Ditulis oleh: 563
Disusun oleh: Shenchao TechFlow
Di tahun 2023, Liquidity Collateralized Derivatives (LSD) menjadi salah satu topik terhangat. Protokol-protokol ini menerima ETH yang disimpan, melakukan staking untuk mengamankan jaringan, dan meneruskan hadiah staking kepada pengguna yang memegang LSD mereka (dikurangi sejumlah biaya). Ini sangat menyederhanakan proses staking bagi pengguna sekaligus memungkinkan mereka menggunakan LSD di DeFi.
Hari ini kita melihat beberapa pihak proyek LSD menjanjikan yang bersaing langsung dengan pemimpin pasar Lido dalam hal teknologi, keterjangkauan, dan kesederhanaan.
Posisi terdepan Lido sebagian besar disebabkan oleh keunggulan mereka sebagai penggerak pertama. dan kemampuan mereka untuk memanfaatkan efek jaringan mereka untuk menjadi opsi “paling aman” bagi pengguna untuk memasuki dunia staking ETH.
Jadi bagaimana protokol lain bersaing?
Pelaku pasar cenderung bertindak demi kepentingan mereka sendiri, meskipun beberapa orang yang menganut paham puritan mungkin tidak mau mempercayai hal ini. Untuk melengserkan raja ini (atau melemahkan dominasinya), para penantang baru ini harus menawarkan sesuatu yang jauh lebih baik daripada Lido.
Dalam pandangan kami, keuntungan-keuntungan ini dapat mencakup:
tingkat pengembalian yang lebih tinggi;
Lebih mudah untuk memulai;
lebih banyak komposisi dan/atau keamanan;
Inovasi.
Dalam artikel ini, kita akan melihat lima pesaing awal yang ingin terkenal dengan menawarkan solusi baru di bidang LSD.
1.Prisma
Prisma membuat heboh dengan artikel Mirror pertama mereka, menyebut diri mereka sebagai “permainan terbaik untuk token staking cair”. Prisma bertujuan untuk memanfaatkan roda gila Curve untuk mendorong adopsi stablecoin (acUSD) mereka secara luas. Mirip dengan proyek seperti Gravita dan Lybra, Prisma menggunakan model Likuiditas dan mengadaptasinya sehingga acUSD dapat menargetkan lima LSD teratas (stETH Lido, cbETH Coinbase, rETH Rocket Pool, frxETH Frax, dan WBETH Binance) untuk casting. Pembobotan dan integrasi di masa depan belum ditentukan.
Secara teori, memegang acUSD akan memberi insentif kepada lebih banyak pengguna untuk mempertaruhkan ETH mereka menggunakan token staking cair.
Selain biaya perdagangan, penyedia likuiditas acUSD akan menerima token CRV, CVX, dan PRISMA, bersama dengan imbalan staking ETH standar mereka;
Prisma akan memiliki integrasi utama dengan Curve, Convex, Frax, Conic, dan LlamaNodes sejak awal.
2.Bengkak
LSD swETH Swell telah menerima banyak perhatian dari komunitas dan telah melampaui $50 juta dalam total nilai terkunci (TVL) berkat program insentif Voyage saat ini. Swell memposisikan dirinya sebagai platform yang konsisten dengan nilai-nilai Ethereum dan berharap dapat memberikan proses orientasi yang lebih mudah bagi pengguna baru.
Pengguna dapat membeli ETH langsung melalui Google/Apple Pay, kartu kredit atau rekening bank.
Integrasi mitra memungkinkan pengguna memperoleh swETH secara langsung dengan menyediakan likuiditas.
3.unshETH
Tujuan dari unshETH adalah untuk merangsang persaingan yang sehat di bidang LSD dengan menawarkan beragam LSD yang terdiri dari sekumpulan LSD dasar. Bobot keranjang diseimbangkan melalui tata kelola dan saat ini mencakup wstETH Lido, rETH RocketPool, cbETH Coinbase, sfrxETH Frax, ankrETH Anker, dan swETH Swell. Karena para arbitrase diberi insentif untuk menyeimbangkan bobot LSD yang mendasari unshETH, aktivitas ekonomi pasti akan mengikuti setiap keputusan tata kelola.
Selain imbalan staking standar dari keranjang LSD yang mendasarinya, unshETH juga mendapatkan manfaat tambahan melalui biaya penyeimbangan ulang.
Dibangun di LayerZero berarti unshETH dapat ditransfer pada rantai yang berbeda, yang memberikan kemungkinan untuk strategi likuiditas baru.
Dimasukkannya unshETH menciptakan tekanan pembelian baru pada proyek-proyek LSD yang sedang berkembang, menjadikan unshETH sebagai mitra potensial.
4. Asal Eter
Dengan menggabungkan strategi perolehan hasil otomatis dengan imbalan staking Ethereum, Origin Ether dapat menawarkan imbalan menarik kepada para deposannya. Mirip dengan LSD lain yang disebutkan, OETH mendukung deposit ETH dengan rasio 1:1 dan mencari hasil dengan mendiversifikasi investasi Anda di ruang DeFi. Saat ini, pendapatan berasal dari aspek berikut (diurutkan berdasarkan bobot):
Kumpulan Likuiditas Cembung ETH-OETH;
Rocket Pool untuk rETH;
sfrxETH oleh Frax;
stETH Lido.
Hasil yang tinggi memungkinkan Origin Ether mengakumulasi sekitar $35 juta di TVL hanya dalam satu bulan.
Pengembalian tahunan Origin Ether selama 30 hari terakhir adalah sekitar 9%, dua kali lipat dari beberapa pesaing.
Strategi otomatis Origin menghilangkan kebingungan bagi pengguna, yang tidak perlu lagi mencari-cari keuntungan yang paling menguntungkan.
5.Diva
Diva berharap untuk menggabungkan komposisi pertaruhan likuiditas dengan desentralisasi yang dibawa oleh teknologi verifikasi terdistribusi. Singkatnya, DVT memungkinkan distribusi kunci privat validator yang dapat diverifikasi melalui pembagian kunci yang diminimalkan kepercayaan. Dalam praktiknya, pengguna dapat menggabungkan komposisi LSD dengan sebagian besar manfaat desentralisasi yang didapat dengan menjalankan node ETH mereka sendiri, tanpa memerlukan staking minimum.
DVT adalah teknologi baru yang membawa desentralisasi lebih lanjut pada staking ETH.
DVT memungkinkan redundansi node dan waktu aktif yang lebih baik, membantu menstabilkan imbalan.
Ceritanya masih jauh dari selesai
Mari kita mundur selangkah dan melihatnya dari perspektif lain – dengan selesainya merger, staking ETH masih dalam tahap awal. Dibandingkan dengan jaringan lapisan 1 proof-of-stake (PoS) lainnya, proporsi ETH yang digunakan untuk staking masih di bawah 20%.
Jika kita berasumsi bahwa staking ETH pada akhirnya akan sejalan dengan mayoritas PoS, maka ada banyak waktu bagi protokol staking untuk menciptakan ceruk pasarnya sendiri. Kami telah memamerkan beberapa proyek di sini yang menawarkan keunikan mereka sendiri pada derivatif yang dijaminkan likuid, baik itu entri yang lebih mudah, teknologi baru, kasus penggunaan baru, atau pengembalian tahunan yang lebih tinggi; masih banyak lagi yang bisa dinikmati di LSDfi Tempat yang menarik.