Volatilitas 55% demi imbal hasil tahunan 10%: JPMorgan menghitung Bitcoin 🦖
Pada 4 November, JPMorgan Asset Management memasukkan Bitcoin dalam asumsi pasar modal jangka panjang 2027
🕐 最新解读群里更新
Imbal hasil tahunan majemuk yang diperkirakan adalah 10%, dengan volatilitas tahunan 55%
Dalam asumsi yang sama, saham berkapitalisasi besar AS diperkirakan 7,5%, ekuitas swasta 9,8%, portofolio 60/40 saham-obligasi 7%, dan emas 5,5%
Artinya, Bitcoin hanya memberikan kelebihan 2,5 poin persentase dibandingkan saham AS, tetapi harus menanggung volatilitas 55% 📉
Saat asumsi ini baru saja ditemukan kembali, Bitcoin justru turun 6% dalam sehari, dari atas 80.000 dolar AS ke 75.700 dolar AS
Dalam 24 jam terakhir, lebih dari 1 miliar dolar AS posisi di seluruh pasar dilikuidasi. Selera risiko surut lebih cepat daripada model apa pun
Pada 4 November, Zach Pandl, kepala riset Grayscale, menyebut bahwa JPMorgan juga menghitung korelasi
Perkiraan korelasi Bitcoin dengan saham berkapitalisasi besar AS adalah 33%
Namun, JPMorgan tidak memasukkan Bitcoin dalam model portofolio investasi utamanya
Alasannya cukup jelas: korelasinya tidak stabil, sehingga Bitcoin dikategorikan sebagai aset spekulatif
Kalau diterjemahkan, angka 10% bukan sinyal bullish, melainkan lembar penetapan harga ⚖️
Selama sepuluh tahun terakhir, Bitcoin membawa kisah tentang nilai yang berlipat ganda. Kini, institusi menuliskan kisah tentang imbal hasil yang hanya sedikit melampaui inflasi dan saham AS
Dengan perhitungan bunga majemuk 10%, Bitcoin yang hari ini bernilai 75.700 dolar AS akan menjadi sekitar 196.000 dolar AS dalam sepuluh tahun
Angka itu tidak kecil, tetapi juga tidak mendukung tindakan bertaruh jangka pendek dengan leverage tinggi 🧮
Yang lebih penting, volatilitas 55% berarti penurunan 30–40% dalam setahun bukan hal yang mengejutkan—hanya soal waktu
Dalam asumsi yang sama, ekuitas swasta menawarkan 9,8%, hampir sama dari sisi imbal hasil di atas kertas, tetapi nilainya tidak dikutip setiap hari
Inilah Bitcoin di mata institusi: aset dengan imbal hasil yang mendekati ekuitas swasta, tetapi risikonya lebih menyerupai aset berisiko
Jadi, jangan anggap 10% sebagai kabar baik. Angka itu sebenarnya menunjukkan bahwa Bitcoin kini dinilai seperti aset biasa
Ada dua hal yang bisa dipetik oleh masyarakat umum
Pertama, turunkan ekspektasi untuk investasi jangka panjang. Narasi kenaikan sepuluh kali lipat dalam setahun bukan lagi bagian dari fase ini
Kedua, ukuran posisi dan leverage lebih penting daripada tingkat imbal hasil, karena dalam volatilitas 55%, satu kali salah mengambil keputusan saja bisa berujung likuidasi
JPMorgan juga menambahkan bahwa peran Bitcoin dalam portofolio sangat berkaitan dengan pelonggaran moneter
Dengan kata lain, saat likuiditas longgar, Bitcoin berperilaku seperti aset berisiko; saat likuiditas mengetat, Bitcoin menjadi salah satu yang pertama dijual
Menurutmu, apakah imbal hasil 10% dalam sepuluh tahun cukup?
Atau Bitcoin dalam benakmu masih merupakan aset yang bisa naik berlipat-lipat dalam setahun?
Yuk, bahas di kolom komentar. Apakah sekarang kamu masih akan mempertahankannya demi imbal hasil jangka panjang 10%? 👀
Ketuk foto profil untuk menonton siaran langsung
Setiap hari, kami membawamu mengikuti topik hangat di pasar kripto. Bukan hanya melihat apa yang terjadi, tetapi juga memahami logika dan peluang di baliknya 🚀
Pada 4 November, JPMorgan Asset Management memasukkan Bitcoin dalam asumsi pasar modal jangka panjang 2027
🕐 最新解读群里更新
Imbal hasil tahunan majemuk yang diperkirakan adalah 10%, dengan volatilitas tahunan 55%
Dalam asumsi yang sama, saham berkapitalisasi besar AS diperkirakan 7,5%, ekuitas swasta 9,8%, portofolio 60/40 saham-obligasi 7%, dan emas 5,5%
Artinya, Bitcoin hanya memberikan kelebihan 2,5 poin persentase dibandingkan saham AS, tetapi harus menanggung volatilitas 55% 📉
Saat asumsi ini baru saja ditemukan kembali, Bitcoin justru turun 6% dalam sehari, dari atas 80.000 dolar AS ke 75.700 dolar AS
Dalam 24 jam terakhir, lebih dari 1 miliar dolar AS posisi di seluruh pasar dilikuidasi. Selera risiko surut lebih cepat daripada model apa pun
Pada 4 November, Zach Pandl, kepala riset Grayscale, menyebut bahwa JPMorgan juga menghitung korelasi
Perkiraan korelasi Bitcoin dengan saham berkapitalisasi besar AS adalah 33%
Namun, JPMorgan tidak memasukkan Bitcoin dalam model portofolio investasi utamanya
Alasannya cukup jelas: korelasinya tidak stabil, sehingga Bitcoin dikategorikan sebagai aset spekulatif
Kalau diterjemahkan, angka 10% bukan sinyal bullish, melainkan lembar penetapan harga ⚖️
Selama sepuluh tahun terakhir, Bitcoin membawa kisah tentang nilai yang berlipat ganda. Kini, institusi menuliskan kisah tentang imbal hasil yang hanya sedikit melampaui inflasi dan saham AS
Dengan perhitungan bunga majemuk 10%, Bitcoin yang hari ini bernilai 75.700 dolar AS akan menjadi sekitar 196.000 dolar AS dalam sepuluh tahun
Angka itu tidak kecil, tetapi juga tidak mendukung tindakan bertaruh jangka pendek dengan leverage tinggi 🧮
Yang lebih penting, volatilitas 55% berarti penurunan 30–40% dalam setahun bukan hal yang mengejutkan—hanya soal waktu
Dalam asumsi yang sama, ekuitas swasta menawarkan 9,8%, hampir sama dari sisi imbal hasil di atas kertas, tetapi nilainya tidak dikutip setiap hari
Inilah Bitcoin di mata institusi: aset dengan imbal hasil yang mendekati ekuitas swasta, tetapi risikonya lebih menyerupai aset berisiko
Jadi, jangan anggap 10% sebagai kabar baik. Angka itu sebenarnya menunjukkan bahwa Bitcoin kini dinilai seperti aset biasa
Ada dua hal yang bisa dipetik oleh masyarakat umum
Pertama, turunkan ekspektasi untuk investasi jangka panjang. Narasi kenaikan sepuluh kali lipat dalam setahun bukan lagi bagian dari fase ini
Kedua, ukuran posisi dan leverage lebih penting daripada tingkat imbal hasil, karena dalam volatilitas 55%, satu kali salah mengambil keputusan saja bisa berujung likuidasi
JPMorgan juga menambahkan bahwa peran Bitcoin dalam portofolio sangat berkaitan dengan pelonggaran moneter
Dengan kata lain, saat likuiditas longgar, Bitcoin berperilaku seperti aset berisiko; saat likuiditas mengetat, Bitcoin menjadi salah satu yang pertama dijual
Menurutmu, apakah imbal hasil 10% dalam sepuluh tahun cukup?
Atau Bitcoin dalam benakmu masih merupakan aset yang bisa naik berlipat-lipat dalam setahun?
Yuk, bahas di kolom komentar. Apakah sekarang kamu masih akan mempertahankannya demi imbal hasil jangka panjang 10%? 👀
Ketuk foto profil untuk menonton siaran langsung
Setiap hari, kami membawamu mengikuti topik hangat di pasar kripto. Bukan hanya melihat apa yang terjadi, tetapi juga memahami logika dan peluang di baliknya 🚀
