好运连连q

趣闻：摩根大通的“风之舞”
摩根大通位于公园大道270号的新总部大楼内，有一面独特的室内美国国旗，悬挂在由诺曼·福斯特设计的青铜旗杆上。这面国旗内置了风力装置，可以模拟室外风力，即使没有自然风，国旗也能始终飘扬，营造出一种“超现实”的效果。
这个名为“风之舞”的装置是公司大堂的中心装饰，象征着公司与纽约这座城市及其气候的紧密联系，同时也寓意着公司的发展方向。
很棒的设计。
品味非凡。
圣诞快乐
特别感谢：我的合伙人安排这次独家专访

明年美国四大州里哪一个州会爆发式增长？
地点关乎权力，而非地理位置
社区的朋友们，周二快乐！
我刚从旧金山回来，在那里的一次晚餐谈话引发了一场关于投资的讨论，主题是：哪个州将在 2026 年迎来爆发式增长？
大家提到了几个州——佛罗里达州、纽约州、加利福尼亚州。但我力挺德克萨斯州，以下是您应该关注的原因。
基础已经奠定
数据揭示了一个大多数人忽略的事实：
GDP 增长率位居全美第二
财富 1000 强企业总部数量位居全美第二
主要州（纽约州、加州、佛罗里达州、德克萨斯州）中位数房价最低
但这只是基本条件。表面之下发生的事情远比这更有趣。
被所有人忽视的 AI 基础设施建设
当所有人都在关注应用层和芯片制造商时，一个关键的瓶颈正在形成：数据中心容量。训练和运行大型语言模型需要大量的电力——而大多数州根本无法大规模提供这种电力。
德克萨斯州可以。
该州构建了一种其他地区无法比拟的独特能源组合：石油、太阳能、天然气和核能，再加上充足的廉价土地，以及至关重要的放松管制政策，允许快速部署。当加州还在讨论审批流程，东北部地区还在修补老化的电网时，德克萨斯州正在建设为未来十年人工智能创新提供动力的基础设施。
无人谈论的二级效应
有趣的地方来了：建设数据中心和能源基础设施需要庞大的劳动力。我们谈论的是数千个建筑工作岗位、运营职位和支持服务，所有这些职位的薪资都远高于平均水平。
这形成了一个良性循环：高薪工作 → 可支配收入 → 经济增长 → 更多公司迁入 → 更多工作岗位。德克萨斯州不仅受益于人工智能的繁荣；它正在创造一种持久的经济扩张，这种扩张会随着时间的推移而不断增长。
这对您意味着什么
无论您从事企业销售、消费品还是金融服务，德克萨斯州的客户群都在迅速扩张，而且不仅是数量上的增长，更是质量上的提升。高薪科技和能源工人的涌入正在从根本上改变该州的经济格局。如果你的2026年发展规划中还没有包含德克萨斯州，那么现在就应该把它加进去。问题不在于你的竞争对手是否会出现在那里，而在于你是否能抢先一步到达那里。

Putusan Mahkamah Agung Amerika Serikat, 9:0

美国人民的消费能力真是强，足球世界杯门票价格出来了，比上一届在卡塔尔的世界杯贵了很多倍，而且是一抢而空[可爱]

欢迎 Tristan Harris，他曾是谷歌的设计伦理学家，也是 Netflix 纪录片《社交困境》的主要撰稿人。他还是人道科技中心的联合创始人，该中心为政策制定者、科技领袖和公众提供有关人工智能和算法操纵风险的建议！

乔布斯就经常说硅谷太有钱，所以不让建信号塔，信号差
老有人说美国手机信号不好。我来科普一下：美国顶级社区的标志就是手机信号差。因为富豪房子大，占地大，喜欢周围视野开阔。手机信号塔有碍观瞻，被称为 eyesore。比如宇宙中心硅谷 Palo Alto 手机信号就很差 [允悲]
$BNB $BTC $ETH

上周，美国证券交易委员会（SEC）主席保罗·阿特金斯访问纽约证券交易所，就美国即将迎来建国250周年之际，分享了他对重振美国市场的愿景。他的讲话再次强调了美国公开市场保持全球领先地位的重要性。
访问期间，阿特金斯主席会见了NYSE 做市商交易部门主管皮特·贾奇，亲身了解券商如何支持全球最具创新力的公司上市。我们衷心感谢阿特金斯主席的到访以及他对加强美国市场诚信和竞争力的政策所展现出的承诺。
$BNB $BTC $ETH

德州也要开始给新生儿童发钱开设股票账户了[good]

$BNB $BTC $ETH

银行对美联储决定的预期
摩根斯坦利
现在预计12月、1月和4月的降息幅度将达到3.0-3.25%。
·声明表明风险管理削减已经完成。
· 预计会有几次分歧。
· 点没有重大变化。
摩根大通
还预计将进行“鹰派削减”。
·声明暗示未来将减少削减。
·点状图:3.4%（2026年），3.1%（2027年），长期可能更高。
·未来:明年1月进行最终裁员。
美国银行
预计将下调25个基点，并采取资产负债表行动。
·声明提高进一步削减的门槛。
· 预计约有三次分裂。
·下一次削减:6月和7月。
德意志银行
表示，更强劲的增长加上粘性通胀意味着对更多削减持谨慎态度。
·声明将采取更强硬的立场。
·点数与3.4%（2026年）和3.1%（2028年）一致。
·下次剪辑时间:9月。
瑞银集团
看到绝大多数人支持降息25个基点。
·报表可能转向平衡风险，但不是基准。
· 预计会有2+意见分歧，主要来自穆萨勒姆和施密德。
·通胀预测略低；点位与9月相似。
鲍威尔可能强调数据依赖和更接近中立。
商业银行
预计将下调25个基点，但可能会出现许多差异。
鲍威尔可能会将削减与鹰派信息相结合。
·在他的任期结束前，只剩下一次减支；6月开始，在新任主席的领导下，将实行更多的宽松政策。
高盛
支持因劳动力市场疲软而降息。
·声明可能强调未来削减的门槛更高。
·预测修正:国内生产总值较高，通胀略低。
CITI
预计将进行强硬的削减。
·点子大多不变。
鲍威尔不会排除一月或三月削减开支的可能性，但会避免鸽派的语气。
威尔斯货运
预计美联储将继续朝着更加中立的立场迈进。
·点阵图:在2026年为3.4%，在2027-28年为3.1%，长期为3.0%。
· 声明可能会看到3-4个异议；更柔和的指导。
·展望:第一季度和第二季度削减25个基点。
$BNB $BTC $ETH

很荣幸能够收到邀请去一个华尔街大师家里，参加聚餐交流。二十年前就学习过他写的交易回忆录，没想到能够有幸去家宴。收到地址，他家居然在曼哈顿有一个独立房，带一个院子… 打算问一下明年宏观经济，纽约新市长等等 [笑而不语]

$BNB $BTC $ETH

这几天在德州，逛星舰基地，也看到大量数据中心，电厂，新机场等在开工建设，美国现在制造业回归力度大的不可思议。
星舰基地里有一个巨大的火箭制造基地，开车需要看很久，旁边是一个海港，火箭回收塔两个，以后去火星就从这里啦。完全是民营经济驱动，这里的土地价格十年上涨了大概30倍，太空经济厉害
基地里停着的 Cybertruck 一望无际，而且停车场很多地方地上写着只能停 Cybertruck [笑而不语]
去 Starbase 的路上可以看到一个巨大的马斯克的雕塑，还有丑化他画像做的 RWA，狗狗币，巨大的 Ad Astra 标语（拉丁文，去太空)几个大标题墙画[允悲]
虽然全部都是免费自由参观，没有任何人检查，但是旁边几百米就是美国和墨西哥的边境，可以偶尔看到边境巡逻警察[可爱]
$BNB $BTC $ETH

美国证监会定期召开投资者咨询委员会会议。遵循阳光法案通知，议程包括关于披露人工智能对运营影响的建议草案；资产代币化听证会；明年继续改革创新的目标[good]

2020年和今年购买国债的赚了[笑而不语]

华尔街高手对于美联储明年利率政策的深度分析：
市场继续对这样一个想法感到欣慰：鲍威尔领导下的美联储不愿进行的任何降息都可以由推定美联储主席提名人凯文·哈塞特强行推动。然而，出于多种原因，这种情况并非完全明朗。美联储在12月会议上的分歧程度（届时可能会出现一些异议）发生在大多数联邦公开市场委员会（FOMC）成员认为具有限制性的政策利率水平上（尽管他们可能在限制程度上有分歧）。随着每一次降息，我们都越来越接近大多数成员预期的中性利率水平……事实上，在本月降息之后，我们将足够接近中性利率，以至于进一步调整利率的门槛自然会提高。因此，问题在于，是否有足够的支持将政策利率降至刺激性区间？从目前的证据来看，除非劳动力市场出现更严重的恶化，否则很难支持这种观点——因为目前潜在通胀接近3%，经济增长前景强劲，金融环境宽松。此外，如果劳动力市场明年有所好转……考虑到目前正在实施的财政和货币刺激措施，这种情况并非不合理……而且如果通胀像预期那样由于关税的持续传导（以及劳动力供应受限）而保持粘性……我很难想象，如果宏观经济数据不支持，新任美联储主席如何能够获得足够的支持来进行更多降息。从委员会的构成来看，让我们假设在最鸽派的情况下，库克、鲍威尔和巴尔都离开理事会，由哈塞特和另外两位鸽派人士接替。剩下的永久投票成员是威廉姆斯、杰斐逊、鲍曼、沃勒和米兰。假设哈塞特、米兰和两位新的特朗普任命的成员都投票支持降息，无论经济数据如何，他们仍然缺少两票。鲍曼和沃勒是值得信赖的央行官员，他们不太可能在没有充分理由的情况下投票支持鸽派政策。如果库克和巴尔留在理事会，那么新任美联储主席推动鸽派政策的能力将更加有限。地区联邦储备银行行长轮换机制意味着汉马克和洛根将在明年轮换成为投票成员，他们是委员会中最强硬的鹰派成员之一。他们可能会反对不恰当的鸽派政策，杰斐逊和巴尔也会如此。总而言之，这意味着鲍曼、沃勒、威廉姆斯、杰斐逊、巴尔、洛根和哈马克都将致力于确保美联储的政策与对经济数据的合理解读相符。这七位成员占到了12位投票委员中的7席……因此，无论主席的观点如何，如果数据不支持降息，降息就不会发生。下一个重点是，哈塞特本人是一位信誉卓著、资历深厚的经济学家。然而，他在政治上与特朗普总统立场高度一致，因此市场自然而然地认为他会推行政府一直以来力推的宽松货币政策。这里的问题不在于信誉，而在于央行能否保持政治独立性。无论如何，新任美联储主席需要建立共识，才能有效地推行宽松政策。即使我们假设明年政策利率会降至中性水平……超出这一范围的任何举措都将取决于当前的经济数据（如前所述），以及中性利率的水平。如果实际中性利率为1%，通胀率达到目标水平，那么对中性利率的合理估计是3%。然而，潜在通胀率目前运行在2.75%-3.0%之间，这表明政策利率可能已经接近甚至低于名义中性利率（3.75%）。即使我们假设实际中性利率低至0%……并将潜在通胀率保持在2.75%……即使是一位有效的鸽派美联储主席，在不冒着通胀卷土重来的风险的情况下，降息空间也相对有限，尤其是在最近几个月终端利率预期维持在3-3.25%的狭窄区间内的情况下。正如我上周所说，这并非是要否定在宏观经济前景疲软的情况下降息的可能性，而是要强调，面对经济增长、劳动力市场改善和通胀高企的局面，新任美联储主席想要简单地采取鸽派立场并非易事。

民调显示，半数加拿大人想移居美国，另一半人却穷得连去美国都负担不起。
渥太华——一项新的全国民调揭示了一个惊人的分歧：50%的加拿大人想移居美国，而另外50%的人承认他们很想去，但却连去美国的油费都负担不起。
专家表示，这一结果反映了“特鲁多-卡尼遗产经济”，这是一种独特的加拿大模式：连续两任自由党总理竟然能以比住房部长肖恩·弗雷泽（Sean Fraser）创造“危机”新同义词的速度还要快的速度，让加拿大的房价雪上加霜。
报告指出：“特鲁多花了八年时间让所有人都变得贫穷。卡尼只是以专业、银行家级别的效率完成了这项工作。”
受访者将美国的自由、低税收以及无需贷款就能购买食品杂货的惊人体验列为他们想要逃离加拿大的主要原因。与此同时，那些穷到无法离开的人表示，他们“只希望政府不要再宣布任何改善生活的计划”，因为从历史经验来看，这些计划只会让情况变得更糟。
自由党发言人驳斥了这项民调，声称加拿大人“很困惑”，并表示大规模的金融崩溃实际上是“包容性经济活力”的标志。
据报道，卡尼正忙于制定一项新的“繁荣行动计划”，内部人士将其描述为“印更多钱然后祈祷下雨”。

印度储备银行货币政策委员会将回购利率下调25个基点至5.25%，符合市场预期。
货币政策委员会一致通过了这一决定，并一致决定维持“中性”立场。
印度央行的此次行动是在全球贸易波动和卢比贬值的背景下进行的，印度卢比兑美元汇率近期跌破90关口。
印度央行在卢比下跌后降息，增加流动性并将印度GDP增长预测上调至7.3%（《印度时报》）
《印度时报》
印度央行在卢比下跌后降息，增加流动性并将印度GDP增长预测上调至7.3%
印度央行行长在货币政策委员会会议上表示：
回购利率下调，立场不变
印度央行货币政策委员会一致投票决定将回购利率下调25个基点至5.25%。这打破了此前连续两次维持利率不变的趋势。
印度央行也维持了“中性”立场，行长Sanjay Malhotra的大部分评论都暗示了全球经济的不确定性。
GDP增长预测
印度央行将本财年实际GDP增长预测上调至7.3%，理由是经济增长势头强于预期。
这比上次货币政策委员会会议上6.8%的预测有了显著提高。
通胀展望
印度央行还将2026财年的消费者物价指数（CPI）通胀预测下调至2.0%，低于此前2.6%的预测，反映出物价降温速度快于预期。
预计第三季度通胀率为0.6%，第四季度为2.9%，之后在2027财年第一季度上升至3.9%，并在2027财年第二季度小幅上涨至4.0%。
货币流动性措施
在上次货币政策委员会会议上，印度储备银行行长桑杰·马尔霍特拉表示，印度储备银行正在密切关注卢比汇率。
鉴于卢比兑美元汇率近期触及90关口，印度储备银行已采取多项措施来稳定本币汇率。
印度央行宣布了一项50亿美元的三年期美元/卢比买卖互换协议，并计划通过公开市场操作购买价值1万亿卢比的政府债券。
改善银行生态系统的措施
印度储备银行将从1月1日开始开展为期两个月的全国性活动，以解决客户投诉并加强其消费者投诉处理机制。

纽约最漂亮的风景：克莱斯勒大厦

阿布扎比金融服务监管局已批准在阿布扎比全球市场（ADGM）金融区使用瑞波币（Ripple）的美元稳定币。今年早些时候，迪拜国际金融中心（DIFC）也已授权使用Circle公司的USDC和EURC稳定币。

11月29日是周六，人民银行在周末加班开会出台的文件，打击虚拟货币，时间非常精准，赶在美国感恩节假期结束后，交易员们回来开始准备开盘… 比特币应声大跌[吃惊]

这几年东大的房地产价格大幅下跌证明了欧美富人不买房“投资”是多么聪明… 以前一直劝国内朋友不要买房，都不听劝[汗颜R]