BTC乔乔

Mengapa Bitcoin turun, dan kali ini bisa jatuh sampai mana?

Sebelumnya sempat menembus 85.000 dan terlihat cukup kuat, padahal sebenarnya tangkinya kosong.

Volume tak kunjung meningkat dan uang baru juga hampir tidak masuk. Sebagian besar kenaikan ini didorong oleh pemain lama di pasar yang saling menaikkan harga. Jadi, pada hari harga baru saja menembus 85.000, para pembeli yang baru masuk buru-buru memindahkan koin ke bursa untuk mencairkannya. Dana dari AS juga terus menjual.

Pasar spot sedingin ini, tetapi pembelian opsi call justru makin ramai, sementara posisi leverage menumpuk di bawah. Area 81.000–83.000 ibarat ranjau yang sudah tertanam. Begitu terinjak, likuidasi posisi long bisa memicu penurunan beruntun. Kalau harga lebih dulu menyapu bersih area bawah sebelum berbalik arah, tumpukan posisi short di sekitar 92.000 juga bisa mendorongnya naik cukup jauh.

Untuk saat ini, saya lebih waspada terhadap risiko penurunan. 78.000–80.000 adalah garis pertahanan terakhir. Kalau harga benar-benar jatuh ke 71.000/75.000, justru itu bisa menjadi kesempatan untuk mengakumulasi aset di tengah pasar bullish. SOL sudah lebih dulu menembus garis leher ke bawah, jadi kemungkinan besar altcoin akan lebih terpukul daripada Bitcoin kali ini.

💣 Bitcoin anjlok US$2.000 dalam waktu kurang dari 2 jam! Untuk kelima kalinya, harga gagal menembus 87.000 dan bull kembali dihantam hingga 83.500. Pola double top SOL sudah terbentuk, tepat di tepi jurang neckline 116. Selangkah lagi turun ke 108—peluang besar atau jebakan?

1. Mengapa Bitcoin turun? Ada tiga alasan:
- Untuk kelima kalinya, harga tertahan di 87.000; tekanan jual di atas sangat besar;
- Bull beruntun terkena likuidasi,
- Institusi masih ragu dan arus beli ETF melemah,

Kontrak berjangka saham AS justru naik hari ini, jadi penurunan kali ini terutama disebabkan masalah di pasar kripto sendiri: resistensinya terlalu kuat dan leverage terlalu tinggi.

2. Level yang perlu diperhatikan saat Bitcoin turun: harga masih berada dalam rentang 82.500–87.500. Jika menembus ke bawah 82.500, perhatikan dulu 78.000–80.000 (MA 50 hari), lalu 71.000 (MA 200 hari).
Pasar bull sudah terbentuk; koreksi tajam adalah kesempatan untuk masuk.

3. Fundamental SOL:
- Grafik mingguan: bertahan di atas MA 200 minggu di 112, MACD membentuk golden cross; prospek jangka menengah-panjang masih cenderung bullish.
- Grafik harian: pola double top yang jelas, dengan neckline di 116. Jika penutupan harian berada di bawah level ini, target pengukuran 1:1 pertama adalah 108. Area 108 ditambah MA 200 minggu di 112 merupakan zona support penting. Jika turun lebih jauh, perhatikan 101 dan level bulat 100.
- Sebaliknya: jika bertahan di 116 dan kembali menembus 125, pola double top tidak berlaku; target berikutnya 135 dan 150.
- Strategi saya: jika menembus ke bawah neckline, cari peluang untuk masuk posisi long lebih rendah. Jika menembus 125, ikut masuk posisi long. Tinggal lihat apakah pasar memberi kesempatan untuk membeli aset dengan harga murah.

🚨Pasar obligasi membunyikan alarm, pasar saham berpesta! Terakhir kali kombinasi “pasar saham mencetak rekor tertinggi + obligasi jangka panjang melonjak + The Fed menaikkan suku bunga” terjadi adalah pada Senin Hitam 1987, ketika saham AS anjlok 20% dalam sehari. Apakah Bitcoin akan mengulang skenario 2019: melonjak dulu ke 100 ribu, lalu terjun hingga separuhnya?

1. Makro: Dalam 5 hari, regulator melakukan 3 langkah besar berturut-turut: SEC mengajukan proposal baru tentang kustodian, ETF dengan leverage 3x untuk posisi long BTC/ETH disetujui untuk diperdagangkan, dan CFTC meluncurkan aturan baru untuk pasar kripto. Prospek jangka panjang Bitcoin semakin kuat.
Namun, indeks harga sektor jasa ISM September melonjak ke 74, tertinggi sejak Juli 2022;
imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun sempat menyentuh 5,35% dan 30 tahun 5,70%, keduanya tertinggi sejak 2002;
imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 30 tahun mencapai 4,235%, rekor tertinggi sepanjang sejarah.
Di sisi lain, pasar saham juga mencetak rekor tertinggi baru. Salah satu dari pasar saham dan obligasi pasti salah menilai.

2. Grafik harian Bitcoin: Kemarin, untuk keempat kalinya, upaya menembus 87.000 gagal. Candlestick belum menunjukkan arah yang jelas.
Namun, para whale terus melakukan transfer bersih ke bursa selama lebih dari 3 bulan berturut-turut pada musim panas tahun ini. Aktivitas itu berakhir pada akhir Agustus, dan sejak itu mereka terus menarik koin dari bursa. Tekanan jual pun berkurang, sehingga prospek jangka menengah cenderung bullish.
Jadi, penembusan langsung di atas 87.000 menjadi peluang untuk mengambil posisi long. Jika harga kembali menguji 80.000, 75.000, atau 70.000, itu juga peluang untuk masuk long. Targetnya adalah rekor tertinggi sebelumnya di 98.000 (dekat level 0,618).

3. Bahaya di tengah peluang: Setelah reli pasar bullish palsu pada 2019 mencapai level 0,618/13.980, harga turun perlahan selama setengah tahun hingga 54%, hampir menguji kembali titik terendah 2018.
Jika saham AS benar-benar mengalami koreksi besar, Bitcoin mungkin lebih dulu melonjak mendekati 100 ribu lalu mencapai puncak sebelum ikut turun. Jadi, jangan sekali-kali menggunakan seluruh modal dengan leverage tinggi.

4. CRCL: Grafik harian membentuk segitiga menurun, dengan batas bawah di 80. Rata-rata pergerakan 50 hari dan 100 hari juga bertumpuk di area tersebut. Tambah posisi saat harga menguji kembali area 80–70, dengan target 94→100→103.

Bitcoin kembali menyentuh 87.000 untuk keempat kalinya! Di atasnya, level 90.000 menyimpan bom likuidasi short terbesar. Pekan ini, notulen rapat dan lelang obligasi pemerintah AS akan berlangsung bergantian. Apakah ini akan memicu kenaikan ke 90.000, atau justru kembali ditekan ke 82.500?

1. Grafik harian Bitcoin: bergerak sideways di kisaran 82.500–87.500 selama dua minggu. Harga terus gagal menembus 87.500. Jawabannya ada pada volume perdagangan spot: sudah pulih dibandingkan titik terendah dalam tiga tahun pada Juli, tetapi momentumnya masih belum cukup kuat. Jika penutupan harian di atas 87.400, target pertama adalah 90.000; likuidasi posisi short bisa mendorong harga langsung naik ke sana. Jika kembali ditekan turun, kemungkinan besar likuiditas di atas akan disapu terlebih dahulu. Jika harga menguji kembali area 82.500, pertimbangkan untuk membeli saat harga turun. Jika menembus 82.500, pantau 80.000, 75.000, dan 71.000. Tren Bitcoin pada grafik mingguan jelas bullish. Koreksi berikutnya adalah peluang untuk masuk.

2. Ethereum pada grafik 4 jam: saat ini berada dalam rentang 2.650–2.780. Jika menembus 2.750, targetnya 2.800 dan 2.900; jika turun di bawah 2.650, waspadai koreksi ke 2.550. Saat ini performanya lebih lemah dibandingkan Bitcoin.

3. ZEC: grafik harian saat ini sudah membentuk double top dan harganya telah turun lebih dari 20%. Setelah menembus garis leher di 1.450 pada grafik harian, target berdasarkan pola berada di 1.190. Resistansi di atas berada pada garis leher 1.450 dan puncak sebelumnya di 1.700. Posisi terbuka kontrak ZEC sangat tinggi, sehingga lonjakan dan penurunannya bisa sangat ekstrem. Pastikan untuk menggunakan ukuran posisi yang kecil.

Data nonfarm payrolls jauh di bawah ekspektasi, Nasdaq dan Nvidia sama-sama mencetak rekor tertinggi baru, tetapi Bitcoin kembali gagal melanjutkan kenaikan! Begitu data dirilis, harganya melonjak ke 87,238 dalam 15 menit, lalu setelah pasar saham AS dibuka, terus anjlok hingga 85,366. Terasa familier? Ini lagi-lagi skenario seperti data PCE dua hari lalu!

Mari lihat datanya: pada September, nonfarm payrolls hanya bertambah 29 ribu (perkiraan 84 ribu), tingkat pengangguran naik menjadi 4.2%, angka Agustus direvisi turun dari 162 ribu menjadi 133 ribu, angka Juli bahkan direvisi menjadi minus 10 ribu, dan upah per jam juga lebih rendah dari perkiraan. Probabilitas kenaikan suku bunga pada Oktober turun dari sekitar 30% menjadi 17%. Secara teori, ini jelas merupakan kabar baik.

Lalu, kenapa Bitcoin tak kunjung naik? Ada 4 alasan:

1️⃣ Kenaikan berkat kabar baik sudah terjadi lebih dulu: sebelum data dirilis, Bitcoin sudah naik 3%. Dalam waktu seminggu, probabilitas kenaikan suku bunga turun dari 70% menjadi 30%; data nonfarm payrolls hanya mengonfirmasi ekspektasi. Ini tipikal “beli saat ekspektasi, jual saat fakta”.

2️⃣ Imbal hasil obligasi pemerintah AS sama sekali tidak turun: meski datanya seburuk ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun masih di 5.24%, nyaris tidak berubah; probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember juga masih di atas 75%. Pasar bertaruh bahwa “suku bunga tidak naik pada Oktober, tetapi tetap naik pada akhir tahun”. Tekanan suku bunga belum mereda, jadi sulit bagi Bitcoin untuk menarik pembelian berkelanjutan.

3️⃣ Uang mengalir untuk memburu saham AI: hari ini Nvidia dan Nasdaq memimpin kenaikan. Saham-saham kripto sempat melonjak tajam saat pembukaan, tetapi segera berbalik turun: MSTR sempat mencapai 170, kini kembali ke sekitar 160; COIN sempat mencapai 200, kini sekitar 185.

4️⃣ Di atas 87,300 ada triple top: untuk ketiga kalinya, harga tertahan di level yang sama. Tekanan jual di sini sangat kuat.

Candlestick harian belum ditutup, tetapi pergerakannya sudah sangat mirip dengan false breakout. Jadi, apakah ini false breakout? Belum bisa dipastikan sekarang. Perhatikan dua level penting:
✅ Bertahan di 85,000–85,650: ini termasuk pullback normal setelah breakout, struktur masih terjaga. Jika kembali menembus 87,400, ada peluang untuk menguji 90 ribu.
❌ Turun menembus 84,300 pada grafik 4 jam: breakout hari ini dipastikan false breakout. Target pertama sekitar 82,500, lalu area 78000-80000; level terjauh yang mungkin diuji kembali adalah MA 200 harian di 71500.

Ethereum juga sama: sempat naik ke 2,770, lalu kembali dijatuhkan ke 2,700. Level 2,750 masih belum berhasil ditembus dengan mantap. Di bawah, batas bawah segitiga ada di 2,670; jika ditembus, target berikutnya 2550.

Data PCE positif, tapi kenapa Bitcoin sulit naik? Bagaimana dengan emas dan minyak mentah?

1. Kita mulai dari PCE. PCE keseluruhan bulan Agustus naik 0,3% dibanding bulan sebelumnya (perkiraan 0,4%), sedangkan PCE inti naik 0,2% (perkiraan 0,3%). Keempat angka tersebut semuanya lebih rendah dari perkiraan. Tapi! Sebagian besar penurunan kali ini berasal dari penyesuaian metode statistik, dan data bulan Juli juga direvisi turun. Sederhananya, bukan inflasinya yang membaik, melainkan alat ukurnya yang berubah. Ditambah lagi, belanja pribadi naik 0,9%—orang-orang masih sangat gencar berbelanja. Kini peluang kenaikan suku bunga pada Oktober menjadi 50:50.
2. Lalu, kenapa Bitcoin sulit naik? Jawabannya: imbal hasil obligasi pemerintah AS bukannya turun, malah naik, dan dolar AS juga menguat. Pasar sudah memahami kejanggalan dalam data PCE ini.
3. Dari sisi teknikal, 85.000 adalah dinding jual bagi pemegang jangka panjang. Dalam sepekan ini, level tersebut sudah empat kali menekan harga turun. Segitiga menurun pada grafik 4 jam semalam sempat mengalami penembusan palsu, sementara batas bawah di 82.500–82.800 belum ditembus. Pola segitiga ini hampir mencapai ujungnya. Data tenaga kerja nonpertanian pada Jumat malam kemungkinan besar akan menjadi penentu arah: jika menembus dan bertahan di atas 85.000, perhatikan 87.300 dan 90.000; jika jatuh di bawah 82.500, target awalnya 80.000/78.000, dan paling jauh sekitar garis rata-rata 200 hari di 71.500.
4. Berikutnya, minyak mentah. 88,5–90 adalah area support penting; level retracement 0,618, tiga titik terendah, dan garis rata-rata 50 hari semuanya berada di sini. Resistance di atas berada di 93, 97, dan 100. Jika turun menembus 88,5, level berikutnya yang perlu diperhatikan adalah 85/82.
5. Terakhir, emas. Saat ini harganya berada di bawah semua garis rata-rata, jadi cenderung lemah. 4.140 adalah level penentu; resistance di atas berada di 4.255 dan 4.355. Area 3.900–4.000 adalah zona potensial untuk membuka posisi beli yang saya pantau. Jika harga sampai di sana, tidak perlu terburu-buru—tunggu sinyal pembentukan dasar sebelum masuk setelah konfirmasi.