Mendalami Data On-Chain: Bagaimana Ini Bisa Menjadi Alat Analisis untuk Strategi Perdagangan dan Investasi?

Penulis asli: CoinGecko - Josiah Makori
Kompilasi asli: BlockTurbo
Tidak seperti kelas aset lainnya, transaksi kripto dari blockchain publik dapat diakses secara bebas, sehingga cocok untuk ilmu data dan pembelajaran mesin. Anda dapat dengan mudah mengekstrak dan menganalisis data blockchain, yang juga dikenal sebagai analisis on-chain. Dengan data keuangan yang kaya dan terbuka ini, Anda dapat memperoleh wawasan berharga mengenai tren pasar, sentimen, dan perilaku investor lainnya.
Mengamati dan melacak pasar secara terus-menerus merupakan strategi integral untuk mendapatkan potensi keuntungan. Meskipun analisis fundamental dan teknis dapat memberikan wawasan tentang berbagai tren pasar, mengekstraksi data dari sumber on-chain dapat memberikan gambaran menyeluruh tentang blockchain. Namun, hal ini tidak berarti bahwa keduanya saling eksklusif. Anda dapat menggunakan ketiga pendekatan tersebut saat menganalisis potensi mata uang kripto.
Dalam artikel ini, kita akan mendalami apa itu analisis on-chain dan bagaimana Anda dapat menggunakannya untuk memperkaya strategi perdagangan dan investasi Anda.
 Apa yang dimaksud dengan on-chain? Perbedaan antara on-chain dan off-chain
Sebelum mendefinisikan analitik on-chain, mari kita pahami apa itu on-chain dan bagaimana perbandingannya dengan off-chain. Seperti namanya, on-chain mengacu pada transaksi yang diverifikasi dan dicatat di blockchain. Dalam kasus Proof of Work (PoW), verifikasi dan pencatatan dilakukan oleh penambang, sedangkan dalam kasus Proof of Stake (PoS), verifikasi dan pencatatan dilakukan oleh validator. Siapa pun, di mana pun, dapat mengakses transaksi on-chain yang tercatat di blockchain publik.
Di sisi lain, off-chain adalah kebalikan dari on-chain. Ini mengacu pada transaksi yang diverifikasi dan dicatat di luar blockchain melalui Lapisan 2, yang biasanya memiliki biaya lebih rendah dan kecepatan transaksi lebih cepat.
 Analisis teknikal vs. Analisis on-chain vs. Analisis fundamental Analisis fundamental
Analisis fundamental berupaya memahami suatu aset melalui berbagai faktor, seperti nilai pasar, volume perdagangan, utilitas, jumlah pemegang, dan keaslian tim di belakangnya. Analisis ini diperlukan untuk menentukan apakah suatu aset dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Berikut adalah contoh analisis fundamental sederhana untuk Bitcoin (BTC):
Pasokan maksimum BTC adalah 21 juta, dengan 19.3 juta yang beredar saat ini. Artinya, hanya tersisa 1,7 juta Bitcoin yang beredar sehingga mengakibatkan kelangkaan BTC. Menurut hukum penawaran dan permintaan, semakin langka suatu aset, semakin besar nilai yang diperolehnya. Informasi ini adalah bagian dari analisis fundamental yang dapat Anda gunakan untuk membuat keputusan investasi yang tepat.
 analisis teknis
Analisis teknis menganalisis mata uang kripto menggunakan data kinerja masa lalu untuk memprediksi kemungkinan kinerja pasar. Analisis teknis dan fundamental dari berbagai faktor yang mempengaruhi harga. Analisis fundamental memperoleh pergerakan harga dari aktivitas ekonomi, rilis informasi, dan peristiwa geopolitik; sebaliknya, analisis teknis berfokus terutama pada aktivitas masa lalu, pergerakan harga, dan aktivitas perdagangan.
Mari kita gunakan aksi harga BTC dari November 2020 hingga Juli 2021 untuk mengilustrasikan cara kerja analisis teknis. Grafik di atas mengilustrasikan pola head and shoulder, sebuah pola pembalikan aksi harga potensial di mana penembusan garis leher menandakan perubahan harga yang signifikan. Harga BTC turun dari $50,000 menjadi hampir $35,000 ketika menembus garis leher pada 15 Mei 2021.
 Analisis on-chain
Analisis on-chain mempertimbangkan data yang terverifikasi dan tercatat di blockchain untuk memprediksi tren dan mengukur sentimen pasar. Dengan kata lain, penelitian on-chain melibatkan pemantauan bagaimana uang bergerak di blockchain untuk mengungkap potensi peluang investasi. Ini unik di dunia kripto karena kelas aset lain tidak beroperasi di buku besar publik. Anda dapat melakukan analisis on-chain untuk menentukan mengapa pelaku pasar yang berbeda membeli atau menjual aset tertentu. Di bawah ini adalah contohnya.
Melalui platform analisis on-chain seperti Glassnode, berbagai aktivitas investor BTC dapat dilihat. Misalnya, apakah mereka secara aktif menyetorkan aset ke bursa terpusat (CEX) atau menarik aset ke dompet terdesentralisasi. Aliran masuk yang besar ke CEX menunjukkan bahwa mereka kemungkinan akan menjual kepemilikan mereka, sementara aliran masuk yang besar ke dompet terdesentralisasi berarti mereka berencana untuk menyimpannya untuk sementara waktu. Anda dapat menggunakan informasi ini untuk memandu Anda dalam membuat keputusan investasi yang tepat.
 Cara menganalisis data on-chain
Analisis on-chain sering kali memanfaatkan berbagai metrik seperti alamat aktif, volume transaksi, distribusi pasokan, dan nilai total yang dikunci dalam kaitannya dengan perilaku harga aset.
 Alamat acara
Menganalisis alamat aktif pada jaringan blockchain dapat memberikan wawasan tentang keterlibatan dan adopsi pengguna. Peningkatan alamat dinamis dari waktu ke waktu menunjukkan pertumbuhan basis pengguna jaringan, sementara penurunan alamat aktif mungkin menunjukkan kurangnya minat atau adopsi. Untuk menganalisis alamat aktif, Anda dapat melacak jumlah alamat unik yang mengirim atau menerima aset di jaringan setiap hari atau setiap minggu. Penting juga untuk mempertimbangkan tingkat perubahan alamat aktif dari waktu ke waktu dan membandingkannya dengan metrik lain, seperti volume transaksi. Untuk melacak alamat aktif di blockchain, Anda dapat menggunakan browser seperti Etherscan atau BscScan.
 volume perdagangan
Volume transaksi mengukur jumlah total transaksi pada jaringan blockchain selama periode waktu tertentu. Anda dapat menggunakannya untuk menilai tingkat aktivitas jaringan dan permintaan aset dasar.
Menganalisis volume perdagangan dapat membantu mengidentifikasi tren dan pola perilaku pengguna, seperti lonjakan volume selama periode volatilitas pasar yang lebih besar. Anda dapat menilai volume transaksi dengan melacak jumlah transaksi di jaringan per hari atau minggu, serta rata-rata ukuran dan biaya transaksi. Sekali lagi, informasi ini juga tersedia di penjelajah blockchain.
 alokasi pasokan
Menganalisis distribusi pasokan pada jaringan blockchain dapat memberikan wawasan tentang seberapa terdesentralisasi dan terkonsentrasinya sebuah koin. Distribusi pasokan mengukur bagaimana total pasokan mata uang kripto didistribusikan di antara pemegangnya.
Pasokan yang lebih merata menunjukkan jaringan yang lebih terdesentralisasi, sementara konsentrasi token di antara beberapa pemegang token besar mungkin menunjukkan sentralisasi yang lebih besar. Untuk menganalisis distribusi pasokan, Anda dapat melacak jumlah dan ukuran dompet yang menyimpan persentase total pasokan mata uang kripto.
 Nilai total terkunci
Total Value Locked (TVL) mengukur nilai total aset yang dikunci dalam kontrak pintar atau aplikasi terdesentralisasi (dApps) di jaringan blockchain. Anda dapat menggunakannya untuk menilai adopsi dan tingkat penggunaan dApp serta permintaan terhadap aset dasar. Untuk memeriksa TVL, Anda dapat melacak nilai harian atau mingguan aset yang dikunci di berbagai dApps di jaringan serta jumlah pengguna dan transaksi. Penting juga untuk membandingkan TVL dari berbagai dApps dan jaringan untuk mengidentifikasi tren dan pola perilaku pengguna. Untuk memeriksa TVL suatu jaringan dan perbandingannya dengan pasar lainnya, Anda dapat menggunakan alat seperti DefiLlama.
 Indikator perilaku pasar on-chain
Berikut adalah tiga indikator aksi harga on-chain:
 Keuntungan dan kerugian yang direalisasikan
Laba dan Rugi Realisasi (RPL) adalah metrik on-chain yang mengukur laba atau rugi mengambang yang direalisasikan setelah penjualan suatu aset. Setelah Anda membeli mata uang digital, Anda akan mendapat untung/rugi karena pergerakan harga. Anda menentukan RPL Anda dengan membandingkan jumlah realisasi dengan realisasi pendapatan Anda. Jika hasilnya positif, Anda mendapat untung; jika hasilnya negatif, Anda rugi.
Dengan melacak RPL dari waktu ke waktu, Anda dapat memperoleh wawasan tentang perilaku pemegang saham jangka panjang dan pandangan mereka terhadap aset tertentu. Misalnya, dapat membantu mengidentifikasi peluang pembelian dan penjualan. Jika RPL tinggi, hal ini mungkin mengindikasikan bahwa pemegang saham jangka panjang mengambil keuntungan dan menjual lebih mudah, sehingga menciptakan potensi tekanan jual. Di sisi lain, jika RPL lebih rendah, hal ini mungkin mengindikasikan bahwa pemegang saham jangka panjang masih mempertahankan asetnya, yang mungkin mengindikasikan sentimen bullish dan potensi peluang pembelian.
 pasokan dalam laba rugi
Pasokan keuntungan adalah jumlah token di blockchain yang saat ini menghasilkan keuntungan – token tersebut terakhir ditransfer dengan harga lebih rendah dari harga saat ini. Pasokan yang hilang, di sisi lain, adalah jumlah token di blockchain yang saat ini mengalami kerugian – token tersebut terakhir ditransfer pada harga yang lebih tinggi dari harga saat ini.
Anda dapat menghitung pasokan keuntungan dengan menentukan jumlah koin yang terakhir dipindahkan ketika harga berada di bawah harga saat ini (harga telah terapresiasi sejak transfer aset terakhir). Selama pasar bullish, pasokan yang beredar sebagian besar merupakan pasokan keuntungan, sedangkan selama pasar bearish, pasokan keuntungan secara bertahap menurun, mencapai titik terendah di akhir setiap pasar bearish.
Ketika mata uang kripto mencapai tingkat harga di mana sebagian besar investor mendapat untung, mereka mungkin akan menjualnya, sehingga menciptakan potensi resistensi. Sebaliknya, ketika mata uang kripto mencapai tingkat harga di mana banyak investor kehilangan uang, mereka cenderung menahan atau membeli lebih banyak, sehingga menciptakan potensi dukungan.
 Kapitalisasi pasar yang direalisasikan
Kapitalisasi pasar terealisasi adalah varian kapitalisasi pasar yang menilai setiap output transaksi yang tidak terpakai (UTXO) berdasarkan riwayat perubahan harga sebelumnya, yang berbeda dengan harga saat ini. Oleh karena itu, kapitalisasi pasar yang direalisasikan menggantikan nilai pasar rata-rata dari aset dan sesuai dengan nilai realisasi dari token yang tersedia di blockchain.
Konsep di balik realisasi kapitalisasi pasar adalah membangun metrik on-chain yang meminimalkan dampak hilangnya token dan nilai token berdasarkan keadaan terkini dari rantai akun. Biasanya, ketika koin hilang, kapitalisasi pasar tidak memperhitungkannya.
Kapitalisasi Pasar Realisasi berbeda dari metode di atas karena metode ini menilai kembali setiap aset yang terakhir dipindahkan ke nilai terkininya. Jadi, jika Anda membelanjakan suatu aset dengan harga yang lebih tinggi dibandingkan saat terakhir Anda mentransfernya, maka aset tersebut akan dinilai kembali ke harga yang lebih tinggi, yang disertai dengan peningkatan kapitalisasi realisasi.
 Tiga alat utama untuk analisis data on-chain
Berikut ini adalah tiga alat utama untuk analisis data on-chain:
 Simpul kaca
Glassnode adalah salah satu alat analisis on-chain terpopuler yang memberikan wawasan pasar mata uang kripto melalui indikator on-chain. Didirikan pada tahun 2018, Glassnode berkomitmen untuk menyederhanakan proses penelitian pengguna dan membantu mereka mengambil keputusan dengan menyediakan intelijen pasar dan data on-chain yang relevan.
Dikenal luas karena pelaporan komprehensifnya tentang berbagai indikator pasar mata uang digital, Glassnode memiliki banyak aplikasi untuk tetap menjadi yang terdepan dengan cara yang revolusioner. Data real-time menyajikan berbagai grafik dan dasbor dengan analisis mendalam tentang aktivitas dompet, saldo, pertumbuhan jaringan, pasokan token, jumlah pemegang, dan banyak lagi.
Fitur utama
 Berbagai indikator pasar on-chain untuk lebih dari 900 aset Lebih dari 200 indikator Dasbor yang dapat disesuaikan dengan kemampuan untuk menggabungkan lebih banyak indikator Bandingkan berbagai indikator untuk aset yang tersedia Integrasi TradingView Sumber daya mendalam tentang jaringan dan aset populer
harga
Paket harga yang didukung oleh Glassnode adalah sebagai berikut:
 Standar – Menyediakan analisis on-chain dan indikator pasar paling dasar untuk para penggemar kripto. Ini gratis. Tingkat Lanjut – Menyediakan indikator pasar blockchain terkini dan data masa depan untuk investor ambisius. Biayanya $29 per bulan, dibayar setiap tahun, dan dilengkapi dengan uji coba gratis 14 hari. Profesional – Menyediakan data on-chain dan futures tercanggih dan terkini untuk trader berpengalaman. Harga $799 per bulan, dibayar setiap tahun. Kelembagaan - Rencana yang disesuaikan untuk institusi. Analisis Bukit Pasir
Dune adalah alat analisis on-chain populer lainnya yang harus Anda pertimbangkan. Tidak seperti alat analisis lain yang melibatkan skrip baru, Anda dapat menanyakan database Dune untuk mengumpulkan hampir semua informasi on-chain. Dune dikenal karena menanyakan blockchain Ethereum melalui SQL sederhana. Biasanya, platform menyediakan semua alat yang diperlukan untuk menanyakan, mengekstrak, dan menampilkan data blockchain dalam jumlah besar.
Fitur utama
 Informasi dan grafik visual yang mudah dipahami Akses berbagai indikator. Ini mengekstrak data on-chain dan mengurutkannya ke dalam database SQL yang dapat ditanyakan
Harga
Dune mendukung tiga paket harga berikut:
 Komunitas - Mendukung kinerja standar dan eksekusi tanpa batas. Ini gratis. Thug Life – Jaminan kinerja lebih cepat (4x), 2000 eksekusi/bulan, 100 pertanyaan pribadi, 10 dasbor pribadi, dan 250 unduhan CSV/bulan. Biayanya $420 per bulan. Elite – Menawarkan kinerja tercepat (8x), 4000 eksekusi/bulan, 1000 pertanyaan pribadi, 100 dasbor pribadi, 1000 unduhan CSV/bulan, dan penghapusan tanda air. Biayanya $1.337 per bulan. Nansen
Tidak seperti Glassnode dan Dune, Nansen menggabungkan data blockchain dengan lebih dari 250 juta dompet yang diberi tag untuk menyediakan analisis on-chain. Meskipun Nansen sangat cocok untuk investor mata uang kripto profesional yang mencari penelitian on-chain yang mendalam, pemula masih dapat menggunakannya untuk mempelajari lebih lanjut tentang mata uang digital.
Fitur utama
 250 Juta+ Tag Dompet Dasbor Dalam Profiler Dompet, Pelacak ETH, Perdagangan Bursa Terdesentralisasi (DEX) dan Data CSV Anda dapat dengan mudah mendeteksi pola dan memprediksi pergerakan harga Peringatan cerdas yang dapat disesuaikan Pelaporan khusus pada jaringan populer seperti Ethereum, BNB Data on-chain real-time dari jaringan pintar rantai, dll.)
Harga
Nansen mendukung empat paket harga:
 Standar – Analisis NFT yang didukung Nansen, DeFi, dompet, mata uang pintar, daftar pantauan dompet dan token, laporan penelitian NFT, portofolio Nansen, dan sepuluh peringatan cerdas. Ini ideal untuk penjelajah mata uang kripto dan biayanya $100/bulan per tahun. VIP – Selain fitur standar, paket ini mendukung 100 peringatan cerdas, dasbor VIP eksklusif, akses awal ke dasbor baru, akses ke portal penelitian, dasbor premium, dan pelatihan yang dipersonalisasi. Biayanya $1000/bulan per tahun dan ideal untuk trader profesional. Alpha – Selain fitur VIP, paket Alpha mendukung penelitian institusional, komunitas Discord eksklusif, dukungan khusus, pelatihan 1:1, panggilan konferensi mingguan, dan acara tatap muka eksklusif. Ini ideal untuk investor penuh waktu dan biaya $2000/bulan per tahun. Perusahaan – Sesuaikan akses Nansen dengan kebutuhan Anda dengan harga khusus.
 
 sebagai kesimpulan
Di era di mana blockchain mengubah nilai digital, nilai data sangatlah penting, dan pentingnya analisis on-chain harus ditanggapi dengan serius. Beberapa platform seperti Glassnode, Dune, dan Nansen telah muncul untuk memberi investor cryptocurrency banyak indikator dan kumpulan data on-chain yang mudah digunakan. Namun, wawasan dan peringatan yang Anda peroleh dari alat-alat ini sebaiknya hanya digunakan sebagai panduan untuk memandu keputusan investasi Anda—dan hal ini tidak selalu mudah dilakukan.
-AKHIR-