Dua pertiga pendapatan CoreWeave tahun lalu berasal dari satu pelanggan yang sama: Microsoft.
Sekarang pelanggan ini bilang akan "menilai ulang".
Pada Jumat, CRWV ditutup di 53.13, turun 6.13%. Nebius lebih parah, turun 9.92% dan ditutup di 115.88. Sejak awal Oktober hingga sekarang, saham kedua perusahaan sudah turun lebih dari 35%.
Sebenarnya ini bukan kabar baru. Pada awal November sudah ada laporan bahwa Microsoft memangkas daftar neocloud yang menjadi mitra, tidak memperpanjang kontrak lama dengan Oracle, dan tidak menggunakan opsi ekspansi Nscale di Texas. Microsoft telah berkomitmen mengeluarkan total lebih dari 80 miliar dolar untuk daya komputasi pihak ketiga. Katanya, Microsoft ingin "mengonsolidasikan pemasok" dan memprioritaskan pembangunan pusat datanya sendiri. Setelah produksi chip Maia 300 yang dikembangkan sendiri meningkat pada 2027, kebutuhan outsourcing hanya akan makin berkurang.
Menurutku, bagian paling menyakitkan dari cerita ini adalah: logika valuasi neocloud bertumpu pada capex perusahaan-perusahaan besar yang terus mengalir ke luar, tetapi penyandang dana terbesarnya justru ingin mengambil kembali pekerjaan itu 🫠
Selain itu, ada juga IREN dalam daftar, perusahaan yang beralih dari penambangan kripto ke cloud AI. Tahun lalu, perusahaan-perusahaan tambang ini gencar mengangkat narasi AI, dan harga sahamnya ikut menikmati beta neocloud. Sekarang BTC berada di 67 ribu, margin dari penambangan memang sudah tipis, sementara pelanggan terbesar di sisi AI juga sedang memangkas pengeluaran. Kedua kakinya sama-sama goyah.
Suku bunga juga tidak membantu. Imbal hasil obligasi 10 tahun masih di atas 5.1%, sementara biaya pendanaan makin mahal dari hari ke hari bagi banyak perusahaan yang meminjam uang untuk membangun pusat data.
Laporan keuangan Nvidia Selasa depan mungkin akan membuat saham-saham ini bergejolak lagi.
#AI #美股 #BTC
$CRWV $BTC
Sekarang pelanggan ini bilang akan "menilai ulang".
Pada Jumat, CRWV ditutup di 53.13, turun 6.13%. Nebius lebih parah, turun 9.92% dan ditutup di 115.88. Sejak awal Oktober hingga sekarang, saham kedua perusahaan sudah turun lebih dari 35%.
Sebenarnya ini bukan kabar baru. Pada awal November sudah ada laporan bahwa Microsoft memangkas daftar neocloud yang menjadi mitra, tidak memperpanjang kontrak lama dengan Oracle, dan tidak menggunakan opsi ekspansi Nscale di Texas. Microsoft telah berkomitmen mengeluarkan total lebih dari 80 miliar dolar untuk daya komputasi pihak ketiga. Katanya, Microsoft ingin "mengonsolidasikan pemasok" dan memprioritaskan pembangunan pusat datanya sendiri. Setelah produksi chip Maia 300 yang dikembangkan sendiri meningkat pada 2027, kebutuhan outsourcing hanya akan makin berkurang.
Menurutku, bagian paling menyakitkan dari cerita ini adalah: logika valuasi neocloud bertumpu pada capex perusahaan-perusahaan besar yang terus mengalir ke luar, tetapi penyandang dana terbesarnya justru ingin mengambil kembali pekerjaan itu 🫠
Selain itu, ada juga IREN dalam daftar, perusahaan yang beralih dari penambangan kripto ke cloud AI. Tahun lalu, perusahaan-perusahaan tambang ini gencar mengangkat narasi AI, dan harga sahamnya ikut menikmati beta neocloud. Sekarang BTC berada di 67 ribu, margin dari penambangan memang sudah tipis, sementara pelanggan terbesar di sisi AI juga sedang memangkas pengeluaran. Kedua kakinya sama-sama goyah.
Suku bunga juga tidak membantu. Imbal hasil obligasi 10 tahun masih di atas 5.1%, sementara biaya pendanaan makin mahal dari hari ke hari bagi banyak perusahaan yang meminjam uang untuk membangun pusat data.
Laporan keuangan Nvidia Selasa depan mungkin akan membuat saham-saham ini bergejolak lagi.
#AI #美股 #BTC
$CRWV $BTC