Alasan Mengapa Bitcoin dan Altcoin Hancur
1. Kedaluwarsa Opsi hari Jumat
Pasar jatuh sebagai respons terhadap berakhirnya masa berlaku opsi Bitcoin dan Ethereum senilai lebih dari $3 miliar pada hari Jumat, 15 Maret. Pasar kripto selalu menyaksikan volatilitas besar pada masa berakhirnya opsi.
Khususnya, 30,568 opsi BTC dengan nilai nosional $2.09 miliar akan kedaluwarsa hari ini. Rasio put-call adalah 0,79 dan titik nyeri maksimum adalah $66.000, menunjukkan skenario pemesanan keuntungan bagi pedagang opsi namun tetap bullish. Harga BTC turun ke level terendah $66,770 yang masih lebih tinggi dari harga maksimal. Namun, Bitcoin akan menyaksikan pemulihan karena peluang buy-the-dip.
Sementara itu, 332,094 opsi ETH dengan nilai nosional $1.24 miliar akan kedaluwarsa, dengan rasio put call 0.69. Titik nyeri maksimalnya adalah $3.550. Pedagang sangat optimis terhadap Ethereum tetapi berhasil membukukan keuntungan di atas titik maksimum. Harga ETH diperdagangkan lebih tinggi pada $3,748 setelah turun ke level terendah 24 jam di 3,656.
2. Memudarnya Harapan Pemangkasan Suku Bunga Fed
Pemotongan suku bunga The Fed AS akan sangat bergantung pada data ekonomi baru termasuk inflasi dan lapangan kerja, jelas Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell dalam kesaksiannya di depan Kongres.
Setelah data CPI yang lebih panas pada awal pekan ini, angka PPI, penjualan ritel, dan angka pengangguran yang lebih tinggi menunjukkan inflasi yang lebih tinggi dan ketahanan ekonomi AS. Hal ini memberi The Fed lebih banyak alasan untuk menunda penurunan suku bunga hingga akhir tahun. The Fed kemungkinan besar akan mempertahankan suku bunga stabil pada bulan Maret dan Mei.
Data CME FedWatch menunjukkan 54% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan Juni dan 47% kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan Juli. Pasar saham AS jatuh setelah data terbaru tersebut, dengan ekuitas berjangka AS dan pasar saham global jatuh hari ini di tengah volatilitas dan ketidakpastian pasar.
Indeks dolar AS (DXY) naik menjadi 103,40 dari 102,85, kenaikan pertama dalam empat minggu. Selain itu, imbal hasil Treasury AS 10-tahun naik hari keempat berturut-turut menjadi 4,28%, level tertinggi sejak awal bulan setelah data PPI yang panas mengurangi optimisme terhadap potensi penurunan suku bunga Fed tahun ini. Pertukaran Fed sekarang menandakan penurunan suku bunga kurang dari tiga kali pada tahun ini.
3. Kepemilikan Crypto Dilikuidasi Di Tengah Fluktuasi Likuiditas
Pasar Crypto mengalami nilai pasar lebih dari $680 miliar yang terhapus dalam likuidasi baru-baru ini di tengah penggerebekan likuiditas. Data Coinglass menunjukkan lebih dari 192 ribu pedagang dilikuidasi dalam 24 jam terakhir dengan perintah likuidasi tunggal terbesar dari swap BTC-USDT senilai $13.30 juta di bursa kripto OKX.
Hampir $543 juta posisi long dan $137 juta posisi short dilikuidasi, dengan Bitcoin dan Ethereum menyaksikan lebih dari $242 juta dan $115 juta dilikuidasi. Hal ini menyebabkan pasar kripto melemah, namun juga menawarkan peluang buy-the-dip.
Analis populer Michael van de Poppe memperkirakan akan terjadi penurunan likuiditas jangka pendek di tengah reli pra-Bitcoin halving. Dia menambahkan bahwa divergensi bearish jangka waktu yang lebih rendah tampaknya valid dan merekomendasikan membeli altcoin saat turun.
4. Aliran Masuk ETF Bitcoin yang Lambat
ETF Bitcoin Spot AS menyaksikan penurunan arus masuk yang substansial, turun 80,6% menjadi $133 juta pada hari Kamis, lapor CoinGape. Khususnya, ini menandai arus masuk terendah selama delapan hari perdagangan terakhir karena sentimen Wall Street melemah di tengah data ekonomi baru.
Investor mengambil kepemilikan di GBTC Grayscale di tengah pra-halving dan mengambil isyarat dari penurunan pasar emas dan ekuitas. GBTC mencatat arus keluar $257.1 juta pada hari Kamis.
