CPI AS pada Oktober naik lebih tinggi dari perkiraan menjadi 0,4%, probabilitas kenaikan suku bunga 25 basis poin pada Desember meningkat menjadi 90,9%
11 November — Menurut data terbaru yang dirilis Biro Statistik Tenaga Kerja AS tadi malam, angka bulanan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk Oktober tercatat sebesar 0,4%, lebih tinggi daripada perkiraan pasar sebesar 0,3%, sementara angka sebelumnya adalah 0,6%.
CPI inti Oktober, yang tidak mencakup harga pangan dan energi, tercatat sebesar 0,3%, juga melampaui perkiraan sebesar 0,2%. Hal ini turut menandakan bahwa tekanan inflasi dan persistensinya di tingkat ekonomi sedang meluas ke sektor yang lebih luas.
Perlu dicatat, data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan ini tidak hanya mematahkan harapan pasar akan pelonggaran kebijakan, tetapi juga langsung meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve.
Selain itu, menurut alat “FedWatch” CME Group, probabilitas pasar bahwa suku bunga akan dinaikkan 25 basis poin pada rapat Desember (ke kisaran 400–425) telah melonjak menjadi 90,9%, sementara probabilitas kenaikan 25 basis poin mencapai 9,1%.
Pasar sebelumnya secara umum berharap data CPI Oktober akan melunak, sehingga dapat meredakan sentimen pasar makro yang belakangan tegang dan memberi ruang bernapas bagi aset berisiko. Namun, data aktual yang dirilis mematahkan ekspektasi tersebut dan menunjukkan bahwa tekanan inflasi masih membandel.
Selain itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS juga naik. Imbal hasil obligasi dua tahun tercatat sebesar 4,748%, obligasi lima tahun sebesar 4,828%, dan obligasi sepuluh tahun menembus 5,002%. Kurva imbal hasil obligasi pemerintah AS secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan, baik untuk tenor pendek maupun panjang.
Secara keseluruhan, tekanan ganda dari rebound inflasi dan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga dengan cepat memperketat ekspektasi likuiditas makro.
Saat ini, pasar pada dasarnya telah memperhitungkan kenaikan suku bunga Federal Reserve pada Desember. Ditambah dengan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS di seluruh tenor, peningkatan suku bunga bebas risiko secara langsung mempersempit ruang valuasi aset berisiko.
Seiring kenaikan suku bunga bebas risiko yang berkelanjutan dan pengetatan kondisi likuiditas, aset bervaluasi tinggi seperti mata uang kripto dan saham teknologi mungkin akan menghadapi ujian pasar yang lebih berat.
#美联储 #CPI
11 November — Menurut data terbaru yang dirilis Biro Statistik Tenaga Kerja AS tadi malam, angka bulanan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk Oktober tercatat sebesar 0,4%, lebih tinggi daripada perkiraan pasar sebesar 0,3%, sementara angka sebelumnya adalah 0,6%.
CPI inti Oktober, yang tidak mencakup harga pangan dan energi, tercatat sebesar 0,3%, juga melampaui perkiraan sebesar 0,2%. Hal ini turut menandakan bahwa tekanan inflasi dan persistensinya di tingkat ekonomi sedang meluas ke sektor yang lebih luas.
Perlu dicatat, data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan ini tidak hanya mematahkan harapan pasar akan pelonggaran kebijakan, tetapi juga langsung meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve.
Selain itu, menurut alat “FedWatch” CME Group, probabilitas pasar bahwa suku bunga akan dinaikkan 25 basis poin pada rapat Desember (ke kisaran 400–425) telah melonjak menjadi 90,9%, sementara probabilitas kenaikan 25 basis poin mencapai 9,1%.
Pasar sebelumnya secara umum berharap data CPI Oktober akan melunak, sehingga dapat meredakan sentimen pasar makro yang belakangan tegang dan memberi ruang bernapas bagi aset berisiko. Namun, data aktual yang dirilis mematahkan ekspektasi tersebut dan menunjukkan bahwa tekanan inflasi masih membandel.
Selain itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS juga naik. Imbal hasil obligasi dua tahun tercatat sebesar 4,748%, obligasi lima tahun sebesar 4,828%, dan obligasi sepuluh tahun menembus 5,002%. Kurva imbal hasil obligasi pemerintah AS secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan, baik untuk tenor pendek maupun panjang.
Secara keseluruhan, tekanan ganda dari rebound inflasi dan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga dengan cepat memperketat ekspektasi likuiditas makro.
Saat ini, pasar pada dasarnya telah memperhitungkan kenaikan suku bunga Federal Reserve pada Desember. Ditambah dengan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS di seluruh tenor, peningkatan suku bunga bebas risiko secara langsung mempersempit ruang valuasi aset berisiko.
Seiring kenaikan suku bunga bebas risiko yang berkelanjutan dan pengetatan kondisi likuiditas, aset bervaluasi tinggi seperti mata uang kripto dan saham teknologi mungkin akan menghadapi ujian pasar yang lebih berat.
#美联储 #CPI
