Penulis: Pengacara Liu Honglin

Dua hari yang lalu, tentang USDT Tether, "Lingkaran mata uang tolong makan melon dengan benar: Polisi Hubei memecahkan" kasus mata uang virtual pertama "di negara itu, dengan omset 400 miliar! "Dalam", Pengacara Honglin mengajak semua orang dan makan melon kecil USDT dengan semua orang berdasarkan prinsip "lebih sedikit kata, hal yang lebih besar". Dari area komentar yang melimpah, terlihat bahwa semua orang makan banyak melon ini. Saking senangnya, banyak teman saya yang kaget.

Sebenarnya hal ini tidak mengherankan sama sekali. Semua orang mengira bahwa mata uang virtual yang mereka mainkan bersifat terdesentralisasi, namun Anda harus tahu bahwa ada banyak institusi terkenal di lingkaran mata uang yang bekerja sama dengan keamanan publik.

Sebagai perusahaan global, Tether telah membentuk mekanisme daftar hitam on-chain untuk memenuhi kewajiban kepatuhan anti pencucian uang dan telah menjalin hubungan kerja sama yang erat dan bersahabat dengan lembaga penegak hukum di seluruh dunia akan membatasi alamat yang relevan. Prinsip "pembekuan" adalah bahwa USDT, sebagai produk pemrograman kontrak pintar, dapat membatasi hak pengelolaan EOA atas token melalui kode. Ketika sebuah alamat "DitambahkanDaftar Hitam" oleh perusahaan TEDA terpusat, alamat tersebut tidak dapat lagi ditransfer alamat.Token USDT di .

Pada Maret 2023, Tether telah memasukkan 846 alamat di jaringan Ethereum ke dalam daftar hitam, dan lebih dari 449 juta USDT telah dibekukan.

Artikel hari ini, sebagai tindak lanjut dari artikel makan melon, ingin berbagi lebih banyak cerita tentang USDT kepada Anda. Artikelnya agak panjang dan mungkin memiliki beberapa bagian:

- Latar belakang lahir dan sejarah perkembangan USDT - Struktur teknis dan mekanisme pengoperasian USDT - Tantangan dan risiko yang dihadapi USDT - Situasi memalukan USDT di Tiongkok

Pengantar USDT

USDT, juga disebut Tether, adalah mata uang digital terenkripsi. Karena nilainya dipatok pada dolar AS, setiap USDT setara dengan satu dolar AS, sehingga disebut juga mata uang stabil.

Tujuan USDT adalah untuk menyediakan jangkar nilai yang stabil untuk pasar mata uang digital, memungkinkan pengguna untuk dengan mudah melakukan pertukaran antar mata uang digital yang berbeda, atau antara mata uang digital dan alat pembayaran yang sah.

Penerbitan USDT dikendalikan oleh Tether, sebuah perusahaan yang berafiliasi dengan iFinex yang berbasis di Hong Kong, yang juga memiliki bursa mata uang kripto Bitfinex.

Menurut data dari situs CoinMarketCap, pada 4 Juli 2022, USDT memiliki total sirkulasi 66,081,540,012.39 koin dan total nilai pasar $66,081,540,012.39, peringkat ketiga di antara semua mata uang kripto, kedua setelah Bitcoin dan Ethereum. Volume perdagangan 24 jam USDT adalah $72,038,000,000.00, peringkat pertama di antara semua mata uang kripto. USDT diperdagangkan di lebih dari 400 bursa dan platform di seluruh dunia dan mendukung lebih dari 10 protokol blockchain yang berbeda.

Kelahiran dan perkembangan USDT

Pada tahun 2014, ketika USDT lahir, mata uang kripto seperti Bitcoin telah menarik perhatian luas, namun terdapat juga beberapa masalah, terutama pada aspek berikut:

Harga berfluktuasi dengan liar. Tidak ada batasan naik atau turunnya pasar mata uang kripto, dan harga sering kali berfluktuasi secara signifikan, sehingga membawa risiko besar bagi investor. Misalnya, pada bulan November 2013, harga Bitcoin naik dari $200 menjadi $1,200, dan kemudian turun menjadi $800 pada bulan Januari 2014; pada bulan Desember 2017, harga Bitcoin naik dari $10,000 menjadi $20,000, dan kemudian turun menjadi $20,000 pada bulan Februari 2018. Itu turun menjadi $6.000 per bulan.

Tidak nyaman untuk menukar mata uang resmi. Banyak mata uang digital terenkripsi tidak memiliki saluran pertukaran langsung dengan alat pembayaran yang sah. Mata uang tersebut perlu dikonversi menjadi mata uang kripto arus utama seperti Bitcoin terlebih dahulu, dan kemudian diubah menjadi alat pembayaran yang sah. Proses seperti ini tidak hanya memakan waktu dan tenaga, namun juga menimbulkan risiko nilai tukar dan biaya transaksi.

Regulasinya tidak jelas. Berbagai negara memiliki sikap dan kebijakan yang tidak konsisten terhadap mata uang digital terenkripsi. Beberapa negara melarang atau membatasi penggunaan dan perdagangan mata uang digital terenkripsi, sementara negara lain lebih terbuka atau menyetujui. Hal ini telah membawa ketidakpastian dan kesulitan kepatuhan yang besar pada pasar mata uang kripto.

Untuk mengatasi masalah ini, Tether meluncurkan USDT, mata uang yang stabil, mencoba memanfaatkan keunggulan teknologi blockchain seperti desentralisasi, peer-to-peer, biaya rendah, dan efisiensi tinggi, sambil menambahkan kemampuan untuk terhubung dengan mata uang legal. , menjaga stabilitas harga, dan menyediakan Fitur seperti saluran pertukaran mata uang yang sah untuk memenuhi permintaan pasar.

Pada tahun 2014, Tether didirikan dan mulai berencana menerbitkan USDT. Saat itu, pasar mata uang digital masih dalam tahap awal dan belum memiliki media perdagangan yang stabil. Tether percaya bahwa dengan menerbitkan stablecoin yang dipatok ke dolar AS, hal ini dapat mengatasi masalah ini dan membawa lebih banyak likuiditas dan efisiensi ke pasar mata uang digital.

Pada tahun 2015, Tether secara resmi meluncurkan USDT dan memperdagangkannya di beberapa platform perdagangan mata uang digital utama. Pada saat itu, USDT terutama menggunakan protokol Omni di jaringan Bitcoin untuk transfer dan verifikasi. Setiap USDT dianggap sebagai token di jaringan Bitcoin dan dapat memanfaatkan keamanan dan sifat desentralisasi jaringan Bitcoin.

Pada tahun 2017, dengan pertumbuhan pesat pasar mata uang digital, USDT juga menyebabkan sejumlah besar permintaan dan penggunaan. Tether mulai memperluas penerbitan USDT dan menerbitkan versi USDT yang berbeda di beberapa jaringan blockchain, seperti Ethereum, Tron, EOS, dll. Tujuannya adalah untuk meningkatkan kegunaan dan fleksibilitas USDT, memungkinkan pengguna memilih jaringan yang berbeda untuk transfer dan transaksi.

Pada tahun 2018, Tether menghadapi serangkaian keraguan dan kontroversi. Pertama, beberapa orang mempertanyakan apakah Tether benar-benar memiliki cadangan dolar AS yang cukup untuk mendukung nilai USDT, karena Tether tidak pernah mengungkapkan bukti cadangannya atau menerima audit pihak ketiga. Kedua, terdapat tudingan bahwa Tether memiliki hubungan kepentingan dengan bursa Bitfinex dan diduga melakukan manipulasi pasar mata uang digital. Terakhir, diketahui bahwa Tether telah mengubah persyaratan layanannya di situs webnya, mengubah komitmen untuk mematok USDT terhadap dolar AS menjadi "upaya terbaik", yang menyebabkan pengguna khawatir tentang stabilitas nilai USDT.

Pada tahun 2019, Tether menghadapi investigasi dan tuntutan hukum dari Kantor Kejaksaan Negara Bagian New York (NYAG) AS. NYAG menuduh Tether dan Bitfinex melanggar undang-undang negara bagian New York pada akhir tahun 2018 dengan menyembunyikan fakta bahwa dana senilai $850 juta dibekukan atau hilang karena kerja sama Bitfinex dengan pemroses pembayaran bernama Crypto Capital dan penggunaan Tether. Perusahaan memiliki $850 juta dalam USDT di bawah kendalinya untuk menutupi kesenjangan pendanaan pertukaran Bitfinex. Kejadian ini menimbulkan keraguan di pasar mengenai apakah USDT benar-benar memiliki cadangan dolar AS yang cukup, sehingga mengakibatkan fluktuasi tertentu pada harga USDT.

Pada tahun 2020, sembari menanggapi proses hukum, Tether juga terus memperluas penerbitan dan cakupan USDT. Tether telah menerbitkan USDT di beberapa jaringan blockchain yang sedang berkembang, seperti Algorand, Solana, Tron, dll., dan telah bekerja sama dengan beberapa penyedia layanan dan institusi mata uang digital untuk mempromosikan skenario penggunaan dan nilai USDT. Tether juga mulai menerbitkan stablecoin yang terkait dengan mata uang sah lainnya, seperti euro, renminbi, yen, dll., untuk memenuhi kebutuhan berbagai wilayah dan pasar.

Pada tahun 2021, Tether mencapai kesepakatan penyelesaian dengan NYAG, mengakhiri litigasi lebih dari dua tahun. Berdasarkan perjanjian tersebut, Tether setuju untuk membayar denda sebesar $18,5 juta kepada NYAG dan menyerahkan laporan cadangannya serta dokumen terkait kepada NYAG setiap triwulan. Tether juga setuju untuk tidak lagi memberikan layanan kepada pengguna atau institusi di Negara Bagian New York. Selain itu, Tether juga mulai rutin mengumumkan komposisi dan proporsi cadangannya, serta menyewa lembaga audit bernama Moore Cayman untuk melakukan audit terhadap cadangannya.

Pada tahun 2022, Tether terus mempertahankan posisi terdepan USDT di pasar stablecoin dan telah berinovasi dan meningkatkan dalam banyak aspek. Misalnya, Tether telah meluncurkan versi baru yang disebut Liquid USDT, yang memanfaatkan teknologi sidechain Liquid di jaringan Bitcoin untuk memungkinkan transfer lebih cepat dan lebih pribadi. Tether juga telah bekerja sama dengan beberapa proyek mata uang digital bank sentral (CBDC) untuk mengeksplorasi cara menggunakan USDT guna mempromosikan sirkulasi lintas batas dan interoperabilitas CBDC.

Arsitektur teknis dan mekanisme operasi USDT

USDT awalnya diterbitkan berdasarkan protokol Omni Layer pada blockchain Bitcoin. Protokol Omni Layer adalah protokol lapisan kedua yang mengimplementasikan fungsi kontrak pintar pada blockchain Bitcoin dan memungkinkan pembuatan token baru pada blockchain Bitcoin. Tether menggunakan protokol Omni Layer untuk mengubah mata uang fiat seperti dolar AS menjadi mata uang digital. Untuk setiap USDT yang diterbitkan, Tether akan menyimpan uang tunai satu dolar AS di rekening banknya sebagai cadangan. Proses penerbitan dan peredaran USDT dapat dibagi menjadi beberapa langkah berikut: - Pengguna menyetor dolar AS ke rekening bank Tether; - Tether membuat akun Tether mereka sendiri untuk pengguna dan memasukkan nomor yang sesuai dengan dolar AS yang mereka setorkan ke dalam akun ; - Pengguna dapat memperdagangkan USDT melalui bursa atau pasar bebas, atau menggunakan USDT untuk membeli mata uang digital terenkripsi lainnya; - Pengguna dapat menukarkan uang tunai dolar AS dalam jumlah yang sama dengan Tether kapan saja, dan Tether akan menghancurkan jumlah yang sesuai USDT. Tether mengklaim bahwa rekening cadangan resminya diaudit secara berkala untuk memastikan bahwa rekening cadangannya benar-benar dapat mendukung nilai USDT yang beredar. Tether juga mengklaim bahwa semua transaksinya dicatat di blockchain publik, dan siapa pun dapat melihat penerbitan dan peredarannya. Selain USDT berdasarkan protokol Omni Layer, Tether juga telah menerbitkan USDT pada blockchain lain, termasuk Ethereum, TRON, EOS, Algorand, dll. USDT pada blockchain ini semuanya dipatok pada dolar AS, namun menggunakan standar teknis dan protokol yang berbeda.

Sebagai mata uang yang stabil, USDT memainkan peran penting di pasar mata uang digital, terutama dalam aspek berikut:

Hindari risiko pasar. Ketika pasar mata uang digital jatuh, investor dapat menukarkan mata uang kripto lainnya ke USDT untuk melindungi aset mereka dari fluktuasi harga. Ketika pasar mulai membaik, investor dapat menukar USDT dengan mata uang digital terenkripsi lainnya dan berpartisipasi dalam transaksi.

Menyediakan perantara transaksi. Karena banyak mata uang digital terenkripsi tidak memiliki saluran pertukaran langsung dengan alat pembayaran yang sah, investor perlu menggunakan USDT sebagai perantara untuk mencapai konversi antara alat pembayaran yang sah dan mata uang digital terenkripsi lainnya. Hal ini menghemat waktu dan biaya serta menghindari risiko nilai tukar.

Mendukung penyelesaian pembayaran. Karena USDT memiliki nilai yang sama dengan dolar AS dan menggunakan teknologi blockchain untuk mencapai transfer nilai yang cepat, berbiaya rendah, aman, dan transparan, USDT dapat digunakan dalam skenario seperti pengiriman uang lintas batas dan penyelesaian pembayaran.

Tantangan yang dihadapi USDT

Meskipun USDT memiliki penerapan dan pengaruh yang luas di pasar mata uang digital, terdapat juga beberapa tantangan dan risiko, terutama pada aspek berikut:

Pertama-tama, penerbit USDT adalah Tether, yang belum mengungkapkan cadangan USDT secara publik dan transparan. Meskipun demikian, kami tidak tahu apakah mereka benar-benar memiliki cukup USD untuk mendukung nilai USDT. Jika tidak, maka USDT dapat mengalami krisis kredit, sehingga menyebabkan penurunan kepercayaan pengguna terhadap USDT dan bahkan memicu penjualan panik. Hal ini telah terjadi beberapa kali, misalnya pada bulan Oktober 2018, harga USDT turun di bawah $1 sehingga menyebabkan guncangan pasar.

Kedua, USDT juga mendapat tekanan hukum dan peraturan. Sebelumnya, Tether dan platform perdagangan Bitcoin Bitfinex digugat oleh jaksa New York, menuduh mereka menutupi kesenjangan pendanaan sebesar $850 juta pada tahun 2018 dan menyesatkan investor. Meski kedua pihak akhirnya mencapai kesepakatan penyelesaian sebesar US$185 juta, namun hal tersebut juga berdampak negatif pada USDT. Selain itu, beberapa negara dan wilayah juga telah membatasi atau melarang stablecoin, seperti Tiongkok dan India.

Terakhir, USDT juga menghadapi tantangan dari pesaing. Dengan perkembangan dan inovasi teknologi blockchain, semakin banyak stablecoin yang muncul di pasar, seperti USDC, DAI, BUSD, dll. Stablecoin ini memiliki kelebihan dan karakteristiknya sendiri, seperti keamanan yang lebih tinggi, kepatuhan yang lebih baik, skenario aplikasi yang lebih banyak, dll. Mereka mungkin menarik beberapa pengguna USDT, sehingga mempengaruhi pangsa pasar dan status USDT.

USDT dipermalukan di Tiongkok

Menurut kebijakan terbaru negara saya, mata uang virtual tidak memiliki status hukum yang sama dengan alat pembayaran yang sah, yaitu tidak dapat digunakan sebagai alat pembayaran dan penyelesaian. Aktivitas bisnis yang berkaitan dengan mata uang virtual adalah aktivitas keuangan ilegal, termasuk penerbitan, perdagangan, keagenan, penitipan, dll. Jika ada organisasi atau individu yang berinvestasi dalam mata uang virtual dan turunannya yang terkait serta melanggar ketertiban umum dan adat istiadat, maka tindakan hukum perdata terkait akan menjadi tidak sah.

Artinya, jika Anda membeli atau menjual USDT, Anda mungkin menghadapi risiko berikut:

Pihak lawan transaksi mungkin adalah penjahat, menggunakan USDT untuk melakukan aktivitas ilegal seperti perjudian dan penyelundupan. Setelah ditemukan oleh otoritas kehakiman dan ditandai sebagai huruf U hitam, Anda mungkin dicurigai melakukan pencucian uang atau kejahatan lainnya.

Platform perdagangan tersebut mungkin ilegal, dan terdapat risiko seperti kabur, disita, dan diretas, sehingga dana Anda tidak dapat ditarik atau hilang.

Sengketa transaksi mungkin tidak dapat melindungi hak, karena jual beli mata uang virtual merupakan perbuatan perdata yang tidak sah dan tidak dilindungi undang-undang. Jika pihak lawan melakukan wanprestasi atau melakukan penipuan, Anda mungkin tidak dapat memulihkan kerugian melalui jalur normal.

Lantas, bagaimana cara mengurangi risiko hukum USDT? Sebagai pengacara, saran yang kami berikan adalah: usahakan untuk menghindari jual beli USDT + usahakan untuk tidak mengalokasikan terlalu banyak USDT sebagai aset digital Anda.

Jika Anda bersikeras untuk membeli dan menjual USDT, maka Anda setidaknya harus melakukan hal berikut:

Pilih platform perdagangan formal dan legal dan jauhi platform burung pegar.

Periksa informasi identitas dan peringkat kredit pihak lawan untuk menghindari transaksi dengan orang yang mencurigakan atau tidak jujur.

Simpan voucher dan bukti transaksi, termasuk catatan transfer, catatan obrolan, perjanjian kontrak, dll.

Mematuhi undang-undang dan peraturan nasional yang relevan dan tidak berpartisipasi dalam aktivitas atau spekulasi ilegal apa pun.

Meringkaskan

USDT adalah stablecoin yang dipatok ke dolar AS yang diterbitkan oleh Tether. USDT memainkan peran penting dalam pasar mata uang digital, memberi pengguna jangkar nilai dan media perdagangan yang stabil.

USDT telah diterbitkan sejak tahun 2015 dan telah mengalami banyak perubahan dan tantangan. USDT masih menjadi salah satu stablecoin terbesar dan paling banyak digunakan. USDT memiliki versi berbeda di jaringan blockchain yang berbeda, dan bekerja sama dengan beberapa penyedia layanan dan lembaga mata uang digital untuk memperluas skenario penggunaan dan nilainya. USDT juga menghadapi beberapa keraguan dan perselisihan, terutama terkait dengan sertifikat cadangan, kepatuhan kepatuhan hukum, pengaruh pasar, dll.

Sebagai sejenis mata uang virtual, ia menghadapi pengawasan dan pembatasan yang ketat di negara kita. Sebagai pengguna, kita harus melihat nilai dan risiko USDT secara rasional dan tidak mengikuti tren secara membabi buta atau mengambil risiko menimbun koin.