Bitcoin dalam semalam turun dari 81 ribu kembali ke bawah 76 ribu, menghapus seluruh kenaikan sejak pemilu.
Jika diurai, penurunan kali ini merupakan gabungan dua faktor:
Faktor eksternal adalah saham AI. Nasdaq 100 turun 6,4% dalam sehari, penurunan terbesar sejak Maret 2020; Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 12%. Setelah Partai Demokrat menguasai kedua kamar Kongres, pasar khawatir pembangunan pusat data akan menghadapi pengawasan regulasi yang lebih ketat. Logika valuasi saham teknologi pun ditinjau ulang, menyeret aset berisiko turun bersama-sama.
Faktor internal adalah leverage. Pada hari reli, open interest hanya naik 0,3%—menandakan kenaikan itu didorong oleh penutupan posisi short, tanpa ada uang baru yang masuk. Kenaikan seperti ini tidak punya fondasi. Begitu arah berbalik, likuidasi posisi long menjadi bahan bakar: posisi senilai 1,05 hingga 1,17 miliar dolar AS dilikuidasi dalam 24 jam (bergantung pada waktu pengukuran), sembilan dari sepuluh adalah posisi long, dan lebih dari 200.000 orang terkena likuidasi.
Selanjutnya, perhatikan level 75 ribu: di sana menumpuk zona likuidasi posisi long, sekaligus menjadi posisi rata-rata pergerakan 50 minggu. Apakah level ini mampu bertahan bukan ditentukan oleh bentuk grafik candlestick, melainkan oleh posisi penutupan Nasdaq malam ini.
Tiga hal untuk pengguna biasa:
Pertama, jangan membuka posisi dengan leverage tinggi di dekat zona likuidasi. Harga di sana bukan ditentukan orang, melainkan terbentuk oleh order likuidasi;
Kedua, sebelum melihat pasar, lihat dulu kontrak berjangka saham AS. Korelasi kali ini sudah sangat kuat;
Ketiga, untuk mengetahui apakah arus masuk ETF benar-benar pulih, lihat apakah arus masuk bersih terjadi selama tiga hari berturut-turut. Data satu hari tidak cukup.
Seperti biasa: hanya mengurai struktur, bukan memberi rekomendasi transaksi.
Jika diurai, penurunan kali ini merupakan gabungan dua faktor:
Faktor eksternal adalah saham AI. Nasdaq 100 turun 6,4% dalam sehari, penurunan terbesar sejak Maret 2020; Indeks Semikonduktor Philadelphia turun 12%. Setelah Partai Demokrat menguasai kedua kamar Kongres, pasar khawatir pembangunan pusat data akan menghadapi pengawasan regulasi yang lebih ketat. Logika valuasi saham teknologi pun ditinjau ulang, menyeret aset berisiko turun bersama-sama.
Faktor internal adalah leverage. Pada hari reli, open interest hanya naik 0,3%—menandakan kenaikan itu didorong oleh penutupan posisi short, tanpa ada uang baru yang masuk. Kenaikan seperti ini tidak punya fondasi. Begitu arah berbalik, likuidasi posisi long menjadi bahan bakar: posisi senilai 1,05 hingga 1,17 miliar dolar AS dilikuidasi dalam 24 jam (bergantung pada waktu pengukuran), sembilan dari sepuluh adalah posisi long, dan lebih dari 200.000 orang terkena likuidasi.
Selanjutnya, perhatikan level 75 ribu: di sana menumpuk zona likuidasi posisi long, sekaligus menjadi posisi rata-rata pergerakan 50 minggu. Apakah level ini mampu bertahan bukan ditentukan oleh bentuk grafik candlestick, melainkan oleh posisi penutupan Nasdaq malam ini.
Tiga hal untuk pengguna biasa:
Pertama, jangan membuka posisi dengan leverage tinggi di dekat zona likuidasi. Harga di sana bukan ditentukan orang, melainkan terbentuk oleh order likuidasi;
Kedua, sebelum melihat pasar, lihat dulu kontrak berjangka saham AS. Korelasi kali ini sudah sangat kuat;
Ketiga, untuk mengetahui apakah arus masuk ETF benar-benar pulih, lihat apakah arus masuk bersih terjadi selama tiga hari berturut-turut. Data satu hari tidak cukup.
Seperti biasa: hanya mengurai struktur, bukan memberi rekomendasi transaksi.
