Penulis: Lydia Wu, Peneliti di Mint Ventures
Pendahuluan: Pemisahan Konsep Rantai Publik Klasik
Angka-angka di DefiLlama dan CoinMarketCap tampaknya secara meyakinkan menunjukkan bahwa TON adalah "rantai publik raksasa dan tidak populer" - total kapitalisasi pasar telah lama berada di antara 20 besar, tetapi volume transaksi 24 jam selalu berada di luar TVL; hanya 53 juta di bawah level tertinggi baru, yang tidak termasuk dalam peringkat 50 teratas dalam rantai publik; penilaian MC/TVL telah mencapai 293 yang mencengangkan, yaitu 33 kali lipat dari Ethereum.
Sumber: DefiLlama, CoinMarketCap
Beberapa bulan terakhir telah menyaksikan pemisahan konsep rantai publik yang ditentukan oleh Ethereum oleh Rollup dan modularitas. Narasi rantai publik lemah. Pasar telah menerima nama rantai Blast, dan juga menyadari bahwa rantai publik AO menggunakan nama tersebut nama jaringan.
Perubahan ini mempercepat keluarnya potensi TON dalam posisinya yang “kurang ortodoks”. Pemahaman pasar terhadap TON dimulai dari narasi rantai publik klasik yang tidak lagi membingkainya dalam kaitannya dengan TVL. Jumlah aktif harian/bulanan yang lebih dekat dengan sisi pengguna juga dapat dipertimbangkan.
Pendiri Telegram Durove baru-baru ini mengatakan kepada Financial Times bahwa pengguna aktif bulanan Telegram telah melampaui 900 juta, valuasinya melebihi US$30 miliar, dan sedang mempertimbangkan IPO. Dibandingkan dengan Meta yang memiliki 3 miliar pengguna aktif bulanan dan 1,3 triliun kapitalisasi pasar, valuasi Telegram hanya 1/40. Selain itu, basis pengguna Telegram terkonsentrasi di Asia, Eropa, Amerika Selatan dan Timur Tengah. Telegram memiliki karakteristik investor ritel yang jelas dan permintaan yang kuat untuk pembayaran peer-to-peer. Ini adalah kelompok yang ideal untuk diubah oleh Web3. Dengan pertumbuhan Telegram sendiri, jika TON dapat menarik 30% pengguna Telegram dalam waktu 3-5 tahun, maka TON mungkin dapat secara efektif mendukung valuasinya.
Sumber: DefiLlama, CoinMarketCap, Nansen, Terminal Token
Paradigma Baru Pembuatan Web3: Pengemasan Konten dan Transfer Nilai Berbasis Telegram
Model distribusi terpecah, Telegram membuka pasar tambahan Web2
Dalam sebuah artikel tahun lalu, saya memilah tiga tahap ekonomi pembuat Web3. Tahap 1.0 sesuai dengan logika "blockchain +" yang paling sederhana dan mengadopsi model pembuatan konten + distribusi Web3 yang terpusat (terutama dalam bentuk NFT). . Model ini masih menjadi model mainstream saat ini, namun NFT mulai lebih banyak digunakan sebagai alat spekulasi pra-token dibandingkan sebagai media kreatif.
Sejak tahun ini, proses mengalami ekosistem TON telah membuat saya secara bertahap menyadari bahwa fungsi enkapsulasi konten/hak/tata kelola NFT mungkin secara lebih alami digantikan oleh sistem "saluran-iklan-pembayaran" berdasarkan lalu lintas berbasis perhatian yang sama. jalur. Friend.tech yang populer adalah bentuk peralihan dari ide ini - mengemas obrolan grup menjadi aset, namun kontennya sulit untuk diperluas dan model ekonominya kurang berkelanjutan.
Dibandingkan dengan banyak proyek NFT dan SocialFi yang masih berjuang untuk menemukan skenario penerapan aset, ekosistem TON berdasarkan Telegram telah membangun pengalaman produk dan jaringan nilai yang lebih bersahabat dengan pengembang/pencipta dan pengguna Web2 - di jejaring sosial yang ada. Di satu sisi, model distribusi Web3 dibagi lagi menjadi bentuk bisnis Web2 + dompet middleware + penyelesaian Web3. Di satu sisi, hal ini mengurangi pemahaman dan ambang batas pengoperasian bagi pembuat dan pengguna, dan di sisi lain, juga memperkaya sumbernya. pendapatan bagi pencipta (berbagi iklan).
Sumber: Lydia @Mint Ventures
Dari konten hingga layanan, Bot Perdagangan membantu konversi saham Web3
Aplikasi Perjamuan Web2 WeChat telah mencapai perluasan ekologis dari konten ke layanan dengan meluncurkan akun layanan dan program mini. Telegram juga mengikuti ide serupa dan mengkonsolidasikan posisinya sebagai portal lalu lintas seluler dengan meluncurkan akun perusahaan dan Bot layanan populer di kalangan pengguna kripto.
Jalur Bot Perdagangan telah berkembang pesat sejak tahun 2023 dan merupakan salah satu dari sedikit produk dengan permintaan nyata dan arus kas di pasar beruang. Setelah tren bearish berubah menjadi bullish, efek menarik uang dari jalur Bot semakin diperkuat. Pendapatan harian dari protokol terkemuka seperti Banana Gun dan Unibot melebihi 200.000 dolar AS. Saat ini, kecuali beberapa yang diterapkan di halaman web dan Discord, sebagian besar Bot Perdagangan berinteraksi melalui Telegram.
Sumber: https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars
Pada tahap ini, perdagangan Bot Perdagangan tidak ada hubungannya dengan TON. Ini terutama menggunakan modul Bot Telegram untuk mengakses Ethereum dan Solana. Namun, popularitas Bot telah memberikan kontribusi besar terhadap pendidikan pasar dan pengembangan mental pengguna ekosistem TON. Ketika pengguna kripto terbiasa dengan metode interaksi baru seperti Bot, gesekan psikologis dalam menikmati produk non-transaksi lainnya di ekosistem TON akan berkurang secara signifikan. Dilengkapi dengan sistem identitas on-chain yang lengkap dan modul pembayaran, TON secara teoritis dapat membangun Self -kemasan konten dan sistem transfer nilai yang konsisten.
Eksplorasi Model Pasar: Bot Universe dan Mini App Store TON
Saat ini, banyak produk di ekosistem TON terlihat seperti portal Bot Telegram sederhana + halaman web H5, dipasangkan dengan grup Telegram yang melompat dan menggeser layar, membuat orang merasa seperti berada di pasar yang hidup dan kacau.
Dalam proyek meme Notcoin, yang dilakukan pemain hanyalah terus mengklik koin emas di layar untuk ditukar dengan poin. Mereka juga dapat bergabung dengan tim selebriti (seperti pendiri Telegram Durove), atau "mengirim amplop merah" ke teman untuk menarik. lalu lintas. Dengan gameplay yang tidak masuk akal dan penyebaran viral, Notcoin memperoleh 5 juta pemain dalam seminggu. Saat ini, jumlah pemainnya melebihi 26 juta, dan X (Twitter) mengikuti 1 juta orang. Pada perdagangan pra-pasar tidak lama setelah online, volume transaksi tertinggi saat ini adalah transaksi pembelian 100 juta poin seharga 1100TON (sekitar 4521U).
Salah satu favorit selebriti kripto, fitur Farcaster's Frames, yang diluncurkan pada Januari 2024, dipuji sebagai “inovasi luar biasa.” Namun, kinerja fungsi ini pada terminal seluler dengan kepadatan distribusi lalu lintas yang lebih tinggi tidak memuaskan - meskipun pengguna dapat melakukan beberapa operasi Swap dan Mint, jika giliran interaksi yang lebih kompleks, bahkan mini-game yang paling sederhana, untuk Menyelesaikannya dalam kotak kecil yang menempati kurang dari sepertiga layar ponsel juga merupakan tantangan besar bagi penglihatan.
Apa yang jarang disebutkan dalam perbandingan adalah bahwa kombinasi Telegram dan TON sebenarnya telah menyelesaikan lompatan mulus dari kotak obrolan ke aplikasi semi-asli bahkan lebih cepat daripada applet WeChat.
Telegram meluncurkan fungsi Bot pada bulan Juni 2015 yang "tidak dapat menyesuaikan gaya antarmuka" dan "klien tidak berkomunikasi langsung dengan server". Bot Perdagangan yang dibangun berdasarkan fungsi ini bukanlah aplikasi independen, melainkan antarmuka agen, sehingga kecepatan responsnya terbatas dan sulit untuk melakukan banyak interaksi secara paralel.
Pada bulan April 2022, Telegram meluncurkan Aplikasi Mini, yang memungkinkan pengembang untuk sepenuhnya mengontrol antarmuka pengguna dan "klien berkomunikasi langsung dengan server." Aplikasi Mini memberikan interaksi yang lebih ramah dan komposisi yang lebih kuat, serta dapat terhubung secara mulus dengan infrastruktur seperti dompet. Sangat cocok untuk penerapan berbagai produk Web3 dan bahkan dapat menggantikan semua halaman web seluler.
Setelah peluncuran Aplikasi Mini, Bot tidak mundur dari panggung sejarah, melainkan memainkan peran sebagai "ruang transmisi" dan berfungsi sebagai pintu masuk pertama bagi interaksi pengguna untuk menghubungkan beberapa Aplikasi Mini secara seri.
Sumber: TON x Penggemar |. TON Bubuk Hati
Sumber: Lydia
Tidak sulit untuk menerapkan Bot dan Aplikasi Mini pada tahap ini. Pengguna dapat dengan cepat mengatur Bot mereka sendiri melalui Tanya Jawab di saluran Telegram @BotAyah, dan juga dapat merasakan pengalaman pemesanan Aplikasi Mini secara virtual setelah pengaturan selesai pada tahap ini. @DurgerKingBot.
Pengalaman on-chain yang berbeda: puncak dari ekologi TON
Permainan ringan
Di era rantai publik yang kelebihan kapasitas, baik game dimainkan di Ethereum L2, Solana, atau BSC, pengalamannya tidak akan jauh berbeda. Untuk permainan dengan atribut sosial yang kuat (seperti permainan catur dan kartu atau permainan pesta lainnya), pengalaman berbagi tim dengan satu klik di Telegram atau menunggu pertandingan acak dengan orang asing di Internet akan sangat berbeda.
Tap Fantasy awalnya adalah game MMORPG di Facebook. Setelah memasuki Web3, game ini menarik lebih dari 700.000 pemain di jaringan BSC dan Solana. Pada bulan Agustus 2023, sebagai proyek IDO pertama TonUP, landasan peluncuran pertama ekosistem TON, token $MC Tap Fantasy terjual habis dalam waktu setengah jam. Pada November 2023, Tap Fantasy secara resmi meluncurkan versi baru berdasarkan TON, yang diterbitkan oleh perusahaan inkubasi game Web3 Pluto. Jumlah pemain di versi baru melebihi 600.000 dalam 3 bulan, dan jumlah pemain dalam rantai melebihi 16.000. Karena ekonomi dalam game yang berfungsi dengan baik, nilai tukar token $MC terhadap TON meningkat dari 0,2 menjadi 1.
Game baru Catizen yang diinkubasi oleh Pluto adalah game pemeliharaan kucing metaverse yang menggabungkan AI. Game ini diluncurkan untuk pengujian penghapusan pada 7 Maret 2024, dan mengumpulkan lebih dari 160,000 pemain dan 13,000 pengguna on-chain dalam lima hari. Catizen juga telah bekerja sama dengan $FISH, meme terkemuka di ekosistem TON, dan akan mengirimkannya ke pemegang $FISH setelah pengujian.
Sumber: Ketuk dasbor versi Fantasy TON
Sumber: Dasbor Catizen
Prasasti dan Meme Sosial
Sebagai metode penerbitan aset baru yang muncul dalam siklus ini, limpahan ekologi prasasti BTC ke berbagai rantai merupakan tren eksperimental. Pengembangan ekologi prasasti TON juga mengintegrasikan front-end Telegram dan dompet bawaan, yang tidak hanya meningkatkan kenyamanan interaksi, tetapi juga membunuh dua burung dengan satu batu dengan mencegah para ilmuwan.
$NANO: Prasasti TON20 pertama, menghadirkan 20 juta interaksi dan 36.000 alamat pencetakan independen ke ekosistem TON
$GRAM: Dinamakan berdasarkan Token asli Jaringan Terbuka Telegram yang ditangguhkan oleh SEC. Ini adalah pertama kalinya menggunakan front-end applet Telegram untuk melakukan penerapan, pencetakan, dan transfer.
$TONOT: memecahkan rekor yang dipegang oleh $NANO dengan 61,000 alamat pencetakan independen dan 57,000 pemegang. Ini mendukung konversi antara prasasti dan Token NFT. Perencanaan produk juga mencakup mata uang dalam game, DID, dan penambangan janji.
Aset meme relatif tidak populer di "rantai publik tidak populer" TON untuk waktu yang lama, dan pengguna kripto selalu kekurangan kesempatan untuk memahami TON sampai Notcoin muncul dari lingkaran tersebut.
$NOT: Notcoin akan mengirimkan token $NOT pada akhir Maret atau awal April, dan perdagangan pra-pasar dilakukan di Getgems, pasar perdagangan NFT dari ekosistem TON.
$REDO: Konsep ini berasal dari gambar tangan pendiri Telegram Durov ketika ia berpartisipasi dalam protes. Ini adalah Meme dengan nilai pasar tertinggi di ekosistem TON.
$FISH: Ton Fish adalah meme sosial pertama di ekosistem TON, dengan lebih dari 18.000 pemegang saat ini
$TPET: Meme ekologi Ton Fish, peluncuran pameran berlangsung hingga 26 Maret, dan akan berfungsi sebagai token utama permainan Ton Pet: Tik Ton. Pemegang $FISH dan NFT memiliki kesempatan untuk menerima airdrop
Landasan Peluncuran Likuiditas Multi-rantai
XTON adalah Launchpad pertama di ekosistem TON yang memperkenalkan likuiditas multi-rantai, dan anggota timnya berasal dari TON Foundation. XTON akan menyelesaikan peluncuran mainnet dan penjualan token pada Q1, dan meluncurkan proyek pertama pada Q2. Sejalan dengan visi XTON, ekosistem TON akan memiliki kesempatan untuk menyelesaikan integrasi lalu lintas bilateral antara raksasa sosial Web2 dan dunia Web3 EVM.
Kesimpulan: Menuju masa depan yang saling terhubung
Sejak bulan Maret, dirangsang oleh berita seperti pengumuman Telegram untuk menggunakan TON untuk menangani pendapatan iklan, peluncuran kontrak berbasis U oleh Binance, dan upaya Telegram untuk melakukan IPO, harga TON, yang telah lama tidak aktif, dengan cepat menyelesaikan a lompatan dua tingkat, dan aktivitas dalam rantai juga meningkat secara signifikan.
Sumber: https://www.tonstat.com/
Melihat peta jalan TON sejak tahun 2018, mulai dari peluncuran Telegram hingga pengambilalihan komunitas, mulai dari peluncuran jembatan lintas rantai pertama hingga peningkatan infrastruktur secara bertahap, ketahanan dan vitalitas ekosistem TON sangatlah mengesankan. Pada tahun 2024, TON akan fokus pada stablecoin, jembatan lintas rantai, dan pasar Asia. Kami berharap TON menjadi jaringan yang benar-benar terbuka untuk interkoneksi antar wilayah, ekologi berbeda, dan aplikasi berbeda juga memberikan gambaran sekilas tentang masa depan kuno yang telah lama dijanjikan oleh blockchain.
*Semua data dalam artikel ini per 13 Maret 2024
Referensi
https://www.youtube.com/watch?v=VC5G2581M8s&ab_channel=TOKEN2049
https://decrypt.co/220711/telegram-game-notcoin-launches-pre-market-trading-ahead-airdrop
https://medium.com/@tonx_fans/tg-mini-app-dev-3aff329bf05a
https://ton.org/en/roadmap
https://www.techflowpost.com/article/detail_16072.html