Jacky 傑克_JBitLog 幣誌

幣安在 8/10 才被同業列入警示名單的新聞吵得沸沸揚揚，而在 8/20 的調查報告裡，它直接變成台灣人最信任的交易所。
根據中華徵信所（CRIF）在 8 月 20 日發布《台灣民眾虛擬資產產業未來發展及監管機制調查》，訪問了 1,200 位個人投資者與 400 位企業決策者。
而在有虛擬貨幣交易經驗的個人受訪者裡，幣安（Binance）在「最常使用的交易平台」拿到 31.5%，在「最信任的交易平台」拿到 51.5%，兩題都是第一。
這意味著，在有交易經驗的台灣投資人裡，超過一半最信任的是幣安。
而幣安作為境外平台，因為尚未向金管會完成洗錢防制登記，依法不得在台灣境內提供虛擬資產服務。不過同一份調查裡，也有超過八成的個人投資者與企業決策者認為，單靠本土平台無法完全滿足自己的需求。
根據我的觀察，當一個市場的合規名單裡只有本土業者，而使用者要的流動性、幣種數量跟衍生性商品又是大型國際平台才給得起，使用者最後就只能在「合法」跟「好用」之間挑一個。
所以我認為，這份調查真正該被政策端看見的，不是哪一家交易所排第一，而是數據已經明確顯示，使用者希望台灣的規則能跟國際主流作法接軌。
合規化的方向我一直覺得是對的，只是當合法名單裡永遠只有本土平台，那就有點矯枉過正了。
如果今天要你在一間「台灣管得到的平台」跟「全球用戶更多、但台灣管不到的平台」的平台之間選一個放錢，你會怎麼選？
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韓國的通訊傳播審議機關在 8 月 18 日做出裁處，要求境內的網路業者直接封鎖預測市場平台 Polymarket，理由是它違反韓國刑法第 246 條，屬於提供賭博的場所。
補充說明，Polymarket 是個能讓人用加密貨幣對「未來事件」下注的美國平台，從選舉誰會贏、到球賽比數都能買，在各國陸續出手限制之前，超過一百個國家都能用。
而 Polymarket 在答辯的時候主張，它早就把韓文介面拿掉了，也不接受韓元支付，所以韓國的法律管不到它。但韓國方面駁回了這個說法，理由是企業不能因為技術上的特徵、或是它提供服務的方式，就規避掉一個國家的法律。
反觀台灣，其實早在 2023 年 12 月，台灣就已經對 Polymarket 的網域做過封鎖。而在 2024 年總統大選期間，檢警在兩個月內逮捕超過 30 名下注的賭客，投注總額大約是新台幣 4,600 萬元。
這些人被起訴的依據，是觸犯《總統副總統選舉罷免法》第 88 條之 1，也就是專門針對網路上的選舉賭博，最重可以處六個月以下的有期徒刑。
而在今年的九合一選舉，台灣再度封鎖網域，然而高雄有一名男子利用 VPN 翻牆至日本 IP，登入境外區塊鏈預測平台「Polymarket」，以 742.96 顆 USDC（約新台幣 2.3 萬元）押注 2026 年九合一地方選舉結果，被檢方起訴。
根據我的觀察，這件事真正值得台灣讀者記住的，不是哪一個國家對預測市場的態度，而是檢察官已經證明了：鏈上的金流，是追得到本人的。
那 30 幾個人到底是怎麼被找出來的？檢方的做法，是先追鏈上的資金流向，再拿這些錢包地址，去比對中心化交易所的實名認證資料。
也就是你在台灣開戶的那幾家平台，當初跟你要的那張身分證和銀行帳號。
或許你會說，我又不玩 Polymarket，這種事跟我沒有關係。
但檢方用的就是最基本的「鏈上追蹤加上交易所實名資料」這一套組合，沒有任何專門對付賭客的特殊技術。
換句話說，這套方法今天可以拿來查選舉賭盤，明天一樣可以拿來查所得申報、查資金來源，或是查你錢包裡的那一筆錢到底是哪裡來的。
總之在台灣，只要你有在交易所出入金，你的鏈上地址其實早就跟你的身分證綁在一起了。
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美國財政部在 8 月 17 日發布了一份關於《GENIUS 法案》的規則草案，並在隔天正式刊登在聯邦公報上，公開徵詢意見到 10 月 19 日。而這份草案要處理的是《GENIUS 法案》的第三條核心問題：誰有資格在美國發行、販賣穩定幣。
其中，草案的原文把「在美國發行」界定得很窄，只有兩種情況算數：發行的人本身在美國，或者他把這顆穩定幣發給了美國境內的人。
所以像 Tether（USDT 發行商）這種總部設在薩爾瓦多的外國公司，只要不主動賣給美國人，就不算違規。
財政部甚至在文件裡直說，法案本來就預期美國境內會有次級市場，也就是投資人彼此之間買賣外國發行商發出來的穩定幣。
同時，從 2028 年 7 月 18 日開始，數位資產服務商，也就是交易所、錢包這類幫你買賣的平台，不得向美國境內的人提供或販賣穩定幣，除非那顆穩定幣是由「取得許可」的發行商、或是「符合條件」的外國發行商所發行的。
然而，要成為那顆能夠在美國合法「賣出去」的穩定幣，發行商的資產儲備只能放以下六樣東西：
美國的實體硬幣與紙鈔受保存款機構的活期存款剩餘到期日 93 天以內的美國公債以上面公債為擔保的附買回與附賣回交易只投資上述標的的貨幣市場基金央行準備金存款
在這張清單上，沒有比特幣，也沒有黃金。而就在草案發布的四天前，Tether 才剛宣布完成史上第一次完整年度財務審計，由 KPMG 美國執行，對 2025 年度財報出具「無保留意見」（Unqualified Opinion），也就是會計師五種意見裡最好的一種。
KPMG 在審計過程中，甚至把它持有的每一根金條都實體清點過一遍，結果顯示，Tether 的儲備比負債多出 68.14 億美元。
根據我的觀察，這份審計證明的是 Tether 很誠實，它說有多少儲備證明就真的有多少。只是美國這套新規則要的不是誠實，是「聽話」的公司。
企業手上可以有黃金、比特幣，雖然每一項都經得起會計師點算，但只要那些資產不在美國政府的許可清單上，它們在這套遊戲規則裡就等於是零資產。
或許你會說，台灣的交易所又不歸美國管，那我在 MAX 或幣託買 USDT，到底關我什麼事？
短期內確實不影響。但全球的交易所在決定要不要繼續上架某一顆穩定幣時，看的從來就不只是自己國家的規定，而是「美國市場」的臉色。
當美國把標準訂成「發行商的資產儲備只能是現金和短天期公債」，這套標準就會慢慢變成全世界的「預設標準」。
所以我認為，這套規則真正的目的並不是保護持有者，而是把穩定幣變成美國公債的通路。你有查過手上的穩定幣，背後發行商的儲備資產是放什麼嗎？
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全球持有最多比特幣的上市公司 Strategy（前身是 MicroStrategy），在美國時間 8 月 17 日向美國證券交易委員會（SEC）遞交了最新一份 8-K 報告。
文件裡的比特幣紀錄只有一行結論：8 月 10 日到 8 月 16 日這一週，它一顆比特幣都沒有買賣。然而，距今它上一次 6/21 買進 520 顆比特幣到現在，已經整整八週。
Strategy 目前手上有 840,447 顆比特幣，平均成本是每顆 75,385 美元。
而比特幣現在的價格大約是 64,100 美元。換句話說，全世界買最多比特幣的公司，也是被套最深的那一個…
根據 Strategy 遞交給 SEC 的申報文件，6 月底到 8 月 9 日之間分成四批，總共賣掉 6,916 顆比特幣，換回大約 4.29 億美元，換算新台幣超過 136 億元。
而每一份文件的附註都寫明，這些錢的用途是支付特別股的配息，以及買回 STRC 的股份。
四批的成交均價分別是 59,256、60,773、63,957 和 64,262 美元，全部低於它自己的持有成本 75,385 美元。
也就是說，Strategy 一直在賠錢賣比特幣，只為了去付配息。而到了 8 月 10 日這一週，它甚至連比特幣都不賣，改賣自己的股票。
Strategy 在市場上賣出 346 萬股普通股，淨拿到 3.337 億美元，大約新台幣 106 億元，其中 5,240 萬美元拿去付 STRC 的配息，其餘則用來買回自家的特別股，以及存進公司的美元儲備。
重點是，一顆比特幣都沒買…
根據我的觀察，Michael Saylor 從過去幾年反覆講「不要賣掉你的比特幣」，到最近改口說，那句話是他以「個人持有者」的身分講的…
我認為這句話其實是誠實的，只是很多人聽的時候搞錯了對象。
他個人可以永遠不賣，因為他不用跟任何人交代；但他經營的公司答應了別人 12% 的配息，每個月時間一到，那筆錢就一定要生出來。
本業賺不到就賣資產，資產不想再賣就增發股票稀釋股東，順序幾乎都是這樣。所以讓 Strategy 停手的，其實是它自己的財務結構，跟看不看好比特幣沒有太大關係。
或許你會說，連買最多的那家公司都撐不住了，散戶憑什麼撐？
但 Strategy 有每個月到期的配息、有正在花錢買回的特別股，還有一群要看季報的股東。而這些東西，你一個都沒有。
你不會因為某個月要發配息，就得在 59,256 美元把幣賣掉。所以真正有本錢撐的，其實是散戶，而不是那家買最多的公司。
前提是，你買幣的錢，本來就是一筆短期內不會動到的錢。因為會逼你在最低點賣出的，往往是你當初動用了不該動用的錢。
所以請趁現在：打開你的部位，算一下如果比特幣再跌一半，你的生活會不會被影響。如果答案是會，那要調整的不是你的信心，是你的部位大小。
你手上的幣，是用多久之內不會用到的錢買的？
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Tether menyelesaikan audit lengkap laporan keuangan pertamanya dalam sejarah, dengan KPMG memberikan penilaian tertinggi berupa "opini tanpa modifikasi" (unqualified opinion). ​ Penerbit USDT, Tether, pada 13 Agustus mengumumkan telah menyelesaikan audit keuangan tahunan lengkap pertama dalam sejarah, yang dilakukan oleh KPMG AS, salah satu dari empat firma akuntansi besar, dan mengeluarkan "opini tanpa modifikasi" (Unqualified Opinion) untuk laporan keuangan tahun 2025.
Ini adalah salah satu dari lima jenis opini pemeriksaan akuntan yang terbaik; artinya laporan keuangan disusun sesuai ketentuan dan tidak ditemukan masalah material.
Ruang lingkup audit meliputi tiga laporan keuangan, yaitu neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas, serta mencakup catatan transaksi, kontrol sistem, dan dokumen kepemilikan. ​ Hasil menunjukkan, aset cadangan Tether lebih besar daripada liabilitas sebesar 6,814 juta dolar AS, dan kelebihan cadangan mencetak rekor tertinggi.

經營 Truth Social 的川普媒體科技集團（Trump Media & Technology Group），在美國時間 8 月 10 日向美國證券交易委員會（SEC）遞交了最新一季財報。
裡面寫著，光是今年上半年，它在加密資產上的虧損就達到 3.606 億美元，換算新台幣超過 115 億元。其中絕大部分還沒有真的賣出去，但只要幣價跌了，帳上就得先算成虧損。
而同一份財報也揭露，這家公司上半年的總營收只有 254 萬美元。
兩個數字擺在一起，虧掉的錢是本業收入的一百四十倍以上。所以它其實已經不算是一家「順便買了點比特幣」的科技公司，而是一家損益幾乎完全由幣價決定的公司。
根據川普媒體科技集團的財報持倉顯示，截至 6 月 30 日，它手上有 9,477 顆比特幣，當初買進的成本是 10.06 億美元，而帳上的價值只剩下 5.57 億美元。
再加上它持有的 7.56 億顆 Cronos（CRO），也就是 Crypto.com 發行的平台代幣，整批加密資產的買進成本是 11.2 億美元，現在只剩 5.98 億美元，等於將近一半在帳上蒸發。
不過真正值得注意的，是財報裡揭露它們所持有的 9,477 顆比特幣當中，有 4,260 顆已經被拿去抵押，替公司借錢用的可轉換公司債當擔保品，而財報也明確寫明，公司「受到限制、不得分配或提取」這批比特幣。
那批可轉債的餘額是多少？9.65 億美元！
等於它帳上每十顆比特幣，就有將近四顆半不能自由動用。
而在這份財報送出的前三天，川普媒體才跟 Crypto.com、Yorkville 共同宣布，終止那樁原本規模 64.2 億美元的 CRO 財庫合併案，理由是市場狀況與各方的優先順序改變。
一邊是帳上的幣被債綁著不能動，一邊是把最大的加密計畫收掉，這兩件事加在一起，看起來都不像一家還在加碼的公司。
根據我的觀察，這件事真正值得台灣讀者記住的，不是川普的公司虧了多少，而是「連大公司都在買幣」這個訊號，本身就不安全。
因為企業拿去買幣的錢，有很大一部分是借來的，而借來的錢有還款壓力，一旦幣價跌到某個程度，賣不賣就可能不完全是它自己能決定的事。
或許你會說，公司虧錢跟我沒關係，反正我又不是它的股東。
但真正會影響你的，是這種新聞怎麼改變你的判斷。當你看到一家上市公司大買比特幣，你會下意識覺得「有人已經做過功課了」，於是自己也跟著放心加碼。
可是它做的功課，算的是自己借得到多少錢、撐得過多久，並不是你的風險承受度。
所以我認為，把「機構在買」當成自己進場的理由，其實比看 K 線圖進場更危險。因為看線圖你至少知道那是你自己的判斷，而跟著機構，你會誤以為你抱對了大腿。
所以請試著養成一個習慣，下次看到「某某公司又買進多少比特幣」的新聞，先花三十秒找找看，它買幣的錢是帳上自己的現金，還是發債借來的。
因為那些跟著這家公司一起看好比特幣的人，多半只記得它買了幾顆，卻沒看到那些幣早就有將近一半綁在債上。
你上一次因為「某某機構也在買」而加碼，是什麼時候？
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你有沒有想過，如果一個投資平台每個月都準時把獲利匯進你的帳戶，連續匯了三年，你要怎麼知道它其實是假的？
美國證券交易委員會（SEC）在昨天（8/11）向佛羅里達州的聯邦地方法院提告，被告是一家叫做 Goliath Ventures 的加密貨幣投資公司，以及它的創辦人兼執行長──Christopher Delgado。
根據 SEC 的訴狀，從 2023 年 1 月到 2026 年 1 月這三年之間，這家公司向超過 1,300 名投資人募到了至少 4.25 億美元，換算新台幣大約 137 億元。
而同一天，美國商品期貨交易委員會（CFTC）也對同一批被告提出告訴，這位創辦人則已經在今年 6 月的刑事案件中認罪。
犯案手法是，Goliath Ventures 聲稱跟投資人「合夥」，把錢投進由它管理的加密資產流動性池，靠買賣雙方交易付的手續費賺錢。承諾則是每個月分配 3% 到 10% 的利潤，並且保證本金一定會還你。
但 SEC 的訴狀直言表示：被告（Goliath Ventures）從來沒有把任何一分投資人的錢，投進任何一個流動性池。
那前面三年，每個月匯進來的那筆錢是哪裡來的？其實都是後面參加的人所拿出來的資金。
訴狀指出，被告拿新舊投資人的資金去支付先前投資人被承諾的報酬，同時偽造帳戶餘額與投資績效數字，讓每個人打開後台，都看到自己的錢正在資產流動性池裡替自己工作。
Goliath Ventures 甚至還聘請業務員去招攬新客戶，而業務員的佣金，同樣是從投資人的錢裡面抽的。
而整個騙局，就在 2025 年 11 月開始崩盤。SEC 表示，Goliath Ventures 當時已經沒辦法用夠快的速度募到新的資金來支付舊錢，於是停掉每月分配，這些受害人才驚覺受騙上當。不過距離事發已經超過九個月，官方才正式提告，這些受害人的錢早已不在。
根據我的觀察，這件事真正值得記住的，不是「不要相信保證獲利」這種說法。因為這 1,300 位受害者，他們是被自己每個月真的領到的那筆錢說服的。
當你看到每個月都有錢到帳，相信你也會想要加碼，甚至邀親朋好友一起進來。所以我認為，單純「學會辨識詐騙」這件事其實也保護不了你。
或許你會說，那種高報酬的平台我本來就不會碰。
但這次出事的東西，它並不是包裝成「一夜暴富」的話術，而是「每月穩定配息、保證本金」，聽起來比較像定存，反而不像賭博。
然而，我們通常都只透過手機看帳戶的數字跳動，卻很少「實際動手」提領，這也是為什麼這次有這麼多人受害。
請記得，在你把錢真的領出來之前，帳戶上的那些數字都還不是你的錢。所以請試著養成一個習慣，定期從投資帳戶裡提領一筆資金，金額大小不重要，重點是要實際走完一次提領流程，確保你在投資帳戶裡的錢，是真的有辦法領出來。
你上一次真的從投資帳戶裡把錢領出來，是什麼時候？
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你有沒有想過，放在交易所的那些幣，如果哪天被全部偷光，最後是誰要賠你？
全球交易量第三大加密貨幣交易所 Bybit 正式宣布，要把北韓政府告上了美國聯邦法院。其中，被告不只是駭客，還包含北韓整個國家、底下的情報機關偵察總局，以及被美國政府認定為北韓駭客組織的 Lazarus Group。
理由是 Bybit 在 2025 年 2 月那起北韓網路駭客攻擊事件，損失約 15 億美元（新台幣約 483 億元），是加密貨幣史上規模最大的竊案之一。
而根據 Bybit 的官方新聞稿，美國哥倫比亞特區聯邦地方法院已經核准凍結命令，禁止被告動用目前追查得到的贓款，法院同時在裁定中認定，Bybit 勝訴的可能性不低。
雖然在事發之後幾天內，Bybit 就靠著跟幾家機構調來的緊急貸款與大額存入，把整個缺口補了回來，而第三方資安公司 Hacken 做的儲備證明也確認，Bybit 帳上的資產，仍然足夠賠付所有用戶的存款（根據 CNBC 2025 年 2 月 24 日的報導）。
但那筆被偷的錢，一年半下來追回了多少？
根據官方最新提供的數字，大約已追回 4,840 萬美元，另外還有大約 3,050 萬美元被凍結，兩筆加起來，大概只有被偷總金額的 5%，剩下的 95%，到現在都還沒回來。
值得注意的是，錢的流向在區塊鏈上看得見，但看得見不等於拿得回來。所以這也是為什麼 Bybit 在後面選擇直接告一個主權國家，因為透過鏈上的方式能做的有限，但最後就算法院最後判它贏，判決書要怎麼執行又是另一回事。
根據我的觀察，這件事真正值得台灣用戶記住的，不是北韓的駭客有多厲害，而是在區塊鏈上，我們到底可以相信哪間交易所？答案是，不要全然相信任何一間！
在加密貨幣市場，請試著當個花心的海王／海后，別把資產全押單一交易所、錢包或幣種上，你一定要有「資產分散」的觀念，這才是保護自己最好的方法。
Bybit 賠得起，是因為它的規模夠大、而且還想要繼續做生意。但今天換成規模小一點的交易所，發生相同的事情，用戶的錢就不一定拿得回來。
回到台灣的制度，雖然立法院在今年 6 月 30 日三讀通過了《虛擬資產服務法》，把交易所從過去的洗錢防制登記制，升級成金管會許可的特許行業，但相關子法最快要 2027 年才會完成，最快得等到 2028 年第一季底，才會陸續拿到正式牌照。
有人會說，那乾脆自己保管，把幣轉進自己的錢包就好。
但對一個剛接觸加密貨幣的人來說，自己保管的風險不見得比較低，忘記密碼、冷錢包掉了、甚至是助記詞不見，這些意外狀況你也求助無門。
你的幣現在主要放在哪裡？如果是全放在某間交易所，今天就是分開放的好時機。
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全球最多人使用的加密貨幣熱錢包「MetaMask」，在昨天（8/6）正式全面開放「Agent Wallet」功能，只要你把錢放進錢包，AI 就能自己看盤、自己判斷、自己交易，整個過程不需要再回頭跟你確認。
目前有支援的 AI 清單包含 Claude Code、Codex、Cursor、OpenClaw、Hermes 和 OpenCode，而這個 AI Agent 有兩個模式：
▍Guard Mode（看守模式）
官方原文是「daily spend limits, allowlisted protocols, and human approval via 2FA on anything outside the policy set by each user」。
意思大概是，Agent 只會花你設定的每日金額上限、並且只碰你事先設定好的平台、白名單或協議，只要跨越這條線，系統就會發送雙重驗證（2FA）請求，取得用戶同意後才會繼續進行。
▍Beast Mode（野獸模式）
官方原文是「2FA still triggers on transactions flagged as malicious, but not on every policy edge case」。
意思大概是，在這個模式下 Agent 會有更大的自主性，只有被判定成「惡意」的交易才會來提醒你，其他「擦邊」情況，都由它自行決定。
而 AI Agent 能做的，也不只是幫你買一顆比特幣這麼單純。
在 MetaMask 官方列出的範圍裡，包含可以做多、做空的槓桿合約，還有把你的資金拿去放貸賺利息等等。
它們強調 Agent Wallet 是「自託管」：控制你這筆錢的那把私鑰，被關在一個硬體隔離的環境裡簽名，連 MetaMask 和母公司 Consensys 自己都碰不到。而且每一筆交易送出去之前，還會先模擬跑一次、掃一次惡意合約。
但這正是我覺得最值得討論的地方…
私鑰確實還在你手上，可是「要不要送出這筆交易」的決定權，已經不在你手上了。
自己保管私鑰，本來的用意是「沒有任何人能替你動這筆錢」，但當你把資產判斷權交給一個代理，那麼私鑰放在誰那裡，其實也沒有意義了。
更重要的是，過度使用 AI Agent 交易，不管賺賠你只會知道結果，但不知道原因為何。例如使用 Agent 交易時，停損單被連續觸發，你只會看到帳面上持續扣款的「結果」，但不知道為什麼自己一直打到停損。
然而，MetaMask 自己也有意識到這點，所以有提出「Transaction Protection」的解法，只要符合條件的交易，每個月最高補償你 1 萬美元（約新台幣 32 萬元）。
不過「符合條件」是誰說了算？
還是 MetaMask 自己的系統，由它掃描、判定安全，出事了也是它賠，所以球員跟裁判，本質是同一個人。
但這裡我得先承認：我自己也靠 AI 在處理不少工作，說穿了也是把一部分判斷交出去。差別在於，出錯的代價不一樣。
AI 幫我寫的每段文字，有問題我看得出來，也有辦法自行修改。但 AI Agent 幫你送出的每筆交易，都是真槍實彈的資產，一旦錯了，那是不能反悔的。
如果現在有一個 AI，可以幫你看盤、幫你下單，你只要按同意就好。
你會想嘗試嗎？
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Komisi Pengawas Keuangan telah mengumumkan kemarin (8/4) bahwa mulai bulan Oktober tahun ini, melalui bursa perdagangan kripto yang sesuai regulasi di Taiwan untuk transfer mata uang, selama setiap transaksi melebihi 30.000 dolar Taiwan (NTD), pihak yang mengirim harus memberikan tanggal lahir dan alamat tempat tinggal. Alasannya adalah agar setiap aliran uang dapat ditelusuri hingga setiap transaksi.
3 juta dolar Taiwan itu sebesar apa? Menurut saya, ambang batas ini adalah jumlah yang akan sering ditemui oleh banyak investor ritel ketika pertama kali membeli mata uang kripto.
Namun yang sebenarnya perlu diperhatikan bukanlah batas 30.000 dolar Taiwan tersebut, melainkan rencana wajib dari Komisi Pengawas Keuangan: apa pun jumlah yang kamu transfer, nama serta data terkait transfer itu harus dikirim bersama. “30.000 dolar Taiwan” hanya untuk menambah ketentuan agar juga memberikan “tanggal lahir dan alamat tempat tinggal”.

Dalam lima minggu terakhir, perusahaan yang memegang Bitcoin terbanyak di seluruh dunia—Strategy—tidak membeli sekalipun. Bahkan, bukan hanya tidak membeli, perusahaan itu justru menjual balik 3.588 Bitcoin selama periode tersebut. Bos perusahaan itu adalah sang guru Bitcoin—Michael Saylor—yang sebelumnya sudah berteriak dengan slogan, “Tidak akan pernah menjual Bitcoin” selama lima tahun (Never sell your Bitcoin).
Menurut laporan The Block, pada hari Minggu (8/2) pekan lalu, Saylor memposting kalimat “Bitcoin Drive engaged” di platform X (sebelumnya Twitter), yang sudah ditafsirkan pasar sebagai isyarat bahwa ia bersiap untuk kembali membeli Bitcoin.

Coinbase, bursa pertukaran mata uang kripto terbesar di seluruh Amerika, kemarin mengumumkan laporan keuangan kuartal kedua. Pada kuartal tersebut, perusahaan mengalami rugi bersih sekitar 360 juta dolar AS (sekitar NT$11,6 miliar). Pada hari yang sama, harga saham langsung anjlok 5%. Sementara itu, pada kuartal yang sama, harga Bitcoin turun sekitar 14% (berdasarkan laporan CoinDesk).
Secara tampak, ini adalah rangkaian kabar buruk berturut-turut untuk pasar mata uang kripto. Namun jika kamu menelusuri laporan keuangan yang sama lebih jauh, kamu akan menemukan bahwa pangsa pasar Coinbase pada kuartal ini mencapai 10,3%, yang merupakan rekor tertingginya sejak perusahaan berdiri, dan telah meningkat selama tiga kuartal berturut-turut.
Perusahaan ini memiliki 88% pendapatannya yang berasal dari bisnis selain “jual beli Bitcoin”. Hanya dari segmen langganan dan layanan, pendapatan pada kuartal tersebut mencapai 555 juta dolar AS, yang menyumbang hampir setengah dari total pendapatan. Jika pengurangan nilai aset di pembukuan diabaikan, sebenarnya bisnis utamanya masih tetap menghasilkan keuntungan.

Apakah di tangan Anda juga ada saham TSMC, rantai pasokan AI, atau ETF seperti 0050, 00878? Jika ada, kemungkinan kemarin Anda merasakan “lampu hijau menyelimuti puncak”…
Karena kemarin (7/28), pasar saham di Korea Selatan sebelah, dalam satu hari anjlok hampir <0-9]{11}%.
Indeks utama Korea Selatan Kospi pada hari itu ditutup di 6.023 poin, turun tajam 10,8% dalam sehari; bahkan sempat turun sampai memicu mekanisme suspensi perdagangan, sehingga perdagangan dihentikan sementara. Yang menjadi penekan utama adalah dua saham unggulan chip memori: Samsung Electronics turun 13,4%, SK Hynix turun 14,7%.
Pemicunya ternyata karena pasar tiba-tiba mulai meragukan: uang untuk gelombang AI ini, apakah sudah dibakar terlalu berlebihan?

Banyak orang sering membeli sebuah koin; meskipun perusahaan tidak mengalami masalah dan pasar besar juga tidak mengalami kejatuhan besar, koin itu justru pada suatu hari bisa turun dengan tiba-tiba tanpa peringatan, sehingga membuatmu tanpa sebab merasa terjebak (terkunci) di posisi tersebut.
Sebenarnya, dalam banyak kasus, kondisi seperti “turun tanpa alasan” ini hanya karena “waktunya sudah tiba”!
Sebagai contoh, proyek mata uang kripto yang belakangan ini sedang sangat populer, Hyperliquid (HYPE). Tim pengembangnya masih memegang sekitar dua puluh persen koin, dan sampai sekarang koin itu masih “terkunci”, belum masuk ke peredaran pasar. Hal ini bukanlah sesuatu yang bersifat rahasia—siapa pun bisa mengeceknya di situs web data pelunakan/pelepasannya yang terbuka.
Namun, para pemain lama di bidang ini, begitu melihat “tanggal pelepasan/pelepasannya”, biasanya akan langsung mengencangkan saraf mereka.

Ingin membeli sedikit Bitcoin, tapi selalu khawatir: “Kalau suatu hari bursa bangkrut, uangku bukannya ikut lenyap juga?”
Dan justru minggu lalu, sepertinya kekhawatiran itu menjadi kenyataan…
7/23, BitMEX—bursa legendaris yang berdiri 11 tahun dan menciptakan “kontrak berkelanjutan”—mengumumkan bahwa pada 23 September pihaknya akan menghentikan operasional sepenuhnya. Tiga hari setelahnya (7/26), BitMart lain yang sudah beroperasi 9 tahun juga mengumumkan penghentian…
Dalam waktu seminggu, dua bursa legendaris berturut-turut mengumumkan penutupan. Kalau respons pertamamu adalah: “Selesai sudah, ini lagi satu kasus meledaknya FTX berikutnya!” Jangan buru-buru.
Saat BitMEX mengumumkan berhenti beroperasi, mereka secara proaktif merilis bukti cadangan—aset di akun tersebut cukup untuk menutupi penuh semua uang nasabah. Sebelum BitMart menghentikan transaksi, volume transaksinya sehari masih ada 1,6 miliar dolar. Kedua bursa memberi pengguna waktu beberapa bulan untuk menarik uang mereka secara perlahan.

Kemarin (22/7), Senator AS Cynthia Lummis merilis versi terbaru rancangan undang-undang setebal 616 halaman: (Undang-Undang Kejelasan Pasar Aset Digital) (Digital Asset Market Clarity Act, disingkat (CLARITY Act)), yang merupakan versi pengganti penuh terhadap keseluruhan rancangan yang diajukan H.R. 3633, disahkan oleh Dewan Perwakilan Rakyat tahun lalu.
Kalau reaksi Anda adalah: “Apa yang sedang diperdebatkan Kongres AS, dan itu ada hubungannya dengan saya apa?”
Mungkin Anda belum tahu bahwa ada empat undang-undang di dalamnya yang menyangkut: koin yang Anda pegang, secara hukum, benar-benar milik Anda atau tidak!
Pertama, jelaskan undang-undang ini menyelesaikan masalah apa. Dalam beberapa tahun terakhir, kekacauan terbesar regulator AS adalah pada koin yang sama: SEC (Komisi Sekuritas dan Bursa) mengatakan itu adalah sekuritas, sementara CFTC (Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas) mengatakan itu adalah komoditas. Keduanya mengurus masing-masing, dan platform pun bingung harus mengikuti yang mana.

Banyak orang baru saja masuk ke dunia kripto, dan mata uang kripto pertama—atau satu-satunya—yang mereka beli adalah "Bitcoin". Adapun "Ethereum" yang menempati peringkat kedua berdasarkan kapitalisasi pasar, kebanyakan orang "pernah mendengarnya, tapi tetap merasa itu lebih rumit, lebih berbahaya", jadi tidak pernah benar-benar mencoba dengan serius.
Namun berdasarkan data, pada 7/13 hingga 7/17, kecepatan penyerapan dana untuk spot Ethereum secara mengejutkan berhasil melampaui Bitcoin. ETF-nya mencatat arus masuk bersih sekitar 105 juta dolar AS dalam satu minggu, lebih banyak dibanding ETF Bitcoin pada periode yang sama yang hanya 75,67 juta dolar AS. Di antara semuanya, kekuatan utama masih berasal dari dana Ethereum di bawah BlackRock, perusahaan manajemen aset terbesar di dunia.

Sering kali ketika melihat harga koin jatuh, di benak kita muncul pemikiran, "koreksi adalah kesempatan untuk masuk". Tapi setelah benar-benar membeli saat itu, harga justru terus turun, sampai akhirnya posisi kita makin terjebak?
Perasaan seperti "ingin mengambil harga murah, tapi malah membeli di pertengahan jalan menurun" itu, banyak orang juga mengalaminya.
Dan pada kemarin (20/7), Standard Chartered, bank tradisional yang paling optimistis terhadap kripto, kembali melontarkan target optimistis bahwa harga Bitcoin bisa menembus hingga 100.000 dolar AS pada akhir tahun. Mereka juga menambahkan bahwa penurunan kali ini—yang sudah turun dari titik tertinggi hingga saat ini—lebih mirip suasana hati pasar dalam jangka pendek, bukan berarti fundamental Bitcoin memburuk, "hanya noise" saja.

Kamis lalu (16/7), “pemain” paling misterius di balik bursa saham AS, Citadel Securities, menyuntikkan 400 juta dolar AS (sekitar NT$12,9 miliar) dengan mengambil saham di bursa mata uang kripto “Crypto.com”. Langsung membuat valuasinya melonjak hingga 20 miliar dolar AS (sekitar NT$648 miliar).
Ini juga pertama kalinya sejak Crypto.com berdiri, dana dari institusi dibuka untuk masuk ke luar.
Kalau responsmu adalah: “Perusahaan asal AS berinvestasi pada bursa, apa urusannya denganku?”
Jadi kamu perlu tahu dulu siapa Citadel ini.
Citadel Securities adalah salah satu pembuat pasar terbesar di Wall Street. Dalam setiap transaksi saham AS yang kamu lakukan, hampir pasti ada perannya di balik layar. Menurut statistik, dari pesanan trader ritel di seluruh Amerika Serikat, sekitar 1 dari setiap 3 order dipertemukan melalui Citadel.

Kemarin (7/16), pialang Amerika di bawah Morgan Stanley, «E*TRADE», resmi dibuka, sehingga investor ritel biasa dapat, di «akun untuk membeli saham», langsung membeli, menjual, dan menyimpan mata uang kripto seperti Bitcoin dan Ethereum.
Kalau respons Anda adalah: «Urusan pialang Amerika, apa hubungannya dengan saya?»
Sebenarnya, yang dipecahkannya adalah hambatan pertama yang paling sering membuat kebanyakan orang saat membeli koin. Di Taiwan, kalau Anda ingin membeli Bitcoin, Anda harus meninggalkan akun sekuritas yang sudah dikenal, lalu membuka bursa mata uang kripto seperti MAX, Bittrust, atau ZONE Wallet.