American Bitcoin, perusahaan penambang yang tercatat di Nasdaq dan didirikan bersama oleh Eric Trump, melaporkan kenaikan biaya listrik dan penurunan margin penambangan pada kuartal ketiga, meski kembali membukukan laba bersih.
American Bitcoin (ABTC) menyatakan dalam rilis laporan keuangannya pada 4 November bahwa biaya yang dilaporkan untuk menambang satu Bitcoin naik menjadi sekitar $42.100, dari $36.500 pada kuartal kedua. Kenaikan biaya listrik musiman menjadi alasan utama.
Kenaikan sekitar 15% itu terjadi saat produksi Bitcoin dan pendapatan penambangan turun. Margin kotor menyusut menjadi sekitar 41% dari 49%, meskipun perusahaan melaporkan laba bersih hampir $126 juta.
Keuntungan sebesar $197,3 juta dari aset digital membantu menghasilkan laba tersebut. Laba itu bukan berasal dari $126 juta yang diperoleh dari penambangan saja.
Biaya listrik naik saat produksi turun
Penambang Bitcoin menggunakan komputer khusus untuk memproses transaksi dan bersaing mendapatkan Bitcoin yang baru diterbitkan. Menjalankan komputer tersebut membutuhkan listrik, sehingga harga listrik menjadi bagian besar dari biaya produksi setiap koin.
Perusahaan menambang sekitar 891 Bitcoin selama tiga bulan yang berakhir pada 30 September, dibandingkan dengan 932 pada kuartal sebelumnya. Pendapatan dari penambangan turun menjadi $63,4 juta dari $67 juta.
Pendapatan per Bitcoin yang ditambang turun menjadi sekitar $71.100 dari $71.900. Sementara itu, biaya produksi yang dilaporkan untuk setiap koin meningkat sebesar $5.600.
Laba kotor turun menjadi sekitar $25,8 juta dari $33 juta, atau merosot sekitar 22%. Penurunan margin kotor sebesar delapan poin persentase berarti perusahaan memperoleh lebih sedikit dari setiap dolar pendapatan sebelum memperhitungkan beban lainnya.
Angka biaya penambangan tidak seharusnya dianggap sebagai keseluruhan biaya operasional perusahaan. Laporan keuangannya mencantumkan penyusutan dan amortisasi, yang mengalokasikan biaya peralatan dan aset lainnya dari waktu ke waktu, secara terpisah dari beban pendapatan.
Penyusutan dan amortisasi berjumlah $28,6 juta pada kuartal ketiga. Beban umum dan administrasi menambah $2,8 juta lagi.
Mike Ho, CEO perusahaan tersebut, mengatakan bahwa perusahaan terus menambang Bitcoin dengan “diskon struktural terhadap harga spot” meskipun ada tekanan musiman pada biaya listrik.
Kenaikan nilai Bitcoin mendongkrak laba bersih
American Bitcoin melaporkan laba bersih sebesar $126 juta, berbalik dari kerugian $57,2 juta pada kuartal kedua. Laporan laba ruginya menunjukkan keuntungan $197,3 juta dari aset digital, dibandingkan dengan kerugian $71,2 juta dari aset digital pada kuartal sebelumnya.
Perubahan itu membantu mengubah kuartal penambangan yang lebih lemah menjadi kuartal yang secara keseluruhan menghasilkan laba.
Perusahaan juga mencatat kerugian $64,3 juta dari derivatif, dibandingkan dengan keuntungan $18,3 juta pada kuartal kedua. Derivatif adalah kontrak yang nilainya bergantung pada aset atau ukuran keuangan yang mendasarinya.
Keuntungan dari aset digital dan kerugian dari derivatif terpisah dari pendapatan penambangan. Laporan hasil keuangan tidak merinci keuntungan aset digital menjadi jumlah yang terealisasi dan belum terealisasi, sehingga seluruh keuntungan tersebut tidak dapat dianggap sebagai hasil kas.
Eric Trump, salah satu pendiri sekaligus kepala strategi American Bitcoin, menyoroti kembalinya perusahaan ke posisi laba dan pertumbuhan kepemilikan Bitcoin dalam laporan tersebut.
“Kuartal ini, kami membukukan laba bersih sekitar $126 juta dan EBITDA Disesuaikan sebesar $221 juta, sembari meningkatkan cadangan Bitcoin dan jumlah Bitcoin per saham,” katanya.
EBITDA Disesuaikan adalah ukuran laba yang ditetapkan perusahaan dengan mengeluarkan beban tertentu dan pos-pos lain dari laba bersih. Rekonsiliasi American Bitcoin menambahkan kembali penyusutan, kerugian derivatif, dan penyesuaian lainnya, tetapi tidak mengeluarkan keuntungan dari aset digital.
Karena itu, angka $221 juta tidak seharusnya dianggap sebagai laba tunai dari penambangan atau sebagai angka yang mengecualikan perubahan nilai kepemilikan Bitcoin.
Perusahaan menambah cadangan tanpa membeli Bitcoin
American Bitcoin mengakhiri September dengan sekitar 8.427 Bitcoin, naik dari sekitar 8.002 pada akhir Juni. Perusahaan mengatakan tidak membeli Bitcoin atau menerbitkan saham melalui program penjualan saham di pasar selama kuartal tersebut.
Program penjualan saham di pasar memungkinkan perusahaan menjual saham baru yang diterbitkan di pasar saham. Ho menekankan bahwa American Bitcoin menambah cadangannya tanpa menggunakan sumber pendanaan tersebut selama periode itu.
Perusahaan memang menjual sebagian Bitcoin hasil produksinya untuk menutup biaya operasional. Namun, jumlah kepemilikan totalnya tetap naik sekitar 425 koin.
Cadangan tersebut mencakup sekitar 3.090 Bitcoin yang dijaminkan untuk pembelian peralatan penambangan berdasarkan perjanjian dengan BITMAIN. Karena itu, angka kepemilikan utama tidak sama dengan cadangan yang sepenuhnya bebas dari jaminan.
Perusahaan mengatakan jumlah Bitcoin yang menjadi hak setiap saham biasa yang beredar meningkat sekitar 5%. Perhitungannya mencerminkan pemecahan saham terbalik dengan rasio satu banding 15 yang diselesaikan pada 2 Juli, sehingga perbandingan per saham perlu menggunakan jumlah saham yang telah disesuaikan.
American Bitcoin mayoritas dimiliki oleh Hut 8. Hasil terbarunya menyusul volatilitas laba pada periode sebelumnya, termasuk kerugian kuartal keempat yang diliput TheStreet pada Februari.
Angka kuartal ketiga kini menunjukkan dua tren yang berbeda. American Bitcoin mengakumulasi lebih banyak Bitcoin dan kembali mencatat laba bersih, sementara kenaikan biaya listrik mengurangi keuntungan dari produksi setiap koin baru.
Ikuti liputan pasar kami
Bagi pembaca yang mengikuti liputan pasar kami, Roundtable 100 memeringkat 100 saham teknologi dan aset digital yang dapat diinvestasikan. Peringkat diperbarui setiap Jumat.
Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat keuangan.
Investasi mata uang kripto sangat volatil dan berisiko. Selalu lakukan riset sendiri sebelum mengambil keputusan investasi.
Terkait: Perusahaan yang terkait dengan Trump melaporkan kerugian kuartalan yang tajam