值占比5%以上，量在价先的趋势信号仍在。
主流币方面，ETH 1,841美元小幅回落。BNB 567美元，SOL维持在75美元附近。CRO +2.40%，本周涨11.14%，Crypto.com生态催化延续。UNI +2.84%，DeFi蓝筹同步走强。MemeCore M +3.31%，Meme赛道周末有资金回流。
值得关注的还有Pi Network PI今日涨10.42%领跑全场，主网上线预期持续推动价格。但Pi的流动性和基本面存疑，追高需谨慎。
Binance美股推荐（周末休市，关注下周）：
MicroStrategy MSTRX — BTC稳在64k，MSTR溢价修复通道延续
Nvidia NVDAD — 芯片股回调后企稳，AI需求逻辑未变
Tesla TSLAX — Robotaxi发布会在即，七月最后两周是关键窗口
BTC在64k缩量企稳是好信号。恐惧指数27但价格不跌，说明空头力量也在衰竭。周末行情不需要太多操作——选好赛道，等下周催化剂。
ADA ONDO ZEC

Catatan Opsi Pulau Es & Api｜2026-07-17
① Fokus spot
BTC $63,982（-1.0%）｜ETH $1,867（-2.6%）
17JUL26 jatuh tempo, baik BTC maupun ETH mengalami koreksi. BTC sedikit turun dari 64,7K kemarin ke sekitar 64K, sedangkan ETH mengalami penarikan yang lebih besar turun 2,6% menjadi 1,867. Rasio BTC/ETH kembali naik ke 34,3x; setelah ETH memimpin beberapa hari berturut-turut, hari ini terjadi ambil untung.
② Buku antrean Deribit
BTC：
Vol PCR 0.79 | OI PCR 0.51
Vol PCR naik dari 0,41 kemarin menjadi 0,79; keunggulan di sisi Call menyempit tetapi masih berada di zona cenderung bullish. OI PCR tetap di 0,51 tanpa perubahan.
Basis dekat sekitar -0,06% (BTC-19JUL26), sementara futures menunjukkan sedikit backwardation.

BTC回落至63k，72%币种翻红，ONDO逆势连涨三日
币安投研日报 | 2026-07-17
CPI带来的反弹动力正在消退。只有27%的币种翻绿，72%在跌。BTC回落至63,411美元，从周初的65k高点持续回撤。恐惧贪婪指数从70跌至28后仍在低位徘徊。
昨天FOMC会议纪要发布，美联储维持利率不变，但措辞偏鹰。中东局势方面，美军对伊朗的新一轮打击仍在继续，油价维持高位，风险偏好持续承压。
Cronos CRO
24小时涨9.47%，报0.0609美元，成交额3597万美元。CRO是今日涨幅之王。Crypto.com生态近期有新动作，Chain整合和CRO质押计划升级催化了这波上涨。放量突破，但趋势持续性有待观察。
Ondo ONDO
24小时涨2.97%，报0.3693美元，成交额2.75亿美元。ONDO连续三日上榜，RWA赛道的独立行情还在延续。BlackRock BUIDL基金规模持续扩张，Ondo作为代币化国债龙头直接受益。即使大盘翻绿，ONDO仍然扛住抛压并逆势走强。
DeXe DEXE
今日微跌但7日涨幅仍有25.74%，报35.63美元。DEXE连续霸榜周涨幅已有一周多，DAO治理赛道的热度不减。从六月底底部启动以来涨幅可观，短线注意获利回吐压力。
主流币方面，BTC 63,411美元，ETH回落至约1,771美元。HYPE 63.60美元持续回调。SOL 74.97美元。ZEC 7日+11.06%，周线依然强势。UNI 7日+13.34%，DeFi蓝筹持续受益。
值得关注的还有BEAT本周+17.70%，AI+音乐赛道连续走强。MNT +3.77%，Mantle生态在L2竞争中逐渐崭露头角。
Binance美股推荐：
MicroStrategy MSTRX — BTC稳在63k，MSTR跟随BTC溢价修复
Nvidia NVDAD — 芯片股近期承压，但AI长期需求逻辑不变，回调是布局机会
Tesla TSLAX — Robotaxi和Q2交付预期成双引擎，500美元关口等待突破信号
72%翻红的日子是市场在消化CPI利好后的获利回吐。涨多了回调是正常节奏，关键看BTC能否守住62,000支撑位。精选赛道仍是当前最好的策略，ONDO和DeXe证明——不管大盘如何，选对叙事就有独立行情。
CRO ONDO DEXE

Catatan Opsi Pulau Ice & Fire｜2026-07-16
① Sorotan spot
BTC $64.673（+0,04%）｜ETH $1.921（+2,7%）
BTC sempat menembus 64K kemarin, lalu hari ini bergerak dalam kisaran sempit dan harga relatif tetap. ETH terus memimpin kenaikan; kenaikan harian mencapai 2,7%. Rasio BTC/ETH turun lebih lanjut hingga 33,7x, mencatat level terendah dalam waktu dekat. Besok 17JUL26 akan jatuh tempo kontrak besar, dan pasar akan mencerna kenaikan sebelumnya melalui konsolidasi sebelum jatuh tempo.
② Buku/Order book Deribit
BTC:
Vol PCR 0,41 | OI PCR 0,51
Volume Call terus menekan Put untuk hari kedua berturut-turut (PCR hanya 0,41). OI PCR turun dari 0,55 kemarin menjadi 0,51; keunggulan posisi Call terus melebar.

BTC冲上65k后回落，ONDO暴涨16%，RWA赛道点燃独立行情
币安投研日报 | 2026-07-16
恐惧贪婪指数从昨天的70急跌回28，一天之内贪婪变恐惧。BTC报62,192美元，日内曾冲上65,000但未能守住，涨幅尽数回吐。53%的币种翻绿，市场处于典型的分化格局——资金从大盘流向精选赛道。
PPI数据昨天公布，同样显示通胀降温。但市场对CPI的利好已经消化完毕，地缘风险重新成为焦点。美军周三对伊朗发动新一轮打击，油价三连涨，风险偏好再次承压。
Ondo ONDO
24小时暴涨16.10%，报0.368美元，成交额1.94亿美元。ONDO是今天最亮眼的币种。RWA赛道在BlackRock BUIDL基金规模突破29亿美元的大背景下持续获得资金追捧。Ondo作为RWA领域的龙头，直接受益于机构代币化浪潮。放量突破，趋势确认。
Ethereum ETH
24小时涨2.76%，报1,920美元，成交额114.1亿美元。ETH在CPI数据后持续走强，即使大盘回落仍然守住涨幅。BTC冲高回落的过程中ETH表现出更强的抗跌性，资金从BTC向ETH轮动的逻辑正在兑现。
Chainlink LINK
24小时涨2.57%，报8.51美元，成交额2.41亿美元。LINK是RWA叙事下的基础设施标的。BlackRock的BUIDL、摩根士丹利等54家机构的代币化工作组，都依赖Oracle基础设施进行链上数据传递。LINK在7日内涨幅可观，走势稳健。
主流币方面分化严重。ZEC +2.59%，连续多日上榜。UNI +2.76%，7日+13.34%，DeFi蓝筹持续走强。SOL 74.97美元回落，HYPE 63.60美元跌6.64%，前期涨幅较大的币种获利回吐明显。
值得关注的还有Morpho MORPHO +3.44%，借贷协议赛道新秀。TAO +3.32%，AI赛道代表。Pi Network +3.20%，主网上线预期持续发酵。
Binance美股推荐：
MicroStrategy MSTRX — BTC虽回落但仍在62k以上运行，MSTR溢价修复通道延续
Nvidia NVDAD — 盘中跌近3%后惊险收涨，AI芯片需求逻辑未变
Tesla TSLAX — 微跌0.43%，500美元关口反复拉锯，交付数据是下个催化剂
一天之内从贪婪到恐惧，说明市场情绪极不稳定。CPI利好是真实的，但中东局势的阴影同样真实。市场进入分化阶段——精选赛道比押注方向更重要。
ONDO ETH LINK

Catatan Opsi Pulau Es dan Api｜2026-07-15
① Sorotan spot
BTC $64,841（+4.1%）｜ETH $1,879（+5.8%）
BTC hari ini melonjak tajam menembus resistensi 64K, kenaikan intraday lebih dari 4%, dan mencetak level tertinggi baru pada fase rebound kali ini. Kenaikan ETH lebih besar mencapai 5.8%, rasio BTC/ETH turun lebih lanjut menjadi 34.5x. Pasar dengan cepat memulihkan wilayah yang sempat hilang setelah koreksi singkat pada hari Selasa; serangan pihak bullish sangat agresif.
② Order book Deribit
BTC：
Vol PCR 0.41 | OI PCR 0.55
Vol PCR turun drastis dari 1.07 kemarin menjadi 0.41, dengan volume transaksi Call mengungguli Put hampir 2.5 kali. Sentimen intraday beralih dari defensif kemarin menjadi agresif, dan order besar di sisi Call sering muncul.

BTC kembali ke 64,6k, CPI yang mereda tak terduga memicu reli, 90% koin berubah hijau
Laporan Harian Riset Binance | 2026-07-15
Indeks Ketakutan-Kerakusan melonjak langsung dari 22 ke 70—dalam sehari, dari rasa takut ekstrem beralih ke kerakusan. BTC diperdagangkan di 64.671 dolar, naik 4,16% dalam 24 jam, dan memantul dengan kuat dari titik terendah kemarin di 61.882. 90% koin berubah hijau, hanya 6 koin yang turun. ETH memimpin pasar dengan 1.879 dolar, dengan volume perdagangan mencapai 13,55 miliar dolar.
Data CPI kemarin seperti bom nuklir. CPI AS bulan Juni YoY tercatat 3,5%, jauh di bawah perkiraan 3,8% dan nilai sebelumnya 4,2%. Secara MoM -0,4%, untuk pertama kalinya dalam enam tahun terjadi pertumbuhan negatif. Inti CPI 2,6% juga lebih rendah dari perkiraan. Pasar langsung berbalik—ekspektasi kenaikan suku bunga mereda drastis, dan aset berisiko melesat ke atas secara menyeluruh.

Laporan Harian Riset Binance | 2026-07-14
BTC menembus 62K, indeks ketakutan 22, situasi Timur Tengah memicu gelombang aksi jual
Indeks rasa takut dan keserakahan turun menjadi 22, dan kembali jatuh ke wilayah ekstrem ketakutan. BTC berjuang di sekitar 62K, turun hampir 3% dalam 24 jam, sementara sektor altcoin mengalami tekanan menyeluruh. Konflik AS-Iran meningkat, Selat Hormuz dalam kondisi genting, harga minyak melonjak hampir 10% dalam sehari. Hari ini, sebelum data CPI dirilis, pasar menahan napas.
Zcash $ZEC
Naik bertentangan dengan tren sebesar 6,78%, menjadi 497 dolar, dengan nilai transaksi harian mencapai 349 juta dolar. ZEC membukukan pergerakan yang independen pada hari ketika sebagian besar koin berbalik hijau; narasi privasi mendapat dimensi perhatian baru di tengah latar konflik geopolitik. Volume mengikuti harga lebih dulu; jika nilai transaksi kali ini terus berlanjut, layak untuk terus dipantau.

Riset investasi mendalam GRVT: hitungan mundur air drop 7 hari—apakah proyek ini layak dilihat dalam jangka panjang?
Hitungan mundur 7 hari, GRVT akan menerbitkan token.
21 Juli TGE, jendela registrasi air drop sudah dibuka, berakhir pada 27 Juli. Jika sebelumnya kamu pernah melakukan transaksi di rantai ini, bisa jadi sekarang kamu masih memiliki air drop yang belum diklaim di tanganmu.
Tapi air drop hanyalah tiket masuk. Yang benar-benar perlu ditanyakan adalah—apakah proyek GRVT sendiri layak untuk diperhatikan dalam jangka panjang?
Uraikan GRVT dan lihat satu per satu. Proyeknya apa, siapa pesaingnya, bagaimana pembagian tokennya, dan bagaimana cara menilainya setelah TGE.
GRVT sebenarnya apa?

Catatan opsi Pulau Es dan Api | 2026-07-13
Sorotan pasar spot
BTC $63.718 (-0,36%) | ETH $1.817 (+0,91%)
Harga spot pada hari Minggu cenderung stagnan, BTC berfluktuasi dalam kisaran 63,5k-64k; ETH ikut menguat sedikit hingga 1.817, arah keseluruhan masih belum jelas.
Buku order Deribit
BTC 24JUL26 PCRv 0,29, sisi CALL cenderung lebih kuat pada成交; 31JUL26 PCRv 0,55, PUT/CALL seimbang. ATM IV 32-35%, tanggal jatuh tempo untuk waktu dekat cukup padat tetapi volatilitas tergolong rendah.
ETH 17JUL26 PCRv 1,08, sisi PUT sedikit unggul; 24JUL26 PCRv 5,21 (nilai terdistorsi karena volume成交 di sisi CALL kecil); 31JUL26 PCRv 1,91, open interest PUT lebih berat di tenor yang lebih jauh.

Laporan Harian Riset Binance | 2026-07-13
Indeks Fear & Greed berada di 28, untuk hari ketiga berturut-turut bertahan di rentang Fear. Meski BTC masih konsolidasi dengan volume menipis di level 63K, namun hari ini jelas ada dana yang mulai bergerak di sektor altcoin.
DEXE di awal sesi langsung menembus dengan peningkatan volume besar. BEAT melanjutkan dengan menghasilkan kenaikan 14 poin. ZEC muncul dengan volume transaksi harian yang jarang mencapai level 420 juta dolar AS. Efek menghasilkan uang di dalam pasar secara bertahap mulai pulih.
DEXE $DEXE
Lonjakan 27% dalam 24 jam, kini berada di $48,5, nilai transaksi lebih dari $150 juta dolar AS, kapitalisasi pasar menembus $227 juta.
DEXE keluar dari pola tren naik yang lengkap sejak akhir Juni. Hari ini candle bullish dengan volume besar langsung menembus level resistensi tertinggi sebelumnya. Dalam beberapa waktu terakhir, sektor protokol tata kelola di chain (on-chain governance) juga mulai membaik secara keseluruhan. DEXE sebagai pemimpin sektor (leader) lebih dulu mendapatkan premi (revaluasi).