S&P 500 rata-rata naik 1,9% pada November. UBS menyoroti risiko short squeeze
November adalah bulan terkuat bagi S&P 500, dengan kenaikan rata-rata 1,9% sejak 1950. Justinus Steinhorst dari UBS S&T menyoroti risiko short squeeze yang akut: posisi short bruto meningkat meski eksposur bersih tetap rendah.
Argumen jangka panjang bertumpu pada sejarah setelah pemilu paruh waktu. UBS mengutip rata-rata imbal hasil S&P 500 sebesar 13,8% dalam 6 bulan dengan tingkat keberhasilan historis 100%, serta rata-rata imbal hasil 7,7% dalam 3 bulan dengan tingkat keberhasilan historis 89%. Angka-angka tersebut adalah hasil historis. Angka itu mendukung argumen UBS untuk mengambil posisi jangka panjang tanpa menjamin hasil berikutnya.
Pandangan taktis berfokus pada komoditas. UBS menyoroti pelemahan minyak pada November (rata-rata -2,9%) dibandingkan dengan penguatan tembaga (+1,7%) dan perak (+1,1%). Di tengah ketegangan dengan Iran, tim UBS melihat peluang untuk mengalihkan eksposur saham sektor Energi ke sektor Logam & Pertambangan (UBXXMETL).
November adalah bulan terkuat bagi S&P 500, dengan kenaikan rata-rata 1,9% sejak 1950. Justinus Steinhorst dari UBS S&T menyoroti risiko short squeeze yang akut: posisi short bruto meningkat meski eksposur bersih tetap rendah.
Argumen jangka panjang bertumpu pada sejarah setelah pemilu paruh waktu. UBS mengutip rata-rata imbal hasil S&P 500 sebesar 13,8% dalam 6 bulan dengan tingkat keberhasilan historis 100%, serta rata-rata imbal hasil 7,7% dalam 3 bulan dengan tingkat keberhasilan historis 89%. Angka-angka tersebut adalah hasil historis. Angka itu mendukung argumen UBS untuk mengambil posisi jangka panjang tanpa menjamin hasil berikutnya.
Pandangan taktis berfokus pada komoditas. UBS menyoroti pelemahan minyak pada November (rata-rata -2,9%) dibandingkan dengan penguatan tembaga (+1,7%) dan perak (+1,1%). Di tengah ketegangan dengan Iran, tim UBS melihat peluang untuk mengalihkan eksposur saham sektor Energi ke sektor Logam & Pertambangan (UBXXMETL).
