Laporan Penelitian Metrics Ventures: Interpretasi Akash Network, protokol daya komputasi AI terdesentralisasi yang hidup berdampingan dengan sensasi naratif dan nilai investasi

Penulis asli: Firehand, Kevin, Charlotte
1. Pendahuluan: Jalur AI telah menjadi narasi inti dari siklus ini
Popularitas jalur AI mungkin tidak perlu lagi dijelaskan - kinerja harganya cukup untuk menutupi semua kata. Pada tanggal 23 Februari 2024, harga saham Nvidia melampaui US$800, dan nilai pasarnya melebihi US$2 triliun, menjadi perusahaan dengan pertumbuhan tercepat dalam sejarah dari nilai pasar US$1 triliun menjadi nilai pasar US$2 triliun. Di jalur Crypto, token jalur AI telah berkinerja baik dalam beberapa bulan terakhir. Token terkemuka seperti RNDR, TAO, dan FET semuanya telah memperoleh keuntungan lebih dari 3 kali lipat. Setiap peristiwa penting di bidang AI akan mengarah pada penyelesaian token terkait. Pertumbuhan pesat.
AI telah menjadi revolusi teknologi manusia yang paling penting dalam siklus ini, dan oleh karena itu AI telah menjadi jalur utama dalam spekulasi keuangan. Blockchain dan kecerdasan buatan secara aktif menjajaki kemungkinan untuk mengintegrasikan satu sama lain. Dunia Crypto akan mendapatkan keuntungan dari kemajuan penting teknologi AI, yang mendorong peningkatan pesat token-token terkemuka terkait. Mungkin beberapa bulan yang lalu kita masih membahas kemungkinan menggabungkan AI dengan blockchain, namun sekarang diskusi ini tampaknya kurang penting. AI telah menjadi narasi inti dari siklus ini, dan sentimen pasar serta antusiasme finansial telah menguasai segalanya.
Dalam analisis keseluruhan kami sebelumnya tentang jalur AI (mulai dari artikel Buterin, jalur apa saja yang terbagi dari Crypto×AI yang perlu diperhatikan?), kami meninjau empat arah di mana Buterin membagi jalur AI:
AI sebagai peserta: Permainan AI, kompetisi prediksi AI
AI sebagai antarmuka: berbagai aplikasi AI
AI sebagai aturan mainnya: Protokol dasar Agen Otonom, zkML/opML
AI sebagai tujuan: protokol data terdesentralisasi, protokol daya komputasi terdesentralisasi, dan model AI terdesentralisasi
"AI sebagai tujuan" mewakili transformasi AI yang terdesentralisasi di Crypto, yang paling menarik dan menarik dalam hal narasi. Dalam hal implementasi, meskipun saat ini tidak mampu bersaing secara efektif dengan bisnis terpusat, banyak bisnis telah lahir inovatif yang layak secara logis proyek-proyek yang paritnya telah terbentuk, akan menjadi target investasi dengan tren yang kuat dalam siklus ini.
2. Ikhtisar Jalur: Daya komputasi terdesentralisasi adalah arah inti dalam menyusun jalur AI.
Di antara banyak jalur Crypto×AI yang terbagi, kekuatan komputasi terdesentralisasi akan menjadi arah yang memenuhi sensasi naratif dan nilai investasi.
Pertama-tama, permintaan daya komputasi di industri AI sendiri berkembang pesat, dan daya komputasi yang tidak mencukupi serta biaya yang tinggi menjadi masalah bagi seluruh industri AI. Di sisi pasokan, produksi GPU AI secara eksklusif dimonopoli oleh NVIDA. Raksasa-raksasa besar mengendalikan daya komputasi AI, sebagian digunakan untuk melatih model-model baru, dan sebagian lagi untuk disewakan. Platform cloud yang sangat tersentralisasi dan termonopoli mengendalikannya. itu Fokus pada kekuatan harga daya komputasi. Di sisi permintaan, permintaan akan pelatihan model dan penalaran model berkembang pesat. Kompetisi pelatihan model semakin mengintensifkan persaingan untuk mendapatkan daya komputasi. Pelatihan model kecil dan penyempurnaan juga memerlukan dukungan daya komputasi berbiaya rendah. Adopsi skala besar dari model Penerapan AI meningkatkan jumlah model dan meningkatkan daya komputasi yang dibutuhkan untuk berpikir.
Kedua, di antara banyak subdivisi AI, kekuatan komputasi terdesentralisasi adalah arah dengan integrasi paling dekat antara Kripto dan AI serta logika bisnis yang paling jelas. Penggunaan token untuk memberi insentif pada pasokan daya komputasi, atau logika bisnis DePIN yang lebih luas, telah membuktikan kelayakannya dalam jalur penyimpanan terdesentralisasi seperti Filecoin pada tahap sebelumnya. Baik itu aplikasi AI seperti Wrapper atau protokol yang mendasari Agen, pentingnya token di seluruh sistem sebenarnya tidak tinggi. Dalam proyek daya komputasi terdesentralisasi, cryptocurrency memiliki hubungan yang sangat mengikat dengan seluruh logika bisnis. Peran motivasi Crypto memiliki benar-benar telah digunakan untuk membentuk kembali lanskap AI.
Dengan diadakannya konferensi NVIDIA baru-baru ini, kekuatan komputasi yang terdesentralisasi telah mengantarkan gelombang klimaks baru. Proyek-proyek terkemuka telah mengalami pertumbuhan yang mengesankan, dan sejumlah proyek baru yang terkait dengan kekuatan komputasi telah bermunculan. Karakteristik jalur daya komputasi terdesentralisasi saat ini adalah: sejumlah besar proyek, logika bisnis proyek yang serupa, persaingan yang ketat, dan proyek-proyek terkemuka memiliki parit dalam hal stabilitas pasokan dan permintaan sumber daya daya komputasi.
Dari segi logika bisnis, jenis proyek ini pada dasarnya serupa: menggunakan mata uang kripto sebagai sarana insentif, mengizinkan penyedia dengan CPU dan GPU untuk menyediakan daya komputasi, sehingga perusahaan kecil dan menengah dapat menggunakan daya komputasi yang disediakan oleh lessor tanpa izin. , dan insentif token memungkinkan komputasi. Harga listrik jauh lebih rendah dibandingkan pemasok terpusat. Pada saat yang sama, persyaratan komunikasi dan komputasi paralel untuk pelatihan model terdesentralisasi lebih tinggi, dan tujuan komputasi berubah dari pelatihan ke penalaran.Oleh karena itu, sebagian besar proyek saat ini berfokus pada penalaran terdistribusi, dengan tingkat homogenitas yang tinggi.
Meskipun Konferensi NVIDIA telah mendorong pertumbuhan serangkaian proyek konsep GPU, kami berharap pengembangan jalur ini di masa depan akan lebih teragregasi dan terpusat.Setelah proyek-proyek terkemuka habis, proyek-proyek kecil akan menurun dalam jangka menengah dan panjang. Baik pasokan daya komputasi maupun pengguna yang ingin mengadopsi daya komputasi terdesentralisasi sangatlah langka. Ketika logika bisnis sangat homogen, sumber daya di kedua sisi penawaran dan permintaan akan mengalir ke proyek-proyek terkemuka terlebih dahulu. Selain itu, pengguna memerlukan jaminan daya komputasi berskala besar dan stabil, dan struktur jalur yang terlalu terdesentralisasi akan semakin tidak menguntungkan untuk bersaing dengan penyedia layanan cloud terpusat.
Berdasarkan analisis di atas, kekuatan komputasi yang terdesentralisasi akan menjadi arah utama dalam meletakkan jalur AI. Dengan investasi jangka menengah dan panjang, proyek-proyek terkemuka yang telah memiliki parit tertentu akan memiliki daya saing yang berkelanjutan. Berdasarkan logika ini, kami yakin Akash akan menjadi target inti untuk merancang jalur ini.
3. Jaringan Akash: Analisis Fundamental dan Token Ekonomi
3.1 Analisis fundamental
Akash Network adalah platform komputasi awan terdesentralisasi yang bertujuan untuk mengintegrasikan sumber daya komputasi yang kurang dimanfaatkan di seluruh dunia dengan menyediakan pasar peer-to-peer dan membangun pasar yang terbuka dan transparan sehingga pengguna dapat dengan bebas mempublikasikan kebutuhan sumber daya dan membuat penyedia sumber daya global melakukan tindakan nyata. penawaran waktu, mengurangi biaya layanan cloud. Menurut laporan Messari, biaya Akash jauh lebih murah dibandingkan penyedia cloud lainnya untuk perangkat keras yang sama.
Akash didirikan pada tahun 2015 dan meluncurkan mainnet di ekosistem Cosmos pada tahun 2020. Akash awalnya fokus pada komputasi CPU.Pada tanggal 31 Agustus 2023, Akash Network menyelesaikan peningkatan mainnet 6 dan mulai mendukung pasar cloud GPU.
Sisi pasokan daya komputasi terutama berasal dari pusat data, penambang, dan daya komputasi konsumen. Setelah rantai publik arus utama beralih ke mekanisme PoS (Proof of Stake), daya komputasi yang menganggur di sejumlah besar tambang telah menjadi masalah yang harus dipecahkan. Akash Network secara efektif memanfaatkan sumber daya menganggur ini dengan bekerja sama dengan beberapa penambang besar dan telah memperoleh sejumlah besar sumber daya komputasi berkinerja tinggi dengan hampir 500 GPU setara V1 00. Diantaranya, Foundry, penambang Bitcoin terbesar di Amerika Utara, telah menambahkan 48 ke jaringan GPU Akash.NVIDIA A 100. Komputer pribadi yang tersebar di seluruh dunia juga memiliki sejumlah besar daya komputasi kelas bawah yang kurang dimanfaatkan. Saat ini, terdapat lebih dari 17.700 CPU dan 258 GPU di jaringan Akash, dan jumlah ini terus meningkat. Selain itu, Akash juga telah meluncurkan program insentif khusus, seperti program insentif percontohan senilai $5 juta, yang bertujuan untuk menarik lebih banyak penyedia daya komputasi untuk bergabung dengan platform ini.
Dari sisi permintaan, Akash Network berkomitmen untuk menarik lebih banyak pengembang untuk bergabung dengan membangun komunitas open source sendiri, yang tidak hanya membantu memperkuat ekosistemnya, namun juga membawa inovasi berkelanjutan dan kekuatan pengembangan ke dalam platform. Selain itu, Akash juga secara aktif mencari kerja sama dengan protokol AI terdesentralisasi lainnya untuk memperluas cakupan layanannya dan meningkatkan daya saing platform. Saat ini, Akash telah mencapai hubungan kerja sama dengan dua protokol utama terdesentralisasi tingkat pertama, Gensyn dan Bittensor. Hal ini tidak hanya membawa sejumlah besar permintaan tetap ke Akash, tetapi juga membuktikan daya tarik platformnya di pasar daya komputasi yang terdesentralisasi. dan kekuatan. Pasca diperkenalkannya GPU pada Agustus 2023, volume sewa harian Akash juga meningkat signifikan, saat ini sudah selesai 162.700 rental, dan pendapatan harian dari rental juga meningkat.
Dalam hal mencocokkan penawaran dan permintaan, Akash menggunakan mekanisme lelang terbalik, yaitu, pengguna membuat pesanan, menghitung penawaran pemasok daya untuk pesanan, dan pengguna menyelesaikan seleksi berdasarkan penawaran pemasok dan informasi lainnya, dan menandatangani sewa.
Dalam hal bisnis spesifik, kekuatan komputasi Akash Network terutama digunakan untuk pemrosesan awal data dan inferensi model, namun pelatihan model saat ini sedang dicoba dan dikembangkan. Mulai Agustus 2023, Overclock Labs mulai melatih model AI dasar dengan ThumperAI, dan akhirnya berkomitmen untuk membuat model kecerdasan buatan sumber terbuka bernama "Akash-Thumper" dan membagikannya di Huggingface. Jika pelatihan model dapat diselesaikan dengan sukses, proses penggunaan komputasi terdistribusi untuk melatih model akan ditentukan, sehingga menarik permintaan untuk jaringan Akash dan meningkatkan pemanfaatan.
Sekarang GPU telah tersedia dan harganya menarik, hanya ada satu penghalang terakhir yang menghalangi pengembang untuk menggunakan Akash: **Crypto Barrier. **Akash Network telah mengadopsi serangkaian langkah untuk mengurangi kesulitan pengguna:
Mengembangkan Cloudmos Deploy dan Akash Console sehingga pengembang dapat mengelola instance di jaringan tanpa hambatan;
Cosmos Swap terintegrasi di Metamask, dan pengguna dapat mengotorisasi transaksi AKT di Metamask;
Mendukung pembayaran stablecoin, peluncuran USDC asli Cosmos yang akan datang juga dapat secara signifikan menurunkan hambatan masuk bagi pengembang.
3.2 Analisis Ekonomi Token
Token AKT memainkan berbagai peran penting dalam ekosistem Akash: berfungsi sebagai media staking untuk meningkatkan keamanan jaringan, tata kelola, unit penyelesaian sewa, dan tolok ukur harga pasar.
Dengan mempertaruhkan AKT, pengguna dapat berpartisipasi dalam tata kelola jaringan, dengan bobot suara ditentukan oleh jumlah dan durasi token yang mereka janjikan, sehingga mendorong proses pengambilan keputusan jaringan yang terdesentralisasi.
AKT terutama digunakan untuk membayar biaya sewa. Akash mengatur penawaran dan permintaan dengan menetapkan tingkat penanganan yang berbeda (seperti biaya penanganan 4% untuk pembayaran AKT dan 20% untuk pembayaran USDC) dan tingkat inflasi tahunan hingga 13%. Pada saat yang sama Pada waktunya, sebagian dari pendapatan inflasi dan biaya akan dialokasikan ke kumpulan komunitas untuk dana publik, insentif, dan kemungkinan penghancuran token untuk memastikan pembangunan berkelanjutan dan sirkulasi nilai ekosistem.
Menurut data Coingecko, per 20 Maret 2024, pasokan AKT yang beredar adalah 230, 816, 799. Semua token AKT telah dibuka sepenuhnya, sehingga tidak lagi menghadapi tekanan jual pembukaan kunci yang tinggi. Peningkatan sirkulasi utama saat ini berasal dari insentif inflasi, dengan pasokan maksimum 388.539.008. Menurut data Statakerewards, tingkat inflasi tahunan saat ini masih sekitar 15%. Sekitar 133,49 m AKT digunakan untuk gadai, terhitung 57,8% Rasio gadai relatif tinggi.
Dalam hal likuiditas, likuiditas utama Akash terkonsentrasi di tiga bursa pusat: KuCoin, Kraken, dan Gate. Perlu dicatat bahwa AKT belum terdaftar di bursa besar tingkat pertama seperti Binance, sehingga visibilitasnya relatif rendah di wilayah Tiongkok. Namun, AKT telah terdaftar di bursa terkemuka AS Kraken selama beberapa waktu dan sudah terdaftar di Coinbase. Kasus-kasus historis menunjukkan bahwa proyek-proyek seperti Bonk dan Ondo sering mengalami penemuan kembali harga dan pertumbuhan yang signifikan setelah memasuki Peta Jalan Coinbase. Berdasarkan tren tersebut, pencatatan AKT akan merangsang antusiasme pasar dan minat investor, sehingga mendorong kenaikan harga dan pertumbuhan nilai pasar.
4. Analisis Lanskap Kompetitif
Dilihat dari artikel sebelumnya, persaingan di bidang daya komputasi terdesentralisasi sangat ketat, dan proyek unggulan relatif tinggi. Kami percaya bahwa dua indikator kompetitif inti dari jalur daya komputasi yang terdesentralisasi adalah: pasokan daya komputasi dan permintaan daya komputasi.
Pentingnya pasokan daya komputasi sudah terbukti dengan sendirinya. Memiliki jumlah GPU yang lebih besar dan kualitas yang lebih tinggi dapat menangani tugas-tugas komputasi yang lebih kompleks dengan lebih stabil dan efisien. Ketika sumber daya daya komputasi sangat langka, hal itu akan menjadi parit platform. Permintaan akan daya komputasi juga sama pentingnya. Laporan penelitian terbaru Coinbase menunjukkan bahwa meskipun pasokan daya komputasi pada platform terdesentralisasi telah meningkat secara signifikan, pendapatan platform tidak meningkat pada saat yang sama. Oleh karena itu, permintaan pasar akan komputasi terdesentralisasi telah meningkat. .meragukan. Pasokan dan permintaan daya komputasi akan berperan sebagai roda gila yang positif, mendorong pertumbuhan pesat seluruh ekosistem.
Di jalur ini, proyek yang berbagi posisi terdepan dengan Akash termasuk Render, io.net, dan Gensyn. Diantaranya, Akash dan Render lahir lebih awal dan tidak dilahirkan untuk komputasi AI.Akash awalnya digunakan untuk komputasi umum, Render terutama digunakan untuk rendering video dan gambar, dan io.net dirancang khusus untuk komputasi AI, tetapi dalam komputasi AI power will Setelah permintaan meningkat satu tingkat, proyek-proyek ini cenderung berkembang di AI. Dibandingkan dengan Akash, io.net, dan Render, yang berfokus pada penalaran AI, Gensyn berfokus pada pelatihan model AI. Gensyn mencoba membangun lapisan verifikasi untuk memastikan kebenaran penghitungan melalui bukti pembelajaran probabilistik, protokol pemosisian presisi berbasis grafik, dan insentif. .
Dari segi catu daya komputasi, Akash saat ini memiliki 17.700 CPU dan 258 GPU. Sebaliknya, Render belum mengungkapkan data perangkat keras ke dunia luar, dan io.net memiliki lebih banyak daya komputasi GPU.Pada 20 Maret 2024, io.net memiliki 51,738 GPU dan 10,206 CPU, dan bekerja sama dengan Render dan Filecoin mencapai kerja sama. dan memperoleh hak untuk menggunakan 4458 GPU dan 197 CPU dari Render dan 1024 GPU dari Filecoin. Kuantitas dan kualitas sumber daya komputasi jauh melebihi Akash. Namun, perlu dicatat bahwa io.net menggunakan Insentif airdrop yang sangat menarik menarik sumber daya komputasi Jumlah GPU di platform berubah dengan cepat. Kita masih perlu mengamati berapa banyak daya komputasi yang tersisa di platform io.net setelah airdrop selesai. Sebaliknya, kekuatan komputasi Akash berasal dari hubungan yang relatif stabil dan kooperatif, dan sumber daya komputasinya telah berada dalam proses pertumbuhan yang stabil.
Dalam hal penggunaan daya komputasi, Render belum mengungkapkan data yang relevan, namun fokus bisnisnya saat ini masih pada rendering gambar. Selain itu, Render telah mendirikan klien komputasi untuk mempromosikan penggunaan di bidang kecerdasan buatan, yaitu, menyediakan API untuk memungkinkan proyek lain mengakses jaringan GPU Render mendukung penalaran AI, pelatihan, penyempurnaan, dan kasus penggunaan lainnya. Proyek yang saat ini terhubung ke Render termasuk io.net, Beam, FedML, Nosana, dan Prime Intellect dan Exabits saat ini sedang dalam proses memberikan suara.
Penggunaan jaringan io.net secara keseluruhan adalah sekitar 30% -40%, dan daya komputasi yang diakses dari Render dan Filecoin hampir tidak terpakai.
Penggunaan GPU pada jaringan Akash tetap berada pada kisaran 40% -60%, yang merupakan tingkat yang relatif maju di antara platform daya komputasi terdesentralisasi. Dalam beberapa hari terakhir, karena peningkatan substansial dalam pasokan daya komputasi GPU, penggunaannya untuk sementara menurun . Penggunaan jaringan CPU juga tetap pada level tinggi yaitu 50-60%.
(Sumber data: Dihitung berdasarkan Akashstats)
Dari sudut pandang penilaian, FDV dan MC Akash saat ini sama-sama 1,2 miliar, FDV RNDR sekitar 5 kali, dan MC sekitar 3 kali. io.net dan Gensyn belum menerbitkan token. Diantaranya, putaran terakhir penilaian pembiayaan primer io.net adalah 500 juta. Namun, dengan sentimen pasar yang tinggi untuk io.net, harga token sekunder setelah pembukaan diperkirakan akan lebih tinggi. jauh lebih tinggi dari nilai ini.
5. Kesimpulan
Berdasarkan analisis di atas, Akash akan menjadi target yang sesuai dengan narasi inti siklus ini dan memiliki nilai investasi jangka menengah dan panjang.
Dari perspektif tema naratif dan fundamental, jalur AI telah menjadi jalur utama siklus ini, dan daya komputasi terdesentralisasi adalah arah inti dari jalur ini.Di satu sisi, hal ini berasal dari fokus pada daya komputasi yang dibawa oleh NVIDIA eksternal Gelar dan sensasi, di sisi lain, berasal dari kombinasi erat antara kripto dan AI dalam konsep DePIN. Akash adalah proyek terdepan dari daya komputasi terdesentralisasi. Dalam putaran berikutnya rotasi sektor AI, arah daya komputasi terdesentralisasi harus menjadi salah satu poin utama, dan Akash juga akan dicari oleh dana karena daya saing dan paritnya.
Dari sudut pandang keuangan, Akash telah menyelesaikan pembukaan kunci semua investor dan tim, dan tidak akan menghadapi tekanan penjualan yang besar dalam siklus ini.Pada saat yang sama, rasio janji token melebihi setengahnya. Dihitung berdasarkan sirkulasi token saat ini dan tingkat inflasi 15%, 94.609 AKT akan dibuka setiap hari. Berdasarkan harga mata uang $5, jumlah yang dibuka setiap hari adalah sekitar 500.000 dolar AS. Tekanan jual inflasi yang ditimbulkan tidak akan besar. . Selain itu, Coinbase telah mendaftarkan AKT pada tanggal 20 Maret, yang akan membuka pasar AS untuk AKT dan meningkatkan likuiditas.Namun, AKT belum terdaftar di Binance, dan masih ada ekspektasi yang tinggi untuk pencatatan.
Anda harus terus memperhatikan perkembangan Akash dalam menarik sumber daya komputasi dan memperluas hubungan pelanggan di masa depan, dan sangat waspada terhadap risiko kurangnya keunggulan kompetitif antara Akash dan proyek serupa.Proyek termasuk io.net dan Render adalah pesaing yang kuat Akash, khususnya io.net, saat ini menarik sejumlah besar sumber daya komputasi karena airdrop yang diharapkan. Akash adalah orang yang komputasi CPU. Apakah ia dapat memperoleh perluasan sumber daya komputasi yang berkelanjutan pada GPU dan memiliki kasus penggunaan yang berkelanjutan dan stabil dan pelanggan adalah kunci kesuksesannya dibandingkan dengan orang lain Inti dari persaingan proyek.
tentang kami
Metrics Ventures adalah dana likuiditas pasar sekunder aset kripto berbasis data dan penelitian yang dipimpin oleh tim profesional kripto berpengalaman. Tim ini memiliki keahlian dalam inkubasi pasar primer dan perdagangan pasar sekunder, dan berperan aktif dalam pengembangan industri melalui analisis data on-chain/off-chain yang mendalam. MVC bekerja sama dengan tokoh-tokoh senior yang berpengaruh di komunitas kripto untuk menyediakan kemampuan pendukung jangka panjang untuk proyek, seperti sumber daya media dan KOL, sumber daya kolaborasi ekologi, strategi proyek, kemampuan konsultasi model ekonomi, dll.
Selamat datang semuanya di DM untuk berbagi dan mendiskusikan wawasan dan ide tentang pasar dan investasi aset kripto.
Konten penelitian kami akan dipublikasikan secara bersamaan di Twitter dan Notion, silakan ikuti:
Twitter: https://twitter.com/MetricsVentures
Gagasan: https://www.notion.so/metricsventures/Metrics-Ventures- 475803 b 4407946 b 1 ae 6 e 0 eeaa 8708 fa 2 ?pvs=4
Merekrut! Kami mencari pedagang dengan gaji yang baik dan lokasi kerja yang fleksibel.
Jika Anda: Telah membeli sol di bawah 40 ordi/ di bawah 25 ordi/ di bawah 14 inj/ di bawah 3,2 rndr/ di bawah 10 tia Jika Anda menemui dua hal di atas, silakan hubungi kami admin@metrics.ventures, ops@metrics.ventures