Yu’ebao on-chain: selain melihat tingkat imbal hasil, perhatikan juga sumber imbal hasil dan apakah dana bisa ditarik kapan saja.
USDC dan USDT di dompet sering kali harus menunggu 7 hari untuk dicairkan. Meski imbal hasilnya tinggi, kita jadi kurang leluasa saat ada peluang untuk membeli di harga rendah.
Di keuangan tradisional, reksa dana pasar uang dan Yu’ebao sudah lama ada. Namun, produk semacam ini belum tersedia di dompet kripto. Axil APT Vault yang diintegrasikan ke TopNod Wallet (dompet buatan Ant) menyasar celah ini. Untuk menghadirkan Yu’ebao on-chain, memang Ant yang harus turun tangan.
Setor melalui TopNod Wallet. APY sekitar 8%, dengan batas dana tahap pertama sebesar 15 juta dolar AS. Penarikan instan T+0 tersedia, tetapi kuotanya terbatas dan dalam kondisi tertentu prosesnya bisa memakan waktu hingga T+7. Sebelumnya, produk pengelolaan aset di platform ini biasanya bisa dicairkan pada hari yang sama atau keesokan harinya.
Imbal hasil 8% untuk stablecoin terbilang tidak rendah. Banyak produk pengelolaan aset mengharuskan penarikan menunggu 7 hari karena imbal hasil dasarnya berasal dari arbitrase. Setiap kali membuka dan menutup posisi ada biaya yang timbul, sehingga penarikan T+0 tidak memungkinkan.
Sebagian imbal hasil APT berasal dari pinjaman konsumen di dunia nyata dan piutang BNPL (beli sekarang, bayar nanti). Ini berbeda dari imbal hasil berlapis yang diperoleh melalui pinjam-meminjam berulang di DeFi. Imbal hasilnya berasal dari peminjam nyata yang membayar bunga, bukan subsidi atau arbitrase, melainkan dari pinjaman tradisional, sehingga relatif stabil.
Imbal hasil pinjaman konsumen terkait dengan tingkat gagal bayar. Namun, pihak pemberi pinjaman harus melalui uji tuntas, memiliki por (proof of reserve), dan terus dipantau. Dari sisi transparansi, proyek lain tidak mudah meniru hal ini.
Portofolionya juga mencakup kas, MMF (reksa dana pasar uang), dan aset berimbal hasil dengan likuiditas tinggi untuk menyeimbangkan imbal hasil dan likuiditas.
Produk imbal hasil dasar yang disediakan TopNod sudah beberapa kali mengadakan program USDC di binance wallet, okx wallet, dan sui wallet. Saya juga sudah beberapa kali ikut. Selama pasar bearish beberapa bulan lalu, saya terus menyimpan dana di dompet untuk memperoleh imbal hasil yang tinggi, cocok untuk pasar bearish—hanya saja dananya dikunci selama tiga bulan. Kini, dengan diluncurkannya produk “Yu’ebao” ini, tampaknya mereka menyasar pengguna yang membutuhkan likuiditas lebih tinggi. Kita bisa memperoleh bunga 8% seperti biasa, lalu langsung membeli saat harga rendah dan menambah posisi ketika peluang pasar muncul.
USDC dan USDT di dompet sering kali harus menunggu 7 hari untuk dicairkan. Meski imbal hasilnya tinggi, kita jadi kurang leluasa saat ada peluang untuk membeli di harga rendah.
Di keuangan tradisional, reksa dana pasar uang dan Yu’ebao sudah lama ada. Namun, produk semacam ini belum tersedia di dompet kripto. Axil APT Vault yang diintegrasikan ke TopNod Wallet (dompet buatan Ant) menyasar celah ini. Untuk menghadirkan Yu’ebao on-chain, memang Ant yang harus turun tangan.
Setor melalui TopNod Wallet. APY sekitar 8%, dengan batas dana tahap pertama sebesar 15 juta dolar AS. Penarikan instan T+0 tersedia, tetapi kuotanya terbatas dan dalam kondisi tertentu prosesnya bisa memakan waktu hingga T+7. Sebelumnya, produk pengelolaan aset di platform ini biasanya bisa dicairkan pada hari yang sama atau keesokan harinya.
Imbal hasil 8% untuk stablecoin terbilang tidak rendah. Banyak produk pengelolaan aset mengharuskan penarikan menunggu 7 hari karena imbal hasil dasarnya berasal dari arbitrase. Setiap kali membuka dan menutup posisi ada biaya yang timbul, sehingga penarikan T+0 tidak memungkinkan.
Sebagian imbal hasil APT berasal dari pinjaman konsumen di dunia nyata dan piutang BNPL (beli sekarang, bayar nanti). Ini berbeda dari imbal hasil berlapis yang diperoleh melalui pinjam-meminjam berulang di DeFi. Imbal hasilnya berasal dari peminjam nyata yang membayar bunga, bukan subsidi atau arbitrase, melainkan dari pinjaman tradisional, sehingga relatif stabil.
Imbal hasil pinjaman konsumen terkait dengan tingkat gagal bayar. Namun, pihak pemberi pinjaman harus melalui uji tuntas, memiliki por (proof of reserve), dan terus dipantau. Dari sisi transparansi, proyek lain tidak mudah meniru hal ini.
Portofolionya juga mencakup kas, MMF (reksa dana pasar uang), dan aset berimbal hasil dengan likuiditas tinggi untuk menyeimbangkan imbal hasil dan likuiditas.
Produk imbal hasil dasar yang disediakan TopNod sudah beberapa kali mengadakan program USDC di binance wallet, okx wallet, dan sui wallet. Saya juga sudah beberapa kali ikut. Selama pasar bearish beberapa bulan lalu, saya terus menyimpan dana di dompet untuk memperoleh imbal hasil yang tinggi, cocok untuk pasar bearish—hanya saja dananya dikunci selama tiga bulan. Kini, dengan diluncurkannya produk “Yu’ebao” ini, tampaknya mereka menyasar pengguna yang membutuhkan likuiditas lebih tinggi. Kita bisa memperoleh bunga 8% seperti biasa, lalu langsung membeli saat harga rendah dan menambah posisi ketika peluang pasar muncul.
