Moshaikh membeli posisi $GOOGL yang cukup besar saat pasar turun setelah aksi jual besar-besaran.
Tesisnya adalah pasar salah menilai pihak yang mampu memanfaatkan dislokasi. Investor terlalu jauh menggeneralisasi keunggulan perusahaan berkapitalisasi besar. Alphabet memiliki solusi AI terpadu dari hulu ke hilir (mulai dari infrastruktur internal hingga distribusi), sementara sebagian besar pesaingnya masih membangun solusi mereka dari nol. Artinya, risiko eksekusi lebih rendah, ketergantungan pada pemasok pihak ketiga lebih kecil, dan peluang untuk mengubah penurunan pasar menjadi peningkatan pangsa pasar lebih besar.
Strategi opsi tambahan masih belum diputuskan. Opsi beli, covered call, atau collar masing-masing mengubah profil risiko/imbal hasil dari posisi long inti. Tanpa harga kesepakatan dan jangka waktu yang ditetapkan, posisi ini tetap memiliki eksposur delta dan volatilitas secara penuh.
Transaksi ini bertaruh bahwa integrasi vertikal dinilai terlalu rendah saat pasar menghindari risiko. Risiko utamanya adalah kompresi valuasi lebih lanjut jika penurunan makro berlanjut.
Tesisnya adalah pasar salah menilai pihak yang mampu memanfaatkan dislokasi. Investor terlalu jauh menggeneralisasi keunggulan perusahaan berkapitalisasi besar. Alphabet memiliki solusi AI terpadu dari hulu ke hilir (mulai dari infrastruktur internal hingga distribusi), sementara sebagian besar pesaingnya masih membangun solusi mereka dari nol. Artinya, risiko eksekusi lebih rendah, ketergantungan pada pemasok pihak ketiga lebih kecil, dan peluang untuk mengubah penurunan pasar menjadi peningkatan pangsa pasar lebih besar.
Strategi opsi tambahan masih belum diputuskan. Opsi beli, covered call, atau collar masing-masing mengubah profil risiko/imbal hasil dari posisi long inti. Tanpa harga kesepakatan dan jangka waktu yang ditetapkan, posisi ini tetap memiliki eksposur delta dan volatilitas secara penuh.
Transaksi ini bertaruh bahwa integrasi vertikal dinilai terlalu rendah saat pasar menghindari risiko. Risiko utamanya adalah kompresi valuasi lebih lanjut jika penurunan makro berlanjut.
