Kejatuhan bursa cryptocurrency FTX yang sekarang bangkrut telah menimbulkan banyak kekhawatiran tentang platform terpusat yang tidak diatur.
Para investor kini mulai mempertanyakan seberapa aman menyimpan dana mereka di bursa ini dan telah menyuarakan kekhawatiran serius tentang pengambilan keputusan terpusat tanpa pengawasan.
FTX memegang satu miliar dalam dana pelanggan dan ditemukan telah menggunakan aset crypto yang disetorkan pelanggan untuk mengurangi kerugian bisnisnya sendiri.
Selain itu, laporan terbaru menunjukkan bahwa jatuhnya banyak bursa crypto selama dekade terakhir telah secara permanen mengeluarkan 1.2 juta Bitcoin (BTC) — hampir 6% dari semua Bitcoin — dari peredaran.
Terungkapnya praktik tidak etis oleh FTX dalam berkas kebangkrutannya telah memicu kepanikan di kalangan investor yang sebelumnya sudah mulai kehilangan kepercayaan pada perusahaan perdagangan tersentralisasi ini. Penarikan dana dari bursa mencapai rekor tertinggi sepanjang masa yakni 106.000 BTC per bulan menyusul kisruh FTX, dan hilangnya kepercayaan pada bursa tersentralisasi (CEX) mendorong investor untuk beralih ke self-custody serta platform keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Pengguna menarik uang dari bursa kripto dan beralih ke opsi noncustodial untuk memperdagangkan dana. Uniswap, salah satu bursa terdesentralisasi (DEX) terbesar dalam ekosistem, mencatat lonjakan signifikan volume perdagangan pada 11 Nov, pada hari FTX mengajukan kebangkrutan.
Dengan implosi FTX menjadi katalis, perdagangan DEX mengalami peningkatan volume yang cukup nyata. Hanya minggu lalu, Uniswap mencatat lebih dari satu miliar dolar dalam volume perdagangan 24 jam, jauh lebih tinggi dibanding banyak bursa tersentralisasi dalam rentang waktu yang sama.
Aishwary Gupta, staf ahli DeFi di Polygon, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa kegagalan entitas tersentralisasi seperti FTX jelas mengingatkan pengguna tentang pentingnya DeFi:
“Platform yang berpusat pada DeFi tidak mungkin menjadi korban praktik bisnis yang mencurigakan karena bagi mereka ‘kode adalah hukum’. Jelas, pengguna juga menyadarinya. Sejak implosi FTX, Uniswap menyalip Coinbase untuk menjadi platform perdagangan Ethereum terbesar kedua setelah Binance. Karena platform terdesentralisasi dijalankan oleh kontrak pintar yang dapat diaudit dan transparan, bukan oleh manusia, maka tidak ada cara bagi korupsi atau salah kelola untuk masuk ke dalam persamaan tersebut.”
Menurut data dari Token Terminal, volume perdagangan harian untuk bursa perpetual mencapai $5 miliar, yang merupakan volume perdagangan harian tertinggi sejak terjadinya bencana Terra pada Mei 2022.
Terbaru: Regulasi kripto Kanada: ETF Bitcoin, lisensi ketat, dan dolar digital
Cointelegraph menghubungi PalmSwap, bursa perpetual terdesentralisasi, untuk memahami perilaku investor setelah krisis FTX dan bagaimana hal itu khususnya memengaruhi platform mereka. Bernd Stöckl, chief product officer dan co-founder Palmswap, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa bursa tersebut mengalami lonjakan signifikan pada volume perdagangan.
“Penggunaan DeFi pasti akan meningkat berkat kejatuhan FTX. Dikatakan bahwa Crypto.com, Gate.io, Gemini, dan beberapa bursa tersentralisasi lainnya sedang mengalami masa sulit,” katanya, sambil menambahkan, “Dengan begitu banyak CEX yang tumbang, kepercayaan pada dompet kustodian sangat rendah dan keunggulan DeFi pasti akan diadopsi oleh lebih banyak pengguna.”
Elie Azzi, co-founder dan penyedia infrastruktur DeFi VALK, berpendapat bahwa peningkatan volume DEX bisa menjadi awal dari tren jangka panjang yang lebih luas, mengingat adanya keengganan umum dari para trader untuk mempercayakan aset mereka pada CEX. Ia mengatakan kepada Cointelegraph:
“DEX terus berinovasi jauh lebih cepat dibanding para pesaingnya, dengan waktu eksekusi dan penyelesaian yang menjadi hampir instan di beberapa jaringan. Tendensinya adalah DEX mengembangkan kegunaan dan UI seperti yang dimiliki CEX, sambil memperbaiki logika di sisi back end. Ditambah fitur unik yang dibawa DEX, termasuk self-custody, kemampuan untuk melakukan trading dari dompet sendiri, serta mempertahankan kendali atas private key.”
Ia menambahkan bahwa platform CEX mungkin akan melihat kontrol yang lebih ketat dan inisiatif transparansi, tetapi “transparansi itu akan ada secara prima facie di dalam DeFi sepenuhnya. Sebaliknya, tidak ada yang perlu mempercayai CEX dengan aset, dan aktivitas apa pun—baik trading, penyediaan likuiditas, atau lainnya—akan dicatat secara real-time di blockchain.”
Tantangan DeFi menghadapi serangan yang ditargetkan
Meskipun protokol DeFi mengalami lonjakan signifikan setelah kegagalan bursa kripto tersentralisasi, ekosistem yang masih berkembang justru menjadi target utama para peretas pada 2022.
Menurut data dari grup analitik kripto Chainalysis, hampir 97% dari seluruh kripto yang dicuri pada tiga bulan pertama 2022 diambil dari protokol DeFi, naik dari 72% pada 2021 dan hanya 30% pada 2020.
Beberapa eksploit DeFi terbesar sepanjang 2022 mencakup eksploit jaringan Ronin pada bulan Maret yang mengakibatkan kerugian senilai $620 juta. Peretasan bridge Wormhole menghilangkan $320 juta dan bridge Nomad dikompromikan senilai $190 juta. Hanya pada bulan Oktober saja, $718 juta aset kripto dicuri dari 11 protokol DeFi berbeda.
Mayoritas serangan dalam ekosistem DeFi terjadi pada bridge lintas-chain, yang menurut Jordan Kruger, CEO dan co-founder protokol staking DeFi Vesper Finance, tidak seharusnya dianggap sebagai eksploit DeFi.
“Sebagian besar eksploit itu (sekitar $3 miliar tahun ini) adalah serangan terhadap bridge. Bridge bukan ‘DeFi’ melainkan infrastruktur. Kerugian dari CEX jauh lebih besar daripada angka ini dengan selisih satu orde magnitudo. Namun demikian, DeFi akan membaik dan menjadi lebih aman lebih cepat dibanding para pesaing tersentralisasinya karena kemampuannya untuk melakukan iterasi lebih cepat. Ini mirip dengan cara Linux sangat diuntungkan oleh pendekatan open-source dan berhasil membangun reputasi kuat dalam keamanan serta adopsi yang luar biasa,” ujarnya kepada Cointelegraph.
DeFi dibangun berdasarkan gagasan desentralisasi sejati, dan proses pengambilan keputusan sering kali diotomatisasi melalui penggunaan smart contract. Meski DeFi berusaha menghilangkan campur tangan manusia, kerentanan tetap muncul lewat berbagai medium, baik karena buruknya pengkodean smart contract atau kebocoran data sensitif.
Lang Mei, CEO AirDAO, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa teknologi DeFi yang masih berkembang rentan terhadap beberapa bug dan masalah, tetapi perlu diingat bahwa mayoritas serangan “berkaitan dengan baik lending atau bridging lintas-chain; sangat menantang untuk mencegah kerentanan dalam teknologi yang sama-sama radikal baru dan sering memiliki jadwal pengembangan yang sangat dipercepat karena persaingan.”
Ia menyarankan langkah tambahan yang bisa diambil pengembang untuk meminimalkan kemungkinan kode yang dapat dieksploitasi di aplikasi terdesentralisasi mereka seperti “White hat hacking, program bug bounty, dan incentivasi testnet adalah semua alat berharga untuk membantu mengidentifikasi dan memperbaiki kesalahan. Alat-alat ini juga bisa digunakan untuk menarik dan melibatkan pengguna, sehingga pada dasarnya ini adalah situasi saling menguntungkan dari perspektif tim. Desentralisasi kekuatan tata kelola juga penting melalui distribusi pasokan token dan pengaman seperti dompet multi-signature.”
Till Wendler, co-founder ekosistem DApp yang dimiliki komunitas Peaq, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa sulit untuk menghilangkan kekurangan yang terkait manusia dalam smart contract dan desain.
“Audit keamanan smart contract yang paling menyeluruh pun hanya sampai di situ — beberapa eksploit muncul dari cara smart contract saling berinteraksi di ekosistem yang lebih luas, bukan hanya dari cacat desain internalnya,” katanya, seraya menambahkan, “Namun demikian, ruang DeFi sekarang jelas berada dalam kondisi yang lebih baik dibanding sebelumnya, dan praktik keamanan terbaiknya sedang dibangun sambil berjalan—semakin hari makin dapat diandalkan."
Mitchell Amador, CEO protokol bug bounty Immunefi, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa DeFi bisa mengambil pelajaran dari perkembangan di bidang keamanan:
“Ada ledakan besar teknologi keamanan yang diam-diam sedang dibangun di latar belakang untuk mengatasi masalah keamanan dari semua sudut.”
“Seiring waktu, mengingat inovasi dalam UX dan keamanan serta fitur transparansi bawaan DeFi, DeFi bisa secara permanen melampaui platform tersentralisasi. Namun dinamika ini juga bergantung pada faktor liar regulasi,” tambah Amador.
Runtuhnya platform tersentralisasi pada 2022 dan meningkatnya layanan noncustodial serta DeFi setelahnya tentu menjadi tanda perubahan zaman. Namun, menurut banyak pihak di dunia kripto, faktor paling penting dalam kisah FTX adalah kurangnya pemahaman dan uji tuntas dari para investor kripto.
Para pakar kripto beragam telah mengadvokasi self-custody dan penggunaan platform terdesentralisasi selama cukup lama. Barney Chambers, co-founder Umbria Network, mengatakan kepada Cointelegraph:
“Ruang kripto terus menjadi Wild Wild West dalam dunia keuangan. Berikut beberapa petunjuk agar dana tetap aman: Jangan pernah menghubungkan dompet Anda ke situs web yang tidak Anda percaya, simpan kunci Anda di tempat tepercaya seperti hardware wallet, jangan pernah percaya orang asing tanpa identitas di internet saat meminta bantuan, dan selalu [lakukan riset Anda sendiri]!”
Saat ini, satu-satunya cara bagi investor untuk memastikan dana mereka terlindungi adalah menuntut pihak-pihak yang mereka investasikan agar memberikan informasi yang transparan dan jelas mengenai semua pembukuan, serta mengandalkan solusi noncustodial baik untuk dompet maupun tempat perdagangan.
Darren Mayberry, kepala ekosistem pada protokol operasi terdesentralisasi dappOS, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa layanan noncustodial seharusnya menjadi jalan ke depan bagi investor.
Terbaru: Keberlanjutan: Apa yang perlu dilakukan DAO agar sukses dalam jangka panjang?
“Akuntabilitas dan audit seharusnya menjadi prosedur standar bagi semua investor, uji tuntas adalah bagian alami dari bisnis, begitu pula verifikasi fakta dan investigasi. Adapun dompet noncustodial — dompet ini adalah bentuk penyimpanan yang paling andal karena mentransfer tanggung jawab semata-mata kepada pemiliknya sehingga meniadakan kemungkinan risiko pihak lawan,” jelasnya.
Platform DeFi mungkin memiliki serangkaian kerentanan dan risiko mereka sendiri, tetapi pengamat industri meyakini bahwa uji tuntas yang tepat dan mengurangi kesalahan manusia bisa membuat ekosistem awal platform DEX menjadi pilihan utama dibanding platform CEX.