Probabilitas makro AS baru saja berubah drastis — dan cepat.
Oktober dimulai dengan peluang pertumbuhan meningkat sebesar 22%, terendah di antara semua kawasan utama yang dipantau. Sekarang? 41%.
Probabilitas inflasi anjlok lebih tajam lagi. Dari 58% pada 28 Okt menjadi 27% seminggu kemudian. Garisnya berpotongan pada Halloween.
Tiga pemicu:
• Minyak mentah Brent turun dari $118 → $104 dalam dua sesi setelah Teheran menyatakan kesediaan untuk bernegosiasi
• Biaya pengiriman dan margin penyulingan sudah mulai turun — tarif kapal tanker dan selisih harga bensin mencapai puncaknya
• Efek kalender mulai terasa — lonjakan energi tahun lalu mulai keluar dari perhitungan dasar pada November
Pergeseran rezim sedang berlangsung. Lingkungan “Mirip QE” (pertumbuhan naik, inflasi turun, likuiditas melimpah) kini berada di 35%. “QE Bebek Lumpuh” (nuansa stagflasi yang mendominasi sejak September) turun dari 28% menjadi 13% dalam seminggu.
Kapan terakhir kali probabilitas pertumbuhan AS berbalik setajam ini? Maret. Mendahului reli April selama enam minggu.
Momentum ekuitas belum menyusul. Di situlah peluangnya.
Inilah keunggulannya: menangkap pembalikan arah sebelum terlihat dalam rilis CPI berikutnya. Probabilitas pertumbuhan, inflasi, dan likuiditas diperbarui setiap hari untuk AS, zona Euro, Inggris, Tiongkok, dan India — ditambah model rezim dan pembacaan posisi pasar.
Makro sedang bergerak. Pertanyaannya, apakah posisi Anda sudah siap menghadapi apa yang akan datang, atau masih berjuang melawan perang yang sudah berlalu?
Oktober dimulai dengan peluang pertumbuhan meningkat sebesar 22%, terendah di antara semua kawasan utama yang dipantau. Sekarang? 41%.
Probabilitas inflasi anjlok lebih tajam lagi. Dari 58% pada 28 Okt menjadi 27% seminggu kemudian. Garisnya berpotongan pada Halloween.
Tiga pemicu:
• Minyak mentah Brent turun dari $118 → $104 dalam dua sesi setelah Teheran menyatakan kesediaan untuk bernegosiasi
• Biaya pengiriman dan margin penyulingan sudah mulai turun — tarif kapal tanker dan selisih harga bensin mencapai puncaknya
• Efek kalender mulai terasa — lonjakan energi tahun lalu mulai keluar dari perhitungan dasar pada November
Pergeseran rezim sedang berlangsung. Lingkungan “Mirip QE” (pertumbuhan naik, inflasi turun, likuiditas melimpah) kini berada di 35%. “QE Bebek Lumpuh” (nuansa stagflasi yang mendominasi sejak September) turun dari 28% menjadi 13% dalam seminggu.
Kapan terakhir kali probabilitas pertumbuhan AS berbalik setajam ini? Maret. Mendahului reli April selama enam minggu.
Momentum ekuitas belum menyusul. Di situlah peluangnya.
Inilah keunggulannya: menangkap pembalikan arah sebelum terlihat dalam rilis CPI berikutnya. Probabilitas pertumbuhan, inflasi, dan likuiditas diperbarui setiap hari untuk AS, zona Euro, Inggris, Tiongkok, dan India — ditambah model rezim dan pembacaan posisi pasar.
Makro sedang bergerak. Pertanyaannya, apakah posisi Anda sudah siap menghadapi apa yang akan datang, atau masih berjuang melawan perang yang sudah berlalu?