Tambahkan satu data: dalam enam bulan ke depan, pertumbuhan kapasitas komputasi akan melampaui pertumbuhan pendapatan terkait AI. Sejak Oktober, masalah kekurangan kapasitas komputasi sudah banyak membaik. Saat itu, AI papan atas akan terlibat perang harga. Tak ada pilihan lain, karena terlalu banyak kapasitas komputasi berlebih yang sudah dipesan.
Pendapatan terkait AI global diperkirakan sekitar 110 miliar dolar AS pada 2025, sekitar 300 miliar pada 2026, dan sekitar 550 miliar pada 2027. Kenaikan tahunannya masing-masing +190 miliar dan +250 miliar, dengan laju pertumbuhan 170% dan 83%. Laju pertumbuhan yang diproyeksikan sudah mulai melambat.
Pada 2026–2027, penambahan kapasitas terpasang mencapai 32 GW dan 49 GW. Dengan asumsi biaya 10 miliar dolar AS per GW, kenaikan biaya tahunan masing-masing +320 miliar dan +490 miliar dolar AS.
Volume pengiriman naik +54% dan +27%, tetapi karena konsumsi daya tiap kartu meningkat, laju pertumbuhan dalam GW ekuivalen menjadi +67% dan +44%.
Meskipun pendapatan Anthropic masih tumbuh pesat dan pendapatan ARR pada paruh pertama tahun ini meningkat beberapa kali lipat, pendapatan tersebut masih bisa menopang penggunaan kartu komputasi. Namun, sejak paruh kedua tahun ini, tren pertumbuhan pada Juli, Agustus, dan September pada dasarnya sudah mendatar. Masalah kekurangan kapasitas komputasi pun banyak membaik.
Namun, yang mengkhawatirkan adalah pengiriman kartu masih tumbuh sepesat ini, sementara pendapatan tidak mampu mengimbanginya, dan efisiensi komputasi juga terus meningkat. Ketiga faktor ini berpadu, seolah titik balik kapasitas komputasi akhirnya akan tiba. Kartu komputasi yang tidak efisien akan menganggur, sedangkan kartu komputasi baru yang efisien tetap akan kekurangan pasokan. Situasinya agak mirip dengan masa peralihan ke generasi baru mesin penambang Bitcoin.
Jika kapasitas komputasi dan lahan langka, dan mesin terbaru harus dipasang sedapat mungkin, maka pada paruh kedua 2027, ketika kapasitas terpasang yang telah dijanjikan mulai beroperasi secara bertahap, pusat komputasi di AS akan memiliki kapasitas yang menganggur. Proyeksi berdasarkan data dari beberapa dimensi di atas sesuai dengan logika bisnis.
Di sisi lain, mari kita hitung secara terperinci pertumbuhan kapasitas komputasi Anthropic dan berapa banyak kapasitas yang mereka pesan di muka, lalu bandingkan laju pertumbuhannya dengan laju pertumbuhan pendapatan. Laju pertumbuhan pendapatan jelas lebih rendah daripada laju pertumbuhan kapasitas komputasi. Pada akhirnya keduanya akan mencapai keseimbangan, karena Anthropic menandatangani komitmen kapasitas komputasi. Jika terlalu banyak kapasitas yang menganggur, harga kemungkinan akan diturunkan.
Ini juga mencakup penyesuaian Anthropic baru-baru ini yang sedikit melonggarkan batas penggunaan, serta kemampuan AI tingkat lanjut yang kini mulai tersedia lebih luas dan mulai mengancam strategi model domestik yang mengandalkan rasio harga-kinerja. Meskipun harga listrik di Tiongkok lebih murah, karena tidak memiliki chip paling canggih, biaya pembuatan token per unit seharusnya tetap lebih tinggi daripada di AS.
Pendapatan terkait AI global diperkirakan sekitar 110 miliar dolar AS pada 2025, sekitar 300 miliar pada 2026, dan sekitar 550 miliar pada 2027. Kenaikan tahunannya masing-masing +190 miliar dan +250 miliar, dengan laju pertumbuhan 170% dan 83%. Laju pertumbuhan yang diproyeksikan sudah mulai melambat.
Pada 2026–2027, penambahan kapasitas terpasang mencapai 32 GW dan 49 GW. Dengan asumsi biaya 10 miliar dolar AS per GW, kenaikan biaya tahunan masing-masing +320 miliar dan +490 miliar dolar AS.
Volume pengiriman naik +54% dan +27%, tetapi karena konsumsi daya tiap kartu meningkat, laju pertumbuhan dalam GW ekuivalen menjadi +67% dan +44%.
Meskipun pendapatan Anthropic masih tumbuh pesat dan pendapatan ARR pada paruh pertama tahun ini meningkat beberapa kali lipat, pendapatan tersebut masih bisa menopang penggunaan kartu komputasi. Namun, sejak paruh kedua tahun ini, tren pertumbuhan pada Juli, Agustus, dan September pada dasarnya sudah mendatar. Masalah kekurangan kapasitas komputasi pun banyak membaik.
Namun, yang mengkhawatirkan adalah pengiriman kartu masih tumbuh sepesat ini, sementara pendapatan tidak mampu mengimbanginya, dan efisiensi komputasi juga terus meningkat. Ketiga faktor ini berpadu, seolah titik balik kapasitas komputasi akhirnya akan tiba. Kartu komputasi yang tidak efisien akan menganggur, sedangkan kartu komputasi baru yang efisien tetap akan kekurangan pasokan. Situasinya agak mirip dengan masa peralihan ke generasi baru mesin penambang Bitcoin.
Jika kapasitas komputasi dan lahan langka, dan mesin terbaru harus dipasang sedapat mungkin, maka pada paruh kedua 2027, ketika kapasitas terpasang yang telah dijanjikan mulai beroperasi secara bertahap, pusat komputasi di AS akan memiliki kapasitas yang menganggur. Proyeksi berdasarkan data dari beberapa dimensi di atas sesuai dengan logika bisnis.
Di sisi lain, mari kita hitung secara terperinci pertumbuhan kapasitas komputasi Anthropic dan berapa banyak kapasitas yang mereka pesan di muka, lalu bandingkan laju pertumbuhannya dengan laju pertumbuhan pendapatan. Laju pertumbuhan pendapatan jelas lebih rendah daripada laju pertumbuhan kapasitas komputasi. Pada akhirnya keduanya akan mencapai keseimbangan, karena Anthropic menandatangani komitmen kapasitas komputasi. Jika terlalu banyak kapasitas yang menganggur, harga kemungkinan akan diturunkan.
Ini juga mencakup penyesuaian Anthropic baru-baru ini yang sedikit melonggarkan batas penggunaan, serta kemampuan AI tingkat lanjut yang kini mulai tersedia lebih luas dan mulai mengancam strategi model domestik yang mengandalkan rasio harga-kinerja. Meskipun harga listrik di Tiongkok lebih murah, karena tidak memiliki chip paling canggih, biaya pembuatan token per unit seharusnya tetap lebih tinggi daripada di AS.