ShaodeLiu

甲骨文给新墨西哥那个 AI 数据中心发了"不可抗力"通知——AI 基建的神话，出现第一道裂缝了？

彭博 9 月 24 号爆的：给 OpenAI 供算力的 Project Jupiter 拿了 180 亿美元贷款，甲骨文想保留"万一 2028 年上不了线就延迟付款"的权利。甲骨文嘴上还硬，说项目仍按计划推进——但天然气管道和环评许可都在扯皮。

一边是 GPT-6 喊"欢迎来到 AGI 时代"，一边是实打实的数据中心盖不出来。我倒觉得算力叙事没崩，但市场开始用真金白银投票了：光讲故事不行，得交付。英伟达们的高估值，全建立在"项目能落地"这个假设上。

#AI算力 #OpenAI #英伟达

这条新闻今天看得我坐直了。

The Clearing House——就是那个每天经手 2 万亿美元清算的美国支付机构——昨天官宣跟 Quant 合作，用它的技术做 25 家美国大银行的代币化存款网络。摩根大通、美国银行、花旗、富国全在名单里，预计 2027 年上半年上线。

涨价不是重点。QNT 一天涨了近 30%、摸到 95 美元的年内高点，那是市场在用脚投票。真正让我在意的是顺序：稳定币吵了这么多年，华尔街大银行真正下场做的第一件事，居然不是发稳定币，而是把自己的存款代币化。监管框架现成、清算所兜底，连 CBDC 都不需要等，银行直接把自己的账本搬上链。

这说明链上金融的主角正在换人：从散户炒币，变成银行清算层。看懂这一步，下一波 RWA 的钱到底从哪来，心里就清楚了。

你们觉得，代币化存款大规模上链之后，第一个被吃掉的，是稳定币的市场，还是传统跨境结算的生意？

不构成投资建议，DYOR，交易有风险。

$QNT $USDC #代币化存款 #RWA

大模型价格战都打到 API 也要"拼多多"了。Liner 9 月 24 号发了个模型路由 API：自动把每个请求分给最便宜且够用的模型，内部 token 成本直降 50% 以上。

这事印证了我一直的判断：2026 年下半场，AI 竞争的主战场从"谁更聪明"变成"谁更便宜"。Anthropic 和 OpenAI 同一天发廉价版不是巧合，是中国低成本模型的压力传导到位了。长期看，利好应用层，利空纯模型层。

#AI #Agent #降本

9 月 22 到 24 号的云栖大会信息量挺大，我提炼了普通人能看懂的三条线，但核心其实就一句话：国产替代从讲故事进入交付期了。

阿里把主题定调 Agentic AI，Agent 成了核心，大厂共识很明显："模型免费、Agent 赚钱"。平头哥也带着全栈芯片登场秀肌肉，摩根大通报告预测 2027 年 ASIC/XPU 出货占比超 54%。小米 MiMo-V2.6 也开源了，全模态旗舰加高效推理，大厂用开源换生态。

对散户来说，AI 算力链（芯片、光模块、存储）的国产化订单，可能是未来 2 年最确定的增量。别只盯着模型发布会看热闹。非投资建议。

#AI算力 #国产芯片 #云栖大会

补充个视角：9 月 21 号这 10 亿确实是 11 个月最大单日流入，但 9 月 15 号 CLARITY 法案受阻那天，BTC ETF 可是流出了 4.5 亿。机构的钱来得快去得也快，全看监管脸色。

真正的信号是四个交易日流入 23 亿——趋势比单日数字重要。盯着资金流，比盯着 K 线靠谱。非投资建议。

#ETF #比特币 #资金流

引用背景（David大嗯 @daenbnb，2026-09-24，原帖节选）：
“9月21日，BTC 涨到87300，ETF单日流入近10亿，恐慌贪婪指数78。
9月24日，BTC 在83000到84000附近，已经连跌三天，跌幅约4%到5%。”

今天这行情，锅真不在币圈自己头上。

美国10年期国债收益率干到了5.11%，二十年没见过这个数。五年期国债拍卖更惨，收益率5.033%，2006年以来最高，买家都得加价才肯接。钱是什么？钱是聪明的。当持有美债一年能稳稳拿5%+的时候，比特币这种不分红、不付息、还上蹿下跳的资产，机会成本一下就被抬高了。

$BTC 今天一度跌破84,000，$DOGE 直接-7%，XRP、HYPE 跟着跌5-6%。有意思的是，这不是币圈独有的惨——纳指期货、标普期货也在跌。杀的是所有久期资产，不只是币。

我想说的一个点是：这一轮真正的"庄家"不是ETF资金流，也不是期权交割，是利率。9月16日美联储刚加了25个基点到3.75%-4.00%，转头油价又反弹到104美元，通胀这口气就是咽不下去。只要利率待在高位，风险资产就得一直回答同一个问题：你凭什么比5%的无风险收益更值得买？

比特币的答案一直是"长期购买力"。但短期里，杠杆和情绪是先被利率按住的那个。周一逼空有多爽，这两天回踩就有多疼——1600亿的永续合约未平仓摆在那，利率一收紧，第一个难受的就是加杠杆的。

所以别天天盯着K线找庄家了，盯美债收益率吧。它才是现在全市场最大的KOL。

#美债收益率 #宏观
$BTC $ETH

不构成投资建议，DYOR，交易有风险。

这波是真没想到。加息预期把主流币按在地上摩擦，BTC 在 84k 附近磨磨蹭蹭，$ONDO 倒好，24 小时拉了 20%以上，直接站上 0.5。

故事很简单：Ondo 和贝莱德联手推出了 Ondo Intelligent Portfolios —— 把贝莱德的组合策略做成链上代币，一个代币就是一套资产配置，高收益、分散增长、高成长三种口味，持仓权重和调仓全链上可查，mint、赎回都不用走券商，也不用等 T+3 结算。

细品一下这里的分工：贝莱德只出策略模型，代币化、平台运营全是 Ondo 的活儿。华尔街巨头不再亲自下场，而是把智力资产卖给链上基础设施。在我看来，这个细节比涨幅本身更值得看 —— RWA 正在从「把资产搬上链」升级成「把华尔街的资产配置能力搬上链」。

当然冷静点：目前只对非美国合格投资者开放，美国监管那关还得绕；这波涨幅里多少是叙事溢价，最终还得看交付时间线。从年线看，$ONDO 年内还跌了将近一半，这波最多算收复失地。

但不得不承认一件事：当主流币被宏观按在地上摩擦的时候，钱会自己找有故事的赛道。RWA 这把火，烧得比我想象的快。🔥

你们觉得这是 RWA 真正的拐点，还是一波贝莱德式蹭流量的闪现？

#RWA #华尔街上链
$ONDO

不构成投资建议，DYOR，交易有风险。

周一开盘眼睛差点没看错：BTC 直接飙了近 8%，摸到 87381 美元，加密总市值自 1 月以来第一次重新站上 3 万亿美元。

但往盘里多看一眼就皱眉头了。Coinglass 的数据摆在那：永续合约未平仓合约接近 1600 亿美元，11 个月新高；周一一天就爆了 9.2 亿美元的空单。正常情况下逼空应该顺手把杠杆清掉才对，结果是：空头被抬出去，多头立刻补位接棒，杠杆是一点没少。

QCP 的交易员 Caleb Lin 有句话说到点子上了：杠杆跑在现货前面，是最危险的形态。现货盘口又不厚，这种结构下 5% 的波动会比你想象的快得多——往上是追涨接力，往下就是多头连环平仓。

值得欣慰的一点：美国现货 BTC ETF 上周末转净流入，上周四周五合计吸了 5.93 亿美元，大钱这次没缺席。HYPE、Zcash 这些也跟涨了，市场情绪是真实的。

我的看法很简单：逼空制造价格，制造不出长期持有者。下一周我只盯一个事——现货需求能不能接过杠杆递过来的接力棒。接不住，这波迟早要还。

这几天你会怎么做：减仓观望，还是跟着追？

$BTC $ETH $HYPE #比特币 #加密货币 #DeFi

不构成投资建议，DYOR，交易有风险。

问个扎心的：Anthropic 和 OpenAI 上周同一天发廉价版模型，价格战算是正式开打了。

你觉得大模型最后会变成"水电煤"吗——免费或极便宜的基础设施？

A：会，模型不值钱了，值钱的是应用和 Agent
B：不会，顶级智能永远稀缺，贵有贵的道理

评论区聊聊，我抽 3 个有意思的回答展开讲。

#AI #大模型 #讨论

Ada peristiwa besar hari ini: pelunasan opsi kuartalan untuk BTC dan ETH, tepat pada hari ini.

Baru saja melihat laporan dari CoinDesk: hari ini pukul 8:00 (UTC) terjadi pelunasan, dengan sekitar opsi BTC senilai 15,9 miliar dolar dan opsi ETH senilai 2,1 miliar dolar yang kedaluwarsa. Ini termasuk salah satu dari beberapa pelunasan terbesar Deribit tahun ini. Rasio posisi long vs short menunjukkan sisi bullish lebih unggul.

Yang menarik, titik nyeri (maximum pain) terbesar adalah: BTC di 75.000 dan ETH di 2.250. Sementara BTC saat ini masih di sekitar 85.000, dan ETH di sekitar 2.700—keduanya masih berjarak dari titik nyeri.

Artinya apa? Sederhananya, penjual opsi (banyak di antaranya market maker dan institusi besar) paling berharap harga tebus/pelunasan jatuh di dekat titik nyeri maksimum. Dengan begitu, jumlah kontrak yang hangus menjadi paling banyak. Jadi, menjelang pelunasan, harga sering kali “dipaku” mendekati posisi tersebut.

Laporan itu juga menyebutkan, reli BTC beberapa waktu sebelumnya mungkin didorong oleh aksi beli dari hedging market maker. Jika itu benar, setelah pelunasan harga kemungkinan besar dorongan beli tersebut akan mereda.

Pengalaman pribadi saya: pada hari H pelunasan dan beberapa jam setelahnya, harga sangat mudah melakukan “gerakan palsu”—ditarik cepat ke satu arah, lalu kembali lagi. Bagi teman-teman yang pakai leverage, pada momen-momen yang mendekati pelunasan seperti hari ini, jangan buka posisi dengan porsi besar; tusukan naik-turun tidak pandang bulu, banyak orang yang tersapu.

Arah jangka panjang tidak ada kaitannya dengan pelunasan. Ini hanya peristiwa jangka pendek. Jangan jadikan itu untuk menebak tren besar. Lebih tepatnya, jadikan ini pengingat untuk mengelola posisi.

Kalian hari ini merespons pelunasan seperti apa? Tutup posisi dan menunggu, atau manfaatkan volatilitas untuk trading intraday?

$BTC $ETH
#期权交割 #比特币 #Ethereum

Bukan saran investasi, DYOR, trading memiliki risiko.

Pagi-pagi aku mengumpulkan data dan menemukan sinyal yang cukup menarik.

Minggu ini, spot Bitcoin ETF di AS mengalami arus masuk bersih selama beberapa hari perdagangan berturut-turut. Pada 21 September, arus masuknya mendekati 1 miliar dolar AS pada satu hari—hari terkuat sejak September—dan BlackRock IBIT saja sudah menyerap 380 juta dolar. Bitcoin pun ikut terdorong, menembus dan naik di atas 87.000 dolar, menjadi rekor tertinggi baru dalam delapan bulan, lalu kemudian koreksi dan bergerak sideways di kisaran 80.000-an.

Tapi kalau dilihat lebih rinci, aliran dananya justru terbelah cukup jelas. ETF Ethereum masih ikut masuk di awal pekan, total 270 juta dolar; namun pada hari Selasa langsung berbalik menjadi arus keluar bersih. FETH dari Fidelity ditebus sebesar 67 juta dolar dalam satu hari. Dari institusi yang sama—tangan kiri menambah posisi BTC, tangan kanan mengurangi ETH—kali ini jelas bukan pola “naik bareng karena seluruh pasar” atau “beli asal,” melainkan memilih-milih.

Yang lebih menarik lagi adalah strukturnya. Produk unggulan dari BlackRock dan Fidelity menyedot sebagian besar dana, sementara total arus masuk bersih tidak terlalu besar. Ini mengindikasikan banyak ETF kecil mengalami “kehilangan darah.” Uang terkonsentrasi ke kepala—ini bukan perilaku investor ritel, melainkan dana tipe alokasi yang memilih aset paling minim risiko yang tidak mudah meleset.

Kabar bearish sebenarnya tidak sedikit, tapi BTC tetap diangkat oleh dana ETF. Ini menunjukkan logika utama dari pembelian kali ini bukan pergeseran makro, melainkan: "harus mengalokasikan sedikit".

Opini pribadiku: dengan struktur dana seperti ini, ketahanan BTC kemungkinan besar masih lebih kuat dibanding altcoin; sementara ETH kalau mau bergerak dengan tren independen, perlu menunggu ETF di sana kembali mencatat arus masuk bersih yang beruntun. Mengejar kenaikan dalam jangka pendek tidak perlu—kalau terjadi pullback, lihat dulu apakah ada daya serap saat level tersebut dites.

Kalian bagaimana—uang ETF ini untuk long-term allocation, atau cuma ekor FOMO dari rebound?👀

$BTC $ETH #ETF #比特币 #pasar kripto

Ini bukan nasihat investasi, DYOR, trading memiliki risiko.

原发布于 2026-09-25 01:21

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很多人嘴上说加密的未来在华尔街，数据今天给了另一份答案。

Chainalysis 2026 全球加密采用指数刚发布，我翻了下排名：前 20 里有 9 个亚太国家——日本第 4、韩国第 5、印度第 6、泰国第 8，中国排第 12，后面还跟着印尼、澳洲、越南、菲律宾。几乎半壁江山。

报告里我印象最深的不是排名，是趋势：跨境稳定币转账被点名为亚太增长最快的场景之一。东南亚货币碎片化、支付系统互相不打通，稳定币反而成了最好用的结算层。不是炒币，是真有人拿它发工资、收尾款、过日子。

这和我们整天盯的 ETF 资金流其实是两条线。华尔街看的是钱怎么投，亚洲看的是人怎么用。ETF 可以净流出，但一个靠稳定币收尾款的商家，不会因为行情不好就把钱包关掉。长期来看，我赌"怎么用"这条线更有生命力。

你觉得下一轮行情的发动机，是机构的资金，还是这种草根采用？你身边有真正用稳定币生活的人吗？评论区聊聊。

$BTC $ETH $USDC #加密普及 #稳定币

不构成投资建议，DYOR，交易有风险。

SEC 居然主动给币圈“指路”了，太阳打西边出来。8 月 18 号他们提出的 Regulation Crypto Assets：两档募资豁免，项目实现去中心化后还能退出证券定性。

对比 9 月 15 号 CLARITY 法案在参议院受阻、BTC ETF 单日流出 4.5 亿——美国监管就这德行，一边踩刹车一边画饼。

不过方向没错：合规路径越清晰，机构的钱越敢进来。短期看个热闹，长期看门道。

#Crypto #监管 #SEC

AI Agent 真不是程序员的专利，我一个打工人每天都在用，分享 3 个顺手的工作流。

早上 8 点让 Agent 自动抓 AI 加币圈的隔夜新闻，生成 300 字中文摘要，通勤路上就看完了。会议录音丢进去转文字，Agent 自动提炼待办和责任人，比我自己记的还准。投研初筛更省事：设好市值、换手率、资金流这些条件，每天自动筛异动标的——只做初筛，决策还是自己来。

工具就用 Claude/ChatGPT 的 Agent 模式，再配个 Liner 这类模型路由 API 降成本，个人用下来花不了多少。

我用下来最大的感受：Agent 是放大器，不是印钞机。先有自己的判断力，再谈自动化。

#BTC触及80000美元 新人第一次发帖，求关注求互动呀