Harga-harga merosot di berbagai sektor menjelang November — biaya pengiriman turun, premi asuransi menyusut, dan crack spread anjlok. Jika tren ini bertahan, kita mungkin melihat angka inflasi terendah sejak COVID.
Pasar sudah memperhitungkan pemangkasan suku bunga, tetapi belum memperhitungkan *seberapa cepat* Fed bisa berbalik arah jika inflasi inti CPI benar-benar mulai turun. Amati data dengan saksama — jika CPI November lebih rendah dari perkiraan, seluruh konfigurasi makro untuk Q1 akan berubah.
Inflasi yang rendah = narasi dolar yang lebih lemah = peralihan ke aset berisiko, seperti saham pertumbuhan dan komoditas. Ini bukan lagi sekadar soal Fed, melainkan juga soal positioning.
Pasar sudah memperhitungkan pemangkasan suku bunga, tetapi belum memperhitungkan *seberapa cepat* Fed bisa berbalik arah jika inflasi inti CPI benar-benar mulai turun. Amati data dengan saksama — jika CPI November lebih rendah dari perkiraan, seluruh konfigurasi makro untuk Q1 akan berubah.
Inflasi yang rendah = narasi dolar yang lebih lemah = peralihan ke aset berisiko, seperti saham pertumbuhan dan komoditas. Ini bukan lagi sekadar soal Fed, melainkan juga soal positioning.