Hari ini mari kita bicara tentang proyek bintang GMX. Proyek ini mengklaim sebagai raja kontrak on-chain.

GMX adalah bursa terdesentralisasi (DEX) untuk perdagangan masa depan mata uang kripto abadi. Saat ini memiliki jumlah total pengguna 283,000 dan merupakan bursa desentralisasi derivatif terkemuka di rantai Arbitrum dan Avalanche. Saat ini berada di peringkat No. 1 di Arbitrum, dengan jumlah terkunci sebesar US$570 juta, dan peringkat ketiga di Avalanche, dengan jumlah terkunci sebesar US$76,94 juta.

GMX saat ini menempati peringkat ke-80 dalam kapitalisasi pasar di seluruh industri web3, dengan kapitalisasi pasar beredar sebesar US$464 juta, pasokan beredar 8.886.456 unit, total pasokan 9.308.341 unit, dan pasokan tidak banyak yang terbuka. Hanya tersisa sekitar 5%. Dapat dikatakan tekanan jualnya sangat kecil.

Tim pendiri GMX bersifat anonim, sehingga tidak mungkin untuk menanyakan informasi masa lalu pendirinya, sehingga tidak mungkin untuk menilai dalam hal ini.

Saat ini, pemegang GMX nomor satu adalah Arthur Hayes. Harga rata-rata kepemilikannya adalah sekitar 45. Saya selalu berbagi dengan semua orang bahwa saya harus mulai membangun posisi dalam jumlah di bawah 60U. GMX pernah sempat turun hingga lebih dari 40U, dan kemudian segera pulih. Menunjukkan bahwa dana telah memilihnya. Mengikuti pemain besar sebenarnya seperti mengikuti bankir. Dengan jangkar harga ini, kita tidak perlu terlalu khawatir dan kecil kemungkinannya untuk menerima order di atas 60, sehingga mengurangi kemungkinan kerugian jangka panjang.

Di bawah ini saya akan memperkenalkan secara singkat beberapa informasi tentang proyek GMX untuk referensi Anda.

GMX mengadopsi model AMM (pembuat pasar otomatis), di mana pengguna dan kumpulan aset merupakan mitra satu sama lain.

Dalam bursa terpusat, pengguna adalah pesaing. Kecuali jika volume pesanannya kecil, bursa harus bertindak sebagai pengguna untuk menerima pesanan dari lawannya guna meningkatkan likuiditas.

Oleh karena itu, likuiditas GMX bergantung pada penyedia LP, dan platform perlu mempertimbangkan profitabilitas LP, sehingga mendorong lebih banyak LP untuk menyediakan likuiditas bagi platform. Jadi 70% pendapatannya masuk ke penyedia LP.

Platform GMX mengadopsi mekanisme zero-slippage. Pihak lawan transaksi adalah kumpulan modal, dan kuotasi disediakan oleh oracle, yang dapat menyelesaikan transaksi dengan cepat. Karena tidak ada slippage, pedagang dapat membeli dan menjual dengan harga lebih tinggi harga stabil, meskipun volume transaksinya tinggi. Sekalipun besar, mekanisme zero-slippage dari oracle tetap menjamin stabilitas harga. Hanya ada sedikit keausan, dan desain ini memberikan mobilitas tak terbatas pada GMX. Dan tidak akan ada fluktuasi harga karena jumlah dana pengguna yang sangat besar.

Bagaimana memahaminya? Misalnya, jika Anda ingin membeli 1 miliar dolar AS, masuknya dana dalam jumlah besar di bursa normal akan segera menyebabkan fluktuasi harga, tetapi hal ini tidak akan terjadi di GMX itu bertanggung jawab untuk memberikan kutipan.

Tentu saja kelemahannya adalah rentan terhadap serangan. Misalnya, jika harga dinaikkan di pasar spot, maka orang yang melakukan pemesanan di GMX dapat menerima feed harga dari oracle dan dapat menutup posisinya sesuai dengan kuotasi terbaru. , yang dapat dengan mudah menyebabkan kerugian besar bagi LP, mungkin sebaliknya adalah keuntungan yang besar. Mudah dieksploitasi oleh penyerang. Oleh karena itu, jika mata uangnya sangat kecil, maka tidak cocok untuk perdagangan derivatif di GMX.

GMX juga memiliki ciri khas, yaitu selama Anda melakukan perdagangan long dan short, kedua belah pihak harus membayar biaya pendanaan. Tingkat pendanaan digunakan untuk menyeimbangkan perbedaan harga antara pasar spot dan pasar berjangka, tetapi GMX tidak dapat menyeimbangkan kekuatan jangka panjang dan pendek. Ketika pasar naik secara sepihak, pihak panjang harus membayar tingkat pendanaan kepada sisi pendek, tetapi tidak ada tingkat pendanaan. Ini adalah kekurangan yang telah dikritik oleh banyak orang, tetapi menurut pendapat pribadi saya, hal ini tidak perlu, karena tidak ada yang memainkan ini untuk memakan tingkat pendanaan. Sederhananya, ini adalah kasino on-chain yang terdesentralisasi, dan siapa pun bisa Siapa pun bisa menjadi penjudi dengan menjadi penyedia chip.

Jadi di sini kita juga bisa menarik kesimpulan yang jelas. Dalam dunia perjudian, penjudi adalah sumber keuntungan bagi kasino dan dealer kode. Tentu saja, penjudi memiliki kemungkinan kalah yang tinggi, dan GLP memiliki peluang menang yang lebih besar dijalankan, kontrak kontrak tunggal Tingkat kemenangan pada dasarnya kurang dari 40%. Kemungkinan seorang penjudi menghasilkan uang di kasino sungguhan kurang dari 20%.

Selain itu, GMX memiliki kemampuan menangkap nilai yang sangat baik. 30% dari biaya platform diberikan kepada pemberi gadai GMX, dan 70% sisanya diberikan kepada pemberi gadai GLP. GMX memberikan 100% biaya platform kepada pemberi token. Semakin baik pengembangan platform, semakin tinggi pendapatan pemegang token. Artinya, nilai token GMX sangat terikat dengan pengembangan platform alasan kenaikan harga GMX.

Token yang diperoleh dari staking GMX bukanlah koin GMX itu sendiri, melainkan ETH dan AVAX. Desain ini sangat menarik, sehingga GMX tidak akan merilis GMX terus menerus karena staking, memainkan permainan matryoshka satu sisi. Saya masih mengagumi struktur sisi proyek. Tentu saja tidak hanya itu, ketika tim proyek merancangnya, misalnya, aset yang digunakan untuk membentuk LP diharuskan memiliki nilai wajar sebelum dapat dijadikan jaminan.Pengaturan ini tidak termasuk gmx itu sendiri adalah Token likuiditas terdiri dari beberapa koin bernilai seperti BTC, usdc eth, LINKUNI, DAI, dan USDT. Dan rasio antara stablecoin dan non-stablecoin di sini hampir 1:1.

Saya memperkirakan nilai pasar GMX akan berkinerja baik di pasar bullish berikutnya. Saat ini saya berpikir DYDX tidak akan mampu melakukannya untuk saat ini. Ini memberikan inovasi untuk transaksi abadi on-chain. Namun, pihak proyek sendiri belum menghasilkan uang dari hal ini. Pihak proyek hanya bisa berharap untuk meningkatkan nilai pasar mata uang tersebut, dan kemudian mendapatkan keuntungan dengan menjual mata uang tersebut pada titik ini. Jika proyek ingin menghasilkan uang, maka harus membuat mata uangnya naik.

Pendapat di atas bukan merupakan opini investasi dan dimaksudkan untuk pertukaran dan diskusi dengan semua orang. Meningkatkan kesadaran akan proyek tersebut.

Saya sudah selesai menulis, ayolah, saya saudara yang inspiratif dari Circle B.