Apa itu Keuangan Puffer?


Puffer adalah platform penjaminan ulang likuiditas asli yang dibangun di atas Eigenlayer. Ini memperkenalkan Token Liquidity Re-staking (nLRT) asli yang mengakumulasi PoS dan hadiah staking ulang. Node dalam protokol memanfaatkan teknologi anti-slash Puffer untuk mengurangi risiko dan meningkatkan efisiensi modal sekaligus meningkatkan imbalannya melalui pertaruhan ulang asli. Misi inti Puffer adalah untuk menjaga "netralitas tepercaya" Ethereum dan meningkatkan serta mempertahankan desentralisasi Ethereum.

Bagaimana cara kerja Puffer Finance?


Puffer Finance beroperasi melalui proses yang dibangun dengan hati-hati yang meningkatkan lanskap pertaruhan likuiditas Ethereum. Berikut penjelasan detail cara kerjanya:


Staking ETH: Pengguna mempertaruhkan Ethereum untuk mendapatkan PufETH (token re-staking likuiditas Puffer), sehingga mendemokratisasikan imbalan PoS.


Dapatkan Hadiah: Peserta mendapatkan hadiah melalui dua metode utama: hadiah PoS aman yang didukung oleh teknologi anti-slash, dan hadiah tambahan yang meningkatkan keuntungan keseluruhan melalui integrasi EigenLayer.


Didukung oleh DeFi: pemegang pufETH dapat memanfaatkan platform DeFi untuk lebih meningkatkan pendapatan mereka dan memanfaatkan likuiditas token.


Tiket Validator: Promosikan NoOps dengan mengoperasikan validator dengan ETH minimal, menyelaraskan insentif, dan mendorong pertumbuhan protokol.


Imbalan Likuiditas: Mengeksekusi AVS di EigenLayer melalui operator re-staking meningkatkan nilai pufETH, memberikan imbalan instan dan menunjukkan komitmen terhadap manfaat langsung bagi pengguna.


Dengan pendekatan terstruktur ini, Puffer Finance tidak hanya menyederhanakan proses staking dan re-staking pada Ethereum, namun juga membuka jalan baru untuk mendapatkan keuntungan, menjadikannya pilihan yang menarik bagi banyak pemain di dunia mata uang kripto.


Masalah apa yang ingin diselesaikan Puffer Finance?


Masalah utama yang ingin dipecahkan oleh Puffer Finance adalah menurunkan hambatan masuk bagi validator untuk berpartisipasi dalam jaringan Ethereum Proof-of-Stake (PoS) dan memerangi tren sentralisasi jaringan. Setelah Ethereum beralih ke mekanisme PoS, meskipun investasi perangkat keras yang diperlukan oleh validator yang berpartisipasi secara teoritis dapat dikurangi, ambang batas penguncian sebesar 32 ETH dan kompleksitas operasi node validasi masih membatasi partisipasi sebagian besar pengguna biasa. Menjadi operator node penuh memerlukan biaya perangkat keras, biaya pemeliharaan, dan biaya operasional berkelanjutan. Untuk node individu dan node kecil yang tidak memiliki keunggulan skala, persyaratan ini menjadi lebih menantang, yang menyebabkan pengurangan jumlah node dalam jaringan secara bertahap.


Menurut data Dune, Lido telah menjadi pemimpin di pasar staking Ethereum, menguasai 31,7% pangsa pasar, diikuti oleh bursa terpusat seperti Coinbase dan Binance, yang masing-masing menempati 14,9% dan 3,9% pangsa pasar tren ini jelas merupakan perkembangan negatif bagi Ethereum.


Bagaimana menyelesaikan:

Puffer Finance bertujuan untuk memecahkan masalah sentralisasi jaringan Ethereum. Dalam desainnya sendiri, "desentralisasi" telah dianggap sebagai tujuan inti sejak awal. Puffer Finance akan mengadopsi model bebas izin yang sepenuhnya terbuka dari tahap testnet untuk mendukung apa pun ide. Individu yang ingin bergabung dengan pekerjaan verifikasi simpul Puffer masuk. Selain itu, Puffer telah menyiapkan mekanisme "Burst Threshold", yang berkomitmen untuk secara sukarela membatasi pangsa pasarnya di node verifikasi Ethereum hingga tidak lebih dari 22% dari total node verifikasi Ethereum. Puffer bertujuan untuk mencegah Ethereum menggunakan pengendalian diri ini metode. Over sentralisasi.


Turunkan ambang batas untuk operator node

Untuk operator node, Puffer mengurangi deposit untuk operator node (NoOps) menjadi hanya 1 ETH. Jika anti-penyitaan tidak digunakan, deposit tersebut memerlukan 2 ETH. Hal ini sangat mengurangi hambatan masuk untuk NoOps dan memungkinkan lebih banyak keterlibatan NoOps yang tidak dilembagakan.

Mengapa Puffer dapat mengurangi deposit menjadi 1 ETH tanpa kehilangan keamanan Ethereum? Kuncinya terletak pada teknologi Secure-Signer yang dikembangkan dengan pendanaan dari Ethereum Foundation. Secure-Signer adalah alat penandatanganan jarak jauh yang menggunakan Intel SGX sebagai lingkungan eksekusi tepercaya (TEE) untuk mengelola kunci verifikasi atas nama klien konsensus, sehingga memungkinkan verifikasi Kunci pribadi disimpan di area isolasi yang aman untuk mencegah tanda tangan ganda yang tidak disengaja dan melindungi pemberi ikrar independen dari denda dan penyitaan, menyediakan alat teknis yang diperlukan orang biasa untuk membangun simpul verifikasi.

Teknologi Puffer tidak hanya memungkinkan lebih banyak orang biasa untuk menjalankan node verifikasi dengan lebih sedikit uang, tetapi juga memungkinkan jumlah modal yang sama untuk menjalankan lebih banyak node verifikasi, yang tidak hanya meningkatkan efisiensi penggunaan modal tetapi juga memperkuat desentralisasi Ethereum. Saat ini, operator node profesional berskala besar HashQuark dan InfStones telah menjalin kemitraan strategis dengan Puffer untuk membangun protokol staking likuiditas tanpa izin dan menjaga desentralisasi Ethereum.


Berdasarkan EigenLayer, manfaat yang ditingkatkan

Pasar memiliki permintaan dan kepercayaan yang tinggi terhadap layanan penjaminan ulang likuiditas EigenLayer. Data historis menunjukkan bahwa setiap kali EigenLayer membuka jendela penjaminan ulang LST, pasar merespons dengan sangat antusias dan dengan cepat mencapai batas modal. Eigenlayer telah berhasil menarik pendanaan $1,8 miliar dengan membuka jendela ulang LST hanya enam kali.

Karena Puffer dibangun di EigenLayer, NoOps dapat mempertaruhkan kembali ETH yang dijanjikan dalam rantai suar secara langsung melalui EigenLayer, dan pada saat yang sama memperoleh hadiah Ethereum PoS dan hadiah tambahan dari Layanan Verifikasi Aktif (AVS). berbagai Apa yang dihasilkan sistem, termasuk oracle dan ketersediaan data (DA), memungkinkan NoOps memperoleh lebih banyak keuntungan dari satu investasi, sehingga sangat meningkatkan pendapatan NoOps dan efisiensi penggunaan perangkat keras.


Mekanisme “Verifier Ticket” untuk mengurangi risiko

Selain itu, kunci untuk memastikan bahwa operator node Puffer dan pemangku kepentingan ETH dapat bekerja sama dalam keadaan tanpa izin adalah bahwa Puffer mengadopsi mekanisme "tiket validator", yang berasal dari "Komitmen Pemulusan" yang diumumkan secara resmi sebelumnya, yang berarti bahwa NoOps perlu melakukannya membayar biaya komitmen pemulusan yang tidak dapat dikembalikan di muka untuk mendapatkan "tiket" menjadi operator node Puffer. Besarnya biaya komitmen adalah perkiraan imbalan PoS yang ditetapkan di masa depan. Dengan cara ini, para pemangku kepentingan di Puffer akan menerima imbalan PoS berbulan-bulan di muka. Metode komitmen prabayar ini memastikan bahwa NoOps yang bergabung dengan biaya rendah dapat melakukan tanggung jawab verifikasi dengan sempurna, sehingga mengurangi risiko kinerja buruk atau pencurian MEV.

Pembiayaan


Puffer Finance menerima sumbangan sebesar US$120.000 dari Ethereum Foundation pada tahun-tahun awalnya, dan pembiayaan kumulatifnya dalam dua putaran melebihi US$6,1 juta.

Binance Labs mengumumkan bahwa mereka telah melakukan investasi strategis di Puffer Finance. Berita ini tentu menambah banyak eksposur ke Puffer. Untuk sebuah proyek yang belum diluncurkan secara resmi, situasi pendanaan seringkali menjadi indikator penting bagi pihak luar untuk mengevaluasi potensi dan stabilitas jangka panjang.


Investor Puffer adalah salah satu alasan mengapa Puffer dicari oleh banyak pengguna. Selain CEX Binance yang baru saja diumumkan, Puffer menerima sumbangan $120,000 dari Ethereum Foundation pada tahun-tahun awalnya, dan Justin Drake, seorang peneliti di Ethereum Foundation, berfungsi sebagai penasihat tim. Dalam dua putaran pembiayaan Puffer sebelumnya, investor termasuk Sreeram Kannan, pendiri EigenLayer, Frederick Allen, direktur bisnis staking Coinbase, dan pemain penting lainnya di jalur LSD. Kekuatan modal ini telah memberi Puffer landasan pengembangan yang kokoh.​

Pembiayaan putaran pertama berjumlah US$650.000, dipimpin oleh Jump Crypto, dengan partisipasi dari Arcanum Capital dan IoTeX.

Pembiayaan putaran kedua mengumpulkan US$5.5 juta, dipimpin oleh Lemniscap dan Lightspeed Faction, dengan partisipasi dari Brevan Howard Digital, Bankless Ventures, Animoca Ventures, Kucoin Ventures, Sreeram Kannan (Pendiri Eigen Layer), Frederick Allen (Kepala Coinbase Staking Business ), Shenyu (usaha patungan F2pool dan Cobo), Richard Malone (Chief Commercial Officer Obol), Mr. Block (kontributor inti Curve), Ramble (Presiden Asosiasi Blockchain Amerika Utara), dll.

Jumlah pendanaan putaran ketiga tidak diungkapkan.

Puffer Finance putaran keempat menyelesaikan pembiayaan Seri A sebesar US$18 juta, dengan valuasi US$200 juta

Brevan Howard Digital dan Electric Capital memimpin putaran ini, dengan investor termasuk Coinbase Ventures, Kraken Ventures, Lemniscap, Franklin Templeton, Fidelity, Mechanism, Lightspeed Faction, Consensys, Animoca, dan GSR. Putaran pendanaan baru akan digunakan untuk membantu peluncuran jaringan utama Puffer.

Apa selanjutnya untuk Puffer Finance?


Putaran Seri A ini lebih dari sekedar tonggak sejarah, ini adalah batu loncatan untuk membuat kemajuan signifikan dalam Liquid Restake. Saat kami mempersiapkan peluncuran mainnet, fokus kami tetap pada penciptaan ekosistem Ethereum yang inklusif, aman, dan terdesentralisasi, memastikan bahwa Puffer tetap menjadi mercusuar inovasi di lautan blockchain.

Setelah mainnet diluncurkan, Puffer Finance akan semakin memperkaya ekosistem pemegang pufETH. Sejalan dengan peta jalan strategis kami, kami berkomitmen untuk menjadi hub AVS, mendorong pertumbuhan dan meningkatkan penawaran kami kepada pengguna.

tim


Anggota terkemuka dari tim pengembangan Puffer meliputi:

Jason Vranek - Salah satu pendiri dan Chief Technology Officer Puffer Finance: meraih gelar Bachelor of Science dan gelar Master di bidang Computer Science dari University of California.

Amir Forouzani - Salah satu pendiri dan CEO Puffer Finance: Lulus dari Monash University dalam bidang Sains Terapan dan meraih gelar Master of Science dari University of Southern California.

Model tata kelola mata uang ganda Puffer Finance


Mekanisme Puffer mencakup dua token, token janji likuiditas pufETH dan token tata kelola PUFI. Pengguna yang menjaminkan ETH pada Puffer dapat memperoleh token pufETH cair. PUFI akan digunakan untuk memilih tata kelola di Puffer DAO. Model ekonomi token spesifik belum diungkapkan.

peta rute



Peta jalan pengembangan masa depan Puffer untuk Chia memiliki empat tahap utama:

1. Setoran waktu nyata: memungkinkan pengguna menyetorkan bibinya ke dalam sistem.

2. Startup Testnet: Uji fungsi yang diperbarui di testnet.

3. Peluncuran Mainnet: Puffer Network secara resmi diluncurkan di mainnet.

4. Infrastruktur vertikal: Mengembangkan infrastruktur khusus untuk meningkatkan kinerja dan pengalaman pengguna.

Meringkaskan


Penggadaian kembali telah menjadi topik hangat selama siklus ini karena proyek-proyek di bidang ini menarik modal dalam jumlah besar.

Sebagai bintang baru di ekosistem EigenLayer, poin paling penting dari Puffer adalah fungsi staking mainnet Ethereum yang akan datang. Pada saat itu, pengguna dapat berpartisipasi langsung dalam konsensus Ethereum melalui Puffer, yang akan sangat menurunkan ambang batas partisipasi pribadi dalam verifikasi.

Dengan dukungan ganda antara modal dan komunitas, Puffer diharapkan dapat menarik lebih banyak pengguna untuk mengadopsi mekanisme inovatifnya guna memperoleh manfaat staking ETH. Hal ini tidak hanya memperkaya skenario penerapan Puffer, tetapi juga akan membantu mendorong desentralisasi jaringan Ethereum. Kami berharap inovasi produk Puffer dapat memberikan nilai nyata bagi pengguna dan mendorong kemakmuran serta pengembangan ekosistem EigenLayer.

Akhirnya, saya berharap Anda semua segera kaya!