Paul Xue BTC 链上数据研究

【Zona Bertingkat Empat Mingguan Bitcoin dan Strategi Operasional Praktis Paruh Kedua Tahun Ini】

Dari tren mingguan pada grafik, penurunan bear market kali ini menunjukkan karakteristik “pembagian zona bertingkat empat” yang sangat ketat dan saling tukar antara support dan resistance:
Empat zona yang jelas: Zona hijau (98.1k distribusi di puncak)
➡️ Zona biru (82.7k-98.1k resistensi tengah)➡️ Zona ungu (65.5k-82.7k penembusan yang mempercepat penurunan)➡️
Zona merah (di bawah 65.5k · pengujian dasar saat ini).

Pola struktur: Setiap kali menembus platform support sebelumnya, level itu akan langsung berubah menjadi resistensi kuat yang tak mudah dilewati, sehingga pusat bobot badan candlestick mingguan turun bertahap, dengan batas antarzona yang sangat jelas.

Proyeksi tren paruh kedua tahun ini dan strategi praktis:

Saat ini badan candlestick mingguan terus tertekan di bawah 65.5k. Jika terlalu lama gagal merebut kembali level tersebut ke atas, setelah konsolidasi menghabiskan tenaga beli para bull, besar kemungkinan pada paruh kedua tahun ini harga akan menembus ke bawah untuk mencari dasar, membentuk dasar siklus yang benar-benar nyata.

Strategi kiri (menolak mengejar pisau jatuh secara membabi buta): Di bawah 65.5k jangan gegabah all-in dengan posisi besar; tetap bersikap menunggu secara strategis. Sabar menunggu pasar menembus platform saat ini, memicu kepanikan likuiditas dan menjatuhkan harga ke “lubang emas”, lalu baru melakukan pembelian bertahap di area bawah.

Strategi kanan (konfirmasi pergantian bull-bear): Hanya ketika badan candlestick mingguan menembus dengan volume dan bertahan di atas 65.5k, barulah itu berarti struktur penurunan bertingkat telah dipatahkan, dan bisa dijadikan sinyal tegas bahwa “bear berubah menjadi bull” untuk mengikuti tren dari sisi kanan.

Pada paruh kedua tahun ini, apakah Anda cenderung menunggu di posisi kosong hingga terjadi penembusan dan lubang dalam, atau melakukan DCA bertahap pada level saat ini? Silakan berdiskusi di kolom komentar mengenai strategi posisi Anda.

Harga mungkin agak agresif, tetapi “skala waktu” sangat bernilai sebagai referensi

Memperkenalkan sebuah indikator yang sangat menarik: CTZ BTC Market Cycles
Indikator ini memberikan prediksi yang cukup agresif — langsung menambatkan dasar siklus kali ini di sekitar 34K. Dilihat dari skala pasar saat ini dan biaya kepemilikan institusional, harga absolut ini memang terlalu pesimistis.

Namun, jika mengesampingkan noise harga, logika penandaan untuk “siklus waktu” pada indikator ini sangat ketat dan layak dipelajari: dari penanda di grafik terlihat bahwa,
baik puncak pasar bullish sebelumnya (2017, 2021, 2025) maupun dasar pasar bearish (2018, 2022), jarak waktunya semuanya stabil di sekitar lebih dari 1400 hari
, yang sangat selaras dengan siklus halving Bitcoin empat tahunan.

Perkiraan titik waktu:
Menurut perhitungan indikator, jendela potensial dasar siklus berikutnya berada di sekitar Oktober 2026.

Model kuantitatif pada
“harga absolut” mudah menjadi bias karena perubahan struktur pasar, tetapi “siklus waktu” Bitcoin yang berbasis kode dan mekanisme halving memiliki inersia historis yang sangat kuat.

Utamakan waktu, jangan terlalu terpaku pada harga — kita tidak perlu mati-matian memegang level 34K ini, tetapi bisa memberi perhatian khusus pada paruh kedua 2026 sebagai titik balik waktu, untuk memberikan acuan waktu yang sangat baik bagi perencanaan dana jangka menengah-panjang dan ritme akumulasi posisi.

Setelah turun kemarin, Bitcoin hari ini kembali berkonsolidasi di sekitar 64K. Karena kemarin sudah menembus lalu turun, ada kemungkinan memantul ke sekitar 64300 lalu berbalik turun, atau bisa juga langsung jatuh lagi hingga sekitar 63300. Sulit menilai arah pergerakan jangka pendek!

Tetap saja, seperti yang dibilang, besar kemungkinan Agustus ditutup merah! Kemarin saya masuk short dalam posisi kecil di sekitar 64800, dan sempat berpikir kalau Bitcoin memantul naik bisa menambah posisi short, tetapi pasar sama sekali tidak memberi kesempatan untuk menambah posisi. Ini juga menunjukkan ketidakpastian pasar dalam jangka pendek.

Jadi dalam trading, kita harus selalu menyisakan jalan keluar. Jika pasar naik, bagaimana menghadapinya; jika turun, bagaimana menghadapinya. Sebisa mungkin jangan membiarkan kelemahan manusiawi kita terlihat.

【Mengapa dasar bear market Bitcoin yang sejati pada akhirnya adalah “datar dengan volatilitas sangat rendah”?】
Meninjau kembali dasar bear market dari dua siklus sebelumnya (2018-2019 dan 2022-2023), dasar sejati Bitcoin tidak pernah terbentuk hanya lewat satu kali penurunan tajam yang langsung menusuk ke bawah, melainkan menunjukkan struktur “dasar datar” dengan volatilitas yang sangat rendah.

Fenomena ini memiliki dukungan yang kuat dalam indikator on-chain dan logika permainan pasar:

Hakikat pembersihan chip: kejatuhan tajam (serangan pengurangan dimensi) hanya dapat menghapus posisi dengan leverage tinggi dan kepanikan, tetapi tidak bisa sepenuhnya mengguncang para pemegang jangka panjang (LTH) yang teguh. Untuk benar-benar mencapai dasar, dibutuhkan waktu + fluktuasi yang sangat sempit untuk mengikis sentimen pasar. Ketika turnover turun ke titik terendah, indikator SOPR lama berada di bawah 1 dan volatilitas menyempit, perpindahan chip dari tangan pendek ke tangan panjang selesai sepenuhnya, dan dasar datar pun terbentuk.

Keringnya likuiditas dan pembersihan: dalam rentang dasar datar dengan volatilitas yang sangat rendah, likuiditas pasar habis, tekanan jual (Unrealized Loss yang secara bertahap telah dilepaskan) dan tekanan beli mencapai keseimbangan yang sangat rapuh, sampai volatilitas terkompresi ke ekstrem historis dan kembali mengumpulkan daya ledak.

Kembali ke sudut pandang pasar saat ini: saat ini posisi harga dan volatilitas belum menunjukkan karakteristik “titik beku”. Jika digabungkan dengan struktur biaya kepemilikan on-chain dan distribusi chip, dasar siklus yang sesungguhnya kemungkinan besar masih berada di level yang lebih rendah (misalnya di bawah 50.000 dolar AS). Sebelum proses pembentukan dasar selesai, pasar kemungkinan besar masih perlu mengalami satu penurunan akhir yang sangat ganas, menembus habis pertahanan psikologis terakhir pasar dan leverage pembeli saat buy the dip.

Penurunan tajam memunculkan kepanikan, dasar datar menandakan dasar yang sesungguhnya. Dengan sabar menunggu pembersihan terakhir ini dan pembentukan dasar datar setelahnya, itulah sinyal masuk paling aman bagi modal jangka panjang.

Bitcoin Stoch+RSI bulanan: hukum besi sejarah mungkin akan terulang!
Dasar bear market kali ini sangat mungkin berada di bulan Oktober!

Gabungan pergerakan indikator Stoch+RSI pada grafik bulanan Bitcoin menunjukkan cerminan historis yang sangat teratur, layak untuk kita telaah lebih dalam.

Mari lihat grafik besar bulanan ini:
Dalam siklus lengkap Bitcoin dari 2017 hingga sekarang, indikator Stoch+RSI (garis hijau adalah Stoch, garis oranye adalah garis RSI yang dihaluskan) menunjukkan dua sinyal jelas “garis oranye menembus ke bawah garis hijau”, dan setiap kali hal itu tepat bertepatan dengan jendela waktu terbentuknya dasar bear market.
Pertama (bear market 2018): garis oranye menembus ke bawah garis hijau sekitar November 2018, lalu pada candlestick bulanan ke-2 (sekitar Januari 2019), Bitcoin menyentuh dasar siklus dan memulai rebound pembentukan dasar yang berlangsung selama beberapa bulan.
Kedua (bear market 2022): garis oranye kembali menembus ke bawah garis hijau sekitar Desember 2022, dan pada candlestick bulanan ke-2 yang bertepatan dengan sekitar Februari 2023, Bitcoin juga membentuk dasar historis, lalu memulai super bull market 2023-2024.

Dua bear market tersebut memiliki titik waktu yang sangat konsisten: candlestick bulanan ke-2 setelah garis oranye menembus ke bawah garis hijau adalah dasar. Ini bukan kebetulan, melainkan tangkapan yang andal dari Stoch+RSI pada level bulanan terhadap kondisi ekstrem oversold — garis oranye mewakili penurunan momentum RSI, sedangkan garis hijau Stoch mencerminkan ambang pembalikan oversold; setelah kedua garis berpotongan, pasar sering kali menyelesaikan pelepasan terakhirnya dan memasuki fase pengumpulan tenaga untuk berbalik arah.

Bagaimana kondisi saat ini? Dari grafik terlihat jelas, pada Agustus 2026, garis oranye akan segera menembus ke bawah garis hijau (saat ini garis hijau masih berada di level tinggi dan mulai turun, sementara garis oranye ускорates turun). Berdasarkan pola historis:
Agustus akan menyelesaikan persilangan
Candlestick bulanan ke-2 bertepatan dengan Oktober 2026

Artinya, Oktober sangat mungkin menjadi area dasar final dari bear market Bitcoin kali ini. Harga saat ini sekitar 64.873 dolar AS, sudah mengalami koreksi signifikan dari puncak historis, ditambah lingkungan makro yang perlahan berbalik (siklus pemotongan suku bunga The Fed, akumulasi koin oleh institusi, efek pasca-halving), sehingga ruang kenaikan setelah dasar terkonfirmasi patut diharapkan.

Teman-teman, bagaimana pendapat kalian? Apakah dasar akan terlihat di Oktober, atau masih ada level yang lebih rendah? Silakan berdiskusi secara rasional di kolom komentar.

Data berdasarkan grafik publik, hanya untuk pembelajaran dan diskusi, bukan merupakan saran investasi.

【Resonansi Siklus: Mengapa akhir 2026 adalah titik awal bagi penataan posisi Bitcoin yang epik?】
Siklus “halving empat tahunan” Bitcoin bukan hanya sebuah pola, melainkan juga perwujudan diri dari konsensus kolektif. Sejarah menunjukkan bahwa “500 hari sebelum halving” biasanya adalah jendela penataan posisi emas yang paling putus asa di pasar bearish, tetapi dengan kepemilikan yang paling bersih.
Jika dihitung mundur 500 hari dari halving berikutnya (diperkirakan pertengahan April 2028), jendela ini akan terbuka dari akhir November hingga pertengahan Desember 2026, dengan nilai median sekitar 4 Desember.
“Meniru gerakan ke dalam gambar” bukanlah takhayul. Ketika siklus likuiditas global beresonansi dengan jendela teknis, akhir 2026 akan menyediakan “margin keamanan waktu” yang sangat berharga. Penataan posisi di pasar bearish mengandalkan pembelian bertahap yang tidak reaktif, bukan menebak dasar pasar secara tepat; musim dingin di akhir 2026 justru merupakan tanah kelahiran bagi bull market berikutnya. Di hadapan siklus, mereka yang memahami pola dan mampu bersabar pada kesepian pada akhirnya akan memanen bunga majemuk dari waktu.

【Hukum “terlalu enak” ala orang ritel dan momen terlewat yang paling akhir】
Seperti yang saya rangkum di postingan sebelumnya: dalam 80% gejolak menyakitkan di pasar bear, kita selalu “percaya sepenuhnya saat seharusnya tidak percaya, dan mati-matian tidak percaya saat seharusnya percaya”.

Gambar ini dengan sempurna menunjukkan apa yang disebut “proses hilangnya kepercayaan yang dirampas pasar”:
Tiga kali pertama, kita penuh semangat, menganggap setiap rebound sementara sebagai reversal V dan dasar terendah yang kokoh; hasilnya, pihak utama perlahan menguliti kita dengan pisau tumpul, menghabiskan seluruh amunisi dan kepercayaan kita.

Yang paling ironis adalah, ketika indikator Pi Cycle Bottom akhirnya tertutup dan dasar historis yang sesungguhnya benar-benar muncul, para ritel yang putus asa justru mengalami gangguan stres pascatrauma (PTSD), yakin ini adalah “tipu muslihat bandar untuk menjebak pembeli”, dan bersumpah menunggu angka yang lebih rendah lagi, yaitu 12 ribu. Lalu apa hasilnya? Kesempatan yang sesungguhnya justru melesat jauh dalam sikap tinggi hati “aku tidak akan tertipu”.

Itulah yang disebut: menghabiskan amunisi dalam kebosanan, kehilangan posisi dalam kepanikan, dan akhirnya meneteskan air mata karena tertinggal.

Jangan pernah menyerahkan akal sehatmu di zona volatilitas merah!

Drama beli saat pasar bear turun: Aku punya janji dengan dasar, tapi aku membatalkannya 😂

Pertama kali 30K: “Wah, sudah V-reversal, gas!” Hasilnya, itu palsu. Pertama kali, aku percaya.
Kedua kali 20K: “Jelas sedang membentuk dasar, triple bottom, all-in!” Itu jebakan. Aku percaya lagi.
Ketiga kali 18K: “Bro, belum menembus low sebelumnya, support kuat, gas!” Kali ini itu umpan untuk menarik masuk lebih dalam. Aku masih percaya.
Uangnya habis.
Saat dasar 16000 yang sebenarnya tiba, bandar mulai mengangkat harga.
Melihat garis merah jadi garis hijau: “Hmph, kali ini pasti bandar jahat itu mau menipuku agar masuk! Aku nggak akan tertipu! Tunggu kesempatan yang lebih rendah lagi!”

Banyak orang mengira bull market itu berarti naik terus tanpa henti, setiap hari saldo akun bisa berlipat ganda. Tapi setelah melihat grafik K-line bull market Bitcoin dari 2022 hingga 2025 ini, mungkin kamu akan mengubah cara pandang: bahkan di bull market yang sangat besar sekalipun, momen benar-benar meledak dan naik tajam (“momen puncak” berwarna biru) itu sangat sedikit, sedangkan sebagian besar waktunya (area merah) justru berupa sideways yang panjang dan volatilitas yang menguras emosi.

Ini sejalan dengan logika bear market. Di bear market, penurunan perlahan dan sideways memakan 80% waktu, sementara kejatuhan tajam sering terjadi hanya dalam beberapa hari; sedangkan di bull market, fase akumulasi, pembersihan, dan sideways bergejolak juga menempati lebih dari 80% waktu, dan lonjakan impulsif yang benar-benar tajam hanya terkonsentrasi pada jendela waktu 20%.

Batang-batang biru pada gambar dengan sempurna menjelaskan arti “kenaikan yang berlangsung sekejap mata”. Beberapa gelombang utama kenaikan (seperti akhir 2023, awal 2024, dan akhir 2024) bergerak sangat cepat dan punya daya ledak sangat kuat, mampu mendorong harga ke level baru dalam waktu singkat. Namun setelah itu, yang datang justru area koreksi merah yang bisa berlangsung berbulan-bulan dan menguras mental (misalnya volatilitas ekstrem dari Maret hingga Oktober 2024 yang berlangsung selama setengah tahun).
Inilah juga alasan mengapa mayoritas orang tetap tidak menghasilkan uang, bahkan rugi, di bull market:

Gugur sebelum fajar: Dalam periode sideways merah yang panjang, karena kurang sabar atau terlalu sering trading jangka pendek, mereka tumbang tepat sebelum gelombang utama kenaikan benar-benar meledak.

Mengejar harga di bull market: Saat harga melonjak di area biru, mereka terbawa emosi, FOMO lalu masuk, tetapi seringnya justru membeli di puncak sementara, lalu tersiksa selama sideways merah yang panjang hingga akhirnya cut loss.

Di dunia kripto, satu hari bisa seperti satu tahun. Keuntungan besar dari bull market pada dasarnya adalah “bunga” atas kemampuanmu bertahan menghadapi sideways dan volatilitas yang panjang dan membosankan.
Setelah memahami grafik ini, mentalmu bisa melampaui 80% investor ritel: tahan diri di area merah, dan jangan nekat membabi buta di area biru. Para ahli sejati justru diam-diam menyusun posisi saat periode volatilitas merah berlangsung, menunggu dengan tenang, lalu sabar menanti datangnya momen puncak berwarna biru yang hanya 20% itu.

Jika kamu hanya bisa memegang salah satu dari aset berikut selama 10 tahun.
Yang mana yang akan kamu pilih?
Jika kamu hanya bisa memegang salah satu dari aset berikut selama 20 tahun.
Yang mana lagi yang akan kamu pilih?

Bitcoin
Ethereum
SpaceX
Nvidia
Apple
Netflix
GOOGL
Tesla
Pop Mart
Moutai Guizhou

Kita sering menganggap bear market itu berarti terus-menerus turun. Namun jika menghitung dengan cermat proporsi waktu pada grafik, Anda akan terkejut menemukan: penurunan yang benar-benar tajam dan besar (garis candlestick merah yang curam di gambar) ternyata menempati proporsi waktu yang sangat kecil. Sementara sebagian besar waktunya (area bayangan biru), pasar justru sedang melakukan “rebound” yang tampak menjanjikan atau “sideways” yang menyiksa.
Mengapa bisa begitu? Inilah perpaduan sempurna antara sifat manusia dan karakteristik BTC.
Kelemahan manusia: menolak mengakui kegagalan. Ketika BTC anjlok dari level tinggi (seperti pada awal 2026 di gambar), reaksi pertama kebanyakan orang bukanlah cut loss, melainkan menunggu “rebound untuk balik modal”. Psikologi ini menyebabkan periode konsolidasi yang panjang setelah penurunan. Setiap rebound kecil akan ditafsirkan sebagai “kesempatan buy the dip”, menarik dana baru yang kemudian terjebak, sampai habis seluruh kesabaran para holder.
Volatilitas BTC: penurunan yang brutal dan sideways yang membosankan. BTC dikenal sangat volatil; penurunannya sering disertai likuidasi panik dan rangkaian liquidation akibat leverage (Liquidations), sehingga harga jatuh tajam dalam waktu yang sangat singkat. Sementara itu, sideways “membosankan” setelahnya adalah proses pasar mencerna ketakutan, membangun kembali konsensus (atau semakin putus asa), dan proses ini lebih menyiksa daripada penurunannya sendiri.
Refleksi terakhir:
Bear market yang sesungguhnya bukanlah yang membuat Anda bangkrut seketika, melainkan yang perlahan mengikis kemauan, modal, dan kepercayaan Anda lewat penantian yang panjang dan secercah harapan yang sporadis (area biru). Sampai sebagian besar orang (termasuk mereka yang dulu sangat yakin) keluar dengan cut loss dalam diam dan putus asa, barulah dasar sebenarnya bisa dibilang datang.
Lihat grafik ini: di area biru mana Anda pernah mengira “bear market sudah berakhir”? Dan di area penurunan yang curam mana Anda merasakan kepanikan yang sesungguhnya? Tinggalkan cerita Anda di kolom komentar.

Akankah tahun 2026 mengulang kembali jejak tahun 2018?
Sejarah tidak akan sekadar terulang dengan cara yang sama, tetapi selalu menekan dengan rima yang mirip; dukungan 6000 pada tahun 2018 terlihat sangat kokoh, namun akhirnya ditembus tanpa ampun dan jatuh. Dukungan 60000 pada tahun 2026 juga demikian: beberapa waktu lalu sempat ditembus palsu, lalu kembali lagi. Jadi, apakah pada paruh kedua tahun ini juga harus ditembus tanpa ampun?

Bitcoin dapat dianggap sebagai satu-satunya aset yang dapat “mengukir perahu dan mencari pedang”—meskipun banyak orang mengatakan siklus 4 tahun sudah tidak ada lagi (saya tidak tahu bagaimana mereka sampai pada kesimpulan itu), tetapi selama itu belum dilanggar, saya lebih memilih untuk percaya. Saat ini, posisi kita sudah sangat dekat dengan wilayah dasar dari siklus bear market ini; tinggal satu penurunan terakhir saja. Tentu, bahkan jika sekarang mulai masuk bertahap hingga akhir tahun juga masih bisa.

【Skenario pantulan Bitcoin: pertengahan Agustus mungkin menjadi titik balik kunci】
Pada 1 Juli, Bitcoin mendapat dukungan di garis tengah saluran penurunan dan memulai pantulan bertahap. Namun jika diteliti lebih dalam, risiko tersembunyi tidak boleh diabaikan: volume perdagangan pantulan dari 1 Juli hingga 3 Juli (tidak termasuk akhir pekan) jelas lebih lemah daripada volume penurunan dari 23 Juni hingga 25 Juni. Divergensi harga-volume yang khas ini mengindikasikan bahwa tekanan beli di pasar saat ini relatif lemah, dan tenaga lanjutan dari pihak bull mulai habis.
Karena itu, terhadap ketinggian pantulan ini, jangan terlalu optimistis secara membabi buta; target kisaran $68,000 - $69,000 tetap tidak berubah.
Dari sisi bentuk tren, karena pantulan ini bermula dari garis tengah saluran, maka besar kemungkinan akhir pergerakan akan menguji batas atas saluran penurunan. Perlu dicatat, titik pertemuan antara kisaran target pantulan dan batas atas saluran justru mengarah ke pertengahan Agustus.
Dari siklus waktu, Bitcoin kemungkinan besar akan berfluktuasi sambil naik hingga pertengahan Agustus, lalu setelah menyentuh tekanan di batas atas saluran, kembali masuk ke tren turun. Waktu sampah, kelola posisi dengan baik, dan sabar menunggu resonansi final antara waktu dan ruang.
(Analisis di atas hanya untuk referensi, bukan sebagai saran investasi!)

Resmi terjun ke dunia kripto, dua hari lalu saya membeli Bitcoin dengan posisi kecil, untuk sementara hanya terlibat di spot Bitcoin, jangka pendek cuma ambil swing 😎

Bitcoin pada grafik harian juga menunjukkan divergensi bullish dasar yang sangat jelas, target jangka pendek mengarah ke sekitar 68000, ini adalah peluang jangka pendek dengan probabilitas tinggi yang bisa dimanfaatkan. Tetapi tetapi tetapi, sekarang masih berada di fase pasar bearish, ke depannya masih akan ada satu gelombang penurunan besar yang menghantam ke dasar terakhir di sekitar 50000, bahkan lebih rendah!$BTC

Dengan pantulan kuat Bitcoin tadi malam, sinyal divergensi bullish pada gelombang ini terlihat sangat jelas, masuk long jangka pendek juga bisa dilakukan, lihat area sekitar 68000. Banyak pakar teknikal juga mendukung pandangan ini, beli BTC spot sedikit tanpa leverage!
Bukan saran investasi, pertimbangkan sendiri!

Ada orang yang suka melihat grafik candlestick orang lain, saya juga ikut corat-coret 😀
Saya akan menunggu dasar siklus bear market BTC tahun 2026. Waktu pasti dasarnya memang tidak ada yang bisa menghitung dengan tepat, tetapi saat bentuk dasar itu sudah muncul, jangan ragu lagi.

Volatilitas saham Big Pie terlalu tinggi, benar-benar butuh hati yang kuat!
Karena berdasarkan penilaian bahwa MSTR akan mencapai dasar lebih dulu daripada BTC, jadi saya masuk posisi lebih awal. Kemarin terjadi rebound yang sangat kuat, sehingga kerugian berkurang lebih dari 40%. Kalau ada satu lagi rebound seperti ini, saya bisa lepas dari posisi nyangkut 😅