Penulis asli: Karen, Foresight News

Tokenisasi RWA (Aset Dunia Nyata) tidak hanya menjadi kunci agar DeFi dan Web3 menjadi arus utama, tetapi juga berpotensi mengganggu bidang keuangan tertentu.

"Semuanya dapat ditokenisasi" bukan sekadar omong kosong. Di blockchain, nilai berwujud atau tidak berwujud apa pun dapat direpresentasikan di rantai, termasuk emas, real estat, utang, obligasi, seni, kredit karbon, dan bahkan lisensi kepemilikan dan konten. Karena keuntungan besar tokenisasi RWA, seperti biaya rendah, efisiensi tinggi, aksesibilitas luas karena kepemilikan terpisah, likuiditas tinggi, dan adopsi DeFi, semakin banyak raksasa keuangan mulai menguji dan menerapkan di bidang ini.

Laporan penelitian terbaru dari Citi memperkirakan bahwa pada tahun 2030, akan ada $4 triliun hingga $5 triliun dalam sekuritas digital yang ditokenisasi dan $1 triliun dalam transaksi pembiayaan perdagangan berdasarkan teknologi buku besar terdistribusi. Perkiraan radikal ini didasarkan pada asumsi berikut:

1. Pasar tokenisasi sebesar $1,9 triliun (1%) diperkirakan berada di pasar obligasi korporasi non-keuangan dan kuasi-negara senilai $187 triliun;

2. Diperkirakan akan ada pasar tokenisasi sebesar $1,5 triliun (7,5%) di pasar dana real estat senilai $20 triliun;

3. Diperkirakan akan ada pasar tokenisasi senilai $0,7 triliun (10%) di pasar ekuitas swasta dan dana modal ventura senilai $7 triliun;

4. Pasar tokenisasi yang diperkirakan mencapai $1 triliun (2%) diharapkan mencakup pasar pembiayaan sekuritas dan aktivitas hipotek senilai $42 triliun.

5. Diperkirakan akan ada pasar tokenisasi senilai $1 triliun di pasar pembiayaan perdagangan senilai $12 triliun.

Otoritas Moneter Hong Kong juga menyebutkan dalam Program Percontohan Dolar Hong Kong Digital yang diumumkan bulan ini bahwa 16 perusahaan terpilih dari sektor keuangan, pembayaran, dan teknologi akan melakukan uji coba putaran pertama tahun ini untuk melakukan penelitian mendalam tentang potensi kasus penggunaan dolar Hong Kong digital di enam area, termasuk pembayaran komprehensif, pembayaran yang dapat diprogram, pembayaran offline, setoran tokenisasi, penyelesaian transaksi Internet generasi ketiga (Web3), dan penyelesaian aset tokenisasi. Faktanya, pada bulan Februari tahun ini, Pemerintah Daerah Administratif Khusus Hong Kong berhasil menerbitkan obligasi hijau tokenisasi senilai HK$800 juta. Ini adalah obligasi hijau tokenisasi pertama di dunia yang diterbitkan oleh pemerintah.

Dalam artikel ini, penulis akan merangkum dan memilah eksplorasi dan tata letak raksasa keuangan dalam tokenisasi RWA. Di antara mereka, lembaga keuangan seperti JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS Bank, UBS Group, Santander Bank, Societe Generale, Hamilton Lane, dll. telah memasuki tahap pengujian/pertempuran sebenarnya dari tahap penelitian dan eksplorasi, sementara lembaga seperti Temasek, HSBC, dan BlackRock masih dalam tahap eksplorasi dan persiapan.

Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa bank besar Tiongkok juga telah mengadopsi teknologi blockchain di bidang keuangan rantai pasokan, pembiayaan perdagangan, dan pembayaran, dan telah meluncurkan platform terkait seperti platform pembiayaan perdagangan blockchain, platform sekuritisasi aset, dan sistem pembiayaan e-commerce Internet, yang lebih banyak digunakan untuk transformasi digital dan peningkatan efisiensi layanan keuangan.

Secara keseluruhan, meskipun tokenisasi aset masih jauh dari mencapai adopsi skala besar, karena beberapa raksasa yang mendominasi pasar keuangan secara bertahap beralih dari penelitian, eksplorasi, dan eksperimen ke tahap promosi, momentum adopsi tokenisasi RWA telah berubah secara signifikan.

JPMorgan Chase: Tokenisasi adalah aplikasi pembunuh untuk keuangan tradisional

Sebagai bank investasi multinasional dan perusahaan jasa keuangan yang berkantor pusat di New York, JP Morgan juga aktif menguji dan menerapkan di bidang RWA.

"Tokenisasi adalah aplikasi pembunuh untuk keuangan tradisional," kata Tyrone Lobban, kepala platform aset digital JPMorgan Chase, Onyx Digital Assets, yang paling mencerminkan visi perusahaan dan penekanan pada tokenisasi RWA.

Dalam wawancara dengan CoinDesk pada bulan April, Tyrone Lobban mengatakan perusahaan tetap teguh dalam rencananya untuk menokenkan aset keuangan tradisional, yang sebagian besar tidak terpengaruh oleh pasar kripto yang sedang lesu dan ketidakpastian peraturan. Bank tersebut telah memproses hampir $700 miliar dalam transaksi pinjaman jangka pendek menggunakan platform Aset Digital Onyx. Klien yang menggunakan layanan repo berbasis Onyx termasuk Goldman Sachs, BNP Paribas, dan DBS Bank, dan lima belas bank dan pialang-pedagang lainnya saat ini sedang mengajukan pendaftaran. Seiring dengan perkembangan platform, Onyx akan fokus pada aset yang secara tradisional sulit untuk dibiayai, seperti dana pasar uang, dan menggunakannya sebagai agunan, dan diharapkan untuk menerbitkan berbagai aset berbasis blockchain, termasuk dana ekuitas swasta.

Diluncurkan oleh JPMorgan pada bulan November 2020, Onyx Digital Assets adalah platform berbasis blockchain tingkat perusahaan yang dirancang untuk menokenkan aset tradisional dan membuka likuiditas. Jaringan Agunan Tertokenisasi (TCN) milik Onyx Digital Assets menggunakan blockchain untuk memungkinkan transfer kepentingan kepemilikan tokenisasi dalam saham dana pasar uang (MMF), yang memungkinkan manajer aset dan investor institusional untuk menjaminkan atau mentransfer saham MMF sebagai agunan.

Eksplorasi JPMorgan Chase terhadap RWA tidak terbatas pada Onyx, tetapi juga mencakup:

  • Pada bulan Mei 2022, Bloomberg melaporkan bahwa JPMorgan Chase tengah menjajaki penggunaan blockchain untuk penyelesaian agunan. Transaksi pertama semacam itu terjadi pada tanggal 20 Mei, ketika dua anak perusahaan JPMorgan Chase mentransfer dan menyelesaikan saham reksa dana pasar uang BlackRock yang ditokenisasi sebagai agunan pada rantai privat mereka. JPMorgan Chase berencana untuk memperluas agunan yang ditokenisasi agar mencakup saham, pendapatan tetap, dan jenis aset lainnya dalam beberapa bulan mendatang.

  • Pada bulan Oktober 2022, JPMorgan Chase menokenkan simpanan dolar AS melalui JPM Coin, dan berencana untuk segera mengaktifkan simpanan euro berbasis blockchain. JPM Coin adalah stablecoin yang dikaitkan dengan dolar AS, berjalan pada blockchain Quorum, yang memungkinkan nasabah JPMorgan Chase untuk mentransfer dolar AS yang disimpan di JPMorgan Chase.

  • Pada bulan November 2022, Otoritas Moneter Singapura (MAS) meluncurkan uji coba aset digital dan layanan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Uji coba industri pertama di bawah Project Guardian untuk mengeksplorasi potensi aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) di pasar pembiayaan grosir telah menyelesaikan transaksi langsung pertama dan menguji penerapan tokenisasi aset dan DeFi dalam kasus penggunaan yang lebih luas di sektor keuangan. Di bawah uji coba industri pertama, DBS Bank, JPMorgan Chase, dan SBI Digital Asset Holdings melakukan transaksi valuta asing dan obligasi pemerintah untuk kumpulan likuiditas termasuk aset yang ditokenisasi.

Goldman Sachs: Memasuki RWA melalui platform tokenisasi GS DAP

Goldman Sachs, bank investasi terkemuka lainnya yang setara dengan JPMorgan Chase, juga terus mengeksplorasi bidang RWA.

  • Pada bulan April 2022, Mathew McDermott, kepala global aset digital Goldman Sachs, mengatakan pada Crypto and Digital Assets Summit bahwa seiring dengan semakin mendalamnya bank investasi tersebut dalam bidang mata uang kripto, Goldman Sachs tengah mempelajari NFT, khususnya "tokenisasi aset fisik."

  • Menurut laporan pada bulan Juni 2022, divisi Aset Digital GS menggunakan teknologi blockchain dan kontrak pintar sebagai teknologi dasar untuk menyediakan penerbitan digital utang, saham, dana, dan derivatif kepada klien, dan mendigitalkan siklus hidup ujung ke ujung berikutnya, termasuk transaksi, penyelesaian, penyimpanan, dan layanan aset pada buku besar terdistribusi pada blockchain publik dan privat, termasuk pembentukan platform tokenisasi dan siklus hidup digital GS DAP yang strategis.

  • Pada bulan November 2022, Bank Investasi Eropa (EIB) mengumumkan bahwa mereka telah bermitra dengan Goldman Sachs Bank Europe, Santander, dan Société Générale untuk meluncurkan Project Venus, obligasi digital asli berdenominasi euro. Obligasi dua tahun senilai €100 juta ini diterbitkan, dicatat, dan diselesaikan menggunakan teknologi blockchain privat, yang merupakan penerbitan pertama platform tokenisasi GS DAP milik Goldman Sachs.

  • Pada bulan Januari tahun ini, platform aset digital GS DAP yang diluncurkan oleh Goldman Sachs resmi diluncurkan. Platform ini dikembangkan berdasarkan bahasa kontrak pintar Daml milik Digital Asset dan blockchain privasi Canton. Digital Asset memastikan bahwa data hanya dibagikan kepada pemangku kepentingan yang memenuhi syarat melalui protokol privasinya, sekaligus mendukung skalabilitas yang diperlukan untuk aset yang terhubung secara global.

  • Pada bulan Februari tahun ini, pemerintah Hong Kong SAR mengumumkan keberhasilan penerbitan Program Obligasi Hijau Pemerintah (GGBP) senilai HK$800 juta menggunakan platform tokenisasi Goldman Sachs GS DAP.

Citigroup: Tokenisasi aset mendekati titik balik pertumbuhan

Dalam laporannya (Mata Uang, Token, dan Permainan) yang dirilis pada bulan Maret tahun ini, Citigroup menunjukkan bahwa potensi aset tokenisasi melalui blockchain, meskipun transformatif, belum mencapai titik adopsi massal dan mendekati titik balik pertumbuhan yang diharapkan diukur dalam miliaran pengguna dan nilai triliunan dolar.

  • Citigroup yakin bahwa jika teori tokenisasi terbukti benar, abad ke-21 dapat menjadi saksi terciptanya jaringan multi-aset berbasis token yang teregulasi dan global. Sejak awal tahun 2020, analis Citi secara gamblang menyatakan bahwa dengan terciptanya pasar sekunder likuid yang baru, bank dapat menjajaki peluang seperti pinjaman yang dijamin oleh aset real estat yang ditokenisasi.

  • Pada bulan Juni 2022, Citi mengumumkan telah memilih kustodian mata uang kripto Swiss Metaco untuk mengembangkan dan menguji coba kemampuan penyimpanan aset digital, dengan fokus pada sekuritas tokenisasi.

  • Pada bulan April 2023, Citi India menyelesaikan transaksi letter of credit (LC) blockchain pertamanya untuk kliennya Cummins India Limited. Contour adalah jaringan pembiayaan perdagangan digital global yang didukung oleh teknologi blockchain yang memungkinkan banyak pihak (bank, perusahaan, dan mitra logistik) untuk berkolaborasi dengan lancar dan aman pada satu platform secara real time. Citi adalah salah satu bank anggota pendiri Contour.

DBS Bank: Berpartisipasi dalam uji coba aset digital dan layanan DeFi Otoritas Moneter Singapura

DBS Bank Singapura merupakan salah satu perusahaan keuangan pertama yang memasuki bidang aset digital. Pada tahap awal, perusahaan ini terutama melibatkan perdagangan aset digital, penerbitan token keamanan (STO), dan layanan kustodian. Meskipun STO juga termasuk dalam tokenisasi aset riil, tujuannya adalah untuk mengumpulkan dana dan tunduk pada lebih banyak pembatasan, seperti hanya diterbitkan pada rantai privat dan tunduk pada pembatasan regulasi yang ketat.

  • Pada bulan Agustus 2020, DBS Group mengumumkan peluncuran bursa digital DDEx (DBS Digital Exchange) untuk investor yang memenuhi syarat, lembaga keuangan, dan kantor keluarga, yang menyediakan layanan tokenisasi, perdagangan, dan kustodian bagi lembaga dan investor yang memenuhi syarat.

  • Pada bulan Juni 2021, DBS Bank meluncurkan penawaran token keamanan (STO) pertamanya dengan menerbitkan obligasi digital, menerbitkan obligasi digital senilai US$11,35 juta.

  • Pada bulan November 2022, DBS Bank mengatakan telah menyelesaikan transaksi produk pendapatan tetap melalui Onyx yang berbasis di JPMorgan Chase, menjadi bank Asia pertama yang menggunakan jaringan tersebut.

  • Pada bulan November 2022, Otoritas Moneter Singapura (MAS) meluncurkan uji coba aset digital dan layanan DeFi. Di bawah uji coba industri pertama di bawah Project Guardian, DBS Bank, JPMorgan Chase, dan SBI Digital Asset Holdings melakukan transaksi valuta asing dan obligasi pemerintah untuk kumpulan likuiditas termasuk aset yang ditokenisasi.

Temasek: Mempersiapkan aset tokenisasi

Temasek mulai menjajaki penerapan teknologi blockchain dan tokenisasi aset beberapa tahun lalu, tetapi belum meluncurkan layanan formal. Perlu disebutkan bahwa Temasek mengalami kerugian besar akibat jatuhnya FTX tahun lalu. Perusahaan tersebut menginvestasikan total sekitar US$275 juta di FTX dan FTX AS dari Oktober 2021 hingga Januari 2022, dan memutuskan untuk menghapus semuanya tahun lalu.

  • Pada bulan Januari 2021, Bursa Efek Singapura (SGX) dan Temasek mengumumkan pembentukan perusahaan patungan (JV) yang berfokus pada alur kerja pasar modal melalui kontrak pintar, buku besar, dan teknologi tokenisasi.

  • Pada bulan Mei 2022, Pradyumna Agrawal, direktur pelaksana Temasek Blockchain Investments, mengatakan bahwa dia tidak memegang Bitcoin, tetapi sedang mempersiapkan aset tokenisasi.

HSBC: Menjelajahi kasus penggunaan untuk tokenisasi aset

HSBC relatif berhati-hati dalam eksplorasi tokenisasi aset, dan cakupan tokenisasi asetnya saat ini relatif terbatas.

  • Pada bulan November 2022, HSBC mengumumkan rencana untuk meluncurkan platform tokenisasi obligasi berbasis DLT, HSBC Orion, sebuah solusi yang memungkinkan tokenisasi obligasi dan mata uang digital yang digunakan untuk penyelesaian, sehingga mencapai penyelesaian atomik atau pengiriman dan pembayaran (DvP). Namun, rencana obligasi digital tersebut tidak melibatkan mata uang kripto, tetapi menggunakan infrastruktur blockchain berlisensi.

  • Pada kuartal pertama tahun 2023, Bank Investasi Eropa (EIB) bermitra dengan BNP Paribas, HSBC, dan RBC Capital Markets untuk menerbitkan obligasi digital berdenominasi poundsterling pada blockchain pribadi. Bank tersebut mengatakan obligasi dengan suku bunga mengambang senilai £50 juta ($61,6 juta) tersebut didaftarkan pada blockchain pribadi.

  • Pada tahun 2023, HSBC memasang lowongan pekerjaan untuk direktur produk untuk bisnis perbankan swasta dan kekayaan globalnya, sebuah posisi yang akan berfokus pada kasus penggunaan tokenisasi aset.

  • Dalam Skema Percontohan Dolar Hong Kong Digital yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong pada bulan Mei tahun ini, HSBC termasuk di antara 16 perusahaan dari sektor keuangan, pembayaran, dan teknologi yang dipilih untuk berpartisipasi dalam uji coba putaran pertama.

Fidelity: Menyebarkan Crypto secara agresif, tetapi mungkin mengambil sikap menunggu dan melihat terhadap tokenisasi aset riil

Sebagai salah satu perusahaan manajemen aset terkemuka di dunia, Fidelity mulai meneliti dan menjelajahi bidang kripto pada tahun 2014, dan tata letaknya relatif agresif. Anak perusahaan Fidelity Digital Assets yang diluncurkan pada tahun 2018 membantu lembaga mengadopsi aset digital, menyediakan layanan penyimpanan aset digital, perdagangan, dan manajemen aset, serta meluncurkan produk investasi kripto Fidelity Crypto untuk pelanggan ritel pada tahun 2022. Perlu disebutkan bahwa Fidelity juga berencana untuk mengizinkan investor membuka akun Bitcoin di 401(k) mereka tahun lalu, tetapi kemudian diblokir karena masalah regulasi.

Namun, tata letak dan kemajuan Fidelity dalam tokenisasi aset riil belum jelas, dan tampaknya masih dalam tahap menunggu dan melihat. Namun, dengan pengembangan tokenisasi aset riil, Fidelity dapat memperluas bidang ini lebih jauh di masa mendatang.

Bursa Singapura: Menjelajahi Penyelesaian Aset Tokenisasi dengan Otoritas Moneter Singapura

  • Pada bulan November 2018, Otoritas Moneter Singapura (MAS) dan Bursa Efek Singapura (SGX) mengembangkan fitur pengiriman versus pembayaran (DvP) untuk menyelesaikan aset tokenisasi di berbagai platform blockchain.

  • Pada tahun 2020, ketika DBS Bank meluncurkan bursa aset digitalnya, Singapore Exchange memegang 10% saham di DBS Digital Exchange.

  • Pada bulan Januari 2021, Singapore Exchange dan Temasek mengumumkan pembentukan perusahaan patungan (JV) Marketnode, yang berfokus pada alur kerja pasar modal melalui kontrak pintar, buku besar, dan teknologi tokenisasi.

BlackRock: Menjelajahi Tokenisasi Saham dan Obligasi

BlackRock, pemimpin dalam industri manajemen aset, juga relatif aktif dalam tata letaknya di bidang Kripto. Misalnya, perusahaan ini telah memasuki pasar Kripto melalui ETF blockchain, spot Bitcoin private trust, menyediakan pinjaman sebesar $17 juta kepada perusahaan penambangan Bitcoin Core Scientific, dan menyediakan layanan perdagangan dan penyimpanan terenkripsi kepada klien institusionalnya melalui Coinbase Prime.

Dalam hal tokenisasi aset riil, meskipun BlackRock telah menyatakan secara terbuka bahwa mereka sedang menjajaki area ini, belum ada kemajuan substantif yang signifikan.

  • Pada bulan Maret 2023, CEO BlackRock Larry Fink menyatakan dalam surat tahunannya kepada pemegang saham BlackRock bahwa “BlackRock akan terus mengeksplorasi ekosistem aset digital, terutama di area yang paling relevan bagi klien kami, seperti blockchain berizin dan tokenisasi saham dan obligasi.”

BNY Mellon: Tokenisasi memiliki kekuatan untuk merevolusi lanskap keuangan

BNY Mellon juga telah aktif mengeksplorasi dan mempraktikkan di bidang Kripto dan tokenisasi aset riil, dan terbuka terhadap prospek penerapan tokenisasi aset riil. Bank tersebut tidak hanya menjadi kustodian utama cadangan USDC, tetapi juga disetujui oleh regulator New York untuk menyediakan layanan kustodian mata uang kripto.

  • Pada bulan September 2022, situs web resmi Bank of New York Mellon merilis laporan berjudul "The Rise of Tokenization", yang menyatakan bahwa tokenisasi memiliki kemampuan untuk sepenuhnya mengubah lanskap keuangan dan secara mendasar mengubah cara investasi dikelola, digunakan, dan dimonetisasi.

  • Pada bulan Mei tahun ini, Bank of New York Mellon menyatakan bahwa saat ini pihaknya tengah memajukan inisiatif yang melibatkan teknologi buku besar terdistribusi, tokenisasi, dan uang tunai digital, termasuk menyediakan layanan kustodian dan kliring untuk aset digital, dan mewujudkan kasus penggunaan baru seperti tokenisasi sekuritas.

UBS: Kemajuan substansial telah dicapai dalam aset tokenisasi

Sebagai bank investasi multinasional dan perusahaan manajemen kekayaan yang berkantor pusat di Zurich, Swiss, UBS telah membuat kemajuan substansial dalam aset tokenisasi.

  • Pada bulan Oktober 2019, finews.com melaporkan bahwa UBS berencana untuk menokenisasi aset di divisi sekuritasnya, termasuk utang, produk terstruktur, dan emas fisik.

  • Pada bulan Mei 2021, UBS Group telah menyediakan program percontohan bagi lebih dari 100 klien institusional untuk menokenkan aset fisik. Proyek ini berjalan pada platform Ethereum.

  • Pada bulan November 2022, UBS Group mengumumkan pencatatan obligasi digital berbasis blockchain pertama, obligasi tiga tahun senilai sekitar US$370 juta dengan tingkat kupon 2,33%. Obligasi tersebut akan diterbitkan pada platform berbasis blockchain SIX Digital Exchange dan diperdagangkan di SDX dan SIX Swiss Exchange.

  • Pada bulan Desember 2022, UBS London menerbitkan surat utang tokenisasi senilai $50 juta pada Ethereum kepada individu dengan kekayaan bersih tinggi dan kantor keluarga di Hong Kong dan Singapura.

Santander: Menguji tokenisasi obligasi, produk pertanian, mobil bekas, dan real estat

  • Pada bulan September 2019, Santander Bank mengumumkan penerbitan obligasi blockchain ujung ke ujung pertama (senilai $20 juta) pada Ethereum.

  • Pada bulan Maret 2022, bank multinasional Spanyol Santander bermitra dengan platform tokenisasi produk pertanian Argentina Agrotokeon untuk menyediakan pinjaman kepada petani Argentina yang dijamin dengan komoditas yang ditokenisasi. Agunan kredit didasarkan pada token kedelai (SOYA), jagung (CORA), dan gandum (WHEA) yang diluncurkan oleh Agrotoken.

  • Pada bulan Oktober 2022, Santander Brazil mulai menguji sistem tokenisasi untuk transfer mobil bekas dan real estat.

  • Pada bulan Januari 2023, Komisi Eropa dan Asosiasi Perbankan Jerman bersama-sama meluncurkan inisiatif tentang pentingnya tokenisasi, dengan partisipasi lebih dari 20 mitra terkenal dari sektor swasta, industri, keuangan, dan digital, termasuk Santander Bank.

Deutsche Bank: Luncurkan Dana Tokenisasi di Memento Blockchain

  • Pada bulan Mei 2021, Deutsche Bank Securities Services Singapore dan Hashstacs (STACS) mengumumkan penyelesaian bukti konsep (POC) yang disebut "Project Benja", bukti konsep "obligasi dalam kotak" yang menggunakan DLT untuk aset digital dan obligasi terkait keberlanjutan. Deutsche Bank mengatakan POC memungkinkannya untuk mengevaluasi penanganan aktual aset tokenisasi dan peluang serta tantangan yang mungkin ditimbulkan oleh komersialisasi aset tersebut di Singapura dan pasar lainnya.

  • Pada bulan Februari 2023, Deutsche Bank meluncurkan dana tokenisasi pada blockchain Memento.

Societe Generale: Berpartisipasi dalam RWA Tokenized DeFi

Societe Generale juga mempertahankan sikap positif di bidang aset digital dan merupakan salah satu dari sedikit perusahaan keuangan yang terlibat dalam DeFi.

  • Pada bulan April 2019, Societe Generale SFH, anak perusahaan Societe Generale, menerbitkan obligasi tertutup senilai 100 juta euro pada Ethereum.

  • Pada bulan Mei 2020, Societe Generale SFH menerbitkan obligasi tertutup senilai €40 juta sebagai token keamanan yang terdaftar langsung pada blockchain publik.

  • Pada bulan April 2021, Societe Generale meluncurkan produk terstruktur pada blockchain publik Tezos.

  • Pada bulan Agustus 2022, MakerDAO setuju untuk memberikan pinjaman hingga $30 juta kepada SG Forge, anak perusahaan aset digital Societe Generale. Pada bulan Januari tahun ini, SG Forge menarik dana awal sebesar $7 juta dalam bentuk stablecoin DAI sebagai bagian dari pinjaman tersebut.

  • Pada bulan April 2023, SG-Forge, anak perusahaan Societe Generale, meluncurkan stablecoin yang dipatok pada mata uang euro, EUR CoinVertible untuk klien institusional. Stablecoin EURCV hanya tersedia untuk investor institusional yang telah bergabung dengan Societe Generale melalui prosedur KYC dan AML.

Hamilton Lane: Menyediakan peluang akses tokenisasi melalui dana dan kemitraan tokenisasi

Hamilton Lane adalah perusahaan manajemen investasi pasar swasta yang berkantor pusat di Amerika Serikat yang menurunkan hambatan investasi bagi klien dengan bermitra dengan perusahaan jasa keuangan berbasis blockchain untuk menyediakan peluang akses tokenisasi.

  •  

  • Pada bulan Maret 2022, Hamilton Lane bermitra dengan bursa efek digital ADDX untuk menyediakan akses tokenisasi ke Hamilton Lane Global Private Assets Fund.

  • Pada bulan Oktober 2022, Hamilton Lane dan perusahaan sekuritas aset digital Securitize menjalin kemitraan yang bertujuan untuk memperluas akses investor ke dana Hamilton Lane melalui tokenisasi.

  • Pada bulan Oktober 2022, Hamilton Lane dan perusahaan jasa keuangan blockchain Figure tengah bersiap untuk meluncurkan dana investasi terdaftar berbasis blockchain yang berfokus pada pasar swasta. Dana tersebut menggunakan platform Digital Fund Services (DFS) Figure untuk mendigitalkan catatan kepemilikan saham dana pada Provenance Blockchain.

  • Pada bulan Januari 2023, Hamilton Lane membuka dana tokenisasi yang jumlah investasi minimumnya telah dikurangi dari US$5 juta menjadi US$20.000 dan digunakan di Polygon.

State Street Bank: Menciptakan berbagai solusi tokenisasi

State Street Corporation adalah salah satu penyedia layanan keuangan terkemuka bagi investor institusional, dengan aset senilai $37,6 triliun dalam penyimpanan dan $3,6 triliun dalam aset yang dikelola per 31 Maret 2023.

  • Platform layanan aset digital yang disebut "State Street Digital" yang diluncurkan oleh State Street Bank di Amerika Serikat menyediakan berbagai alat penyimpanan, pengelolaan dana, pengelolaan agunan, tokenisasi, dan pembayaran.

  • Pada bulan Agustus 2022, State Street mengatakan pihaknya melihat "peluang signifikan" dalam tokenisasi dan berkomitmen untuk menokenisasi dana dan aset pribadi pada tahun 2023 untuk meningkatkan efisiensi dan aksesibilitas bagi nasabah.

  • State Street juga berinvestasi di Securrency, sebuah perusahaan teknologi keuangan dan regulasi berbasis blockchain, dan telah menciptakan serangkaian solusi tokenisasi, termasuk:

1. Bukti konsep untuk tokenisasi unit dana dengan perusahaan manajemen aset;

2. Mengotomatiskan siklus hidup OTC dari forward valuta asing yang tidak dapat dikirim;

3. Pemrosesan transaksi digital di State Street Alpha, menyediakan data agregat, analitik, dan wawasan waktu nyata.

Tata letak perbankan domestik Tiongkok

Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa bank besar Tiongkok juga telah mengadopsi teknologi blockchain di bidang keuangan rantai pasokan, pembiayaan perdagangan, dan pembayaran, dan telah meluncurkan platform terkait seperti platform pembiayaan perdagangan blockchain, platform sekuritisasi aset, dan sistem pembiayaan e-commerce Internet, yang lebih banyak digunakan untuk transformasi digital dan peningkatan efisiensi layanan keuangan.

Pada bulan Agustus 2017, Bank Pertanian China meluncurkan sistem pembiayaan e-dagang internet pertanian berbasis blockchain.

Pada tahun 2018, China Construction Bank mencoba "blockchain + finance" dan menyelesaikan pembangunan platform pembiayaan perdagangan blockchain BCTrade, lalu merilis platform pembiayaan perdagangan blockchain BCTrade 2.0 pada tahun 2019. Platform ini menggunakan teknologi blockchain untuk mewujudkan proses elektronik lengkap dari transmisi informasi transaksi, konfirmasi klaim, dan transfer dokumen untuk bisnis pembiayaan perdagangan seperti surat kredit domestik, forfaiting, dan anjak piutang internasional, sehingga dapat menutupi kekurangan platform sistem yang relevan, menghindari risiko yang mungkin disebabkan oleh transmisi yang tidak terenkripsi, dan meningkatkan efisiensi pemrosesan bisnis.

Pada bulan Juni 2018, Bank of Communications secara resmi meluncurkan platform sekuritisasi aset blockchain proses penuh milik bank investasi tersebut, "Jucai Chain". Dengan menggunakan node blockchain untuk lembaga internal grup seperti Bank of Communications dan Bank of Communications Guoxin, serta lembaga perantara seperti PwC, Zhonglun, China Bond Credit Rating, dan China Chengxin, perusahaan tersebut berhasil mencapai penggabungan ganda informasi proyek sekuritisasi aset dan informasi aset, dan sekaligus mewujudkan uji tuntas lintas lembaga berbasis proses berdasarkan kontrak cerdas, yang secara komprehensif membentuk kembali proses operasi bisnis sekuritisasi aset milik bank investasi tersebut.

Pada bulan Desember 2019, Bank of China menyelesaikan penetapan harga tahap pertama obligasi keuangan khusus senilai 20 miliar yuan untuk pinjaman usaha kecil dan mikro di Tiongkok, dan dana yang terkumpul digunakan untuk menerbitkan pinjaman kepada usaha kecil dan mikro. Dalam penerbitan ini, Bank of China secara bersamaan menggunakan sistem penerbitan obligasi blockchain yang dikembangkan sendiri. Sistem ini menggunakan jaringan blockchain sebagai platform dasar dan mendukung interaksi on-chain serta penyimpanan informasi dan dokumen penting selama proses penerbitan obligasi.

Pada bulan Agustus 2020, Asosiasi Perbankan Tiongkok mengorganisasikan lima bank besar untuk bersama-sama membangun Platform Blockchain Transaksi Antarbank Pembiayaan Perdagangan Tiongkok (Platform CTFU).

Pada bulan Januari 2021, platform blockchain "ICBC Xi Chain" yang dikembangkan secara independen oleh Industrial and Commercial Bank of China telah lulus dari lima penilaian teknologi blockchain tepercaya dari Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi.

Pada bulan Maret 2021, Pudong Development Bank, sebagai penjamin utama bersama, bersama dengan China Central Depository and Clearing Corporation, menggunakan teknologi blockchain untuk pertama kalinya guna mendukung DBS Bank (China) Limited dalam menerbitkan obligasi modal sekunder senilai RMB 2 miliar.

Pada bulan Juni 2021, China Merchants Bank meluncurkan portal blockchain "One Chain". Skenario aplikasi blockchain yang dieksplorasi oleh China Merchants Bank meliputi rantai pasokan, tagihan elektronik, penyelesaian dana, keuangan lintas batas, kolaborasi multipihak, notaris kontrak, dll.

Meringkaskan

Meskipun pasar DeFi dan Web3 saat ini masih memiliki kesenjangan besar dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional, tokenisasi RWA berpotensi memperkenalkan pasar triliun dolar berikutnya untuk Web3.

Namun, ukuran pasar tokenisasi aset saat ini yang melibatkan pinjaman hipotek, kredit, komposabilitas, dan atribut lain dalam DeFi relatif kecil, dan juga menghadapi tantangan seperti likuiditas yang buruk, fragmentasi likuiditas, dan infrastruktur yang tidak sempurna. Selain itu, kejelasan yang lebih baik dari regulator dan konsistensi relatif dari standar yang relevan juga penting untuk merangsang pertumbuhan tokenisasi RWA.