Arbitrase mata uang kripto menarik banyak pedagang berpengalaman dan bahkan lebih banyak pemula, karena diposisikan sebagai cara yang bebas risiko dan mudah untuk menghasilkan uang: tidak diperlukan analisis teknis atau fundamental, modal awal bisa berapa saja, dan pendapatannya hampir seketika.
Dalam artikel ini, kita akan melihat apa sebenarnya arbitrase mata uang kripto dan mengapa semua orang tahu tentang “memutar Binance”, namun tidak semua orang dapat melakukannya dalam praktiknya.
Artikel ini diproduksi oleh Incrypted dan ditujukan untuk tujuan pendidikan. Kami berharap materi ini akan membantu Anda lebih memahami dan mempelajari pasar mata uang kripto.
Apa itu arbitrase cryptocurrency dengan kata sederhana?
Arbitrase mengacu pada pembelian suatu aset dengan tujuan untuk segera menjualnya kembali dengan harga yang lebih baik di pasar lain atau pada pasangan perdagangan lain: seorang arbitrase dapat membeli 1 ETH di bursa Binance seharga $1,500, dan kemudian menjualnya di Coinbase seharga $1,600.
Baik pedagang biasa maupun pembuat pasar besar menghasilkan uang dari arbitrase, dan secara umum jenis aktivitas ini umum terjadi di semua pasar. Karakteristik utama arbitrase sebagai salah satu jenis perdagangan adalah:
Risiko transaksi rendah: secara teori, Anda bisa memperoleh penghasilan tanpa risiko, karena jual beli terjadi sebelum harga sempat berubah secara signifikan.
Kecepatan: Karena harga di pasar kripto berubah begitu cepat, arbitrase harus menyelesaikan perdagangan dalam hitungan menit atau detik. Seringkali aktivitas ini dilakukan secara otomatis.
Volume besar: sebagai aturan, pendapatan dari arbitrase kecil dalam persentase (jarang lebih dari 5-10%), jadi untuk mendapatkan keuntungan nyata Anda perlu melakukan transaksi besar.
Basis pasar arbitrase adalah kesenjangan harga (gaps), yang terbentuk pada platform atau pasangan perdagangan yang berbeda karena perbedaan keseimbangan penawaran/permintaan. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa, pada dasarnya, setiap pasangan perdagangan, dan khususnya bursa, adalah pasar yang terpisah, yang harga-harganya terbentuk secara independen dari pasar lain. Para arbitrase menjembatani kesenjangan ini dengan menerima pendapatan dari perbedaan nilai tukar sebagai imbalan.
Dari perspektif pasar, arbitrase adalah aktivitas menguntungkan yang meminimalkan kesenjangan harga dan mempertahankan harga aset rata-rata yang stabil. Harga yang stabil pada CEX modern tidak akan mungkin terjadi tanpa arbitrase profesional berskala besar.
Bagaimana arbitrase muncul?
Sejarah arbitrase mata uang kripto dimulai pada tahap awal pasar, ditandai dengan likuiditas rendah, sejumlah kecil platform perdagangan, dan modal terfragmentasi. Perbedaan nilai BTC di masing-masing situs bisa mencapai beberapa puluh persen karena tidak adanya pembuat pasar yang besar dan perbedaan keseimbangan pasokan dan permintaan. Berikut ini beberapa contoh paling terkenal:
Kesenjangan harga yang besar di bursa kripto Afrika pada tahun 2017. Jadi, saat ini di situs Golix, harga BTC 87% lebih tinggi dari rata-rata CEX. Hal ini disebabkan oleh isolasi finansial di wilayah tersebut dan tingginya permintaan yang disebabkan oleh inflasi mata uang fiat lokal.
Premium untuk BTC di pasar Jepang yang ada hingga tahun 2018. Tingginya biaya Bitcoin di situs lokal disebabkan oleh fakta bahwa sebagian besar situs asing tidak dapat beroperasi di dalam negeri. Melalui arbitrase Alameda Research mampu mengembangkan BTC, yang kemudian meluncurkan FTX.
Kimchi Premium: perbedaan antara nilai mata uang kripto di bursa kripto Korea dan global. Alasannya sama dengan kasus Jepang – peraturan ketat untuk situs internasional. Omong-omong, penghargaan Kimchi masih berfungsi, meski tidak begitu terlihat.
Sebelum munculnya pembuat pasar profesional dan modal institusional yang besar, peluang arbitrase tersedia bagi pedagang biasa. Namun sejak bull run pada tahun 2017, arbitrase yang kurang lebih menguntungkan di CEX telah berpindah ke tangan para pembuat pasar, yang dapat merespons kesenjangan tersebut dengan lebih cepat melalui otomatisasi dan perdagangan yang lebih efisien dalam skala internasional.
Catatan: Pada masa-masa awal setelah munculnya DEX dan DeFi, pengguna biasa juga memiliki kesempatan untuk menghasilkan uang dari arbitrase mata uang kripto dengan berdagang antara CEX dan DEX atau kumpulan/platform likuiditas yang berbeda. Kini sebagian besar transaksi arbitrase berasal dari bot, yang dapat melacak transaksi sebelum diproses.
Jenis arbitrase
Ada beberapa jenis arbitrase, berdasarkan skala transaksi dan jumlah tautan yang terlibat:
Intra-exchange: melakukan transaksi pada platform yang sama, namun pada pasangan dagang yang berbeda. Keuntungan utama dari metode ini adalah kecepatan, karena crypt tidak perlu ditransfer antar situs; pembelian dan penjualan dapat memakan waktu beberapa detik.
Antar-pertukaran: melibatkan pembelian aset di satu bursa dan menjualnya di bursa lain. Ini adalah metode yang lebih kompleks karena memerlukan akun di kedua platform dan transfer dana antar bursa, yang dikaitkan dengan komisi tambahan dan penundaan waktu.
Internasional: Transaksi arbitrase menggunakan platform perdagangan di banyak negara, serta metode pembayaran lokal dan mata uang fiat. Jenis arbitrase yang paling sulit.
Biasanya, seiring dengan skala transaksi, jumlah situs/aset yang terlibat juga meningkat, sehingga mempersulit implementasinya.
Arbitrase DEX juga patut disorot, mekanismenya sangat berbeda dan didasarkan pada kumpulan likuiditas, slippage, nilai aset di berbagai jaringan, dan bahkan urutan transaksi di mempool. Ini adalah topik besar yang akan kami bahas dalam artikel terpisah.
Bagaimana arbitrase P2P dilakukan?
Jenis arbitrase yang terpisah adalah arbitrase pada platform P2P. Fitur utama perdagangan P2P adalah harga yang dinegosiasikan antara para pihak yang bertransaksi. Artinya harga transaksi langsung mungkin berbeda dengan harga pasar:
Ini adalah nilai pasar BTC di Binance saat dibeli melalui buku pesanan:
Ini adalah biaya penjualan BTC di Bitcoin P2P saat membayar di Payeer secara bersamaan:
Artinya, Anda bisa membeli BTC lebih murah langsung di bursa dan menjualnya di P2P, asalkan metode pembayarannya cocok untuk Anda. Hal ini juga berlaku sebaliknya: harga untuk P2P bisa lebih rendah dari harga pasar, meskipun lebih jarang
Penting: seringkali metode pembayaranlah yang menentukan biaya ketika membeli/menjual suatu aset secara P2P: tidak semua bank atau dompet nyaman bagi pengguna, yang lainnya tidak didukung oleh bursa. Oleh karena itu, banyak yang bersedia membayar premi untuk penarikan fiat langsung ke alat pembayaran yang diinginkan.
Versi arbitrase P2P yang lebih kompleks melibatkan pembukaan iklan untuk membeli atau menjual secara mandiri. Dalam hal ini, pedagang sendiri yang menentukan harga penawaran, yang mungkin berbeda dari pasar dalam satu arah atau lainnya: misalnya, Anda dapat membeli BTC di bawah harga pasar, dan kemudian menjualnya di bursa atau melalui penawaran lain di pasar. harga pasar.
Penting untuk memahami apa sebenarnya yang menyebabkan perbedaan harga. Cryptan siap menjual di bawah pasar atau membeli di atas jika mendapat keuntungan tambahan, baik bekerja tanpa KYC, penarikan dana langsung tanpa komisi, atau menukar mata uang fiat yang tidak populer. Oleh karena itu, sebelum mulai bekerja, Anda perlu mempelajari berbagai platform P2P, harga dan keuntungan utamanya bagi pengguna.
Tautan arbitrase: struktur dan algoritma tindakan
Dalam praktiknya, pelaku arbitrase bekerja melalui apa yang disebut tautan arbitrase - algoritme yang menjelaskan di mana dan aset apa yang harus dibeli dan di mana harus dijual untuk menghasilkan uang dari perbedaan harga. Tautan arbitrase paling sederhana terlihat seperti ini:
Beli ETH dengan harga X di Binance P2P;
Tarik ke dompet pertukaran WhiteBit;
Jual di WhiteBit dengan harga Y.
Namun, pada umumnya, bundelnya lebih kompleks dan dapat mencakup hingga 10+ pasangan dan platform perdagangan perantara, dan juga melibatkan penggunaan mata uang fiat asing atau pertukaran gabungan CEX dan DEX.
Melakukan semua tindakan secara berurutan disebut lingkaran. Profitabilitas tautan diperkirakan sebagai persentase dari dana yang diinvestasikan yang diperoleh pada akhir lingkaran. Misalnya, jika pengembalian sebesar 15% ditunjukkan, ini berarti bahwa seorang trader dapat memperoleh 15% dari depositnya dalam 1 putaran. Idealnya, koneksi dibangun sedemikian rupa sehingga pendapatan dari putaran sebelumnya dapat digunakan pada putaran berikutnya, secara bertahap meningkatkan deposit dan jumlah keuntungan.
Penting: kekhasan tautan arbitrase adalah sifatnya yang bersifat jangka pendek - segera setelah tautan tersebut dipublikasikan atau ditemukan oleh pembuat pasar besar, kesenjangan harga mulai menyusut. Ketika bundel digunakan, karena pemerataan keseimbangan penawaran/permintaan, pendapatan dari bundel tersebut berkurang.
Tugas utama seorang arbitrase adalah mendeteksi ketidakseimbangan di pasar yang berbeda dan membangun hubungan arbitrase. Untuk melakukan ini, pedagang menggunakan bot, pemindai, atau agregator data biasa.
Pemindai. Apa yang harus digunakan?
Buku pesanan bursa dan transaksi blockchain tersedia untuk umum, artinya data harga di seluruh pasar dapat dikumpulkan dan dianalisis untuk mengungkap peluang arbitrase. Sumber informasi yang paling mudah diakses dan sederhana adalah agregator data:
Cryptorank menawarkan tab Arbitrase terpisah pada halaman mata uang kripto tertentu. Tab ini menampilkan kesenjangan harga saat berdagang di berbagai platform. Sekarang ini adalah alat gratis yang paling nyaman untuk melacak bundel:
Daftar lengkap pasar untuk setiap mata uang tersedia di Coinmarketcap, yang memungkinkan Anda memantau perbedaan nilai tukar pada pasangan perdagangan yang berbeda dan pada bursa kripto yang berbeda:
Dexscreener memungkinkan Anda melacak kumpulan likuiditas untuk pasangan atau koin yang dipilih, dan juga perbedaan nilai tukar dalam kumpulan tersebut. Namun penting untuk mempertimbangkan bahwa kumpulan itu sendiri dapat diterapkan di DEX yang berbeda dan bahkan di jaringan yang berbeda:
Memantau kesenjangan harga dan membangun hubungan secara manual memerlukan banyak upaya dan waktu - yaitu, sumber daya yang paling sedikit dimiliki oleh para arbitrase. Oleh karena itu, banyak pedagang menggunakan pemindai yang memungkinkan mereka mendeteksi bundel secara otomatis atau semi-otomatis dan memperdagangkannya. Contoh layanan tersebut:
aplikasi koin;
Pemindai arbitrase;
Alat Arbi.
Perangkat lunak tersebut bisa berbayar atau gratis, yang secara langsung menentukan fungsinya. Oleh karena itu, versi gratis pada dasarnya hanya menyediakan petunjuk pertukaran dan dapat mengirimkan pemberitahuan ke jejaring sosial, sementara perangkat lunak yang lebih kompleks menggunakan bot perdagangan dan perdagangan API untuk segera menggunakan pasangan yang ditemukan.
Penting: ada lusinan dan ratusan pemindai serupa di web dari pengembang berbeda. Beberapa mengharuskan menghubungkan akun bursa atau melakukan deposit untuk perdagangan otomatis. Artinya, uang sungguhan dipertaruhkan, yang Anda transfer ke kendali perangkat lunak, yang berarti bahwa sebelum menginstal dan menggunakan pemindai, pastikan untuk melakukan DYOR!
Sumber tambahan
Selain agregator data terbuka dan perangkat lunak khusus, arbitrase, terutama pemula, menggunakan sumber informasi lain untuk mencari koneksi:
Saluran TG dengan berbagai koneksi, skema, dan sinyal: sebagai aturan, saluran tersebut terlambat menawarkan informasi atau mencoba menjual produk mereka kepada pemirsa.
Klub alfa dan grup pribadi: untuk area aktivitas ini juga terdapat obrolan, grup, dan server tertutup. Terkadang, mereka dapat menawarkan lebih banyak informasi terkini dibandingkan sumber publik.
Media Sosial Lainnya: Influencer khusus di Twitter sering memposting informasi terkait arbitrase dan ikatan.
Keandalan dan relevansi data tersebut bergantung pada sumbernya. Biasanya, Anda harus membayar untuk akses awal ke koneksi yang benar-benar berfungsi dan, tentu saja, tidak ada yang bisa memprediksi berapa lama arah tersebut akan menguntungkan. Oleh karena itu, penting untuk mempelajari cara membangun koneksi sendiri dan menganalisis pasar untuk mencari peluang.
Alternatif sinyal dan koneksi juga merupakan kursus arbitrase dari influencer dan pedagang. Mereka sering kali menyertakan informasi dari sumber terbuka, namun efektivitas kursus harus dinilai secara terpisah dalam setiap kasus, dan untuk ini Anda harus terlebih dahulu membiasakan diri dengan informasi terbuka untuk menavigasi ceruk dengan lebih baik dan memahami betapa bermanfaatnya konten pelatihan berbayar. produk akan.
Apakah arbitrase legal?
Arbitrase adalah aktivitas perdagangan yang sah selama persyaratan peraturan dari platform yang digunakan terpenuhi. Aturan-aturan ini mungkin termasuk:
lulus KYC;
batasan perdagangan;
verifikasi alat pembayaran.
Tuduhan utama yang mungkin dihadapi seorang arbitrase adalah pencucian uang. Untuk menghindarinya, cukup dengan membuktikan asal usul harta titipan. Juga tidak disarankan untuk menggunakan mixer atau alat anonimisasi lainnya, karena transaksi tersebut ditandai oleh bursa sebagai transaksi berisiko tinggi dan mungkin dibekukan.
Saat menggunakan alat otomatisasi yang menyediakan koneksi langsung ke akun bursa (perdagangan API otomatis), ada baiknya mempelajari kebijakan situs sehubungan dengan perangkat lunak tersebut.
Penting: masalah legalitas transaksi menjadi lebih kompleks seiring dengan meningkatnya jumlah yurisdiksi dan saluran interaksi dengan fiat. Misalnya, tidak semua bank di negara tersebut mendukung transfer ke rekening pertukaran kripto atau penarikan dana, dan beberapa situs lokal mungkin ditutup untuk orang asing.
Pertukaran mana yang harus saya daftarkan untuk arbitrase?
Daftar spesifik platform bergantung pada skala transaksi Anda dan jenis platform interaksi (CEX atau DEX). Biasanya, kesenjangan harga terbesar terjadi antara pasangan di bursa teratas dan situs yang kurang dikenal, jadi Anda mungkin memerlukan akun di:
binance.
Kraken.
Bittrex.
stempel bit.
Untuk mendapatkan daftar bursa yang lengkap, Anda harus terlebih dahulu meneliti kemungkinan arah arbitrase untuk aset yang dipilih. Misalnya, Anda dapat menggunakan bagian Arbitrase di Cryptorank sebagai titik awal. Di sini Anda dapat langsung melihat pertukaran yang memungkinkan terjadinya arbitrase:
Selain itu, perangkat lunak otomatisasi arbitrase hanya mendukung CEX dan DEX tertentu. Jika Anda berencana menggunakan alat ini, Anda akan menerima daftar situs untuk pendaftaran setelah mengunduh dan meluncurkan aplikasi. Artinya, Anda harus melanjutkan pembuatan akun hanya setelah memantau pasar, mencari koneksi umum, dan mempelajari platform yang terlibat.
Aturan umum untuk arbitrase profesional adalah semakin banyak akun, semakin banyak potensi koneksi.
Namun tidak selalu mudah untuk mendaftar di bursa dan melalui KYC, terutama jika menyangkut platform lokal tertutup atau bursa yang kurang dikenal. Penting untuk menjaga keseimbangan antara jumlah akun, kerumitan pendaftaran, dan efisiensi penggunaan.
Kesimpulan
Arbitrase mata uang kripto menghasilkan uang dari perbedaan harga suatu aset di pasar yang berbeda. Ini memberikan pendapatan yang cepat dan berisiko rendah pada perdagangan antar bursa. Secara umum, ini merupakan perkembangan positif bagi pasar kripto, karena memungkinkan kita mengurangi fragmentasi modal dan memastikan biaya rata-rata mata uang kripto yang stabil.
Pada tahap awal pasar, arbitrase tersedia bagi pengguna biasa dan memberikan peluang untuk menghasilkan uang bahkan dengan modal kecil. Sekarang ceruk ini sebagian besar ditempati oleh pembuat pasar profesional dan bot perdagangan, yang menutup kesenjangan harga lebih cepat dan lebih efisien daripada kebanyakan pedagang.
Namun, peluang untuk mendapatkan penghasilan tetap ada hingga saat ini. Untuk melakukan hal ini, seorang arbitrase harus mengembangkan keterampilan dalam mencari dan menganalisis informasi, serta mengelola lusinan akun dan dompet di situs terpusat dan terdesentralisasi. Jadi DYOR dan selamat berpasangan!