Apakah perusahaan AI mulai menghasilkan uang? Anthropic berani menargetkan margin laba jangka panjang sebesar 35%. Dari mana mereka mendapatkan keyakinan itu?
Anthropic baru-baru ini mengungkapkan pendapatan Q3 sebesar US$16,956 miliar, naik lebih dari 12 kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya. Pada akhir Oktober, pendapatan tahunan yang disetahunkan mencapai US$81 miliar, jumlah pelanggan perusahaan melampaui 11.900, dan tingkat retensi pendapatan bersih mencapai 900%.
Perusahaan memperkirakan margin laba operasional jangka panjang yang disesuaikan akan mencapai lebih dari 35%, sementara porsi pengeluaran komputasi terhadap pendapatan turun menjadi 45%–50%. Namun, margin laba yang disesuaikan pada Q3 hanya 15%, dan secara GAAP perusahaan masih mencatat kerugian operasional sebesar US$567 juta.
Menurut saya, keunggulan terbesar Anthropic adalah kesediaan pelanggan perusahaan untuk terus menambah anggaran AI. Claude sedang berkembang dari alat pemrograman ke berbagai industri seperti hukum, farmasi, dan ritel.
Namun, di sisi lain, komitmen jangka panjang perusahaan untuk komputasi mencapai sekitar US$900 miliar, sehingga tekanan belanja modal di masa depan tetap sangat besar.
Ke depannya, yang akan diperhatikan pasar bukan hanya seberapa cepat pendapatan tumbuh, tetapi juga apakah AI benar-benar dapat menghasilkan laba. Target 35% memang sangat menarik, tetapi kemampuan untuk mencapainya adalah faktor penentu valuasi.
DYOR
#anthropic拒绝延期ipo，本周路演估值几何？
Anthropic baru-baru ini mengungkapkan pendapatan Q3 sebesar US$16,956 miliar, naik lebih dari 12 kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya. Pada akhir Oktober, pendapatan tahunan yang disetahunkan mencapai US$81 miliar, jumlah pelanggan perusahaan melampaui 11.900, dan tingkat retensi pendapatan bersih mencapai 900%.
Perusahaan memperkirakan margin laba operasional jangka panjang yang disesuaikan akan mencapai lebih dari 35%, sementara porsi pengeluaran komputasi terhadap pendapatan turun menjadi 45%–50%. Namun, margin laba yang disesuaikan pada Q3 hanya 15%, dan secara GAAP perusahaan masih mencatat kerugian operasional sebesar US$567 juta.
Menurut saya, keunggulan terbesar Anthropic adalah kesediaan pelanggan perusahaan untuk terus menambah anggaran AI. Claude sedang berkembang dari alat pemrograman ke berbagai industri seperti hukum, farmasi, dan ritel.
Namun, di sisi lain, komitmen jangka panjang perusahaan untuk komputasi mencapai sekitar US$900 miliar, sehingga tekanan belanja modal di masa depan tetap sangat besar.
Ke depannya, yang akan diperhatikan pasar bukan hanya seberapa cepat pendapatan tumbuh, tetapi juga apakah AI benar-benar dapat menghasilkan laba. Target 35% memang sangat menarik, tetapi kemampuan untuk mencapainya adalah faktor penentu valuasi.
DYOR
#anthropic拒绝延期ipo，本周路演估值几何？
