风生水起qd

@管我财:$诺亚控股(NOAH)$ pernah sangat populer di kalangan saham AS kategori China, dan setelah bertahun-tahun akhirnya ada kesempatan untuk membelinya. Sejak adanya peristiwa tersebut, bisnis utama perusahaan telah beralih dari penjualan obligasi perusahaan dan penjualan kepercayaan menjadi penjualan dana investasi swasta dan asuransi. Mengetahui bahwa kinerja perusahaan tahun ini kemungkinan tidak terlalu bagus, terutama karena saat ini menghadapi aturan baru untuk dana luar negeri dan aturan baru untuk asuransi, tentu akan ada dampaknya. Mengingat dividen/imbalan perusahaan yang baik serta pembelian kembali yang berkelanjutan, saya akan mulai membeli dengan posisi 1%. Saham Hong Kong-nya sedikit lebih mahal dibanding saham AS-nya; bagi yang tertarik bisa bergabung untuk meneliti bersama.

#NOAH

@黑色面包 Setelah memikirkannya, saya merasa memang layak mendapat perhatian. Setelah pengumuman, kenaikan pada dasarnya terhapus. Intinya sepertinya adalah: (1) dalam satu tahun ke depan sebelum pemisahan tidak akan melakukan buyback; (2) manajemen mengatakan bahwa pemisahan bukan untuk bersiap menghadapi Strategic Deals. Poin kedua kemungkinan ada di BS.
Brian bukan orang bodoh; teman lama/pesaingnya di $Warner Bros. Discovery (WBD)$ tahu betul harga berapa yang dijualnya, jadi saya tidak percaya kalau dia tidak merasa iri. $Comcast (CMCSA)$ memiliki nilai strategis yang sangat tinggi untuk Universal Studios, bahkan mungkin lebih baik daripada WBD. Misalnya untuk $Netflix (NFLX)$ , akuisisi berarti memiliki Universal Studios—membentuk closed loop bagi pengalaman offline terhadap IP dari online ke offline. Banyak IP lain di bawahnya juga berpotensi memberi sinergi. Dan untuk bagian kabelnya, bisa dicoba diintegrasikan dengan Charter Communications, karena setelah ada fixed-wireless, isu anti-monopoli bukan lagi masalah besar, sedangkan sinerginya jelas.
Kalau itu saya, saat pemisahan saya akan menahan utang terutama pada induk perusahaan kabel, agar Universal Media bisa bergerak lebih ringan dan “menunggu harga” (wait for the right price). Lalu bagian Universal Media dicari untuk akuisisi strategis—sebaiknya adakan bidding war, jual dengan harga tinggi, kembalikan uang tunai untuk menurunkan leverage, dan gabungkan dengan Charter Communications. Tujuannya melindungi neraca perusahaan; mengikuti saran Malone, buyback lebih banyak dijadikan dividen. Dengan cara seperti ini, seharusnya bisa menciptakan nilai pemegang saham yang tidak kecil.

mark